Hvad er de vigtigste september‑begivenheder at holde øje med? CPI, Merge, FOMC & Vasil

september 2022 bliver en begivenhedsrig måned. Aktiemarkedet har haft en forfærdelig måned tidligere. Dette er dog måske ikke tilfældet for kryptovalutamarkederne. Efter min beskedne mening er der nogle få store begivenheder, som investorer bør holde særlig øje med, da de alle er indbyrdes forbundne.

Forbrugerprisindeks (CPI)

Vi starter den 13. september. Data for forbrugerprisindekset (CPI) vil blive offentliggjort af United States Bureau of Labor Statistics.

Et af disse datapunkter er august‑jobrapporten, som allerede er offentliggjort. En omhyggelig gennemgang af amerikanske arbejdsmarkedsstatistikker viste, at antallet af ikke‑landbrugs‑ansættelser steg med 315.000 i august, over den forventede 298.000, men under den foregående måneds 526.000. Et sundt arbejdsmarked betyder en mere robust økonomi, hvilket får Fed til at bekæmpe inflationen mere kraftfuldt. Analytikere søger også efter spor i beskæftigelsesdataene om, hvad der sker med lønvæksten.

CPI‑tallene for USA, sammen med de august‑jobdata, der blev offentliggjort tidligere denne måned, vil til sidst hjælpe Fed med at beslutte, om renten skal hæves med 50 basispoint eller 75 basispoint. I USA steg inflationsraten fra 8,6 % i maj 2022 til 8,5 % i juli og 9,1 % i juni. August‑inflationen i USA kan fungere som en rettesnor for fremtidige rentestigninger fra Fed.

Ethereum Merge

Dette er en meget eftertragtet begivenhed i kryptovaluta‑verdenen i år. Begivenheden er allerede i gang. De har frigivet Bellatrix‑opgraderingen, den sidste opdatering før Merge, som er planlagt til den 13.–15. september.

Opgraderingen skifter netværkets konsensusmetode fra Proof of Work (PoW) til Proof of Stake (PoS). Dette vil reducere Ethereums CO₂‑aftryk ved at fjerne kryptomining. Beslutningen har også påvirket Nvidias aktiekurs, da de er en stor leverandør af mining‑udstyr. Minerne er dog optimistiske og tror på, at forken vil holde dem i forretning. Derudover var der meget omtale og markedsføringshype omkring den nye Eth PoW‑airdrop. Vigtige tankeledere minder alle om, at det er en god idé at låne så meget ETH som muligt fra AAVE eller Compound inden snapshot‑tidspunktet, da de kan forvente maksimal udnyttelse.

Diagrammerne viser stærke indikatorer, hvor Ethereums pris er steget med 4,98 %, mens Bitcoin forbliver uændret.

Federal Open Market Committee (FOMC)

Gennem året har FOMC otte regelmæssigt planlagte møder samt ekstra drøftelser efter behov. Det næste møde er planlagt til den 21. september.

Fed‑formand Powells “kraftfulde” tale i Jackson Hole den 26. august er hovedsageligt årsagen til det nylige kraftige fald i markedspriserne. Powells kommentarer var væsentligt mere falkende end forventet og skræmte markedet.

Markedet forventede, at Fed ville forblive neutral efter de seneste inflationsstatistikker, der viste, at inflationen havde toppet, og priserne faldt. De forventede, at Fed ville fortsætte sine planer om at hæve renten med yderligere 100–120 basispoint (1 %–1,2 %) inden udgangen af 2022, hvilket ville bringe fed-fondsrenten til 3,25 %–3,5 %. På det sidste FOMC‑møde gav Powell også markedet forsikringen om, at økonomien ville få en blød landing, og at ingen recession var nært forestående.

Powell brugte ord som “påføre husholdninger og virksomheder noget smerte” og “det er meget sandsynligt, at der vil ske en blødning af arbejdsforholdene”. Analytikere, der gennemgik talen, læste, at Fed‑formanden antydede, at det seneste fald i inflationen ikke var tilstrækkeligt. For at stoppe inflationen én gang for alle var Fed parat til at øge arbejdsløsheden, reducere lønvæksten og ofre kortsigtet vækst.

For mange amerikanere er det afgørende spørgsmål, om de kan beholde deres job, ikke stigningen i renten i september, mens Fed presser på inflationen.

FOMC har indtil videre hævet renten fire gange i 2022. Hvis du spekulerer på, hvad renten har at gøre med kryptovalutaer: Til din information faldt Bitcoins pris til så lavt som $17.500 efter Fed’s to‑dages møde den 14. og 15. juni. Fed hævede renten med 0,75 %. Generelt forlader handlende markedet, når renten stiger, eller andre markeder påvirkes, hvilket fører til et salg af kryptovalutaer.

Cardano Vasil Hard Fork

Cardano Vasil hard fork er den næstmest eftertragtede opdatering på kryptovalutamarkedet, kun overgået af Ethereum Merge.

Mange af os kender måske ikke udtrykket “Vasil”. Cardano, som er rangeret som nummer 8 på CoinMarketcap, er en proof‑of‑stake blockchain‑platform: den første, der er grundlagt på peer‑review‑forskning og udviklet gennem evidensbaserede metoder.

Vasil er en betydelig forbedring af Cardano, som leverer øget netværkskapacitet og lavere transaktionsomkostninger. Plutus, Cardanos smart‑kontraktplatform, vil også blive forbedret som en del af opgraderingen, så udviklere kan designe mere effektive blockchain‑baserede apps.

Cardanos ADA‑tokenpris steg med 2,2 % i de sidste 24 timer og 14 % i den sidste uge. Denne opgradering er bekræftet til den 22. september.

Indvirkning på finansmarkedet

Da Bitcoin betragtes som et investeringsinstrument svarende til aktier og obligationer, kan FOMC‑ og makroøkonomiske udmeldinger have en betydelig indflydelse på dens pris. Talrige studier antyder, at disse udmeldinger påvirker hele finansmarkedet.

Det er endnu uvist, om historien gentager sig, og om aktier afslutter september måned lavere. Efterhånden som yderligere beviser kommer ind i de kommende måneder, kan idéen om et Fed‑pivot, der blev afvist efter Jackson Hole, begynde at materialisere sig. Aktiemarkedets investorer forventer, at Fed‑beslutningen vil give dem vejledning inden resultaterne for det kommende kvartal offentliggøres, og når de makroøkonomiske forhold ændrer sig i 2023. Måske er Ethereum og Cardano de eneste strålende riddere i denne finansielle usikkerhed.

Vi får se.

Jeg afslutter med et citat. “Du vil sandsynligvis komme ud på toppen i dette bjørnemarked, hvis du holder fast i dine finansielle strategier og bevarer fornuften. Husk, at de mennesker, der sår deres frø i dag, kan blive de millionærer, der vil tjene på det kommende bull‑marked.” – Anndy Lian.