Εστίαση
Apple (AAPL): Η Σιωπηλή Τεχνολογική Γίγαντας Και Η Προστασία του AI
Ο Παππούς της Τεχνολογίας
Ορισμένοι από τους σημερινούς τεχνολογικούς γίγαντες έχουν ανέβει σχετικά πρόσφατα στην θέση των «Επτά Θαυμάτων», για παράδειγμα, Tesla(TSLA ), Meta (META ), ή Nvidia(NVDA ).
Άλλοι είναι λίγο πιο καθιερωμένοι, έχοντας διαμορφωθεί μέσω της άνοδος και της έκρηξης της φούσκας dot-com, όπως η Amazon(AMZN ) ή η Alphabet(GOOGL ).
Αλλά σε ένα πεδίο που αλλάζει συνεχώς και το οποίο αξιολογεί την καινοτομία πάνω από όλα, η διάρκεια της δύναμης είναι πολύτιμη από μόνη της. Δείχνει ότι μια οργάνωση μπορεί να κερδίσει όχι μόνο από μια τυχηρή κίνηση στο σωστό μέρος στη σωστή στιγμή, αλλά και από μια ανθεκτική θεσμική πλεονέκτημα που έχει χτιστεί κατά τη διάρκεια δεκαετιών.
Ένα τέτοιο παράδειγμα είναι η Microsoft(MSFT ), η οποία μετέτρεψε τη κυριαρχτική της θέση στα λειτουργικά συστήματα σε một τεράστια εταιρεία σε επιχειρηματικό λογισμικό, υπολογιστές cloud, βιντεοπαιχνίδια και AI.
Το τελευταίο μέλος των Επτά Θαυμάτων, η Apple (AAPL ), είναι παρόμοια, έχοντας υπάρξει από την αρχή της επανάστασης των προσωπικών υπολογιστών και σε μεγάλο βαθμό υπεύθυνη για το γεγονός ότι έγινε για πρώτη φορά.
Ο αιώνιος ανταγωνιστής της Microsoft στην αγορά PC είναι σήμερα επίσης ο πρωταρχικός ανταγωνιστής του Google στην αγορά λειτουργικών συστημάτων κινητών τηλεφώνων και ακόμη ο ανταγωνιστής που πρέπει να νικήσει μια μέρα για όλους τους άλλους κατασκευαστές κινητών τηλεφώνων.
Μετά από χρόνια κυριαρχίας στην αγορά υλικού, η Apple βρίσκεται σε一个 σταυροδρόμι και θα πρέπει να αποδείξει ότι μπορεί να αποδείξει ξανά ότι μπορεί να αποδείξει όλους τους κριτές της λάθος, οι οποίοι έχουν συχνά διαβάσει λάθος την καθυστερημένη έναρξη της Apple ως αποτυχία να καινοτομήσει.
(AAPL )
Οι Θεμέλιοι της Apple’s Moat
Επανάστατικές Καινοτομίες
Θα ήταν πολύ καιρό να αναφέρουμε όλες τις καινοτομίες και τις τεχνολογικές επιτεύξεις της Apple. Παρόλα αυτά, κάποια βασικά σημεία πρέπει να αναφερθούν για να εικονογραφηθεί πόσο σημαντική ήταν η εταιρεία στη διαμόρφωση του τρέχοντος τεχνολογικού τοπίου με τη δημιουργία ή την δημοτικότητα νέων ιδεών:
- Η Γραφική Διεπαφή Χρήστη (GUI), το ποντίκι και η λειτουργία αντιγραφής-επικόλλησης με την επιτυχία του Macintosh στη δεκαετία του 1980.
- Το iPod που δημοτικοποίησε τη ψηφιακή μουσική και την παρουσία του πρώτου «iGadget» στις τσέπες μας.
- Το iPhone, που εκκίνησε το 2007, δίνοντας στα κινητά τηλέφωνα τη μορφή που έχουν σήμερα.
- Το iPad, το Apple Watch και τα AirPods δημιουργούν περαιτέρω κατηγορίες συνδεδεμένων συσκευών.
- Το App Store που δημιούργησε μια επανάσταση στο πώς αλληλεπιδρούμε με το λογισμικό και κλείδωσε τους πελάτες της εταιρείας στο οικοσύστημα της.
Οι περισσότερες από αυτές τις προϊόντα ήταν το αποτέλεσμα της όρασης του ιδρυτή και ηγέτη της εταιρείας Steve Jobs, τουλάχιστον για το μεγαλύτερο μέρος της ιστορίας της εταιρείας, μέχρι το θάνατό του το 2011, καθώς και του άλλου, συχνά λιγότερο θυμόμενου συνιδρυτή, Steve Wozniak.
Πηγή: Britannica
Αυτές οι ριζικές αλλαγές έχουν δώσει στην εταιρεία μια σχεδόν θρησκευτική ακολούθωση, με πιστούς που συνήθως είναι έτοιμοι να παραμείνουν πιστοί στα προϊόντα της, όποιο και αν είναι το κόστος, και να γίνουν ενθουσιώδεις «ευαγγελιστές» για το thươngείο Apple.
Πηγή: MacRumors
Στρατηγική Υλικού-Πρώτα
Μετά από μια κάπως εύθραυστη αρχή, η Apple σταδιακά μετατράπηκε στην πιο σταθερή γίγαντα της σήμερα όταν ο Steve Jobs επέστρεψε στη διοίκηση της εταιρείας το 1997. Από τότε, η στρατηγική της Apple ήταν πάντα κεντρισμένη στο υλικό, εξελισσόμενη μαζί με την τεχνολογία και χτίζοντας premium υπολογιστές.
Αυτό δημιούργησε τη θέση που η Apple κυριαρχεί ακόμη στην αγορά PC: ένα premium προϊόν για επαγγελματίες που χρειάζονται υπεροχή ικανότητα και εργονομία για εργασίες όπως η επεξεργασία βίντεο και εικόνας, σχεδιασμός, προγραμματισμός, κ.λπ.
Αυτό οδήγησε την Apple να πουλήσει σε υψηλότερη τιμή και να καταλήξει σε μια αναλογικά μεγάλη μερίδα του κέρδους της βιομηχανίας, ακόμη και με μικρότερη μερίδα αγοράς σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές.
Apple Με Τα Νούμερα
Αυτό που έκανε την Apple μια εταιρεία με τρισεκατομμύρια δολάρια δεν είναι η ποικιλία των προϊόντων της, αν και η προσφορά έχει γίνει πιο ποικίλη με την πάροδο του χρόνου.
Αντίθετα, είναι η απίστευτη επιτυχία της κύριας προσφοράς της, η οποία έχει γίνει σύμβολο καταστάσεων και κεντρικό στοιχείο του τρόπου ζωής για πολλούς από τους χρήστες της.
Για παράδειγμα, μόνο το 2024, η Apple πούλησε:
- 232 εκατομμύρια iPhone
- 66 εκατομμύρια AirPods
- 52 εκατομμύρια iPad
- 39 εκατομμύρια Apple Watch
- 22 εκατομμύρια Mac και MacBook μονάδες.
Η εταιρεία πιστεύεται επίσης ότι έχει ~95 εκατομμύρια συνδρομητές στο Apple Music και ~30 εκατομμύρια στο Apple TV.
Από αυτά τα προϊόντα, η υψηλότερη τιμή του iPhone οδήγησε στην κυριαρχία της εταιρείας στα έσοδα, με περίπου το μισό των συνολικών εσόδων να προέρχονται από αυτό το προϊόν. Τα έσοδα του iPhone θα μπορούσαν ακόμη να θεωρηθούν μεγαλύτερα από το μισό, поскольку πολλές πωλήσεις του App Store και άλλων υπηρεσιών (η δεύτερη μεγαλύτερη κατηγορία) συνδέονται συχνά直接 με το iPhone.
Πηγή: Business Of Apps
Το Μέλλον του iPhone
Επειδή το iPhone, μια концепция που είναι σχεδόν 20 χρόνια παλιά, έχει sido στο κέντρο της Apple για τόσο καιρό, αυτό θέτει ένα ερώτημα σχετικά με το μέλλον της εταιρείας.
Από το θάνατο του Steve Jobs, η Apple έχει διατηρήσει την ικανότητα να καινοτομήσει πραγματικά, ή είναι κυρίως σε μια διαδικασία εκτέλεσης της καινοτομίας του ιδρυτή της, και αποτυγχάνει να跟ere την καινοτομία;
Ανεξάρτητα από το ποιος απαντά, η απάντηση μπορεί να ποικίλει ευρέως.
Σε κάθε περίπτωση, υπάρχει μια συναίνεση ότι τα κινητά τηλέφωνα γίνονται μια ολοένα και πιο ωριμασμένη αγορά.
Στην premium κατηγορία της αγοράς κινητών τηλεφώνων, μάρκες όπως η Samsung ή η Huawei έχουν φτάσει την Apple και αρχίζουν να την πιέζουν με τόσο καλά, ή đôi και时候 πιο καινοτόμα προϊόντα.
Ένα άλλο σημάδι είναι ότι το iPhone εισάγει όλο και λιγότερα νέα χαρακτηριστικά για κάθε γενιά. Είναι ένα σχετικά ψύχρα έγκωμιο ότι το τελευταίο μοντέλο迎迎 με αξιολογήσεις όπως:
Το iPhone 17 με θυμίζει γιατί η «βαρετή» τεχνολογία είναι πάντα η καλύτερη.
Αυτό είναι επίσης αλήθεια με το σχεδιασμό, με ακόμη και τους οπαδούς της Apple να πρέπει να ομολογήσουν την έλλειψη αλλαγών:
Ωστόσο, η Apple διατηρεί την ταχύτητά της, ακόμη και αν δεν είναι στην πρώτη θέση, με την αξιοσημείωτη εκκίνηση του πρώτου αναδιπλούμενου σχεδιασμού της μέχρι το 2026, φέρνοντας στους χρήστες της Apple το σχέδιο που ήδη είναι διαθέσιμο από ασιατικές κατασκευαστές κινητών τηλεφώνων.
Αυτό δεν σημαίνει ότι το iPhone θα σταματήσει να πωλείται, αλλά για πρώτη φορά σε δύο δεκαετίες, έχει γίνει σαφές ότι εξελίσσεται σε ένα σχετικά στατικό σχέδιο και ότι το σχέδιο του iPhone (και άλλα κινητά τηλέφωνα) είναι κάπως «τελειωμένο», με ένα αναδιπλούμενο οθόνη την τελευταία βήμα.
Έτσι, το iPhone πρέπει να παραμείνει το άλογο της Apple, αλλά μόνο δεν μπορεί πλέον να φέρει τις προσδοκίες αύξησης όπως κάποτε.
Πού Ερχεται Η Αύξηση Για Την Apple (AI, Υπηρεσίες, Συσκευές, Ρομποτική)
Υπηρεσίες: Μηχανή Αύξησης Υψηλού Κέρδους
Μακριά από μια πιθανότητα στο μέλλον, οι υπηρεσίες είναι τώρα η δεύτερη μηχανή αύξησης της εταιρείας, μεταφερόμενη από την δημοτικότητα των Mac και iPhone.
Η πιο σημαντική είναι το App Store, των οποίων τα εκατομμύρια εφαρμογών αυξάνουν συνεχώς την αξία των συσκευών τους. Αυτό φέρνει έσοδα στην Apple και από τους dévelopers που πληρώνουν τέλη για να έχουν πρόσβαση σε αυτό και από την περικοπή κάθε συναλλαγής που συμβαίνει στο App Store.
Η Apple έχει επίσης επεκτείνει την κατανομή και τη δημιουργία audiovisual περιεχομένου με το Apple Music και το Apple TV.
Το Apple Music προσφέρει πάνω από 100 εκατομμύρια μουσικά και άλλα audio τίτλους. Το Apple TV χρησιμοποιείται από 30 εκατομμύρια άτομα, το οποίο δεν είναι μικρό, αλλά είναι πίσω από το Netflix, το Prime της Amazon, το Disney+ και το HBO.
Πηγή: Headphone Addict
Αυτή η κατηγορία είναι πολύ κερδοφόρα, με περιθώριο μέχρι 70%, αλλά δεν είναι σαφές πόσο μπορεί να μεγαλώσει.
Φορητές Συσκευές & iPad: Σταθερές, Αλλά Όχι Σε Κλίμακα iPhone
Η Apple έχει πολλές συσκευές, αλλά καμία από αυτές δεν έχει φτάσει το δυναμικό των 200+ εκατομμυρίων πωλήσεων του iPhone, και συχνά έχουν μια χαμηλότερη τιμή.
Έτσι, είτε πρόκειται για smartwatches, earbuds ή tablets, αυτές είναι μικρότερες αγορές που είτε δεν έχουν ξεκινήσει ακόμη, είτε είναι πιθανό να παραμείνουν σχετικά μικρές σε σύγκριση με τα κινητά τηλέφωνα, ακόμη και σε σύγκριση με όλες τις πιθανές συνδεδεμένες συσκευές όπως τα smart doorbells, κ.λπ.
Πηγή: MMR
Συνολικά, φαίνεται ότι οι άνθρωποι ήδη χρησιμοποιούν πολλές συνδεδεμένες συσκευές, και ότι καμία από αυτές δεν είναι το είδος προϊόντος που μπορεί να αναπαραγάγει την επιτυχία του iPhone στη δημιουργία της σύγχρονης κατηγορίας κινητών τηλεφώνων.
Για κάποιο διάστημα, η τεχνολογική βιομηχανία σκέφτηκε τα smartglasses, και η αυξημένη ή εικονική πραγματικότητα (AR/VR) θα μπορούσε να είναι η απάντηση. Και η Apple είναι παρόντα σε αυτές τις αγορές, ιδιαίτερα με το Apple Vision Pro.
«Αυτό είναι οι πρώτες innings της AR και θα γίνει μόνο καλύτερο.»
Δυστυχώς, το VR headset της Apple ήταν πολύ ακριβό για τις περισσότερες εφαρμογές παιχνιδιών (>$3,000), και η χρήση του VR για εργασιακές εργασίες είναι, για τώρα, περιορισμένη σε πολύ σπάνιες περιπτώσεις. Ένα έλλειμμα εφαρμογών, ιδιαίτερα οποιαδήποτε «killer app» που θα μπορούσε να δικαιολογήσει την αγορά, έχει επίσης μειώσει το δυναμικό της συσκευής.
Τα smartglasses έχουν sido ένα προϊόν που η Apple έχει sido σκεπτική για πολύ καιρό.
«Πάντα σκεφτήκαμε ότι τα γυαλιά δεν ήταν ένα έξυπνο κίνηση, από μια οπτική που οι άνθρωποι δεν θα ήθελαν πραγματικά να τα φορέσουν.»
Περισσότερα λειτουργικά smartglasses αποκαλύφθηκαν από τη Meta (Orion AR γυαλιά) το 2024, η οποία επίσης είπε
«Αυτά είναι πολύ ακριβά για την μαζική αγορά. Θα χρειαστεί χρόνια για να τα κάνουμε μικρότερα και φθηνότερα.»
Έτσι, είναι πιθανό ότι ενώ αυτό θα μπορούσε τελικά να αντικαταστήσει τα κινητά τηλέφωνα, τα smartglasses είναι αυτό που η концепция του κινητού τηλεφώνου ήταν το 2000. Πολύ ακριβά, πολύ άβολες, πολύ σύνθετες για να κατασκευαστούν.
Τι Σκότωσε Η Apple (Αυτοκίνητο, Τηλεόραση Υλικού, AirPower) — Και Γιατί Μετράει
Κατά τη διάρκεια των ετών, η Apple δαπάνησε χρήματα σε πολλά μυστικά έργα, συμπεριλαμβανομένης μιας концепτού αυτοκίνητου με το όνομα Project Titan, το οποίο εγκαταλείφθηκε τελικά το 2024 μετά από 10 χρόνια ανάπτυξης.
Μια τηλεόραση Apple (μια συσκευή, όχι η υπηρεσία streaming Apple TV) εξετάστηκε επίσης και εγκαταλείφθηκε. Η ίδια μοίρα συνέβη και με την ασύρματη φόρτιση.
Αυτές οι αποτυχίες ή εγκαταλειμμένες έργα δεν είναι μοναδικά για την Apple, με, για παράδειγμα, μια σύγκριση με το Metaverse της Meta ή παρόμοιες αποτυχίες να εκκινήσουν «το επόμενο μεγάλο πράγμα» από την Alphabet πέρα από την αναζήτηση.
Ωστόσο, αυτό θέτει υπό αμφισβήτηση την ικανότητα της εταιρείας για πραγματική καινοτομία αντί για επαναλήψεις. Αυτή η ανησυχία έχει μεγαλώσει καθώς το επόμενο μεγάλο πράγμα για τις τεχνολογικές εταιρείες έχει έρθει: η τεχνητή νοημοσύνη.
AI & AI-Ικανές Macs: Η Σιωπηλή Πλεονέκτημα της Apple
Η ανάπτυξη μοντέλων AI έχει μέχρι τώρα κυριαρχηθεί από αφοσιωμένες εταιρείες όπως η OpenAI, ή εταιρείες όπως η Meta.
Αυτό είναι παρά την αρχική καλή θέση της Apple με το βοηθό Siri και τις αξιολογήσεις στην αρχή του 2024 ότι το ReALM AI της υπερέβη το GPT-4 σε ικανότητες. Αλλά από τότε, η Apple AI έχει μείνει πίσω από τους ανταγωνιστές της σε πολλά benchmarks.
Ενώ οι άλλοι τεχνολογικοί γίγαντες καίνε δισεκατομμύρια δολάρια για να χτίσουν κέντρα δεδομένων AI και να εκπαιδεύσουν όλο και μεγαλύτερα μοντέλα, η Apple φαίνεται να κάθεται ήσυχα έξω από τη φρενίτιδα.
Ωστόσο, ως εταιρεία υλικού, και ενώ τα ανοιχτά μοντέλα όπως το DeepSeek δείχνουν ότι η AI δεν απαιτεί τόσο υπολογιστική ισχύ όσο νομίζαμε, η σχετική αδυναμία της Apple στην ανάπτυξη AI μπορεί να γίνει θετική.
Αυτό είναι γιατί η Apple ελέγχει ένα πολύ μεγάλο μέρος της αγοράς AI-ικανών PC:
Komal Jessop – Market Intelligence Analyst at Canalys
Εάν μικρότερα, λιγότερο απαιτητικά εργαλεία AI γίνουν πιο κοινοί, αυτό μπορεί να γίνει ένα τεράστιο πλεονέκτημα για τις πωλήσεις PC της Apple, τον τρόπο που η δημοτικότητα του Photoshop και άλλου επαγγελματικού λογισμικού έχει αυξήσει τις πωλήσεις Mac για δεκαετίες.
Αυτό φαίνεται να είναι η άποψη της Apple, η οποία έχει χτίσει ήσυχα μια σειρά από μικρά μοντέλα με το όνομα OpenELM.
Συνολικά, αν η ελεγχόμενη επένδυση σε κέντρα δεδομένων AI και εκατομμύρια δολάρια σε μοντέλα AI αποδειχθεί η επόμενη μεγάλη εφαρμογή της τεχνολογικής βιομηχανίας, η Apple μπορεί να έχει σίγουρα χάσει το σημάδι.
Αλλά αν αποδειχθεί ότι κάποια από αυτήν την επένδυση ήταν υπερβολική, αυτό θα μπορούσε να κάνει την Apple ίσως την einzine τεχνολογική μετοχή που δεν επηρεάζεται τόσο πολύ από την επένδυση σε AI και τη σχετική ενθουσιασμό, που επιβραδύνει. Έτσι, θα μπορούσε να είναι μια καλή αντιστάθμιση σε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι πολύ βαρύ σε μετοχές που εκτίθενται στο AI, όπως η Nvidia, για παράδειγμα.
Και να περιμένει να δει ποιος θα βγει στην κορυφή μπορεί να έχει νόημα για μια εταιρεία που είναι στην καρδιά της μια τεχνολογική ολοκληρωτής και με την υπομονή να το κάνει καλύτερα από τους άλλους.
Ρομποτική: Το Πιο Ενδιαφέρον «Επόμενο» της Apple;
Μια εφαρμογή που θα είχε πολύ νόημα για την Apple θα ήταν οι οικιακές ρομποτικές λύσεις. Όχι μόνο το thươngείο της εταιρείας είναι ήδη εμπιστευμένο από εκατομμύρια ανθρώπων, αλλά ο στυλ του έχει sido μια άμεση έμπνευση για τους δημιουργούς ταινιών επιστημονικής φαντασίας για δεκαετίες.
Καθώς οι ρομποτικές προόδους, αυτό θα μπορούσε να είναι η πραγματική κίνηση προς το μέλλον για την Apple. Ενώ η ζήτηση των ανθρώπων για περισσότερες συνδεδεμένες συσκευές μπορεί να είναι κορεσμένη, η δυνατότητα μεταφοράς οικιακών εργασιών και χορών σε einen ρομποτικό θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά πολύτιμη.
Ένα τέτοιο προϊόν θα μπορούσε εύκολα να είναι 5-10 φορές πιο ακριβό από ένα iPhone, και ακόμη να έχει πολλούς πελάτες στην ουρά για αυτό. Κάτι που η Tesla και ο ρομποτικός Optimus σκέφτονται rõ ràng ότι είναι η περίπτωση, ακόμη και αν η πρώτη χρήση του Optimus φαίνεται να είναι για βιομηχανική παραγωγή.
Η δοκιμή θα είναι έναπίνακα συσκευή με το κωδικό όνομα J595που συνδυάζει μια μεγάλη, iPad-όμοια οθόνη με κάμερες και μια βάση που διαθέτει einen ρομποτικό ακτιβισμό.
Eine τέτοια δοκιμή αναμένεται για το 2026 ή 2027, ακολουθούμενη από κινητούς ρομπούς και πιθανώς ακόμη και ανθρωποειδείς μοντέλα την επόμενη δεκαετία.
Το Bloomberg αναφέρει επίσης ότι η Apple έχει πρόσφατα προσλάβει κορυφαίους ρομποτικούς εμπειρογνώμονες από μέρη όπως το Technion στο Ισραήλ.
Θα γίνει αυτό σε 10 χρόνια σε ένα άλλο εγκαταλελειμμένο έργο όπως για τα αυτοκίνητα; Είναι δυνατό. Αλλά αυτό φαίνεται πολύ περισσότερο μια καινοτομία με την τεχνολογία πιο κοντά στην ετοιμότητα, λαμβάνοντας υπόψη την Κίνα Unitree και την Hyundai-ιδιοκτησία Boston Robotics δεινότητα σε ρομποτικά σκυλιά και ανθρωποειδή ρομποτικά mobility.
Καθώς η AI είναι ολοένα και πιο κοντά στο να κάνει τις φωνητικές εντολές μια πρακτική επιλογή για να διατάξει ένα τέτοιο ρομποτικό γύρω και να του δώσει επιπλέον ικανότητα, αυτό θα μπορούσε να είναι μια καλύτερη κατεύθυνση για να ανακατευθύνει την φιλοδοξία της Apple.
Αυξανόμενες Απειλές
Αντιμονοπωλιακές Ενέργειες
Σвайπ για να κύλισες →
| Ημερομηνία | Ενέργεια | Δικαιοδοσία | Κύρια Στοιχεία |
|---|---|---|---|
| 3 Μαρ 2024 | Αντιμονοπωλιακό πρόστιμο (€1.84B) | ΕΕ | Οι κανόνες του App Store για τη μουσική streaming βρέθηκαν να είναι καταχραστικοί |
| 22-23 Απρ 2025 | DMA πρόστιμα (€700M συνολικά) | ΕΕ | Η Apple και η Meta επιβαρύνθηκαν για παραβιάσεις των DMA gatekeeper |
| Απρ-Ιουν 2025 | Επιβολή injunct της Epic | ΗΠΑ | Το δικαστήριο σημείωσε το 27% εξωτερικό τέλος αγοράς της Apple; αναμορφώσεις διατάχθηκαν; Η Apple 항소 |
Η θέση της Apple ως μια από τις μεγαλύτερες εφαρμογές καταστήματος έχει κάνει την εταιρεία κάπως θύμα της δικής της επιτυχίας.
Για παράδειγμα, η Apple έχει recently πέσει υπό την επιτήρηση των ρυθμιστών και στις ΗΠΑ και στην ΕΕ για την τάση της να αναγκάζει τους dévelopers εφαρμογών και τους χρήστες να χρησιμοποιούν το δικό της σύστημα πληρωμών.
Αυτό έχει οδηγήσει σε ένα πρόστιμο €800M για την Apple και τη Meta από την ΕΕ. Έχει επίσης πολεμήσει μια νομική μάχη με τον déveloper του Fortnite Epic Games σχετικά με το νέο 27% τέλος που η Apple επέβαλε στους dévelopers όταν οι πελάτες της ολοκληρώνουν μια αγορά εφαρμογής εκτός του App Store.
Ενώ δεν είναι δραματικά, αυτές οι αντιμονοπωλιακές προκλήσεις δείχνουν ότι η Apple δεν μπορεί να μεγαλώσει πολύ περισσότερο στην δική της αγορά, ούτε μπορεί να πιέσει το πλεονέκτημά της πολύ περισσότερο για να εξαγάγει περισσότερο κέρδος από τους συνεργάτες της στο App Store.
Αυτό κάνει την ανάγκη για νέα προϊόντα σε μια νέα αγορά ακόμη πιο επείγουσα, όπως ένα mass-selling AR/VR headset ή οικιακό ρομποτικό.
Κίνα
Μια άλλη απειλή για την Apple είναι οι γρήγορα χειροτερεύουσες διπλωματικές και εμπορικές σχέσεις μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ.
Για δεκαετίες, η Κίνα έχει sido ο πρωταρχικός κατασκευαστής των iPhone, μια σχέση που έχει ωφελήσει και την Κίνα και την Apple.
Η Apple έχει προσπαθήσει να απο-risk αυτήν την κατάσταση, ιδιαίτερα με ένα σχέδιο να μεταφέρει την παραγωγή iPhone στην Ινδία, τουλάχιστον για τα iPhone που προορίζονται για τις ΗΠΑ.
Αλλά θα χρειαστεί χρόνια, αν όχι μια δεκαετία, για να μεταφέρει την παραγωγή μακριά από τον κίνδυνο ενός σοκ της αλυσίδας εφοδιασμού σε περίπτωση που η εχθρότητα μεταξύ των χωρών ενταθεί. Επιπλέον, η Ινδία είναι επίσης περιστασιακά υπό απειλή δασμών από την διοίκηση των ΗΠΑ, λόγω της στενής σύνδεσής της με τη Ρωσία (αγορά πετρελαίου και στρατιωτικού εξοπλισμού).
Έτσι, όσο συνεχίζονται οι εμπορικοί πόλεμοι, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την Apple.
Συμπέρασμα: Apple ως Προστασία AI
Η Apple συχνά δεν συζητιέται τόσο όσο οι άλλοι τεχνολογικοί γίγαντες, поскольку δεν ήταν στην πρώτη γραμμή των συναρπαστικών νέων τεχνολογιών όπως τα ηλεκτρικά οχήματα, τα GPU AI, η ανάπτυξη LLM ή η κβαντική υπολογιστική.
Αυτό δεν σημαίνει ότι η εταιρεία δεν είναι ακόμη ένας παγκόσμιος ηγέτης, όπως φαίνεται από την κυριαρχική της θέση στα AI-ικανά PC ή τις ακόμη αξιοσημείωτες πωλήσεις εκατομμυρίων συνδεδεμένων συσκευών το 2024, συμπεριλαμβανομένων eines τεράστιου αριθμού iPhone που διοχετεύουν μια μεγάλη τιμή premium, ή τα τεράστια έσοδα υπηρεσιών από το App Store, το Apple Music και το Apple TV.
Ωστόσο, σε ένα σχετικά υψηλό ποσοστό κέρδους-τιμής, η τρέχουσα αξιολόγηση της Apple μπορεί να δικαιολογηθεί μόνο αν η εταιρεία διατηρήσει την αύξηση. Αυτό είναι πιθανό να λειτουργήσει αν τουλάχιστον ένα από τα δύο σενάρια υλοποιηθεί:
- Η κατάσταση «business-as-usual» μπορεί να διατηρηθεί, και η αύξηση του παγκόσμιου μεσαίου σταθμού σε αναπτυσσόμενες χώρες θα βοηθήσει την εταιρεία να συνεχίσει να πουλά περισσότερα iPhone και άλλα προϊόντα σε ολοένα και μεγαλύτερα νούμερα.
- Η Apple χρησιμοποιεί την τεχνολογική πρόοδο για να κυκλοφορήσει ένα νέο προϊόν με αρκετή έλξη και/ή αρκετά μεγάλο τιμολόγιο για να επανεκκινήσει την αύξηση, όπως AR/VR γυαλιά, smartglasses ή οικιακά ρομποτικά.
Σε κάθε περίπτωση, το μέλλον της AI θα έχει μια τεράστια επίδραση στην Apple. Αν το να ελέγχει το δικό της μοντέλο LLM και εκατομμύρια δολάρια σε κέντρα δεδομένων είναι απαραίτητο για την επιβίωση ενός τεχνολογικού γίγαντα, η εταιρεία θα μπορούσε να βρίσκεται σε δυσκολία.
Αν αυτό αποδειχθεί ότι ήταν μια λάθος εκτίμηση από τους ανταγωνιστές της, η Apple θα μπορούσε να βγει στην κορυφή.
Αυτό κάνει την Apple μια καλή προσθήκη στο περισσότερα τεχνολογικά χαρτοφυλάκια, φέρνοντας κάποιο επίπεδο διαφοροποίησης από το all-in στο AI που οι περισσότεροι ανταγωνιστές της είναι τώρα δεσμευμένοι.
Τελευταία Ειδήσεις και Ανάπτυξεις Μετοχής Apple (AAPL)
