Bernardo Brites, Διευθύνων Σύμβουλος και Συνιδρυτής της Trace Finance – Σειρά Συνεντεύξεων

Bernardo Brites, Διευθύνων Σύμβουλος και Συνιδρυτής της Trace Finance, είναι Βραζιλιάνος επιχειρηματίας και στελέχος fintech με βαθιά εμπειρία σε διασυνοριακές πληρωμές, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και χρηματοοικονομική υποδομή. Συνίδρυσε την Trace Finance το 2020 και έχει ηγηθεί της εταιρείας ως Διευθύνων Σύμβουλος καθώς έχει επεκτείνει το ρόλο της στη σύνδεση των δικτύων πληρωμών του βραζιλιάνικου ρεάλ (BRL) με τις παγκόσμιες χρηματοοικονομικές αγορές. Πριν από την Trace, ο Brites υπηρέτησε ως Διευθύνων Σύμβουλος της Lasting Capital, ενός σημαντικού βραζιλιάνικου γραφείου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, και κατείχε ρόλους συνεργασίας στην Transfero Swiss AG και τη Decred, όπου εργάστηκε σε καταχωρίσεις ανταλλακτηρίων, θεσμικές σχέσεις και ανάπτυξη οικοσυστήματος. Έχει επίσης συμβουλεύσει και γράψει για το Portal do Bitcoin, μία από τις σημαντικές βραζιλιάνικες εκδόσεις blockchain, και προηγουμένως συνίδρυσε την Farmaliv, προσφέροντάς του ένα υπόβαθρο που καλύπτει επιχειρηματικότητα, μάρκετινγκ, συνεργασίες, ρευστότητα και ψηφιακά χρηματοοικονομικά.

Trace Finance είναι μια εταιρεία υποδομών πληρωμών και stablecoin που εστιάζει στη βοήθεια fintech, ανταλλακτηρίων και παγκόσμιων επιχειρήσεων να μεταφέρουν χρήματα μέσα και έξω από τη Βραζιλία και τη Λατινική Αμερική. Η πλατφόρμα της προσφέρει λογαριασμούς σε BRL, USD και EUR, on‑ και off‑ramps stablecoin, μετατροπή συναλλάγματος και διασυνοριακές πληρωμές μέσω ενιαίου API, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης με το άμεσο δίκτυο πληρωμών PIX της Βραζιλίας. Η Trace δηλώνει ότι έχει επεξεργαστεί περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια συναλλαγών και μπορεί να μετατρέψει BRL σε stablecoin σε λιγότερο από 60 δευτερόλεπτα, με υποδομή σχεδιασμένη να λειτουργεί 24/7 αντί να περιορίζεται από τις ώρες των παραδοσιακών τραπεζών. Η εταιρεία συνδυάζει δίκτυα πληρωμών, ρευστότητα, αυτοματοποιημένες διαδικασίες Γνωρίσου τον Πελάτη (KYC), παρακολούθηση συναλλαγών και εξόφληση πολλαπλών νομισμάτων, προσφέροντας στις διεθνείς εταιρείες έναν τρόπο πρόσβασης στη βραζιλιάνικη χρηματοοικονομική υποδομή χωρίς να χρειάζεται να δημιουργήσουν δική τους τοπική οντότητα.

Ποιες ανεπάρκειες της αγοράς σας έπεισαν να δημιουργήσετε υποδομή αντί για μια ακόμη κρυπτοεπιχείρηση;

Πέρασα χρόνια στη σκληρή δουλειά του βραζιλιάνικου κρυπτοχώρου, διαχειριζόμενος ένα από τα πρώτα γραφεία συναλλαγών κρυπτονομισμάτων στη χώρα, συνεργαζόμενος με τη Decred και συμβουλεύοντας το Portal do Bitcoin. Αυτό που έβλεπα συνεχώς ήταν το ίδιο εμπόδιο ξανά και ξανά. Η στρώση κρυπτονομισμάτων γινόταν όλο και πιο γρήγορη και φθηνότερη κάθε χρόνο, αλλά τη στιγμή που προσπαθούσες να τη συνδέσεις με το πραγματικό χρηματοοικονομικό σύστημα, όλα επανέβαιναν στην ταχύτητα και το κόστος των τραπεζών. Η Βραζιλία είναι μία από τις λίγες από τις κορυφαίες 20 οικονομίες του κόσμου όπου δεν μπορείς να τακτοποιήσεις το τοπικό νόμισμα εκτός της χώρας και δεν μπορείς νόμιμα να διατηρήσεις λογαριασμούς δολαρίων εντός των συνόρων. Αυτό δεν είναι πρόβλημα κρυπτονομισμάτων, είναι πρόβλημα κανονιστικής υποδομής. Συνειδητοποίησα ότι η πραγματική ευκαιρία δεν ήταν να δημιουργήσουμε μια ακόμη εφαρμογή πάνω σε αυτήν τη σπασμένη υποδομή, αλλά να διορθώσουμε την ίδια την υποδομή.

Ποιες ήταν οι πιο σημαντικές διδαχές κατά την κλιμάκωση σε όγκο άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων;

Το μεγαλύτερο μάθημα είναι ότι η συμμόρφωση δεν μπορεί να αποτελεί εμπόδιο αν θέλεις να κλιμακώσεις. Κατασκευάσαμε τα συστήματα πληρωμών μας έτσι ώστε η τεράστια πλειονότητα του όγκου να ρέει χωρίς τριβές. Η ύπαρξη των σωστών διαδικασιών πριν ξεκινήσουμε με κάθε πελάτη επιτρέπει αυτή τη ομαλή λειτουργία και μειώνει την ανάγκη παρέμβασης αργότερα. Οι τράπεζες γενικά δεν είναι σχεδιασμένες να σκέφτονται με αυτόν τον τρόπο, επειδή οι διασυνοριακές πληρωμές συνήθως δεν είναι η κύρια εστίασή τους· εστιάζουν στο δανεισμό και την αποπληρωμή. Το δεύτερο μάθημα είναι ότι η ρύθμιση πρέπει να προσεγγίζεται ως συνεργασία, όχι ως εμπόδιο. Λειτουργούμε αυτή τη στιγμή με τις δικές μας άδειες στις ΗΠΑ και στη Βραζιλία, και μέσω τραπεζών‑συνεργατών στο Μεξικό, στην Κολομβία, στην Ευρώπη και στην Ασία. Η δημιουργία αυτών των τραπεζικών σχέσεων αγορά‑ανά‑αγορά, αντί να προσπαθούμε να τις παρακάμψουμε, ήταν αυτό που μας επέτρεψε να γίνουμε ο κύριος πάροχος υποδομής για τους τέσσερις κορυφαίους παγκόσμιους παρόχους πληρωμών που δραστηριοποιούνται στη Λατινική Αμερική.

Τι σημαίνει αυτή η επίπεδο θεσμικής υποστήριξης για τα επόμενα πέντε χρόνια;

Δηλώνει ότι η αγορά έχει περάσει τη φάση του πειραματισμού. Οι CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos και Chainlink Labs δεν κάνουν σπόροι εικονικές στοιχηματικές σε μια αφήγηση, αλλά υποστηρίζουν υποδομές που ήδη επεξεργάζονται πραγματικό θεσμικό όγκο. Πριν από αυτή τη γύρο, ήμασταν μια εταιρεία σε στάδιο seed που είχε συγκεντρώσει 4 εκατομμύρια δολάρια και είχε επεξεργαστεί 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε όγκο πληρωμών, και η αποτίμησή μας αυξήθηκε περίπου 10 φορές από το seed του 2022. Η Paxos είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα επειδή είναι ένας ρυθμιζόμενος εκδότης stablecoin με δική του άδεια, οπότε υπάρχει πραγματική συνέργεια προϊόντων πέρα από το κεφάλαιο. Τα επόμενα πέντε χρόνια, πιστεύω ότι οι νικητές θα είναι οι εταιρείες που πρώτα δημιούργησαν τραπεζικές σχέσεις και ρυθμιστικές άδειες, όχι αυτές που δημιούργησαν το πιο εντυπωσιακό προϊόν.

Πώς το κανονιστικό πλαίσιο της Βραζιλίας διαμόρφωσε την υιοθέτηση επιχειρηματικών stablecoin;

Η ταξινόμηση των διασυνοριακών ροών εικονικών περιουσιακών στοιχείων ως συναλλαγές συναλλάγματος αποτέλεσε σημείο καμπής. Σπρώχνει τον θεσμικό όγκο μακριά από μη‑τραπεζικούς παρόχους και προς υποδομές τραπεζικού επιπέδου, που είναι ακριβώς εκεί που λειτουργούμε. Κατασκευάσαμε όλο το stack μας σε ένα από τα πιο πολύπλοκα κανονιστικά περιβάλλοντα συναλλάγματος στον κόσμο, και αυτό είναι ακριβώς ο λόγος που οι παγκόσμιες επιχειρήσεις μας εμπιστεύονται για λειτουργία σε αγορές όπου οι λιγότερο προετοιμασμένες εταιρείες δεν μπορούν. Είναι επίσης ακριβώς ο λόγος που είμαστε σίγουροι για την επέκταση στην Ασία‑Ειρηνικό. Δεν ξεκινάμε από το μηδέν εκεί. Έχουμε ήδη περάσει τη διαδικασία ανάπτυξης των σωστών τραπεζικών σχέσεων, κατανόησης του οικοσυστήματος και προσαρμογής στην αγορά όπου βρίσκεται. Όλες αυτές οι διδαχές συνεχίζουν. Οι αλλαγές που βλέπουμε στην βραζιλιάνικη αγορά από τις νέες ρυθμίσεις είναι προδιαγεγραμμένες να επαναληφθούν και σε άλλες αγορές καθώς ρυθμίζονται, και είμαστε τυχεροί που ξέρουμε τι να περιμένουμε και πώς να τοποθετήσουμε τον εαυτό μας.

Ποια πραγματικά επιχειρηματικά σενάρια χρήσης οδηγούν την υιοθέτηση πέρα από το trading;

Το σενάριο που δεν συζητείται αρκετά είναι η διαχείριση ταμειακών αποθεμάτων για εταιρείες που λειτουργούν διασυνοριακά. Τώρα επεξεργαζόμαστε όγκο για τέσσερις από τις κορυφαίες παγκόσμιες εταιρείες πληρωμών που δραστηριοποιούνται στη Βραζιλία και τη Λατινική Αμερική, συμπεριλαμβανομένων των dLocal, OKX και Volt.io, εταιρείες που διαχειρίζονται e‑commerce, streaming, ταξίδια και gaming επιχειρήσεις που μεταφέρουν δισεκατομμύρια δολάρια και δεν θέλουν να σκέφτονται σε ποιο νόμισμα κρατούν ή πώς γίνεται η εξόφληση στο παρασκήνιο. Αυτή είναι η πραγματική ευκαιρία: τα stablecoin ως αόρατη υποδομή, όχι ως προϊόν που οι άνθρωποι επιλέγουν συνειδητά.

Πώς οι κανονιστικές εξελίξεις των ΗΠΑ επηρεάζουν την υιοθέτηση στη Λατινική Αμερική;

Ο νόμος GENIUS Act δίνει στον υπόλοιπο κόσμο σαφή ένδειξη ότι οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν τα stablecoin ως σοβαρή χρηματοοικονομική υποδομή και όχι ως γκρίζο ζώνη. Αυτό έχει τεράστια σημασία για τις αναπτυσσόμενες αγορές, επειδή οι ρυθμιστές στη Βραζιλία, το Μεξικό και αλλού ανατρέχουν στην αμερικανική πολιτική ως σημείο αναφοράς. Όταν οι ΗΠΑ προχωρούν προς τη ΣΑΦΕΙΑ, δίνουν σε άλλους ρυθμιστές μεγαλύτερη εμπιστοσύνη να δημιουργήσουν τα δικά τους πλαίσια αντί να περιορίζουν τον χώρο από προφύλαξη.

Γιατί τα stablecoin που υποστηρίζονται από δολάριο μπορεί να ενισχύσουν αντί να αποδυναμώσουν την κυριαρχία του δολαρίου;

Η πρόσβαση και η ρευστότητα είναι οι πραγματικοί κινητήριοι. Σήμερα, αν κατέχω πέσος στο Μεξικό, μπορώ να το μεταφέρω παγκοσμίως με πολύ λίγη τριβή επειδή οι λογαριασμοί και η ρευστότητα σε πέσο υπάρχουν σχεδόν παντού. Το βραζιλιάνικο ρεάλ δεν έχει αυτή την παγκόσμια πρόσβαση, γι’ αυτό ένα stablecoin BRL έχει νόημα ως γέφυρα, όχι ως αντικατάσταση του δολαρίου. Για το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου, το δολάριο έχει ήδη τη βαθύτερη ρευστότητα και την πιο παγκόσμια αποδοχή. Τα stablecoin απλώς κάνουν αυτή τη ρευστότητα του δολαρίου προγραμματιζόμενη και άμεσα προσβάσιμη σε αγορές που παλαιότερα έπρεπε να περάσουν από αργές, δαπανηρές τράπεζες αντιστοίχισης. Αυτό επιταχύνει την υιοθέτηση του δολαρίου, δεν ανταγωνίζεται.

Γιατί η ρυθμιζόμενη υποδομή γίνεται πιο σημαντική καθώς η θεσμική υιοθέτηση επιταχύνεται;

Επειδή η επόμενη φάση υιοθέτησης δεν αφορά λιανικούς χρήστες που αγοράζουν tokens, αλλά επιχειρήσεις που μεταφέρουν πραγματικό λειτουργικό κεφάλαιο. Όταν μιλάς με εταιρείες όπως η Apple ή η Google, η συζήτηση δεν αφορά το τεχνολογικό κομμάτι του κρυπτονομίσματος, αλλά αν καταλαβαίνεις τις απαιτήσεις συμμόρφωσής τους, τις τραπεζικές τους σχέσεις και την κανονιστική τους έκθεση. Δεν μπορείς να έχεις αυτή τη συζήτηση με αξιοπιστία χωρίς ρυθμιζόμενη υποδομή και πραγματικές τραπεζικές συνεργασίες πίσω σου. Το να είσαι ρυθμιζόμενος και στις δύο πλευρές μιας συναλλαγής, όχι μόνο σε μία, είναι αυτό που σου επιτρέπει να χτίζεις συστήματα και ροές που δεν μπορείς να χτίσεις αλλιώς. Αυτό είναι ακριβώς το μοντέλο που μεταφέρουμε στην Ασία‑Ειρηνικό.

Τι πρέπει ακόμη να συμβεί πριν οι διασυνοριακές πληρωμές γίνουν τόσο απρόσκοπτες όσο η αποστολή ενός email;

Περισσότερες αγορές πρέπει να ρυθμιστούν και από τις δύο πλευρές μιας συναλλαγής ταυτόχρονα, όχι μόνο από τη μία. Αυτή τη στιγμή μπορούμε να μεταφέρουμε χρήματα αποδοτικά μεταξύ αγορών όπου έχουμε άδεια άμεσα ή ισχυρούς τραπεζικούς εταίρους, γι’ αυτό η στρατηγική μας στην Ασία‑Ειρηνικό ξεκινά με τη Σιγκαπούρη. Έχει ένα από τα καλύτερα κανονιστικά περιβάλλοντα για διασυνοριακές πληρωμές στον κόσμο, ισχυρή παρουσία παγκόσμιων τραπεζών και έναν ρυθμιστή που πραγματικά καταλαβαίνει την υποδομή. Άλλες αγορές στην Ασία‑Ειρηνικό, όπως η Ιαπωνία, είναι πολύ πιο προσεκτικές, απαιτώντας συνήθως τοπικές κοινοπραξίες αντί για άμεση είσοδο στην αγορά, οπότε η διαδρομή εκεί είναι διαφορετική. Το όραμα για τη Trace είναι ένας κόσμος όπου μια εταιρεία μπορεί να κρατά χρήματα, τελείως, χωρίς να σκέφτεται σε ποιο νόμισμα ή σε ποιο δίκτυο βρίσκεται, αλλά πρέπει να χτίσουμε το κανονιστικό συνδετικό ιστό αγορά‑ανά‑αγορά για να φτάσουμε εκεί.

Πώς θα φαίνεται το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα το 2030 αν αυτή η τάση συνεχιστεί;

Πιστεύω ότι μέχρι το 2030 η διάκριση μεταξύ «πληρωμής με stablecoin» και «κανονικής πληρωμής» θα σταματήσει να είναι σημαντική για τον τελικό χρήστη, όπως κανείς δεν σκέφτεται ποιο δίκτυο interbank επεξεργάζεται το swipe της κάρτας του σήμερα. Πιστεύω επίσης ότι οι αναδυόμενες αγορές θα έχουν οδηγήσει αυτή τη μεταβολή αντί να την ακολουθήσουν. Η Βραζιλία, το Μεξικό και παρόμοιες αγορές είχαν τη μεγαλύτερη τριβή στις διασυνοριακές πληρωμές, γι’ αυτό υιοθέτησαν πιο γρήγορα και ώθησαν παρόχους υποδομών όπως εμείς να χτίσουν πρώτοι την πιο δύσκολη εκδοχή. Μέχρι το 2030, αναμένω ότι αυτή η υποδομή, και οι τραπεζικές συνεργασίες που την στηρίζουν, θα έχουν γίνει αθόρυβα η προεπιλεγμένη υποδομή για παγκόσμιες επιχειρηματικές πληρωμές, με τους περισσότερους ανθρώπους να μην συνειδητοποιούν καθόλου ότι εμπλέκονται stablecoin.

Σας ευχαριστούμε για τη σπουδαία συνέντευξη, οι αναγνώστες που θέλουν να μάθουν περισσότερα θα πρέπει να επισκεφθούν Trace Finance.