Νάο Μουρακάμι, Ιδρυτής & Γενικός Συνεργάτης στην Incubate Fund Asia – Σειρά Συνεντεύξεων

Νάο Μουρακάμι είναι Συν‑Ιδρυτής και λειτουργεί ως Γενικός Συνεργάτης στην Incubate Fund Asia. Φέρνει μια πλούσια εμπειρία στον τομέα των startups IT/Internet. Απέκτησε την εξειδίκευσή του στα γραφεία του Τόκιο και της Νέας Υόρκης της Επενδυτικής Τραπεζικής Διεύθυνσης του Nomura Securities Group, καθοδηγώντας με επιτυχία πολυάριθμες τεχνολογικές startups σε IPO. Το 2014, πήγε στην Ινδία, όπου απέκτησε πρακτική εμπειρία δημιουργώντας τη δική του startup. Αναγνωρίζοντας το δυναμικό της Ινδίας, ίδρυσε την Incubate Fund Asia (παλαιότερα Incubate Fund India) το 2016 και ανέλαβε το ρόλο του Γενικού Συνεργάτη, συμβάλλοντας περαιτέρω στην ανάπτυξη και επιτυχία των startups στην περιοχή. Έλαβε πτυχίο B.A. στην Πολιτική Επιστήμη από το University of Illinois at Urbana‑Champaign.

Incubate Fund Asia είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου της Ιαπωνίας, εξειδικευμένη στην επένδυση σε στάδιο seed, υποστηριζόμενη από ένα σχετικά μακρύ ιστορικό σε αυτό το τμήμα της αγοράς. Από την ίδρυσή της το 2010, η εταιρεία έχει συγκεντρώσει πάνω από 125 δισεκατομμύρια γιεν σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία και έχει επενδύσει σε περισσότερες από 700 startups. Η εκτενής της ιστορία σε επενδύσεις πρώιμου σταδίου συχνά αναφέρεται ως απόδειξη των σχέσεων βασισμένων στην εμπιστοσύνη που έχει καλλιεργήσει με τους επιχειρηματίες και την ευρύτερη κοινότητα του venture capital.

Τι σας ενέπνευσε να ιδρύσετε την Incubate Fund Asia και ποιο ήταν το όραμά σας όταν ξεκινήσατε;

Όταν έφτασα στην Ινδία το 2014, αλληλεπίδρασα με πολλούς Ινδούς επιχειρηματίες και επενδυτές που με εντυπωσίασαν βαθιά. Το πάθος τους για τη δημιουργία σημαντικού θετικού αντίκτυπου στη χώρα μέσω της κατασκευής επιτυχημένων επιχειρήσεων ήταν πραγματικά αξιοσημείωτο. Αυτή η εμπειρία με έκανε να αρχίσω να σκέφτομαι την επένδυση στην Ινδία. Ευτυχώς, συνεργάστηκα με την Incubate Fund, η οποία είναι μία από τις μεγαλύτερες ομάδες venture capital στην Ιαπωνία, και ξεκίνησα ένα αφιερωμένο στην Ινδία ταμείο το 2016.

Όταν ξεκινήσαμε το 2016, το όραμά μας ήταν να υποστηρίξουμε τους επιχειρηματίες σε στάδιο seed και να τους βοηθήσουμε να κλιμακώσουν καινοτόμες ιδέες που θα μπορούσαν να επαναπροσδιορίσουν βιομηχανίες και να δημιουργήσουν σημαντικό θετικό αντίκτυπο στην κοινωνία. Με τα χρόνια, μάθαμε πολλά για την Ινδία και το οικοσύστημα των startups της και τώρα βλέπουμε με σιγουριά τον εαυτό μας όχι μόνο ως επενδυτές, αλλά και ως εταίρους στην ανάπτυξη των startups, προσφέροντας έναν συνδυασμό κεφαλαίου, στρατηγικής καθοδήγησης και ενός ισχυρού δικτύου.

Μπορείτε να μοιραστείτε κάποιες πληροφορίες για το πώς έχει εξελιχθεί η Incubate Fund Asia από την ίδρυσή της το 2016; Ποια βασικά ορόσημα έχετε επιτύχει στο δρόμο;

Η Incubate Fund Asia ιδρύθηκε το 2016 ως “Incubate Fund India”, ένα ταμείο αφιερωμένο στην επένδυση σε ινδικές startups σε στάδιο seed. Για να επεκτείνουμε το επενδυτικό μας επίκεντρο από μόνο την Ινδία σε ολόκληρη την Ασία, το μετονομάσαμε σε Incubate Fund Asia ξεκινώντας από το τρίτο μας ταμείο. Πρόσφατα ολοκληρώσαμε το τελικό κλείσιμο του τρίτου ταμείου και αυτή τη στιγμή, το 95% των επενδύσεών μας είναι σε ινδικές εταιρείες, αν και σχεδιάζουμε να επεκτείνουμε σταδιακά τις επενδύσεις μας στη Νοτιοανατολική Ασία – ίσως 80‑85% στην Ινδία και 15‑20% στη Νοτιοανατολική Ασία.

Τα βασικά ορόσημα περιλαμβάνουν την επέκταση της παρουσίας μας στην περιοχή, την εκκίνηση πολλαπλών ταμείων και την υποστήριξη περισσότερων από 50 startups, πολλά από τα οποία έχουν εξελιχθεί σε ηγέτες του κλάδου. Επίσης, εκτός από το τομέα‑αδιάφορο ταμείο μας εστιασμένο στο στάδιο seed, έχουμε λανσάρει ένα ταμείο fintech εστιασμένο στο στάδιο ανάπτυξης, το SMBC Asia Rising Fund, το 2023. Το SMBC Asia Rising Fund είναι μια κοινή πρωτοβουλία μεταξύ της Incubate Fund και της SMBC, η οποία είναι μία από τις μεγαλύτερες τραπεζικές ομάδες στην Ιαπωνία.

Οι αξιοσημείωτες επενδύσεις μας περιλαμβάνουν τις Captain Fresh, Yulu, Plum, ShopKirana, Vayana, Easy Home Finance, MODIFI κ.λπ.

Τι διαφοροποιεί την Incubate Fund Asia από άλλα ταμεία venture capital στην περιοχή;

Είμαστε περήφανοι που βρισκόμαστε στην πρώτη θέση των ιδρυτών, πράγμα που σημαίνει ότι οι αποφάσεις και οι δράσεις μας είναι πάντα κεντρικές στις ανάγκες των επιχειρηματιών. Η εστίασή μας στο στάδιο seed μας επιτρέπει να συνεργαζόμαστε στενά με τις startups στην κρίσιμη φάση του αρχικού τους ταξιδιού, προσφέροντας πρακτική καθοδήγηση. Επιπλέον, η υποστήριξη από το δίκτυο Incubate Fund στην Ιαπωνία, τη Νοτιοανατολική Ασία, τις ΗΠΑ και τη Βραζιλία μας παρέχει πρόσβαση σε μοναδικούς πόρους και εξειδίκευση που μπορούμε να διοχετεύσουμε στην ανάπτυξη των εταιρειών του χαρτοφυλακίου μας.

Η εστίασή σας καλύπτει πολλούς τομείς, όπως το B2B commerce, η κινητικότητα, το SaaS και η υγειονομική περίθαλψη. Πώς εντοπίσατε αυτούς τους τομείς ως κεντρικά σημεία και πώς έχει εξελιχθεί αυτή η προσέγγιση;

Οι περισσότερες επενδύσεις μας έχουν γίνει σε επιχειρήσεις σχετικές με τις αλυσίδες εφοδιασμού, όπως το B2B e‑commerce και η εφοδιαστική, αντικατοπτρίζοντας μια σαφή έμφαση στο B2B έναντι του B2C. Αυτή η εστίαση προέρχεται από έναν συνδυασμό πραγματικότητας της αγοράς και στρατηγικών παραγόντων. Σε μια πολύ μεγάλη αγορά όπως η Ινδία, οι επιχειρήσεις B2C συχνά αντιμετωπίζουν υψηλό κόστος μάρκετινγκ και διαφήμισης, το οποίο μπορεί να είναι επικίνδυνο για μικρά ταμεία όπως το δικό μας. Από την άλλη πλευρά, οι επιχειρήσεις B2B παρέχουν ευκαιρίες για αποτελεσματική διαχείριση κόστους μέσω στοχευμένων πωλήσεων, επιτρέποντάς μας να εκπληρώσουμε τον ρόλο μας ως κύριος επενδυτής με μεγαλύτερη υπευθυνότητα.

Τώρα επεκτείνουμε την εστίασή μας σε αναδυόμενες περιοχές όπως οι μάρκες D2C, που μπορούν να αναπτυχθούν σημαντικά με την αναδυόμενη μεσαία τάξη της Ινδίας. Επιπλέον, το διασυνοριακό εμπόριο είναι ένας τομέας που εξερευνούμε όλο και περισσότερο, ιδιαίτερα επιχειρήσεις που παράγουν στην Ινδία και πωλούν παγκοσμίως, τόσο στον χώρο B2B όσο και B2C. Το fintech παραμένει επίσης προτεραιότητα, δεδομένης της προηγμένης ψηφιακής υποδομής για πληρωμές και επαλήθευση ταυτότητας στην Ινδία, η οποία συνεχίζει να ανοίγει νέες δυνατότητες για καινοτομία και κλιμακωσιμότητα.

Θα μπορούσατε να επεκτείνετε τη θεωρία επένδυσης της Incubate Fund Asia και πώς εντοπίζετε εταιρείες με ισχυρό δυναμικό στο στάδιο seed;

Η αρχή μας αριθμός 1 είναι “Seed Round, Lead Position” – επενδύουμε στον πρώτο γύρο VC ως κύριος επενδυτής. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η θεωρία επένδυσής μας περιστρέφεται γύρω από την υποστήριξη ισχυρών, με αποστολή προσανατολισμένων ιδρυτών που δείχνουν σαφή σκοπό και την ικανότητα να κλιμακώσουν. Στο στάδιο seed, αναζητούμε ομάδες με μοναδική κατανόηση της αγοράς τους, σαφή προσέγγιση επίλυσης προβλημάτων και πρώιμα σημάδια product‑market fit. Επιπλέον, δίνουμε έμφαση σε μακροπρόθεσμες συνεργασίες, διασφαλίζοντας ότι οι αξίες μας ευθυγραμμίζονται με αυτές των ιδρυτών.

Τι αναζητάτε σε μια ομάδα startup ή ιδρυτή, και πώς αυτό επηρεάζει την απόφασή σας για επένδυση;

Η νοοτροπία του ιδρυτή είναι κρίσιμη. Αναζητούμε ανθεκτικότητα, προσαρμοστικότητα και προθυμία για μάθηση, χαρακτηριστικά που είναι απαραίτητα όταν αντιμετωπίζονται οι προκλήσεις της δημιουργίας μιας startup. Επίσης, ελκύονται οι ιδρυτές που δείχνουν βαθιά εξειδίκευση στον τομέα τους και ισχυρό όραμα για το μέλλον. Αυτές οι ιδιότητες συχνά επηρεάζουν την απόφασή μας τόσο όσο, αν όχι περισσότερο, η επιχειρηματική ιδέα αυτή καθαυτή.

Πώς εξισορροπείτε το ρίσκο σε καινοτόμες, πρώιμες startups με τη διαχείριση των προσδοκιών των επενδυτών;

Η διαχείριση αυτής της ισορροπίας αφορά σαφή επικοινωνία και πειθαρχική επένδυση. Διατηρούμε διαφάνεια με τους επενδυτές μας σχετικά με τους εγγενείς κινδύνους και το δυναμικό των επενδύσεων πρώιμου σταδίου, εξασφαλίζοντας ταυτόχρονα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Ταυτόχρονα, εστιάζουμε σε προσεκτική αξιολόγηση και στενή συνεργασία με τις startups μετά την επένδυση για τη μείωση των κινδύνων και τη μεγιστοποίηση των αποτελεσμάτων. Είμαστε ένα σπάνιο ταμείο venture capital που επικοινωνεί με τους περισσότερους επενδυτές μας (LPs) σε μηνιαία βάση.

Πόσο πρακτική είναι η Incubate Fund Asia με τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της; Τι είδους υποστήριξη προσφέρετε πέρα από την οικονομική επένδυση;

Είμαστε βαθιά εμπλεκόμενοι με τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου μας. Για παράδειγμα, με τις περισσότερες pre‑seed startups, συνήθως έχουμε εβδομαδιαίες ή δι‑εβδομαδιαίες κλήσεις με τους ιδρυτές. Για εταιρείες σε στάδιο seed ή εταιρείες με πιο έμπειρους ιδρυτές, μπορεί να έχουμε μηνιαίες κλήσεις/συναντήσεις μαζί τους. Πέρα από το κεφάλαιο, παρέχουμε καθοδήγηση, πρόσβαση σε δίκτυα και στρατηγική υποστήριξη προσαρμοσμένη στις συγκεκριμένες ανάγκες τους. Είτε πρόκειται για πρόσληψη βασικού ταλέντου, βελτιστοποίηση στρατηγικών go‑to‑market, είτε για προετοιμασία μελλοντικών γύρων χρηματοδότησης, στοχεύουμε να είμαστε ένας αξιόπιστος εταίρος σε κάθε βήμα του ταξιδιού τους.

Τι σας ενθουσιάζει περισσότερο σχετικά με το τοπίο του venture capital στην Ασία, ιδιαίτερα στη Νοτιοανατολική Ασία και την Ινδία;

Η δυναμική και η ποικιλομορφία της περιοχής είναι πραγματικά εμπνευστικές. Με μια ταχέως αναπτυσσόμενη ψηφιακή οικονομία, ευνοϊκές δημογραφικές συνθήκες και αυξανόμενη καινοτομία, η Νοτιοανατολική Ασία και η Ινδία προσφέρουν ευκαιρίες που δεν έχουν ισοδυναμία παγκοσμίως. Αυτό που μας ενθουσιάζει περισσότερο είναι το πνεύμα επιχειρηματικότητας σε αυτές τις περιοχές—οι ιδρυτές δεν λύνουν μόνο τοπικά προβλήματα, αλλά δημιουργούν λύσεις με παγκόσμια σημασία.

Τι συμβουλή θα δίνατε σε επίδοξους επιχειρηματίες στην Ασία που επιθυμούν να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση και να κλιμακώσουν τις startups τους παγκοσμίως;

Επικεντρωθείτε στην οικοδόμηση μιας ισχυρής βάσης. Κατανοήστε βαθιά την αγορά σας και δώστε προτεραιότητα στη δημιουργία πραγματικής αξίας για τους πελάτες σας. Όταν αναζητάτε χρηματοδότηση, θυμηθείτε ότι δεν αφορά μόνο το κεφάλαιο, αλλά το να βρείτε τους κατάλληλους εταίρους που μοιράζονται το όραμά σας. Και καθώς κλιμακώνεστε, παραμείνετε προσαρμοστικοί και ανοιχτοί στη μάθηση· το ταξίδι μιας startup είναι εξίσου θέμα ανθεκτικότητας όσο και ανάπτυξης.

Σας ευχαριστούμε για τη σπουδαία συνέντευξη και για την κοινή χρήση των επενδυτικών σας στρατηγικών· οι αναγνώστες που επιθυμούν να μάθουν περισσότερα θα πρέπει να επισκεφθούν το Incubate Fund Asia.