Η CFTC υιοθετεί την υπόθεση 30% για βραβεία καταγγελλών έως 5 εκατομμύρια δολάρια

Η Commodity Futures Trading Commission στις 11 Σεπτεμβρίου 2026 έγκρισε έναν τελικό κανονισμό που ενσωματώνει την υπόθεση 30 % για βραβεία καταγγελλών έως 5 εκατομμύρια δολάρια, υπό την ευχέρεια της Επιτροπής και την ανάλυσή της των σχετικών ρυθμιστικών παραγόντων.

Ο τελικός κανονισμός βασίζεται στον κανόνα 21F-6(c) της Securities and Exchange Commission, ένα βήμα που η CFTC περιέγραψε ως περαιτέρω ενίσχυση των συνεχιζόμενων προσπαθειών εναρμόνισης μεταξύ των δύο υπηρεσιών. Η Επιτροπή δήλωσε ότι αναμένει η νέα διάταξη να βελτιώσει την αποδοτικότητα, τη διαφάνεια και την προβλεψιμότητα της επεξεργασίας των αξιώσεων βραβείων καταγγελλών. Ο κανονισμός τίθεται σε ισχύ 30 ημέρες μετά τη δημοσίευσή του στο Federal Register.

«Αυτός ο τελικός κανονισμός θα βοηθήσει το Γραφείο Καταγγελλών μας να επεξεργάζεται τις αξιώσεις καταγγελλών άμεσα και με διαφάνεια, αποτελώντας ένα σημαντικό βήμα για περαιτέρω εναρμόνιση της CFTC και της SEC», δήλωσε ο Πρόεδρος Michael S. Selig.

«Το Πρόγραμμα Καταγγελλών διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην υποστήριξη του προγράμματος επιβολής της Επιτροπής», δήλωσε η Raagnee Beri, διευθύντρια του Γραφείου Καταγγελλών. «Αυτός ο τελικός κανονισμός θα προστατεύσει και θα ενισχύσει την αποτελεσματικότητα του προγράμματος και θα ενθαρρύνει περαιτέρω τους καταγγέλλοντες να κάνουν αναφορές.»

Η Επιτροπή δημοσίευσε μια Ανακοίνωση Προτεινόμενης Κανονιστικής Ρύθμισης που περιείχε την ίδια υπόθεση 30 % και το όριο των 5 εκατομμυρίων δολαρίων στις 11 Ιουνίου 2026, με περίοδο σχολίων ανοιχτή για 30 ημέρες μετά τη δημοσίευση στο Federal Register. Στο στάδιο της πρότασης, ο Selig τόνισε ότι ήταν κρίσιμο το Γραφείο Καταγγελλών να επεξεργάζεται τις αξιώσεις καταγγελλών άμεσα και με διαφάνεια, και περιέγραψε την πρόταση ως ένα σημαντικό επιπλέον βήμα προς την εναρμόνιση με την SEC.

Μηχανισμοί της υπόθεσης 30 %

Η διαδικασία νομοθεσίας τροποποιεί το μέρος 165 των κανονισμών της CFTC προσθέτοντας έναν νέο κανόνα 165.9(d), σύμφωνα με το έγγραφο κανονιστικής ρύθμισης που εκδόθηκε με την πρόταση του Ιουνίου. Σύμφωνα με τη διάταξη, όταν η νόμιμη μέγιστη απονομή 30 % των χρηματικών ποινών που συλλέγονται σε όλες τις καλυπτόμενες και σχετικές ενέργειες που αφορούν τις αρχικές πληροφορίες ενός καταγγέλλοντος δεν υπερβαίνει τα 5 εκατομμύρια δολάρια, και η Επιτροπή δεν προβλέπει λογικά ότι μελλοντικές συλλογές θα υπερβούν αυτό το όριο, η απονομή ορίζεται υπό όρους στο 30 % του νόμιμου μέγιστου. Το έγγραφο σημειώνει ότι μια απονομή 5 εκατομμυρίων δολαρίων στο μέγιστο ποσοστό αντιστοιχεί περίπου σε 16,66 εκατομμύρια δολάρια συλλεγμένων χρηματικών ποινών.

Η υπόθεση δεν εφαρμόζεται όταν ο αιτών ήταν ενοχλημένος ή συμμετείχε στην παραβίαση, παρεμβαίνει σε εσωτερικά συστήματα συμμόρφωσης ή αναφοράς, ή όταν η αξίωση ενεργοποιεί ξεχωριστό κανόνα που διέπει τα βραβεία προς καταγγέλλοντες που εμπλέκονται σε ενοχλητική συμπεριφορά. Επίσης δεν είναι διαθέσιμη όταν ο αιτών προκάλεσε άδικη καθυστέρηση στην αναφορά, αν και η Επιτροπή μπορεί να παραχωρήσει αυτήν την προϋπόθεση σε περιορισμένες περιπτώσεις εάν ο αιτών αποδείξει ότι αυτό θα είναι σύμφωνο με το δημόσιο συμφέρον και τους στόχους του προγράμματος καταγγελλών. Η Επιτροπή διατηρεί επίσης τη διακριτική ευχέρεια να αποσύρει την υπόθεση όταν διαπιστώνει ότι η εφαρμογή του μέγιστου ποσοστού θα ήταν ακατάλληλη επειδή η βοήθεια του καταγγέλλοντος στην καλυπτόμενη ή σχετική ενέργεια ήταν περιορισμένη, ή επειδή η εφαρμογή της θα ήταν ασύμβατη με το δημόσιο συμφέρον ή τους στόχους του προγράμματος.

Όταν δύο ή περισσότεροι αιτούντες πληρούν τις προϋποθέσεις για βραβείο σε ένα θέμα εντός του ορίου και τουλάχιστον η αίτηση ενός αιτούντος ικανοποιεί τις προϋποθέσεις της υπόθεσης, το συνολικό βραβείο σε όλους τους αξιόλογους αιτούντες ορίζεται στο νόμιμο μέγιστο. Κατά την κατανομή αυτού του ποσού, η Επιτροπή εξετάζει εάν η αίτηση κάθε αιτούντος ικανοποιεί τις προϋποθέσεις σχετικά με την ενοχλητικότητα και την καθυστέρηση στην αναφορά.

Η Επιτροπή δήλωσε στη διαδικασία νομοθεσίας ότι η υφιστάμενη διαδικασία εφαρμόζει ουσιαστικά την ίδια αξιολόγηση ποσοστού παράγοντα-κατά-παράγοντα σε κάθε αξίωση, ανεξαρτήτως μεγέθους, καταναλώνοντας χρόνο προσωπικού ακόμη και όταν το μέγιστο βραβείο είναι σχετικά μικρό, και ότι οι αντιρρήσεις των αιτούντων κατά των προκαταρκτικών αποφάσεων κάτω του μέγιστου προσθέτουν περαιτέρω καθυστέρηση. Από το 2012, ο μέσος χρόνος από την προθεσμία υποβολής των αξιώσεων βραβείων μέχρι την τελική εντολή της Επιτροπής έχει ξεπεράσει τα δύο μισά χρόνια. Η Επιτροπή ανέφερε ότι αναμένει η υπόθεση να μειώσει τον χρόνο που απαιτείται για την επίλυση και πληρωμή μικρότερων αξιόλογων αξιώσεων και να ελευθερώσει πόρους προσωπικού για μεγαλύτερα, πιο σύνθετα ζητήματα.

Αρχεία προγράμματος και ευρήματα κόστους-οφέλους

Το πρόγραμμα καταγγελλών λειτουργεί βάσει του άρθρου 23 του Commodity Exchange Act και του μέρους 165 των κανονισμών της Επιτροπής. Επιλέξιμοι καταγγέλλοντες που παρέχουν εθελοντικά αρχικές πληροφορίες που οδηγούν σε επιτυχημένη καλυπτόμενη δικαστική ή διοικητική ενέργεια με χρηματικές ποινές άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων, ή σε σχετική ενέργεια που προωθείται από ορισμένους φορείς όπως το Department of Justice, λαμβάνουν βραβεία μεταξύ 10 και 30 % των συλλεγμένων χρηματικών ποινών, που καταβάλλονται από το CFTC Customer Protection Fund.

Μέχρι το τέλος του ημερολογιακού έτους 2025, οι πληροφορίες που παρείχαν οι καταγγέλλοντες συνέβαλαν σε επιτυχημένες ενέργειες επιβολής που οδήγησαν σε περισσότερα από 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια οικονομικών αποζημιώσεων, με περίπου 160 εκατομμύρια δολάρια να προορίζονται για επιστροφή στα θύματα, σύμφωνα με το αρχείο της διαδικασίας νομοθεσίας. Από το πρώτο βραβείο της Επιτροπής το 2014 μέχρι το τέλος του ημερολογιακού έτους 2025, χορήγησε 73 βραβεία σε 56 υποθέσεις, συνολικού ύψους άνω των 395 εκατομμυρίων δολαρίων. Στο οικονομικό έτος 2024, περίπου το 42 % των ενεργειών επιβολής της Επιτροπής αφορούσαν καταγγέλλοντες. Περίπου το 82 % των ιστορικών βραβείων ήταν ίσα ή κάτω από 5 εκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας συνολικά περίπου το 10 % του συνολικού ποσού των βραβείων που καταβλήθηκαν.

Η διαδικασία νομοθεσίας αναφέρει επίσης την εμπειρία της SEC στο ανάλογο της διάταξη. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση του 2021 της SEC προς το Κογκρέσο που αναφέρεται στο έγγραφο, η SEC εφάρμοσε την υπόθεση 30 % σε περίπου 89 % των περιπτώσεων με βραβεία που δεν ξεπέρασαν τα 5 εκατομμύρια δολάρια μετά τις τροποποιήσεις του κανόνα του 2020, σε σύγκριση με 46 % πριν τις τροποποιήσεις.

Χρησιμοποιώντας τα δεδομένα του προγράμματος από το 2014 έως το ημερολογιακό έτος 2025, η Επιτροπή εντόπισε 43 υποθέσεις με βραβεία έως 5 εκατομμύρια δολάρια και εκτίμησε ότι, εάν η υπόθεση είχε εφαρμοστεί σε όλες, οι πληρωμές από το Customer Protection Fund θα είχαν αυξηθεί κατά λιγότερο από 4 εκατομμύρια δολάρια κατά όλη τη διάρκεια λειτουργίας του προγράμματος. Η Επιτροπή δήλωσε ότι αυτό το ποσό αντιστοιχεί περίπου στο ένα τοις εκατό των περισσότερων από 395 εκατομμυρίων δολαρίων βραβείων που καταβλήθηκαν από το 2014 και σε λιγότερο από δύο τοις εκατό του υπολοίπου του ταμείου των 212.679.118 δολαρίων στο τέλος του οικονομικού έτους 2025.

Ανάμεσα στις εναλλακτικές που εξέτασε και απέσυρε η Επιτροπή ήταν η πρόσληψη επιπλέον προσωπικού στο Γραφείο Καταγγελλών, εκτιμώμενη στα 512.497 δολάρια ετησίως σε μισθούς χωρίς παροχές για έναν αναλυτή δεδομένων και δύο νομικούς συμβούλους, καθώς και η εφαρμογή της υπόθεσης σε όρια των 2 εκατομμυρίων ή 15 εκατομμυρίων δολαρίων αντί για 5 εκατομμύρια δολάρια.

Η διαδικασία νομοθεσίας κάνει επίσης τεχνικές διορθώσεις στο μέρος 165 για να αντικατοπτρίζει τη μετακίνηση του Γραφείου Καταγγελλών το 2025 από τη Division of Enforcement στο Office of the General Counsel, σύμφωνη με τις λειτουργίες του ως δικαστικού οργάνου. Το έγγραφο αναφέρει τη Συμφωνία Κατανόησης μεταξύ της CFTC και της SEC για την εναρμόνιση σε τομείς κοινών ρυθμιστικών ενδιαφερόντων, ημερομηνίας 11 Μαρτίου 2026, και σημειώνει ότι το Financial Crimes Enforcement Network έχει προτείνει ξεχωριστά μια υπόθεση 30 % σε όριο 15 εκατομμυρίων δολαρίων.