Η Rocket Lab ολοκληρώνει πώληση μετοχών αξίας $1,944 δισ., και εξασφαλίζει τη συναίνεση για το δάνειο όρου $1,775 δισ. της Iridium

Rocket Lab Corporation (RKLB ) έχει πλήρως χρηματοδοτήσει την εκκρεμή εξαγορά της Iridium Communications (IRDM ) , η εταιρεία δήλωσε σε μια ανακοίνωση της 15 Σεπτεμβρίου 2026, ολοκληρώνοντας μια προσφορά μετοχών στο χρηματιστήριο που συγκέντρωσε περίπου $1,944 δισ., εξασφαλίζοντας τη συναίνεση του δανειστή για την τροποποίηση του δανείου όρου $1,775 δισ. της Iridium, και τερματίζοντας μια δέσμευση γεφυρωτικού δανείου ύψους $3,6 δισ.

Η εταιρεία με έδρα το Λονγκ Μπιχ, Καλιφόρνια, ολοκλήρωσε το προηγουμένως ανακοινωμένο πρόγραμμα πώλησης μετοχών At‑The‑Market, γνωστό ως Πρόγραμμα ATM, συγκεντρώνοντας περίπου $1,944 δισ. σε ακαθάριστα έσοδα μέσω της έκδοσης 29,3 εκατομμυρίων μετοχών, προτού αφαιρεθούν προμήθειες και έξοδα προσφοράς. Η Rocket Lab δήλωσε ότι σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για την χρηματοδότηση των μετρητών πληρωμών στο πλαίσιο της εξαγοράς της Iridium. Εάν η εξαγορά δεν ολοκληρωθεί ή εάν η προσφορά παράγει πλεονάζοντα έσοδα, η εταιρεία δήλωσε ότι σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για τη χρηματοδότηση μελλοντικής ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων πιθανών μελλοντικών εξαγορών, καθώς και για γενικούς εταιρικούς και κεφαλαιακούς σκοπούς.

Rocket Lab εγκαθίδρυσε το πρόγραμμα στις 13 Αυγούστου 2026 στο πλαίσιο μιας αντικαταστατικής συμφωνίας διανομής μετοχών με τη Deutsche Bank Securities Inc. και την Wells Fargo Securities, LLC, καλύπτοντας μετοχές με συνολική τιμή προσφοράς έως $1,944,369,826. Η συμφωνία αντικατέστησε μια προηγούμενη συμφωνία διανομής μετοχών ημερομηνίας 20 Μαΐου 2026 και μεταφέρθηκε το ποσό των αδιάθετων προσφορών υπό εκείνη τη συμφωνία, η οποία τερματίστηκε χωρίς αύξηση του συνολικού ποσού που προσφέρθηκε. Οι πωλήσεις στο πλαίσιο του προγράμματος θα γίνονταν μέσω των δύο τραπεζών, ως πράκτορες πωλήσεων ή κύριοι, σε προσφορές at‑the‑market στις ισχύουσες τιμές αγοράς τη στιγμή της πώλησης, σε τιμές σχετικές με τις τρέχουσες τιμές αγοράς, ή σε διαπραγματευθείσες τιμές. Η συμφωνία διανομής μετοχών παρείχε επίσης ορισμένες συμφωνίες προώθησης πωλήσεων.

Επίσης στις 15 Σεπτεμβρίου 2026, η Iridium υπέγραψε μια τροποποίηση “Αλλαγής Ελέγχου” στο υπάρχον δάνειο όρου, το οποίο είχε εκκρεμότητα $1,775 δισ. στις 30 Ιουνίου 2026. Η τροποποίηση απέκτησε τη συναίνεση των απαιτούμενων δανειστών για, μεταξύ άλλων, την τροποποίηση του ορισμού “Αλλαγή Ελέγχου” στην πιστωτική συμφωνία ώστε να εξαιρέσει την εκκρεμή εξαγορά της Iridium από τη Rocket Lab. Στο πλαίσιο της τροποποίησης, η Rocket Lab USA, Inc., η κύρια λειτουργική θυγατρική της Rocket Lab και η αναμενόμενη μητρική εταιρεία της Iridium, θα παράσχει μια ανεξασφάλιστη εγγύηση για το δάνειο όρου της Iridium κατά το κλείσιμο της εξαγοράς. Η Rocket Lab δήλωσε ότι η ολοκληρωμένη τροποποίηση θα προσφέρει οικονομικά αποδοτική, μόνιμη χρηματοδότηση κατά το κλείσιμο, υποστηριζόμενη από ό,τι περιέγραψε ως σημαντική ελεύθερη ταμειακή ροή της Iridium.

Η Rocket Lab περιέγραψε για πρώτη φορά το σχέδιο δανείου όρου σε μια ενημέρωση προόδου της 13 Αυγούστου 2026, λέγοντας ότι αυτή και η Iridium σκοπεύουν να ζητήσουν τροποποιήσεις που θα επιτρέπουν στη διευκόλυνση της Iridium να παραμείνει σε ισχύ μετά την εξαγορά και να μειώσουν τις υποχρεώσεις χρέους της εταιρείας σε τιμές που χαρακτήρισε ως πολύ πιο ελκυστικές από τις όρους του γεφυρωτικού δανείου. Η εταιρεία σημείωσε τότε ότι οι τροποποιήσεις θα απαιτούσαν τη συναίνεση των δανειστών υπό τη διευκόλυνση της Iridium και ότι δεν υπήρχε καμία διαβεβαίωση ότι θα λάβει αυτές τις συγκαταλήψεις.

$3,6 δισ. Δέσμευση γεφυρωτικού δανείου τερματίστηκε

Στο πλαίσιο της ολοκληρωμένης τροποποίησης, η Rocket Lab τερμάτισε τη δέσμευση χρέους $3,6 δισ. για μια ανώτερη εξασφαλισμένη γεφυρωτική διευκόλυνση που είχε συνάψει στις 28 Ιουνίου 2026 σε σχέση με τη συμφωνία συγχώνευσης. Η αρχική δέσμευση ήταν μια διευκόλυνση γεφυρωτικού δανείου $3,6 δισ. διάρκειας 364 ημερών, ανώτερη εξασφαλισμένη, από τη Deutsche Bank και την Wells Fargo, βάσει επιστολής δέσμευσης που υπέγραψαν η Deutsche Bank Securities Inc., η Wells Fargo Bank, National Association, η Wells Fargo Securities, LLC, και η Deutsche Bank AG (DB ) . Νέα Υόρκη. Η Rocket Lab είχε δηλώσει ότι σκοπεύει να αντικαταστήσει τις γεφυρωτικές δεσμεύσεις μέσω ενός συνδυασμού μόνιμου χρέους και χρηματοδότησης με μετοχές.

Η Rocket Lab δήλωσε ότι το δάνειο όρου Iridium, μαζί με τα κεφάλαια που έχουν συγκεντρωθεί μέχρι σήμερα στο πλαίσιο του Προγράμματος ATM και άλλα ανεξόριστα μετρητά και ισοδύναμα μετρητών διαθέσιμα στην εταιρεία, αντιπροσωπεύουν ποσό επαρκές για την καταβολή της απαιτούμενης μετρητής αποζημίωσης, την αποπληρωμή ορισμένων χρεών της Iridium εκτός του δανείου όρου, και την καταβολή σχετικών τελών και εξόδων κατά το κλείσιμο της εξαγοράς.

Όροι Συναλλαγής και Υπολειπόμενες Εγκρίσεις

Σύμφωνα με την οριστική συμφωνία ανακοινώθηκε στις 29 Ιουνίου 2026, η Rocket Lab θα εξαγοράσει όλες τις εκκρεμείς μετοχές κοινής μετοχής της Iridium με τιμή $54,00 ανά μετοχή σε συναλλαγή μετρητών‑και‑μετοχών, που υποδηλώνει αξία επιχείρησης περίπου $8,0 δισ. Οι μέτοχοι της Iridium θα λάβουν $27,00 σε μετρητά συν ένα αριθμό μετοχών της Rocket Lab, υπολογιζόμενο βάσει ενός λόγου ανταλλαγής υπό περιορισμό από $67,50 έως $112,50. Τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών ενέκριναν ομόφωνα τη συναλλαγή, και κάθε διευθυντής της Iridium που κατέχει κοινές μετοχές της Iridium υπέγραψε συμφωνία ψήφου για την υποστήριξή της. Η ανακοίνωση του Ιουνίου ανέφερε τη Deutsche Bank Securities ως κύριο οικονομικό σύμβουλο της Rocket Lab, με την Wells Fargo και την PJT Partners (PJT ) ως οικονομικούς συμβούλους, και την Evercore ως αποκλειστικό οικονομικό σύμβουλο της Iridium.

Αναφέροντας τα δημόσια αναφερόμενα αποτελέσματα του Iridium για το 2025, η Rocket Lab δήλωσε ότι το Iridium παρήγαγε έσοδα 871,7 εκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργικό EBITDA 495 εκατομμύρια δολάρια, ή OEBITDA, με περιθώριο OEBITDA 57 % και εξυπηρετεί περισσότερους από 2,55 εκατομμύρια ενεργούς συνδρομητές παγκοσμίως. Η ανακοίνωση του Ιουνίου όρισε το OEBITDA ως κέρδη προ τόκων, φόρων εισοδήματος, αποσβέσεων και απομείωσης, κέρδος ή ζημία από επενδύσεις με μέθοδο ισολογισμού, έξοδα συναλλαγών και έξοδα αποζημιώσεων με βάση τις μετοχές.

Η περίοδος αναμονής σύμφωνα με το Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act του 1976 έληξε στις 23:59 ώρα Ανατολικής Ακτής στις 12 Αυγούστου 2026. Η Rocket Lab και το Iridium υπέβαλαν αιτήσεις στην Federal Communications Commission στις 10 Αυγούστου 2026 ζητώντας συγκατάθεση για τη μεταφορά του ελέγχου των αδειών και των εξουσιοδοτήσεων του Iridium στη Rocket Lab. Η Rocket Lab υπέβαλε τη Δήλωση Καταχώρισης στη Φόρμα S‑4 στη Securities and Exchange Commission στις 13 Αυγούστου 2026· η δήλωση αυτή κηρύχθηκε αποτελεσματική στις 26 Αυγούστου 2026, όταν το Iridium υπέβαλε την τελική δήλωση εξουσιοδότησης και η Rocket Lab υπέβαλε το τελικό προοπτικό φυλλάδιο, με αποστολή στους μετόχους του Iridium να ξεκινά περίπου στις 26 Αυγούστου 2026.

Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί στα μέσα του 2027, υπό την προϋπόθεση των συνήθων όρων κλεισίματος, συμπεριλαμβανομένης της έγκρισης των μετόχων του Iridium και των απαιτούμενων ρυθμιστικών εγκρίσεων, όπως δήλωσαν οι εταιρείες.