Top 10 aktier i vedvarende energiinfrastruktur (juni 2026)

Energi er liv

Energy is the lifeblood of the economy and civilization. It was initially really scarce, only provided by animals (horses, oxen) or limited natural extraction (wood, peat, primitive windmills).

Denne energi er livsnerven i økonomien og civilisationen. Den var oprindeligt meget knap, kun leveret af dyr (heste, okser) eller begrænset naturlig udvinding (træ, tørv, primitive vindmøller).

Opdagelsen af fossile brændstoffer førte til den industrielle æra, først med kul og senere olie og gas. Men den medførte også forskellige problemer, såsom forurening og klimaforandringer. Og den er ikke‑vedvarende, idet fossile brændstoffer nu skal udvindes fra skiferlag eller ultradybe lag.

Vi er nu på randen af en ny energirevolution, med overgangen til vedvarende energikilder, især sol, vind, geotermisk og vandkraft.

Derfor bør investorer holde øje med denne tendens og lede efter de virksomheder, der sandsynligvis vil drage mest fordel af den.

Top 10 aktier i vedvarende energiinfrastruktur

Dette artikel giver et bredt og diversificeret overblik over sektoren og bruger en subjektiv vurdering af teknologier, aktivkvalitet, geografi og finansielle målinger.

Aktierne er rangeret efter markedsværdi på tidspunktet for skrivning af denne artikel.

1. NextEra Energy, Inc.

(NEE )

Dette enorme vedvarende forsyningsselskab, med fokus på Florida, har en netto kapacitet på 45,5 GW.

Selskabet planlægger at udvide endnu mere, med allerede 2 GW ny vedvarende energi og lagring tilføjet i 2023. På længere sigt planlægger det at tilføje 27,6 GW til 35 GW vedvarende kapacitet inden 2026, baseret på Floridas solrige og tropiske vejr samt den voksende befolkning.

Dette bør sikre en stabil vækst på 6‑8 % i NextEra’s indtjening pr. aktie indtil 2026.

Kilde: NextEra

Takket være sin næsten ideelle geografiske placering kan NextEra være en klar vinder i overgangen til vedvarende energi og “decarbonisering af Amerika” samt i at gøre Florida til en meget “grøn” stat. Selskabet tilbyder også et udbytte på over 2 % ud over den forventede vækst.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola er en af verdens førende inden for grøn energiproduktion med 40 GW vedvarende kapacitet (ud af 60,7 GW samlet kapacitet) og sigter mod 52 GW vedvarende kapacitet inden 2025.

Den strategiske plan for 2025 omfatter €17 mia i produktion af vedvarende energi og €27 mia i elnet. Iberdrola planlægger også €3,4 mia i grønne energiprojekter såsom hydrogen- og grøn methanolproduktion, industriel varme, mikro‑vandeelektricitet, ladestationer til elbiler osv…

Iberdrola opererer primært i Spanien, med aktiviteter i resten af Europa, Nordamerika og Brasilien.

Kilde: Iberdrola

Iberdrolas seneste udbytter er meget små, men den nye politik fastslår, at “aktionærernes vederlag skal udgøre mellem 65 % og 75 % af nettoresultatet tilskrevet selskabet”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power ejer fuldt ud 110 vandkraftproduktionsanlæg i Kina, herunder Three Gorges-dæmmen og 5 af de 12 største vandkraftdæmninger i verden.

Kilde: China Yangtze Power

Det er det største elkraftselskab i Kina og den største vandkraftvirksomhed i verden med 71,7 GW samlet installeret kapacitet.

Selskabet har også vandkraftvirksomheder i Brasilien, Sudan, Pakistan og Malaysia samt vindkraftproduktion i Tyskland.

Takket være sin afhængighed af vandkraft kan China Yangtze Power producere grøn energi med høj reaktivitet over for net- og markedsbehov, hvor kun sæsonbestemte nedbørssvingninger kan begrænse evnen til at generere strøm på efterspørgsel. Dette gør den til en meget pålidelig producent, som sandsynligvis ikke behøver at foretage massive investeringer i energilagring eller eltransmission for at håndtere intermitterende produktion som ved sol og vind.

Så investorer, der søger den højeste sikkerhed og kun lidt vækst, kan være mest interesserede i China’s Yangtze Power.

Kvaliteten af selskabets aktiver er noget dæmpet af de geopolitiske spændinger mellem Vesten og Kina, hvilket kan påvirke aktiekursen uden at ændre forretningssagen.

4. Ørsted A/S

Den danske energiproducent har gennemgået en massiv transformation, fra 2006, hvor 83 % af energien blev produceret fra fossile brændstoffer, til 2022, hvor kun 8 % stadig kom fra fossile brændstoffer, og er på vej mod 99 % vedvarende produktion inden 2025.

Kilde: Ørsted

Det var det første selskab til at oprette en offshore vindmøllepark i 1991 og driver i øjeblikket verdens største vindmøllepark.

Ørsted har en installeret vedvarende kapacitet på 15,4 GW, med yderligere 4,9 GW under konstruktion og i alt 30,6 GW installeret og i projekter.

Halvdelen af denne energiproduktion kommer fra offshore vindmølleparker, og den onshore produktion er omtrent ligeligt fordelt mellem sol og onshore vindmøller. Størstedelen af den planlagte vækst er i offshore vindproduktion.

Ørsted har vindmølleparker i Danmark, Storbritannien, Tyskland, USA, Taiwan og Vietnam. Det bygger også en e‑metanol-anlæg på 50.000 tpa i Sverige, som skal åbne i 2025, og undersøger muligheden for produktion af grøn brint.

Takket være sin pionerrolle inden for vindkraft og fortsatte førerposition er Ørsted en god måde for investorer at få eksponering mod vindkraftmarkedet med et meget højt geografisk diversifikationsniveau.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

(ELP )

Copel er en af de største brasilianske energiproducenter, der driver 30 kraftværker med en installeret kapacitet på 5,6 GW. Dets flagskibsaktiver er de tre vandkraftdæmninger i den brasilianske delstat Paraná, som står for 95 % af selskabets samlede produktion.

Selskabet planlægger at tilføje 2 GW vedvarende energiproduktion inden 2030 gennem vandkraft og vindmølleparker. Det håndterer også store aktiver inden for eldistribution og transmission.

Kilde: Copel

Copel har lidt konkurrence som et kvasi‑monopol i sin region. Den eneste anden store elproducent i regionen er Itapúa-dæmmen, den næststørste i verden efter Three Gorges-dæmmen i Kina.

Copel er fortrinsvis statsejet, hvilket kan betragtes som positivt eller negativt afhængigt af perspektivet.

På den ene side gør dette, at selskabet sandsynligvis vil fortsætte med at udbetale et generøst udbytte, der støtter statsbudgettet. På den anden side er det meget udsat for brasiliansk politik, som kan være noget ustabil, som nyligt illustreret af valget af den socialistiske præsident Lula og optøjer fra hans modstanderes tilhængere ved flere regeringscentre.

En sådan ustabilitet har skadet Brasiliens omdømme blandt investorer og har især ramt de statsejede selskabers aktier, såsom Copel og Petrobras.

Så er Copel mere en udbytteaktie med relativt højt udbytte, attraktiv for investorer, der er villige til at håndtere et vist niveau af udenlandske politiske risici.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

(BEP )

Brookfield Renewable Partners, eller BEP, er en del af det enorme kapitalforvaltningsfirma Brookfield, som håndterer $625 mia i aktiver og ejer 48 % af BEP.

Selskabet driver 25 GW energiproduktion og har imponerende 110 GW i sin byggepipeline. Størstedelen af denne vækst vil ske i Nordamerika med 71,2 GW planlagt, primært i USA.

De nuværende aktiver er en blanding af vandkraft, vind og sol, med hoveddelen af den fremtidige produktionsvækst planlagt i solenergi, efterfulgt af energilagring og vind. I de næste 5 år planlægger BEP at investere $6‑7 mia i ny energiinfrastruktur.

Kilde: BEP

En anden vigtig udvikling for BEP i 2023 er afslutningen af opkøbet af Westinghouse, den førende nukleare anlægsbygger i Nordamerika. Westinghouse er en OEM (Original Equipment Manufacturer) for halvdelen af verdens nukleare reaktorfleet og langt de fleste ikke‑russiske, ikke‑kinesiske atomkraftværker.

Gennemført sammen med verdens næststørste uranmine, Cameco, vil dette 7,9 mia‑opkøb øge nuklears rolle i BEP’s indtægtsstrøm, selvom det primært vil være i form af byggekontrakter frem for kraftværker og solgt elektricitet.

Selvom atomkraft teknisk set ikke er vedvarende, viser dette den voksende rolle for lav‑kulstof atomkraft i energiovergangen og afspejler positivt på BEP’s ledelses evne til at følge forretningsmæssige tendenser i stedet for streng overholdelse af energipolitik‑dogmer.

BEP har øget sin udbytteudlodning til aktionærer med 6 % om året siden 1999. Sammen med stigende aktiekurs har BEP genereret en årlig afkast på 16 % for sine aktionærer siden 1999.

Med sin balancerede blanding af vandkraft, vind, sol og nu også atomkraft er BEP en solid aktie at satse på for de‑karbonisering af energinettet. Den har også en fremragende historik og udbetaler et ret generøst udbytte.

7. Clearway Energy, Inc.

(CWEN )

Clearway Energy ejer 8 GW af energiproduktionsaktiver, hvoraf 5,5 GW er vedvarende, 1/3^rd sol og 2/3^rd vind (resten er 2,5 GW høj‑effektiv naturgas‑kraftværker). Selskabets aktiver er primært placeret i USA, og det planlægger at fokusere på Nordamerika.

Selskabet arbejder også på USA’s fjerde største energilagringsanlæg, de 450 MW Daggett Solar Power Facility – Battery Energy Storage System, som skal tages i drift i 2024.

På grund af sin relativt store ejerandel i både gaskraftværker og vedvarende energi kan Clearway Energy ses som et væddemål på energiovergangen, der benytter gas som et “bro‑brændstof”, inden man når en fuldt vedvarende eller vedvarende + atomkraft energimiks. Lave gaspriser i Nordamerika, takket være skifergas, kan understøtte dette syn.

Clearway giver et ret generøst udbytte og planlægger at holde det voksende årligt med 5‑8 % frem til 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

(AQN )

Algonquin er et canadisk energiselskab med vand‑ og energiativer i Nordamerika. 80 % af forretningen er i regulerede forsyningsselskaber, hvoraf 72 % er elproduktion, 13 % vand og 15 % gas. De resterende 20 % af forretningen er vedvarende energiproduktion på 4,1 GW.

Kilde: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

Selskabet går aktivt over til vedvarende energi med $1 mia planlagt i kapitaludgifter i 2023. Dette kommer oven på et opkøb på $2,3 mia af Kentucky Power. Dette opkøb blev forudgået af købet i 2019 & 2020 af et vandforsyningsselskab i New York, et chilensk vand‑ og kloakselskab og et bermudisk el‑selskab.

Indtil 2025 planlægger Algonquin at bruge $9,4 mia, herunder opførelse og/eller erhvervelse af 3,4 GW ekstra vedvarende kapacitet. Det er næsten dobbelt så meget som dens markedsværdi i begyndelsen af 2023.

Takket være sine forskellige forsyningsselskaber, herunder vand og gas, er Algonquin en stærkt diversificeret forsyningsaktie, der først nu på meget stor skala træder ind i den vedvarende energisektor. Så vil denne aktie appellere mere til investorer, der søger eksponering mod sektoren og den grønne omstilling, men som også er tilfredse med en let bagudgående grøn strategi sammenlignet med mere vedvarende‑fokuserede forsyningsselskaber.

9. Enefit Green AS

Enefit er et estisk selskab, der gik på børsen i 2021, med målet om at blive den største producent af vedvarende energi i Østersøregionen og en stor producent i Polen.

Kilde: Enefit

Regionen har for nylig lidt under en akut energikrise på grund af afbrydelsen af russisk gasforsyning. Dette skabte et gunstigt miljø for alternative leverancer og stor statslig støtte fra de lokale regeringer til “brændstoffri” energiproduktion. Især i betragtning af potentialet for vindkraft i de baltiske lande, som indtil for nylig stort set har været uudnyttet.

Selskabet planlægger at udvide sin produktion hurtigt i 2023 fra 1.053 MW til 1.542 MW, takket være flere vindmølleparker, der færdiggøres, med et mål på 1.900 MW inden 2026.

Enefit er en aktie for investorer, der søger relativt højt udbytte og vækst i en region, der lige er begyndt at udvide sin vedvarende produktion. Spændingerne med Rusland og invasionen af Ukraine accelererer energiovergangen og overpriser de lokale elpriser, men det betyder også en betydelig geopolitisk risiko, hvis konflikten eskalerer.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan er et tysk selskab, der sigter mod geotermisk energiproduktion i Rhindalen, samtidig med at det udvinder lithium fra den geotermiske brine.

Projektet har som mål at producere vedvarende varme til 1 million mennesker, nok lithium til 1 million elbiler om året og 1 million ton CO₂‑udledning undgået om året. Varmeproduktionen passer godt til det lokale marked, da Tyskland har mange fjernvarmesystemer, der i øjeblikket er afhængige af kul eller gas.

Kilde: Vulcan Energy

Selskabet har endnu ikke produceret lithium, men har allerede sikret afsætningsaftaler med Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore og Renault. Lithiumressourcen forventes at falde meget langsomt, med mindre end 50 % udvanding selv i 2055. Produktionen bør starte ved udgangen af 2025.

Fase ét af projektet bør resultere i 4,2 MW i effektkapacitet med et endeligt mål på 33 MW i strøm og 30 MW i varmeproduktion.

Vulcan er et mere spekulativt projekt, uden forventet betydelig pengestrøm før 2026. Alligevel er udsigten til, at lithiumproduktion går hånd i hånd med geotermisk energiproduktion, fascinerende.

Dette kan også reducere CO₂‑aftrykket for EU‑producerede elbiler, da størstedelen af lithium i øjeblikket udvindes ved hjælp af fossile brændstof‑drevne motorer og anlæg, der mindst delvist kører på fossile brændstoffer.