S&P 500, On-Chain: SPXA φέρνει το TradFi στο DeFi

Ο πιο δημοφιλής δείκτης στον κόσμο έχει πλέον τοποθετηθεί σε μορφή token. Το πρώτο αδειοδοτημένο ταμείο δείκτη S&P 500 έχει τοποθετηθεί on-chain από τον ειδικό στην τοκενικοποίηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWA) Centrifuge. Με την τοκενικοποίηση the S&P 500, η πλατφόρμα δίνει στους επενδυτές on-chain πρόσβαση στο πιο αναγνωρισμένο δείκτη μετοχών παγκοσμίως.

“Τα πρότυπα της παραδοσιακής χρηματοδότησης εξακολουθούν να διαμορφώνουν την παγκόσμια οικονομία, και δεν υπάρχει δείκτης πιο σημαντικός από το S&P 500.”

– Διευθύνων Σύμβουλος της Centrifuge, Bhaji Illuminati

The Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund went live under the ticker SPXA this week exclusively on Base, a layer-2 network developed by the leading US crypto exchange, Coinbase (COIN ), which makes building, owning, and earning simple and accessible.

The L2 helps resolve Ethereum’s (ETH ) scalability problem while leveraging the security of the Ethereum mainnet with the ultimate goal of becoming a “Superchain” of fully decentralized and interoperable Ethereum L2 networks. 

Ethereum co-founder Vitalik Buterin recently expressed strong support for Base, calling it a model for how L2 platforms should evolve.

Critics say the network is too centralized, but Buterin argues that Base maintains decentralization while enhancing user experience. For security, he noted that the L2 relies on Ethereum’s secure base layer to guarantee non-custodial operation, which ensures that “user funds remain under L1 control, preventing theft or censorship by L2 operators.”

With the faster and cheaper blockchain as its base, Centrifuge has launched the first tokenized index fund, which is authorized by its operator S&P Dow Jones Indices (S&P DJI).

This offering marks the stepping stone for S&P Dow Jones Indices to “build the future of index-linked financial products”, said Cameron Drinkwater, chief product officer at S&P DJI, who also noted that SPXA will enable direct exposure to the S&P 500 Index within an “ecosystem that supports liquidity, transparency, and interoperability.”

S&P 500 Πηγαίνει On-Chain με το SPXA στο Base

Σύρετε για κύλιση →

Ο Δείκτης S&P 500 είναι προϊόν του S&P Dow Jones Indices. Παρακολουθεί την απόδοση των μετοχών 500 κορυφαίων εταιρειών που είναι εισηγμένες στα αμερικανικά χρηματιστήρια, καλύπτοντας περίπου το 80% της διαθέσιμης κεφαλαιοποίησης της αγοράς. 

Ο Δείκτης S&P 500 διαθέτει συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 57 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ενδιαφέρον είναι ότι οι δέκα μεγαλύτερες εταιρείες του δείκτη αντιπροσωπεύουν περίπου το 38% της κεφαλαιοποίησής του, ενώ οι 50 μεγαλύτερες αντιπροσωπεύουν το 60% του δείκτη.

Η Nvidia (NVDA ), η Microsoft (MSFT ), η Apple (AAPL ), η Amazon (AMZN ), η Meta Platforms (META ), η Broadcom (AVGO ), η Alphabet (GOOG ) (GOOGL ), η Tesla (TSLA ), η Berkshire Hathaway (BRK-A ) & (BRK-B ), και η JPMorgan Chase (JPM ) είναι προς το παρόν οι δέκα κορυφαίες μεγαλύτερες εταιρείες.

Αυτός ο χρηματιστηριακός δείκτης θεωρείται ευρέως ως το καλύτερο μοναδικό μέτρο των μεγάλων κεφαλαιουχικών αμερικανικών μετοχών. Ένας από τους πιο ακολουθούμενους δείκτες μετοχών, χρησιμοποιείται ιστορικά για να παρέχει ενδείξεις για την κατεύθυνση της χρηματιστηριακής αγοράς. Χρησιμοποιείται επίσης ως πρότυπο για την απόδοση της οικονομίας συνολικά.

Δεν επενδύει κανείς απευθείας στο S&P 500, καθώς είναι δείκτης, αλλά σε διαπραγματεύσιμα κεφάλαια (ETFs) ή αμοιβαία κεφάλαια που το χρησιμοποιούν ως πρότυπο και παρακολουθούν τη σύνθεσή του και την απόδοσή του.

Με την τοκενικοποίηση του S&P 500, η Centrifuge γεφυρώνει το χάσμα μεταξύ παραδοσιακής χρηματοδότησης (TradFi) και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi).

Σημαντικό είναι ότι αυτό θα επιτρέψει την εμπορία όλο το 24ωρο με διαφανή περιουσιακά στοιχεία. Η παραδοσιακή αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά λειτουργεί μόνο σε περιορισμένες ώρες, αλλά τώρα με την τοκενικοποιημένη έκδοση, θα εμπορεύεται αδιάκοπα, κάτι που μπορεί ενδεχομένως να αυξήσει τη ρευστότητα και την ευελιξία για παγκόσμιους επενδυτές που βρίσκονται σε διαφορετικές ζώνες ώρας.

Ένα ακόμη μεγάλο όφελος αυτής της τοκενικοποίησης είναι η βελτιωμένη προσβασιμότητα. Τα παραδοσιακά ETFs ή futures του S&P 500 συχνά απαιτούν μεγάλο κεφάλαιο, το οποίο μπορεί τώρα να εξαλειφθεί μέσω της φραγματοποίησης. Αυτό μειώνει τα εμπόδια εισόδου για λιανικούς επενδυτές, ιδιαίτερα σε αναπτυσσόμενες οικονομίες, που μπορούν τώρα να αγοράσουν κλάσματα της έκθεσης στον δείκτη.

Αυτό δημοκρατικοποιεί την πρόσβαση, ιδιαίτερα για επενδυτές σε περιοχές όπου τα αμερικανικά προϊόντα είναι περιορισμένα.

Διευκολύνοντας τους επενδυτές εκτός ΗΠΑ να έχουν πρόσβαση στο S&P 500 πιο εύκολα, η τοκενικοποίηση κάνει τις διασυνοριακές επενδύσεις όχι μόνο εφικτές αλλά και πιο απλές, αφαιρώντας προβλήματα όπως η μετατροπή νομισμάτων και τα εμπόδια καταθεσίας.

Η τοποθέτηση του δείκτη on-chain προσφέρει επίσης το πρόσθετο πλεονέκτημα των άμεσων εκκαθαρίσεων και της μειωμένης αντισυμβατικής κινδύνου, καθώς το blockchain αφαιρεί τους ενδιάμεσους, σε αντίθεση με τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα.

Η ενσωμάτωση κρυπτονομισμάτων ανοίγει περαιτέρω έναν εντελώς νέο τομέα για το S&P 500. Ο τοκενικοποιημένος δείκτης μπορεί τώρα να ενσωματωθεί σε διάφορα πρωτόκολλα DeFi, όπως δανεισμός, δανειολήψη, αποδόσεις (yield farming) και εγγύηση σε παράγωγα, ξεκλειδώνοντας νέες και συναρπαστικές περιπτώσεις χρήσης για τα παραδοσιακά ETFs που δεν ήταν δυνατόν πριν.

Οι τοκενικοποιημένοι δείκτες μπορούν ακόμη να συσκευαστούν σε νέα δομημένα προϊόντα όπως tokens με απόδοση, εισάγοντας τελικά την πολύ απαραίτητη καινοτομία στην υποδομή της Wall Street.

Εν τω μεταξύ, οι κρυπτοεμπορές, πολλοί από τους οποίους έχουν μόνο διαπραγματευτεί tokens και ποτέ πραγματικά μετοχές, μπορούν τελικά να αποκτήσουν έκθεση σε TradFi χωρίς να αφήσουν τη γνωστή οικοσύστημα του blockchain. Με αυτόν τον τρόπο, οι ντόπιοι κρυπτοχρήστες μπορούν να αντισταθμίσουν τα κρυπτοπορτοφόλια τους με παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία.

Το τοκενικοποιημένο S&P 500 μπορεί επίσης να βοηθήσει τους κρυπτοεπενδυτές να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Με τα κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία να είναι γνωστά για την υψηλή τους μεταβλητότητα, τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να προσφέρουν την απαραίτητη σταθερότητα και να μειώσουν τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου.

Οι έμποροι μπορούν επίσης να εκμεταλλευτούν την άνοδο της αγοράς TradFi και να επωφεληθούν από νέες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ενώ μεταβαίνουν αβίαστα από μια αφήγηση στην άλλη.

Για παράδειγμα, ο δείκτης S&P 500 έχει αυξηθεί κατά 2,2% μέχρι τώρα τον Σεπτέμβριο, ενώ το Bitcoin (BTC ) έχει αυξηθεί μόνο κατά 1,15% και το Ethereum είναι μειωμένο κατά 10,72% αυτόν τον μήνα.

Επιπλέον, η χρηματιστηριακή αγορά έφτασε πρόσφατα σε νέο κορυφαίο επίπεδο. Αντίθετα, το Bitcoin είναι μειωμένο κατά 11,7% από το ιστορικό του υψηλό $124K (ATH) που σημειώθηκε στα μέσα Αυγούστου, το Ether έχει πέσει κατά 20,8% από το σχεδόν $5K υψηλό του, και η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων είναι πάλι κάτω από το όριο των $4 τρισεκατομμυρίων.

Αυτή τη στιγμή, ο δείκτης S&P 500 διαπραγματεύεται στα 6.604,72, αυξημένος κατά 12,29% ετησίως (YTD) και 15,42% τον τελευταίο χρόνο. Παράλληλα, η τριετής ετήσια απόδοση του ήταν 21,38%. Πριν από περίπου έξι μήνες, ο δείκτης είχε πέσει σχεδόν στα 4.835, αλλά έκτοτε έχει κάνει εντυπωσιακή ανάκαμψη, φθάνοντας σχεδόν τα 6.700 στις αρχές αυτής της εβδομάδας, αντιπροσωπεύοντας άνοδο 38,5%.

Έτσι, οι κρυπτοεμπορές μπορούν τώρα εύκολα να εκμεταλλευτούν αυτά τα κέρδη απευθείας από τα κρυπτοπορτοφόλια τους χωρίς να χρειάζεται λογαριασμός μεσίτη. Μπορούν επίσης να επωφεληθούν από νέες στρατηγικές arbitrage μεταξύ TradFi και κρυπτο.

Χωρίς να αναφέρουμε, η ενσωμάτωση του TradFi στο DeFi κάνει το τελευταίο μια αγορά πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Δεν θα αφορά μόνο το κρυπτο, αλλά θα επεκταθεί σε νέα περιουσιακά στοιχεία και θα προσελκύσει περισσότερους χρήστες και κεφάλαια.

Οι εκδόσεις του δείκτη S&P 500 on-chain μπορούν περαιτέρω να διευκολύνουν τα ιδρύματα να αλληλεπιδρούν με κρυπτο, έξυπνα συμβόλαια, δεξαμενές ρευστότητας και πολλές άλλες καινοτομίες, επιταχύνοντας περαιτέρω την υιοθέτηση του blockchain και του DeFi από τα ιδρύματα.

Με αυτό, η αγορά κρυπτονομισμάτων μπορεί επίσης να μεταβεί από τα κερδοσκοπικά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό στρώμα.

Πώς Λειτουργεί το SPXA: Αδειοδότηση, Διαχειριστές και Σχέδια Πολυαλυσίδας

Το ολοκαίνουργιο SPXA βασίζεται στον Δείκτη S&P 500, αλλά με κανέναν τρόπο δεν είναι χορηγούμενο ή πωλούμενο από το S&P DJI, Dow Jones, S&P ή τις άλλες θυγατρικές τους.

Ενώ είναι αυτή τη στιγμή ζωντανό στο Base, το Ταμείο Δείκτη S&P 500 έχει επιλέξει το Wormhole ως πάροχο πολυαλυσίδας, που θα επιτρέψει την αδιάκοπη μετακίνηση του SPXA μεταξύ διαφορετικών υποστηριζόμενων αλυσίδων.

Το Wormhole είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο διαλειτουργικότητας που διευκολύνει ασφαλή μεταφορά δεδομένων και tokens σε περισσότερα από 40 δίκτυα blockchain, συμπεριλαμβανομένων των Ethereum, Solana, Sui, Cosmos, Aptos και Arbitrum. Το Wormhole θα διαχειριστεί τη μελλοντική επέκταση του SPXA σε αυτές τις άλλες αλυσίδες.

Για το Ταμείο Δείκτη S&P 500, η μονάδα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Centrifuge, Anemoy, λειτουργεί ως επενδυτικός διαχειριστής και θα επιβλέπει το ταμείο, ενώ η κρυπτομεσιτική εταιρεία FalconX είναι ο κύριος επενδυτής στο προϊόν.

Η παγκόσμια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με έδρα το Λονδίνο, Janus Henderson, η οποία διαχειρίζεται περίπου 500 δισεκατομμύρια δολάρια AUM, λειτουργεί ως υποδιαχειριστής επενδύσεων.

Η κυκλοφορία του SPXA «είναι μια φυσική εξέλιξη της στρατηγικής μας για το blockchain, φέρνοντας τον πιο σημαντικό δείκτη μετοχών του κόσμου σε μια νέα γενιά επενδυτών», δήλωσε ο Nick Cherney, Head of Innovation στην Janus Henderson. «Αυτή είναι η αρχή μιας ευρύτερης προσπάθειας να επεκτείνουμε τις δυνατότητες τοκενικοποίησής μας και να επεκτείνουμε την ασφαλή, αποδοτική πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές».

Η Janus θα διασφαλίσει ότι το προϊόν θα υλοποιηθεί σύμφωνα με τις κανονιστικές απαιτήσεις.

Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων δεν είναι νέος στον κόσμο της τοκενικοποίησης, καθώς έχει ήδη τοκενικοποιήσει δύο ταμεία, JTRSY και JAAA, με την Centrifuge. Η πρώτη στρατηγική ταμείου tokenized (JTRSY) ξεπέρασε τα μισό δισεκατομμύριο δολάρια AUM μέσα σε λίγες εβδομάδες, ενώ το δεύτερο (JAAA) ήταν το πιο γρήγορο που έφτασε σε ένα δισεκατομμύριο δολάρια AUM.

Το JTRSY επίσης έλαβε μια αξιολόγηση ποιότητας πιστωτικού AA+f / S1+ από το S&P Global Ratings τον Μάρτιο, η οποία δεν είναι μόνο η υψηλότερη αξιολόγηση που δόθηκε σε οποιοδήποτε ταμείο tokenized, αλλά και η δεύτερη υψηλότερη αξιολόγηση που χορηγήθηκε από το S&P. Πέρυσι, το ταμείο έλαβε επίσης αξιολόγηση «A+» από την Particula και αξιολόγηση «Aa» από τη Moody’s.

Ακολουθώντας αυτήν την επιτυχία, έχουν στραφεί τώρα στο SPXA, με το οποίο δημιουργούν ένα «πρότυπο για το πώς η θεσμική χρηματοδότηση μπορεί να ευδοκιμήσει on-chain», δήλωσε ο Cherney.

Η ίδια η Centrifuge είναι ενεργή στον χώρο της τοκενικοποίησης εδώ και αρκετά χρόνια. Πρώτα δημιούργησε υποδομή για την τοκενικοποίηση σταθερού εισοδήματος και ιδιωτικού πιστωτικού τομέα το 2017. Με το SPXA, η Centrifuge κάνει την είσοδό της στις μετοχές, μια τάση τοκενικοποίησης που έχει κερδίσει σημαντική ώθηση τους τελευταίους μήνες.

«Οι δείκτες είναι ο καλύτερος τρόπος να φέρουμε τις μετοχές on-chain», δήλωσε ο Illuminati σε δήλωση. «Είναι απλοί, έτοιμοι για εγγύηση και ξεκλειδώνουν ρευστότητα με τρόπους που τα μεμονωμένα χρεόγραφα δεν μπορούν».

Η εταιρεία που επιτρέπει στους χρήστες της να τοκενικοποιούν και να διανέμουν ταμεία on-chain στοχεύει να τοποθετηθεί ως τεχνολογικός συνεργάτης για τη βιομηχανία δεικτών πολλαπλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων με το SPXA.

Πριν από λίγους μήνες, η Centrifuge ανακοίνωσε τη συνεργασία της με τον κορυφαίο παγκόσμιο πάροχο δεικτών, S&P DJI, για να φέρει τον Δείκτη on-chain για πρώτη φορά, θέτοντας έτσι τη βάση για προγραμματιζόμενη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων καθώς και αδιάσπαστη ενσωμάτωση με θεσμικές αγορές κεφαλαίου και DeFi.

Η συνεργασία αναμένεται να βοηθήσει τους αδειοδοτημένους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να λανσάρουν στο μέλλον συμβατά ταμεία παρακολούθησης δεικτών χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια.

«Έχοντας περάσει το μεγαλύτερο μέρος της καριέρας μου στη βιομηχανία των ETF, έχω δει από πρώτο χέρι πώς τα προϊόντα βασισμένα σε δείκτες μεταμόρφωσαν την πρόσβαση στην αγορά», δήλωσε ο Anil Sood, Chief Strategy and Growth Officer στην Centrifuge εκείνη τη στιγμή. Και η μεταφορά των δεδομένων του δείκτη και της υποδομής του ταμείου on-chain αντιπροσωπεύει το «επόμενο λογικό άλμα», καθιστώντας τις αγορές κεφαλαίου πιο ανοιχτές, αποδοτικές και γρήγορες.

«Πρόκειται για το να πάρουμε όλα όσα μάθαμε στις παραδοσιακές αγορές και να τα ξανασχεδιάσουμε με προγραμματιζιμότητα, διαφάνεια και παγκόσμια, 24/7 προσβασιμότητα.» 

Όπως σημειώνει η Centrifuge, ο δείκτης διαπραγματεύεται πάνω από ένα τρισεκατομμύριο δολάρια καθημερινά μέσω ETFs, παραγώγων και δομημένων προϊόντων. Με την τοποθέτησή του on-chain, ανοίγουν τις πόρτες για ιδρύματα, πλατφόρμες πλούτου και DAO να αδειοδοτήσουν τα δεδομένα του δείκτη S&P DJI και να λάβουν αδιάσπαστη πρόσβαση στο πιο αξιόπιστο πρότυπο στις αγορές κεφαλαίου.

Η Μεγαλύτερη Εικόνα της Τοκενικοποίησης

Η πρωτοβουλία της Centrifuge αντικατοπτρίζει την ευρέως διαδεδομένη τάση της τοκενικοποίησης, όπου τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά μέσα όπως μετοχές, ταμεία και ομόλογα τοποθετούνται όλο και περισσότερο σε δίκτυα blockchain.

Η τοκενικοποίηση αυτών των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWA), που περιλαμβάνουν επίσης ακίνητα, τέχνη, κρασί, εμπορεύματα, νομίσματα fiat και μετοχές, εξετάζεται για λειτουργικά οφέλη, ταχύτερες εκκαθαρίσεις και διαθεσιμότητα 24/7. 

Μεγάλοι οργανισμοί όπως η MultiBank Group, η Deutsche Bank, η JPMorgan, η Franklin Templeton, η BlackRock (BLK ), η Libre και η Visa (V ) ήδη εξετάζουν ενεργά την τοκενικοποίηση, υποδεικνύοντας την αυξανόμενη υιοθέτησή της στη βιομηχανία TradFi.

Σύμφωνα με το Boston Consulting Group, η τοκενικοποίηση προβλέπεται να φτάσει τα 16 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030. Σήμερα, βρίσκεται στα 30,89 δισεκατομμύρια δολάρια, διπλασιάζοντας από την αρχή του έτους, με το Ethereum να κυριαρχεί στην αγορά με πάνω από το ήμισυ όλων των τοκενικοποιημένων περιουσιακών στοιχείων.

Η ισχυρή υποδομή του, το ώριμο οικοσύστημα, η υιοθέτηση από θεσμικά ιδρύματα και η ευρεία υποστήριξη προγραμματιστών έχουν αποτελέσει τους κύριους παράγοντες που καθιστούν το Ethereum το κύριο κέντρο για την τοκενικοποίηση RWA.

Ενώ η τοκενικοποίηση έχει τεράστιο δυναμικό όσον αφορά την ενσωμάτωση, την προγραμματιζιμότητα, τη συνθετότητα, τη λογοδοσία και την εξοικονόμηση κόστους, προκλήσεις όπως οι ευπάθειες των έξυπνων συμβολαίων και η ρυθμιστική αβεβαιότητα πρέπει ακόμη να αντιμετωπιστούν για την ευρύτερη υιοθέτησή της.

Ορισμένοι ειδικοί υποστηρίζουν επίσης ότι η τοκενικοποίηση χρειάζεται χρηστικότητα και ρευστότητα για να λειτουργήσει πραγματικά. Παρόλα αυτά, ο τομέας της τοκενικοποίησης αναπτύσσεται γρήγορα, με αρκετές σημαντικές εξελίξεις να συμβαίνουν μόνο αυτόν τον μήνα.

For starters, Nasdaq-listed SharpLink Gaming (SBET ), which has transitioned into an ETH treasury company, σχεδιάζει να γίνει η πρώτη δημόσια εταιρεία που θα εκδώσει τις κοινές της μετοχές απευθείας στο blockchain του Ethereum. Για αυτό, έχει επιλέξει τη Superstate ως ψηφιακόν πράκτορα μεταφοράς, η οποία θα χρησιμοποιήσει την ρυθμιζόμενη πλατφόρμα εκδόσεων on-chain Opening Bell για να τοκενικοποιήσει το equity του SBET με συμμορφωμένο τρόπο.

“Είμαστε ενθουσιασμένοι που ανοίγουμε περαιτέρω τις πύλες ενσωματώνοντας το TradFi στο συνθετικό DeFi στο Ethereum. Ως ένας από τους μεγαλύτερους εταιρικούς κατόχους ETH, αυτό το σημαντικό βήμα ενισχύει την πεποίθηση της SharpLink ότι το Ethereum είναι το θεμέλιο πάνω στο οποίο θα χτιστεί η επόμενη γενιά χρηματοοικονομικής υποδομής.”

– Διευθύνων Σύμβουλος του Consensys, Joe Lubin, που προεδρεύει στη SharpLink

Με αυτήν την κίνηση, η SharpLink έχει ενταχθεί στον διαχειριστή κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων Galaxy Digital και στην εταιρεία θησαυρού Solana Forward Industries, χρησιμοποιώντας το Opening Bell της Superstate για την τοκενικοποίηση μετοχών.

Η Coinbase, η Kraken, η Gemini και η eToro επίσης επιδιώκουν λύσεις on-chain για δημόσιες μετοχές.

Παρά το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τις τοκενικοποιημένες οντότητες, έχουν συλλάβει μόνο περίπου 710 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.

Ωστόσο, η πρόοδος συνεχίζεται, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Robinhood (HOOD ), Vlad Tenev, να μοιράζεται σχέδια για την έναρξη ενός δημόσια καταχωρημένου ταμείου που ονομάζεται Robinhood Ventures Fund I, το οποίο θα προσφέρει στους λιανικούς επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ιδιωτικές εταιρείες.

“Για δεκαετίες, πλούσιοι άνθρωποι και θεσμικοί επενδυτές έχουν επενδύσει σε ιδιωτικές εταιρείες ενώ οι λιανικοί επενδυτές έχουν αδικαιολόγητα αποκλειστεί. Με το Robinhood Ventures, οι καθημερινοί άνθρωποι θα μπορούν να επενδύσουν σε ευκαιρίες που παλαιότερα ήταν προορισμένες για την ελίτ.”

– Tenev

Η Nasdaq, εν τω μεταξύ, ζητά έγκριση για να ενεργοποιήσει το εμπόριο τοκενικοποιημένων μετοχών και ETFs στο ίδιο βιβλίο εντολών με τα παραδοσιακά προϊόντα.

Αυτές οι σημαντικές εξελίξεις έρχονται μετά την πρωτοβουλία Project Crypto της SEC για την ενημέρωση των κανονισμών για τα κρυπτο και τις αγορές on-chain. Η Commodity Futures Trading Commission (CFTC) επίσης εργάζεται για τον εκσυγχρονισμό των αγορών κεφαλαίου και την παροχή σαφούς καθοδήγησης στις κρυπτοεπιχειρήσεις.

Η CFTC έχει ξεκινήσει μια πρωτοβουλία για τη χρήση τοκενικοποιημένων εγγυήσεων, συμπεριλαμβανομένων των stablecoins, στις αγορές παραγώγων. Μόλις νωρίτερα φέτος, η υπηρεσία επέλεξε τις Ripple, Coinbase, Circle, Moonpay και Crypto.com για ένα πιλοτικό πρόγραμμα παραγώγων μη-μετρητών εγγυήσεων.

Σε αντίθεση με τη φιλική προς το κρυπτοπραγματοποίηση θέση των αμερικανικών αρχών υπό τη διοίκηση του Donald Trump, η Επιτροπή Κορεατικών Ασφαλειών της Κίνας δίνει σε κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες ανεπίσημες συμβουλές να σταματήσουν τις δραστηριότητες τοκενικοποίησης RWA στο Χονγκ Κονγκ.

Αυτό συμβαίνει μετά από αίτηση των αρχών προς τους χρηματιστές να σταματήσουν την προώθηση των stablecoins στην έρευνά τους, προκειμένου να μειώσουν τον ενθουσιασμό των λιανικών επενδυτών.

Ωστόσο, ο γίγαντας fintech Ant Group προχωρά μέσω του τμήματος blockchain Ant Digital Technologies. Εργάζονται αυτή τη στιγμή για την τοποθέτηση πάνω από 8,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων on-chain. Έχουν ήδη παρακολουθεί την παραγωγή ενέργειας και τις διακοπές σε 15 εκατομμύρια νέες ενεργειακές συσκευές στην Κίνα, και έχουν μεταφέρει όλα αυτά στο δικό τους AntChain. Η εταιρεία έχει επίσης χρηματοδοτήσει τρία έργα καθαρής ενέργειας μέσω τοκενικοποίησης, συγκεντρώνοντας περίπου 42 εκατομμύρια δολάρια για τις λειτουργικές εταιρείες.

Ενώ το Πεκίνο υιοθετεί προσεκτική στάση, το Χονγκ Κονγκ δημοσίευσε ένα πλαίσιο πολιτικής για την επιτάχυνση της τοκενικοποίησης RWA, ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ετοιμάζει τις δικές της προτάσεις τοκενικοποίησης. Πρόσφατα, η London Stock Exchange Group (LSEG) παρουσίασε μια πλατφόρμα blockchain για ιδιωτικά ταμεία και ολοκλήρωσε ακόμη μια συμφωνία.

Στο πλαίσιο αυτού του αυξανόμενου ενδιαφέροντος, η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Bitwise επίσης υπέβαλε πρόταση για το Bitwise Stablecoin & Tokenization ETF.

Αν εγκριθεί από την SEC, θα «παρέχει έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία που είναι έτοιμα να ωφεληθούν από την αυξανόμενη υιοθέτηση των stablecoins, της τοκενικοποίησης και των θεμελιωδών αλλαγών στον τρόπο ανταλλαγής και εκκαθάρισης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων».

Τελικές Σκέψεις

Η τοκενικοποίηση του δείκτη S&P 500 μέσω του SPXA είναι η πιο πρόσφατη εξέλιξη στον ταχέως αναπτυσσόμενο χώρο on-chain που έχει προσελκύσει σημαντικό ενδιαφέρον από το TradFi, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή παρουσιάζοντας πώς οι παραδοσιακοί δείκτες μπορούν να εξελιχθούν σε προγραμματιζόμενα, παγκοσμίως προσβάσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Αν το προϊόν γίνει επιτυχές, θα μπορούσε όχι μόνο να δημοκρατικοποιήσει τις επενδύσεις για λιανικούς συμμετέχοντες και να επιταχύνει την υιοθέτηση από θεσμικά ιδρύματα, αλλά και ενδεχομένως να οδηγήσει σε τεράστια ανάπτυξη του DeFi.

Κάντε κλικ εδώ για μια λίστα των κορυφαίων πλατφορμών τοκενικοποίησης πραγματικών περιουσιακών στοιχείων.