Εστίαση
Microsoft (MSFT): Ένα Παράθυρο στο Μέλλον της Τεχνητής Νοημοσύνης
Από τον Αργό στον Ηγέτη
Among “Big Tech” companies, few have had as much enduring power as Microsoft (MSFT ), which has been at the forefront of the industry since the PC revolution.
Ωστόσο, είναι συχνά η λιγότερο δημοφιλής μεταξύ των επενδυτών, μερικές φορές θεωρείται μια εταιρεία που βασίζεται κυρίως στην προηγούμενη επιτυχία της και στη μονοπωλιακή της θέση σε προϊόντα όπως τα Windows, το Office και το Xbox.
Και υπάρχει κάποια αλήθεια σε αυτό, καθώς κάποιες από τις νέες αγορές που εμφανίστηκαν στην τεχνολογία χάθηκαν εν μέρει από την εταιρεία: τα smartphones κυρίως κατακτήθηκαν από την Apple (AAPL ) και τη Google (GOOGL ), το cloud computing από την Amazon (AMZN ), τα κοινωνικά δίκτυα από τη Meta (FB ).
Ωστόσο, αυτό φαίνεται να πρόκειται να αλλάξει, καθώς η Microsoft κατάφερε μέσω αρκετών έξυπνων κινήσεων να γίνει ηγέτης στην τεχνητή νοημοσύνη. Αυτή η στροφή προς την AI δίνει τώρα μια ανανέωση σε όλη την προσφορά της εταιρείας, αξιοποιώντας τη κυρίαρχη θέση της σε λειτουργικά συστήματα (OS) και επιχειρηματικό λογισμικό.
(MSFT )
Ο Ακίνητος Τεχνολογικός Γίγας
Φέρνοντας τους Υπολογιστές στις Μάζες
Before discussing the newer AI side of Microsoft’s business, it is useful to remember the company’s past and present massive successes. At its core, Microsoft is a PC company. Creating Windows, the world’s most popular operating system (OS), made computers mainstream and accessible to everyone, not just IT-proficient people.
Τα Windows ήταν επίσης η κινητήρια δύναμη πίσω από την εισαγωγή των πρώτων βιντεοπαιχνιδιών σε συστήματα arcade και κονσόλες, και παραμένουν, μέχρι σήμερα, το κύριο λειτουργικό σύστημα για τους παίκτες PC.
Αντίθετα, η Apple ήταν πάντα ένα πιο εξειδικευμένο λειτουργικό σύστημα που προτιμούν επαγγελματίες όπως σχεδιαστές και καλλιτέχνες. Και παρά το τεχνικό της δυναμικό, το Linux δεν κατάφερε ποτέ να αποκτήσει πραγματική κυρίαρχη εμβέλεια.
Πηγή: Statista
Even in the context of an increasingly fragmented tech industry between China and the USA, Windows is the dominant OS on both sides of the Pacific. So even if the absolute domination of Windows OS has shrunk a little bit in the last decade, it is still very much the “default” option of the PC world.
Το Κέντρο των Λευκών-Κολάρι Εργασιών
Microsoft’s dominance and resilience in operating systems is replicated in office tools, through its once aptly-named Office software, which is now known as Microsoft 365. Microsoft can be said to have brought computers into the workflow of every white-collar job, and not just niche activities like accounting and engineering that were already using computers.
Λογισμικά όπως το Outlook, το Word, το Excel και το PowerPoint εξακολουθούν, ακόμη και 30 χρόνια αργότερα, να είναι τα πιο σημαντικά εργαλεία για αμέτρητους εργαζόμενους παγκοσμίως, στο σημείο που είναι κοινό αστείο ότι ολόκληρα τα χρηματοοικονομικά και βιομηχανικά συστήματα φαίνεται να βασίζονται σε 20‑χρονα φύλλα Excel.
Εδώ επίσης, υπάρχουν πολλές εναλλακτικές, από τη δική της έκδοση της Apple της σουίτας λογισμικού 365 μέχρι δωρεάν ανοιχτού κώδικα επιλογές όπως το OpenOffice. Τελικά, φαίνεται ότι εκτός από τους χρήστες που είναι δεσμευμένοι σε ανοιχτές λύσεις ή στην Apple, ο μόνος σοβαρός ανταγωνιστής του Microsoft 365 είναι το G Suite της Google.
Δεν είναι πολύ σαφές ποια είναι τα ακριβή έσοδα που προέρχονται από το 365, καθώς τώρα ενσωματώνεται μαζί με τις υπηρεσίες cloud στην υπηρεσία Microsoft 365. Αλλά γνωρίζουμε ότι αυτό το τμήμα βρίσκεται σε άνθιση, με ετήσια αύξηση εσόδων μεταξύ 15‑20 % ανάλογα με το τρίμηνο του 2024.
Πηγή: Microsoft
Όχι Μόνο Office
Microsoft 365 offers multiple other associated services besides the original Office offerings, like company calls (Teams), cloud-shared storage (OneDrive), Visio (diagrams, charts), Loop (collaborative workspace), and Access (database).
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι το Teams αύξησε τα έσοδά του κατά 31 % το 2024, ενισχυμένο από την ενσωμάτωση της AI, προσθέτοντας χρήσιμες λειτουργίες, όπως, για παράδειγμα, η αυτόματη δημιουργία περιλήψεων ή η δυνατότητα των χρηστών να θέτουν ερωτήσεις σχετικά με το υλικό της συνάντησης.
Αυτό επέτρεψε στο Teams να αυξήσει γρήγορα το μερίδιο αγοράς του στην αγορά εργαλείων απομακρυσμένων συναντήσεων, από 24,5 % το 2023 σε 32,3 % ένα χρόνο αργότερα.
Πηγή: Bitget
Υπολογιστικό Νέφος
Regarding cloud services, Microsoft is lagging behind Amazon’s AWS service, which is by far the largest in the industry. It is, however, in a good position to lock in its existing customer base, as they are mostly enterprise clients also relying on Microsoft for their email, documents, cybersecurity, etc.
Μέσω της πλατφόρμας Azure, η Microsoft αντιπροσωπεύει το 20 % της παγκόσμιας υποδομής cloud, τόσο μεγάλο όσο τα συνδυασμένα μερίδια της Google + Alibaba + Oracle.
Πηγή: Statista
Αυτή η παρουσία της Microsoft ως εταιρεία κυβερνοασφάλειας συχνά παραβλέπεται από τους αναλυτές, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία είναι στην πραγματικότητα ο μεγαλύτερος πάροχος ασφάλειας άκρων, μπροστά από την CrowdStrike και πολύ μεγαλύτερη από οποιονδήποτε άλλο μικρότερο πάροχο.
Πηγή: Microsoft
Microsoft has a very small presence in social media. However, it has an outsized importance in professional networks, with the ownership of LinkedIn, which was bought for $26.2B in 2016.
Ο ιστότοπος παράγει αυξανόμενα έσοδα, με αύξηση 10 % ετησίως το Τέταρτο Τρίμηνο του 2024. Με 65 εκατομμύρια εγγεγραμμένες εταιρείες, η βάση χρηστών του αυξάνεται γρήγορα φθάνοντας σχεδόν 1 δισεκατομμύριο εγγεγραμμένους χρήστες.
Πηγή: LinkedIn
Ωστόσο, το πιο πολύτιμο μπορεί να είναι τα δεδομένα που περιέχει, με μια δεξαμενή διαθέσιμη για εκπαίδευση εξειδικευμένης AI, ιδιαίτερα σε τομείς όπως το HR και η τεχνολογία. Αυτό θα μπορούσε να αποδειχθεί πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο για τη Microsoft, συμπεριλαμβανομένης της βελτιστοποίησης της επιχειρηματικής ευφυΐας και των προσαρμοσμένων εργαλείων AI.
Xbox & Βιντεοπαιχνίδια
Another sector in which Microsoft has a dominant position is video games. This starts with the ownership of Xbox, one of the three big console platforms alongside Sony’s PlayStation (SONY ) and Nintendo (NTDOY ).
Πηγή: Market.us
Συνολικά, το Xbox είναι πιο δημοφιλές από το PlayStation στις ΗΠΑ και την Κίνα, αλλά λιγότερο σε όλο τον υπόλοιπο κόσμο.
Το Xbox δεν είναι η μοναδική παρουσία της Microsoft στην δυναμική αγορά βιντεοπαιχνιδιών. Είναι επίσης ένας μεγάλος δημιουργός παιχνιδιών με ισχυρή παρουσία στις αγορές παιχνιδιών για PC.
Microsoft Gaming department includes several very large publishers acquired in the past few years by Microsoft, including the massive Activision-Blizzard acquisition for $68.7B in 2022:
- Activision-Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, κ.λπ.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout, κ.λπ.
- Obsidian: παιχνίδια ρόλων όπως Outer Worlds και Pillars of Eternity.
- King: πολύ δημοφιλή κινητά παιχνίδια όπως το Candy Crush.
- Mojang: Minecraft (170 εκατομμύρια ενεργοί χρήστες το μήνα το 2024).
Microsoft offers a subscription service for accessing its entire videogame catalog, with the Xbox Game Pass, for $11.99/month, instead of directly buying them one by one.
Πηγή: Microsoft
There are also clear signs that Microsoft considers the gaming division to be essential and needs further growth. Notably, Microsoft CEO’s pay will be tied to Xbox more than ever in 2025, especially games and services more than hardware (Xbox and gaming PCs).
Μηχανή Αναζήτησης & Διαφημίσεις
Search engine is a sector that Microsoft has struggled with for a long time, with Google the uncontested winner, and Bing standing at barely 4% market share, which is still better than all other alternative search engines.
Πηγή: Stat Counter
The ads segment is small by big tech standards but would be considered a solid business if it were a stand-alone, as it generated $14.7B in 2024, and is expected to grow to $17.7B in the next two years.
Πηγή: eMarketer
GitHub
In 2018, Microsoft acquired GitHub for $7.5B, the world’s leading software development platform with more than 90 million developers/users, up from just 28 million when acquired.
The acquisition has helped GitHub grow its sales, especially with large corporations, while still operating mostly as its own entity with minimal interference from Microsoft’s management.
The platform has, since the acquisition, released more tools, including coding tools and AI like CodeSpaces and Copilot.
Considering the importance of AI in the future of coding jobs, this is a very strategic asset for Microsoft, and it also went a long way in mending the relationship between the company and the open-source community, long at odds since the 1990s with its monopolistic and more closed practices.
Το Στοιχημα της Microsoft στην AI
Because Microsoft has been a company focused on maintaining legacy business (Windows, Office) for years or growing through acquisitions (videogames), it caught many by surprise that Microsoft’s progress in AI turned out to be at a world-class level.
This is now the core focus of the company, with AI changes entering every aspect of the company.
“AI is one of the most transformative technologies of our time, and we believe it will fundamentally bend the productivity curve for every individual, organization, and industry sector to help us address some of our most pressing global challenges.
We know Microsoft will only succeed if the world is fundamentally succeeding. We are focused on ensuring the world benefits from the broad technological shift to AI while mitigating its risks.”
OpenAI
Microsoft invested $13 billion in OpenAI. The relation was growing to be one progressively more symbiotic, with many considering that OpenAI was essentially getting absorbed into Microsoft.
Πηγή: Forbes
This was also the time when Microsoft services like Bing would start integrating ChatGPT technology, making it a potential threat to Google for the first time in many years.
Since then, OpenAI has experienced quite a few growth pains, with the temporary ousting of its founder Sam Altman before he was reinstated. The company is also moving from a non-profit status to a regular for-profit company, which has created tensions internally and externally, including with former OpenAI backers like Elon Musk.
In March, Microsoft invested at least $650 million to acquire most of the staff from Inflection, an OpenAI competitor. And overall Microsoft seems today to consider OpenAI as much as a competitor as a partner.
The trigger for the degradation of this relation seems to have been OpenAI’s willingness to pursue direct sales to businesses, including ads & news creation, ChatGPT plugins, and a web browsing capability.
In return, it seems that Microsoft is slowly limiting OpenAI access to computing power as well as further financing, a serious danger for the company burning through several billions a year.
“Over the next few months, Microsoft wouldn’t budge as OpenAI, which expects to lose $5 billion this year, continued to ask for more money and more computing power to build and run its A.I. systems.
Another possible source of tension between Microsoft and OpenAI is a clause in their contract, which could invalidate the partnership.
“If OpenAI achieves AGI, Microsoft’s access to OpenAI’s technology becomes void. Even more importantly, OpenAI’s board gets to decide when AGI has been achieved.”
So, as OpenAI is making claims it is getting closer to AGI (Artificial General Intelligence) with its o3, high-accuracy AI model, it makes sense that Microsoft would be looking to have its own independent path to AI technology that does not rely on OpenAI.
Από το Office στο Copilot
Copilot has been the name for the AI services already integrated into most Microsoft products, especially the Microsoft 365 cloud-based offer, integrating Office software.
Microsoft 365 has gone through an entire re-branding and renamed Microsoft 365 Copilot in Ιανουάριος 2025.
Πηγή: XDA Developers
The move is seen as controversial, as it seems to imply that AI solutions will be pushed in every Microsoft product, whether the end user wants it or not.
In addition, the Microsoft 365 subscription price is going up for the first time in 13 years, with Copilot now part of the base plan instead of a feature only available in Copilot Pro subscription.
Νέο Τμήμα AI
The change to 365 Copilot is just part of a larger restructuring announced in Ιανουάριος 2025. To achieve it, Microsoft has created a dedicated AI division called “CoreAI – Platform and Tools.”
This new division will bring together Dev Div, AI Platform, and some key teams from the Office of the CTO (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes, and Engineering Thrive), with the mission to build the end-to-end Copilot & AI stack for both our first-party and third-party customers to build and run AI apps and agents.
In this vision, Azure will be the background infrastructure for AI, with developer tools like Azure AI Foundry, GitHub, and Visual Studio Code used to build on top of it.
The core idea is “AI agents”, programs that are designed to replace entirely the usual human input for specific tasks. Something that the most enthusiastic AI proponent imagines potentially replacing all jobs altogether.
Agentic AI is considered a potential step forward in AI tech, beyond the general purpose LLM chatbot like ChatGPT, with much more specialized knowledge and ability to perform efficiently and reliably useful tasks.
This would be an obvious money-maker by replacing human labor in high-value fields, while more generalist LLMs have so far failed to materialize in the trillion-dollar market that AI proponents have promised.
Αγκαλιάζοντας την Διάσπαση της AI
This switch to AI anyway seems to prepare at least for a radical redesign of most of Microsoft’s services to be re-centered around an AI-first approach.
This is also a dramatic departure from the company’s historical tendency to change very little about its legacy products. Clearly, the fear that new AI-powered tools could disrupt and outperform Word, Excel, PowerPoint, etc., has ultimately led Microsoft to embrace the radical change brought by AI instead of becoming vulnerable to it.
2025 will be about model-forward applications that reshape all application categories. More so than any previous platform shift, every layer of the application stack will be impacted.
It’s akin to GUI, internet servers, and cloud-native databases all being introduced into the app stack simultaneously. Thirty years of change is being compressed into three years!
AI με Πυρηνική Ενέργεια
Another sign of how serious Microsoft is about AI is that the company has been the first to hunt for a reliable power supply to power its AI data centers.
Ξεκινώντας αυτό που τώρα αποτελεί τάση στη βιομηχανία τεχνολογίας, η Microsoft εξασφάλισε τον Σεπτέμβριο του 2024 όλη την ενέργεια που θα παραχθεί τα επόμενα 20 χρόνια, επανεκκινώντας έναν πυρηνικό σταθμό που ανήκει στην Constellation (CEG ). Considering energy might become a bigger chokepoint in AI development than computing power, this might prove a decisive move from Microsoft.
Nuclear power produced by SMR (Small Modular Reactors) is also likely going to be a big part of Microsoft’s future power supply for its cloud and AI data centers, with Bill Gates backing the SMR company TerraPower, expected to start building its first reactor in Wyoming in 2025.
Επιστημονική AI & Κβαντική Υπολογιστική
Besides business cases for AI, Microsoft has been working for years, through its AI4Science program, on AIs useful for scientific research.
This includes, for example, speeding the work of material scientists to design new molecules or battery electrodes by having an AI to narrow down 32 million potential materials to 500,000 candidates, and then to 800 in less than 80 hours.
Πηγή: Microsoft
“Using advanced computing power and AI, we are able to compress decades of lab work into days, accessing a level of insight we could not previously have imagined.
This technological leap, coupled with our vast repository of proprietary data and a century of expertise in personal and household care, means our scientists are able to lead the industry in developing the next generation of consumer goods.”
Alberto Prado, Global Head of R&D Digital and Partnerships at Unilever
For complex technical calculations like this one, quantum computing could also help.
Microsoft is a pioneer in offering quantum computing cloud services with Azure Quantum. The service can also offer “hybrid computing”, mixing quantum computing with traditional cloud-based supercomputer service.
Πηγή: Microsoft
Instead of vertical integration, Microsoft’s approach to quantum computing has been to establish partnerships with leaders in the field covering virtually all the technologies possible to achieve quantum computing, and act as a sort of “reseller”. This includes IonQ (IONQ ), Pasqal, Quantinuum, QCI (QUBT ), and Rigetti (RGTI ).
Πηγή: Microsoft
Αντιπαράθεση
Historically, Microsoft has mostly been at the center of controversies related to its monopolistic behavior with Windows and Office.
Ωστόσο, η ανάγκη για περισσότερα δεδομένα που τροφοδοτούν την προσπάθεια AI της εταιρείας δημιούργησε πρόσφατα ένα νέο είδος ανησυχίας τόσο μεταξύ των χρηστών όσο και των ρυθμιστών.
Αυτό φαίνεται παρόμοιο με μια άλλη λειτουργία που συζητήθηκε προηγουμένως, “Recall”, η οποία έπαιρνε περιοδικά στιγμιότυπα οθόνης, καταγράφοντας ό,τι γινόταν στον υπολογιστή.
Τanto το Recall όσο και το Intelligent Media Search δημιουργούν προφανείς ανησυχίες για την ιδιωτικότητα, καθώς υποδηλώνουν ότι η AI της Microsoft είναι ενήμερη για όλα στον υπολογιστή και εγείρουν ερωτήματα σχετικά με το πόσο άμεσα ή έμμεσα είναι αυτά τα δεδομένα προσβάσιμα στην ίδια τη Microsoft.
Μια τέτοια παραβίαση της ιδιωτικότητας θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα προβληματική στην ΕΕ, όπου αυτά τα θέματα ρυθμίζονται πιο αυστηρά.
Φαίνεται ότι τα δεδομένα κρυπτογραφούνται και αποθηκεύονται μόνο στις αντίστοιχες συσκευές. Έτσι, θεωρητικά, αυτό δεν θα πρέπει να γίνει πρόβλημα. Ωστόσο, αποτελεί ενδεικτικό παράδειγμα μιας αυξανόμενης ανησυχίας των χρηστών για την απώλεια ελέγχου της ιδιωτικότητας στις συσκευές τους, μια τάση που συνεχίζεται από τη μετάβαση σε συνδρομητική χρέωση και περισσότερα δεδομένα αποθηκευμένα στο cloud.
Μακροπρόθεσμα, δεν είναι ακόμη σαφές αν η πρόσβαση της AI σε όλα μας τα δεδομένα θα γίνει σταδιακά αποδεκτή ή θα αποτελέσει ζήτημα που θα χρειαστεί να αντιμετωπιστεί πιο προσεκτικά από τις τεχνολογικές εταιρείες.
Συμπέρασμα
Microsoft has for a long time relied on the extraordinary lasting power of its core products in operating systems and office software, combined with great by not dominant cloud computing.
Από το 2016 έως το 2018, εμφανίστηκε μια νέα στρατηγική έξυπνων επενδύσεων σε νέους τομείς όπως πλατφόρμες επαγγελματικών δικτύων, gaming και πλατφόρμες κώδικα, διατηρώντας την ανάπτυξη της εταιρείας. Επίσης, αυξήθηκε η επιρροή της στον τομέα των επιχειρήσεων.
Τα τελευταία χρόνια, φαίνεται ότι άνοιξε μια νέα εποχή για τη Microsoft, χαρακτηριζόμενη από την υιοθέτηση της τεχνολογίας AI. Αυτή εστιάζει περισσότερο σε AI πράκτορες παρά σε γενικευμένη AI & LLM, με σαφή διαδρομή εσόδων λαμβάνοντας υπόψη την πολύ ισχυρή παρουσία της Microsoft στο επιχειρηματικό λογισμικό.
Αυτό θα πρέπει να αλλάξει ριζικά τον τρόπο που οι άνθρωποι εργάζονται στους υπολογιστές, ιδιαίτερα στις λευκές-κολάρι εργασίες. Θα μπορούσε επίσης να ανοίξει νέες διαδρομές ανάπτυξης για τη Microsoft, όπως, για παράδειγμα, η βελτίωση της απόδοσης του Bing ώστε να δώσει μια νέα ευκαιρία να ανταγωνιστεί τη Google στην αγορά μηχανών αναζήτησης.
Το μόνο τμήμα της Microsoft που δεν επηρεάζεται πολύ από την AI φαίνεται να είναι το τμήμα βιντεοπαιχνιδιών. Ωστόσο, αυτό μπορεί σύντομα να αλλάξει, καθώς η εταιρεία ήδη προσφέρει βοήθεια AI για την πρόβλεψη της συμπεριφοράς των παικτών ή προσφέρει μετάφραση σε πραγματικό χρόνο και έχει καταθέσει πατέντα για τη δημιουργία περιεχομένου βιντεοπαιχνιδιών «κατασκευή και τροποποίηση αφηγήσεων παιχνιδιών χρησιμοποιώντας γενετική AI».
Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι η Microsoft έχει υιοθετήσει μια αρκετά μοναδική προσέγγιση στην AI, αγνοώντας ορισμένους από τους πιο αμφιλεγόμενους τομείς όπως τα γενικού σκοπού LLM, τα αυτόνομα οχήματα κ.λπ.
Αντίθετα, φαίνεται ότι επέλεξε να ενισχύσει τη θέση της στο επιχειρηματικό τμήμα και να εστιάσει την AI σε περιοχές όπου μπορεί να λειτουργήσει σε συνέργεια με τις υπάρχουσες δυνάμεις της: λειτουργικά συστήματα, εργασίες γραφείου, cloud computing, βοήθεια προγραμματισμού, βιντεοπαιχνίδια και επιστημονική υπολογιστική.
Τελευταία Ειδήσεις για τη Microsoft
