Τα βασικά FFO της Extra Space Storage αυξάνονται κατά 4,3% στο Γ΄ τρίμηνο, καθώς αναβαθμίζονται οι προβλέψεις για το 2026

Extra Space Storage Inc. (EXR ) Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη που αναλογούν στους κατόχους κοινών μετοχών ύψους 1,17 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή για το τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, αυξημένα κατά 50,0% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, στην οποία περιλαμβανόταν ζημία 105,1 εκατ. δολαρίων από ακίνητα που κατείχε προς πώληση και πούλησε, σύμφωνα με την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της εταιρείας, η οποία εκδόθηκε στις 27 Οκτωβρίου 2026. Η εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) του κλάδου της αυτοαποθήκευσης, με έδρα το Σολτ Λέικ Σίτι και μέλος του S&P 500, ανακοίνωσε FFO που αναλογούν στους κατόχους κοινών μετοχών και στους μεριδιούχους ύψους 2,12 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή, καθώς και Core FFO, από το οποίο εξαιρούνται ορισμένες προσαρμογές, ύψους 2,17 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή, αυξημένο κατά 4,3% σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Τα συνολικά έσοδα του τριμήνου ανήλθαν σε 889,8 εκατ. δολάρια, έναντι 858,5 εκατ. δολαρίων το τρίτο τρίμηνο του 2025. Περιλάμβαναν έσοδα 760,8 εκατ. δολαρίων από μισθώσεις ακινήτων, έσοδα 94,2 εκατ. δολαρίων από αντασφάλιση μισθωτών και αμοιβές διαχείρισης και άλλα έσοδα ύψους 34,8 εκατ. δολαρίων. Για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη που αναλογούν στους κατόχους κοινών μετοχών ύψους 3,56 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή, αυξημένα κατά 10,2% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, FFO ύψους 6,16 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή και Core FFO ύψους 6,37 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή, αυξημένο κατά 3,9%.

«Η πλατφόρμα, το χαρτοφυλάκιο και οι άνθρωποί μας συνεχίζουν να υπεραποδίδουν, με αύξηση 4,3% στα Core FFO ανά μετοχή και επιτάχυνση των επιδόσεων στα συγκρίσιμα καταστήματα», δήλωσε στην ανακοίνωση ο διευθύνων σύμβουλος Joe Margolis. Ο Margolis ανέφερε ότι η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων, μεταξύ άλλων και στην, όπως τη χαρακτήρισε, ευκαιριακή επαναγορά μετοχών κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Επιδόσεις συγκρίσιμων καταστημάτων

Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι τα έσοδα των συγκρίσιμων καταστημάτων αυξήθηκαν κατά 2,7% και τα λειτουργικά τους έξοδα μειώθηκαν κατά 1,8% σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2025, με αποτέλεσμα τα καθαρά λειτουργικά έσοδα (NOI) των συγκρίσιμων καταστημάτων να αυξηθούν κατά 4,6%. Τα NOI των συγκρίσιμων καταστημάτων ανήλθαν συνολικά σε 504,7 εκατ. δολάρια, με έσοδα 701,7 εκατ. δολαρίων και λειτουργικά έξοδα 197,0 εκατ. δολαρίων.

Η πληρότητα των συγκρίσιμων καταστημάτων στο τέλος της περιόδου ήταν 94,0% στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, έναντι 93,7% έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ η μέση πληρότητά τους κατά το τρίμηνο ήταν 94,3%, έναντι 94,1% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Μεταξύ των κατηγοριών εξόδων των συγκρίσιμων καταστημάτων, οι δαπάνες για επισκευές και συντήρηση μειώθηκαν κατά 20,0%, τα έξοδα ασφάλισης κατά 16,5%, τα έξοδα μάρκετινγκ κατά 6,8% και οι δαπάνες μισθοδοσίας και παροχών κατά 4,6%. Αντίθετα, οι φόροι ακίνητης περιουσίας αυξήθηκαν κατά 4,9% και τα έξοδα γραφείου κατά 4,9%.

Το σύνολο των συγκρίσιμων καταστημάτων περιλάμβανε 1.869 καταστήματα που ανήκαν εξ ολοκλήρου στην εταιρεία, λειτουργούσαν από αυτήν και είχαν σταθεροποιηθεί έως την 1η Ιανουαρίου 2025. Την 1η Ιανουαρίου 2026, η εταιρεία αύξησε το σύνολο από 1.804 σε 1.871 καταστήματα, αφαίρεσε ένα ακίνητο έπειτα από ζημία από καταστροφικό συμβάν κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026 και ένα ακόμη ακίνητο για ανακατασκευή κατά το τρίτο τρίμηνο.

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η εταιρεία αγόρασε τέσσερα λειτουργούντα καταστήματα έναντι συνολικού τιμήματος 48,6 εκατ. δολαρίων και, σε συνεργασία με εταίρο σε κοινοπραξία, ολοκλήρωσε την ανάπτυξη ενός καταστήματος με συνολικό κόστος περίπου 16,6 εκατ. δολαρίων, από το οποίο η Extra Space Storage επένδυσε 15,7 εκατ. δολάρια. Χορήγησε ενυπόθηκα δάνεια-γέφυρες και δάνεια-γέφυρες με ενδιάμεση εξασφάλιση ύψους 19,5 εκατ. δολαρίων· τα ανεξόφλητα υπόλοιπα των δανείων-γεφυρών ανέρχονταν σε περίπου 1,4 δισ. δολάρια στο τέλος του τριμήνου, ενώ επιπλέον δάνεια-γέφυρες ύψους 59,2 εκατ. δολαρίων ολοκληρώθηκαν μετά το τέλος του τριμήνου ή τελούν υπό συμφωνία για ολοκλήρωση το 2026. Κατά το εννεάμηνο, η εταιρεία αγόρασε 22 λειτουργούντα καταστήματα και απέκτησε τη συμμετοχή του εταίρου της στην κοινοπραξία σε μία ενοποιημένη κοινοπραξία, με συνολικό κόστος 151,9 εκατ. δολαρίων. Παράλληλα, χορήγησε δάνεια-γέφυρες ύψους 165,6 εκατ. δολαρίων και πούλησε ενυπόθηκα δάνεια-γέφυρες ύψους 30,8 εκατ. δολαρίων.

Η Extra Space Storage πρόσθεσε 78 καταστήματα στην πλατφόρμα διαχείρισης ακινήτων τρίτων κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με καθαρή μείωση κατά ένα κατάστημα. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, διαχειριζόταν 1.963 καταστήματα για λογαριασμό τρίτων ιδιοκτητών και 408 καταστήματα σε μη ενοποιημένες κοινοπραξίες, δηλαδή συνολικά 2.371 καταστήματα. Η εταιρεία δηλώνει ότι είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης μονάδων αυτοαποθήκευσης στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Επαναγορές μετοχών, ισολογισμός και αναθεωρημένες προς τα πάνω προβλέψεις για το 2026

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η εταιρεία επαναγόρασε 2.390.497 κοινές μετοχές έναντι 327,1 εκατ. δολαρίων, σε μέση τιμή 136,85 δολαρίων ανά μετοχή. Μετά τη λήξη του τριμήνου, επαναγόρασε 164.724 μετοχές έναντι 21,8 εκατ. δολαρίων, σε μέση τιμή 132,45 δολαρίων ανά μετοχή, εξαντλώντας πλήρως το διαθέσιμο ποσό του προηγούμενου προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 500,0 εκατ. δολαρίων. Στις 15 Οκτωβρίου 2026, το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε αναθεωρημένο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, το οποίο επιτρέπει επαναγορές συνολικής αξίας έως και 500,0 εκατ. δολαρίων. Κατά το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η εταιρεία επαναγόρασε 2.401.606 μετοχές έναντι 328,6 εκατ. δολαρίων, σε μέση τιμή 136,81 δολαρίων ανά μετοχή.

Τον Ιούλιο του 2026, η Extra Space Storage ολοκλήρωσε δημόσια έκδοση ομολόγων συνολικού κεφαλαίου 550,0 εκατ. δολαρίων, με επιτόκιο 4,90%, χωρίς εξασφαλίσεις και με ανώτερη εξοφλητική προτεραιότητα, τα οποία λήγουν το 2032. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, το πρόγραμμα εμπορικών χρεογράφων της εταιρείας είχε συνολικό όριο 1,0 δισ. δολαρίων, με ανεξόφλητες εκδόσεις ύψους 850,0 εκατ. δολαρίων, ενώ κατά τη διάρκεια του τριμήνου η εταιρεία δεν εξέδωσε μετοχές μέσω του προγράμματος διάθεσης μετοχών στην αγορά, αφήνοντας διαθέσιμα προς έκδοση 800,0 εκατ. δολάρια. Το χρέος σταθερού επιτοκίου αντιπροσώπευε το 79,6% του συνολικού χρέους ή το 89,3% αν συνυπολογιστεί η επίδραση των απαιτήσεων κυμαινόμενου επιτοκίου· τα σταθμισμένα μέσα επιτόκια του χρέους σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου ήταν, αντίστοιχα, 4,3% και 4,8%, ενώ το συνδυασμένο επιτόκιο ήταν 4,4%, με σταθμισμένη μέση διάρκεια έως τη λήξη περίπου 4,0 έτη. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, το σύνολο του ενεργητικού ανερχόταν σε 29,0 δισ. δολάρια και βρίσκονταν σε κυκλοφορία 208.884.163 κοινές μετοχές.

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η εταιρεία πούλησε ένα ακίνητο σε λειτουργία, ένα οικόπεδο και ένα ακίνητο που είχε διαθέσει προς πώληση· οι συναλλαγές αυτές είχαν ως αποτέλεσμα καθαρή ζημία 5,8 εκατ. δολαρίων. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η εταιρεία κατέβαλε μέρισμα τρίτου τριμήνου ύψους 1,62 δολαρίων ανά κοινή μετοχή στους μετόχους που ήταν καταγεγραμμένοι κατά το κλείσιμο των εργασιών στις 15 Σεπτεμβρίου 2026.

Για το πλήρες έτος που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2026, η Extra Space Storage αύξησε την εκτίμησή της για το Core FFO σε εύρος 8,40 έως 8,50 δολαρίων ανά μετοχή, από το προηγούμενο εύρος των 8,25 έως 8,40 δολαρίων, το οποίο είχε οριστεί στις 28 Ιουλίου 2026. Η εταιρεία αύξησε τις ετήσιες παραδοχές της για τα ίδια καταστήματα: η αύξηση των εσόδων εκτιμάται πλέον σε 2,00% έως 2,50%, από 1,00% έως 2,00%· η αύξηση των εξόδων σε 0,00% έως 0,50%, από 1,00% έως 2,00%· και η αύξηση του NOI σε 2,50% έως 3,50%, από 0,50% έως 2,50%. Αύξησε την παραδοχή για τις εξαγορές ολόκληρου του έτους σε 400 εκατ. δολάρια, από 300 εκατ. δολάρια, και μείωσε το εκτιμώμενο μέσο υπόλοιπο των δανείων-γέφυρα που θα διακρατήσει κατά τη διάρκεια του έτους σε 1,425 δισ. δολάρια, από 1,475 δισ. δολάρια. Η εταιρεία δήλωσε ότι οι εκτιμήσεις είναι προβλέψεις και βασίζονται στην άποψη της διοίκησης για τις τρέχουσες και μελλοντικές συνθήκες της αγοράς.

Η ανακοίνωση ανέφερε επίσης ότι στις 24 Αυγούστου 2026 η εταιρεία ανακοίνωσε πως ο πρόεδρός της, Noah Springer, θα αναλάβει καθήκοντα διευθύνοντος συμβούλου από την 1η Ιανουαρίου 2027 και ότι ο Margolis θα αποχωρήσει στο τέλος του έτους και θα υπηρετήσει ως σύμβουλος του διοικητικού συμβουλίου. Η μετάβαση εγκρίθηκε ομόφωνα από το διοικητικό συμβούλιο.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η εταιρεία κατείχε ή/και λειτουργούσε 4.411 μονάδες αυτοαποθήκευσης σε 43 πολιτείες και στην Ουάσιγκτον, D.C., οι οποίες περιλάμβαναν περίπου 3,0 εκατομμύρια μονάδες αποθήκευσης και περίπου 342,2 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια εκμισθώσιμου χώρου, με την επωνυμία Extra Space. Η εταιρεία θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη την Τετάρτη 28 Οκτωβρίου 2026, στη 1:00 μ.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής των ΗΠΑ, για να συζητήσει τα αποτελέσματα. Η ηχογράφηση της τηλεδιάσκεψης θα είναι διαθέσιμη για 30 ημέρες στον ιστότοπο επενδυτικών σχέσεων της εταιρείας.