Selektive bankpraksisser forbliver udbredte trods den forventede lempelse af restriktioner på cannabisindustrien

Enhver forbindelse mellem banker og den finansielle sektor med cannabisvirksomheder medfører juridiske og regulatoriske risici. Cannabisindustrien står stadig over for betydelige bankudfordringer, hvilket får de fleste transaktioner til at blive udført i kontanter, hvilket gør disse virksomheder til primære mål for røverier og indbrud.

Dette er på trods af, at det globale cannabismarked er værd omkring $64 milliarder, hvor USA udgør en stor del, og det forventes at overstige $74 milliarder i 2029.

Efterhånden som markedet fortsætter med at vokse, legaliserer flere stater brug af cannabis. I 2023 nåede cannabislegalisering sit højeste niveau på delstatsniveau, med 25 stater der legaliserede rekreativ cannabis og 38 stater der legaliserede medicinsk brug af cannabis.

Dog vedvarer restriktionerne på at lette finansielle transaktioner. Stigmatiseringen af cannabis betyder, at finansielle institutioner og banker risikerer et negativt omdømme, hvis de støtter cannabis-transaktioner. Som følge heraf er mange tilbageholdende med at blive kaldt ‘weed banks’, hvilket gør cannabisbankvirksomhed til en stor udfordring for virksomhedsejere.

Faktisk har et føderalt forbud mod cannabis blokeret brugen af debet- og kreditkort til betalinger til cannabisdispensarer. I 2021 udsendte VISA et memorandum, der gentog, at brug af deres betalingskanaler til kontantløse hæveautomater er i strid med virksomhedens regler og overtræder regulatoriske forbud under Controlled Substances Act. På samme måde forbød Mastercard i 2023 alle cannabis-transaktioner gennem sine kanaler.

Mens populariteten og brugen af digitale tegnebøger vokser hurtigt — med mere end halvdelen af folk i USA, der bruger dem oftere end traditionelle betalingsmetoder — er cannabisvirksomheder stadig bagefter med at tilbyde nemme betalingsalternativer på grund af bankrestriktioner. Derudover skal disse virksomheder opretholde sikker fysisk kontrolagring.

Kontantløse betalingsmetoder kunne i betydelig grad hjælpe cannabisvirksomheder med at forbedre kundetransaktioner, overvåge likviditet og regnskab samt gøre skattebetalinger lettere, samtidig med at de øger virksomhedens sikkerhed. Men uden støtte fra kort- eller bankvirksomheder er de fleste cannabisvirksomheder nødt til at stole på kontanter eller finde omveje. En branche, der kun opererer med kontanter, tiltrækker både tyve og skatteunddragere.

Omklassificering af cannabis for at gøre det reguleret

Selvom flere stater har legaliseret cannabis, betragter føderal lov det stadig som ulovligt. Føderale anti-hvidvaskningslove (AML) har skabt et fastlås med statslige marihuana-love, hvilket nægter cannabisvirksomheder lige adgang til banktjenester.

Under føderale AML-love er banker forpligtet til at overvåge og rapportere indtægter fra ulovlige og kriminelle aktiviteter, herunder cannabisdetailhandel, da det fortsat er føderalt ulovligt. Bankhemmelighedsloven (BSA) kræver desuden, at banker implementerer politikker, der sikrer, at deres kunder ikke deltager i ulovlige aktiviteter, herunder cannabis-salg.

Sidste år, i august, i et forsøg på at udligne spillefeltet, anbefalede føderale agenturer at omklassificere cannabis fra Schedule 1 i Controlled Substances Act (CSA) til Schedule III.

Schedule 1 i CSA omfatter stoffer som heroin og LSD, som har et højt misbrugspotentiale og ingen accepteret medicinsk anvendelse. Imidlertid omfatter Schedule III stoffer som ketamin, som er accepteret til medicinsk brug og har et lavt potentiale for fysisk og psykisk afhængighed.

Dette skridt legaliserer altså ikke cannabis på føderalt niveau, men ændrer dets status fra forbudt til reguleret.

Efter at Department of Health and Human Services (HHS) anbefalede omklassificering af cannabis, er Drug Enforcement Administration (DEA) begyndt at gennemgå det, før en endelig beslutning træffes.

Ifølge den amerikanske repræsentant Earl Blumenauer (D., Oregon) er det sandsynligt, at cannabis vil blive omklassificeret inden årets udgang. I et interview med WSJ sagde Blumenauer, at disse ændringer kunne give statsligt lovlige cannabisvirksomheder bedre adgang til banktjenester.

Denne omklassificering af cannabis er, ifølge ham, “måske den enkeltstående mest betydningsfulde udvikling i de sidste fem år,” og processen er “snart færdig… før næste kalenderår. Det er utrolig betydningsfuldt.”

Dette skridt vil have en stor indvirkning på cannabisindustrien, fra at lette restriktionerne på videnskabelig forskning i dens medicinske fordele og risici til potentielt at udvide medicinske cannabisprogrammer og recepter. Ifølge Michael Johnson, administrerende direktør for Metrc, som laver cannabisforsyningskædens sporingssoftware:

“I årtier har pharma- og biotekvirksomheder betragtet cannabis som et marked med enormt potentiale. Med omklassificeringen kan investeringsfirmaer, der tidligere havde klausuler, der forhindrede dem i at investere, genoverveje deres holdning.”

Derudover vil cannabisvirksomheder kunne gøre krav på standard skattefradrag under sektion 280E i IRS-koden, i modsætning til stoffer i Schedule I og II, som er forbudt at få visse skattefradrag.

Cannabisvirksomheder kan i øjeblikket ikke fratrække deres almindelige driftsomkostninger for skattemæssige formål, hvilket betyder, at “næsten alle de statsligt lovlige virksomheder taber penge,” sagde Blumenauer.

At frigøre virksomheder fra 280E-skattebestemmelsen vil også gøre det muligt for dem at blive noteret på store amerikanske børser.

Omklassificering af cannabis til et mindre restriktivt stof kunne yderligere fremskynde bevægelsen i Senatet for at vedtage Safer Banking Act. Dette ville give cannabisvirksomheder mulighed for at acceptere debetkortbetalinger, få småvirksomhedslån og åbne konti i føderalt forsikrede banker.

Safer Banking Act er “meget, meget populær,” og “der er stigende pres for at kunne udnytte dette,” sagde Blumenauer. Han er medstifter og medformand for Congressional Cannabis Caucus og har igennem sin politiske karriere presset på for at liberalisere cannabislovgivningen.

Klik her for at lære om forbedrede anvendelsestilfælde for cannabis.

Safer Banking Act for at forbedre bankadgang

Safer Banking Act, eller The Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, modtog tværpolitisk støtte og blev vedtaget i september 2023 af US Senate Banking Committee. Loven har til formål at give cannabisvirksomheder, der er lovlige i staterne, adgang til traditionelle finansielle tjenester.

Med dette skridt er idéen at lette finansielle transaktioner for marihuana-virksomheder og reducere risikoen for betalingsprocessorer, långivere, forsikringsselskaber og andre finansielle institutioner, der har betjent branchen på trods af de føderale restriktioner på cannabis.

“Det giver absolut ingen mening, at lovlige virksomheder bliver tvunget til udelukkende at operere i kontanter, og det er farligt — og nogle gange endda dødeligt — for medarbejderne bag kassen.”

– US Sen. Patty Murray (for et par år siden)

Murray er med-sponsor af Safer Banking Act, som giver cannabisvirksomheder mulighed for at bruge de samme finansielle instrumenter som enhver anden virksomhed.

Under de vigtigste bestemmelser i Safer Banking Act vil ‘safe harbor’-beskyttelse blive givet til disse tjenesteudbydere. Denne beskyttelse er mod visse civile, administrative og kriminelle sanktioner for at tilbyde tjenester til cannabisvirksomheder på grund af marihuanas status under føderal lov.

Selvom det endnu ikke er helt klart, om ændringen vil påvirke cannabisindustriens evne til at få adgang til finansielle tjenester, tror mange, at dette sandsynligvis vil øge tilgængeligheden af bank-, låne- og forsikringstjenester for branchen og stimulere betydelig vækst.

Bemærkelsesværdigt er, at cannabis vil forblive ulovligt under loven. Spændingen mellem statslig og føderal lov vil dog blive løst med hensyn til bankvirksomhed, forsikring og udlån til en statsligt lovlig cannabisvirksomhed.

Retningslinjer vedrørende due diligence, løbende overvågning og rapportering af mistænkelig aktivitet vil forblive en del af loven. Derudover vil restriktioner fortsat gælde for aktiviteter, som institutioner almindeligt udfører i andre stærkt regulerede industrier.

Selvom Safer Banking Act endnu ikke er blevet en lov, vil forsikringsselskaber, långivere, kreditforeninger og andre, hvis den bliver, ikke kunne afvise at levere banktjenester direkte; i stedet vil de skulle anvende en risikobaseret tilgang til at vurdere individuelle kundeforhold.

Det betyder ikke, at institutionerne vil være forpligtet til at betjene cannabisvirksomheder, men det kan føre til en tilstrømning af finansielle tjenesteudbydere og øge konkurrencen blandt både eksisterende og nye aktører i cannabisindustrien.

Samlet set, mens mange risici kan blive reduceret, de vil ikke blive fuldstændigt elimineret. For nu er det endnu uvist, hvordan lovens vedtagelse vil påvirke bankernes og andre finansielle tjenesteudbyderes risikovillighed.

En fælles kamp, kryptovaluta fortsætter med at møde bankudfordringer

Ligesom cannabis har kryptovaluta oplevet lignende bankrestriktioner. Selvom der er gået mere end et og et halvt årti siden Bitcoin først opstod, er der selv i dag, på trods af at det samlede kryptomarked vokser til over en billion dollars, kun få banker, der understøtter det.

Mens kryptøkosystemet er bygget på troen på, at der ikke bør være en centraliseret enhed, der kontrollerer finanserne og opfordrer folk til at blive deres egen bank, indtil dette bliver en realitet, må traditionel bankvirksomhed fungere som en bro.

Selektive bankpraksisser har været lige så stort et problem for kryptovaluta som for cannabisindustrien. Fra starten har banker og finansielle institutioner været tilbageholdende med at engagere sig i branchen, med begrundelse i manglende regulatorisk klarhed og tilknytning til ulovlige aktiviteter — på trods af at kontanter er den mest populære måde at finansiere kriminalitet på.

Efter kryptobullrunet i 2017, da den regulatoriske kontrol steg, forbød mange banker såsom JPMorgan Chase og Bank of America kunder at købe kryptovaluta med kreditkort.

I 2021 syntes tingene at forbedre sig, med banker som Silvergate og Signature Bank, der lancerede specialiserede platforme til realtidsbetalinger og kryptorelaterede tjenester. Dog måtte mange banker distancere sig efter FTX-skandalen i 2022, som medførte øget regulatorisk pres og førte til, at mange banker igen distancerede sig fra sektoren.

Derefter, i 2023, førte den regionale bankkrise i USA til nedlukning af kryptovenlige banker som Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) og Silvergate Bank, hvilket skabte problemer for branchen. Dette resulterede i, at stablecoin-udstederen Circle fik USDC til at falde fra $1 på grund af, at selskabets $3,3 milliarder var fanget i en af disse banker (SVB).

I år signalerede lanceringen af Spot Bitcoin ETF’er og Ether ETF’er et regulatorisk grønt lys til branchen. På trods af dette sælger store banker nu disse investeringsprodukter til deres kunder, men tendensen med selektivt engagement fortsætter.

Banker, der stadig støtter kryptovirksomheder, er blevet stadig mere selektive, pålægger højere gebyrer og strengere compliance-krav, hvilket efterlader mange kryptovirksomheder i kamp for at finde pålidelige bankpartnere. Alt dette har forårsaget operationelle udfordringer og tillidsproblemer, hvilket understreger behovet for mere omfattende regulatoriske rammer for at bygge bro over kløften — ligesom i cannabisindustrien.

Klik her for en liste over de ti bedste cannabisaktier på det voksende marked.

Cannabis- og kryptovenlige banker

Selvom begge industrier kæmper med at få banktjenester, er der stadig nogle udbydere, der har været venlige over for cannabis og kryptovaluta:

#1. First Citizens Bank

Denne bank tilbyder specialiserede tjenester baseret på de unikke juridiske og logistiske udfordringer for hamp- og cannabisrelaterede virksomheder. Fra merchant services, kontanthåndtering og lån og kreditlinjer til erhvervsejendom og udstyrsfunding & leasing, betjener First Citizens Bank forskellige cannabis- og hampbankbehov for relaterede virksomheder.

Dets moderselskab, First Citizens BancShares, er børsnoteret og har overblik over bankens bredere drift og finansielle præstationer samt dets tilknyttede selskaber. Virksomheden er en top 20 amerikansk finansinstitution med over $200bn i aktiver. Dens aktier handles i øjeblikket til $2,030, op 43.11%, hvilket giver selskabets markedsværdi på $$31.4bln.  First Citizens BancShares’ Revenue (TTM) har været $12.4bln, med en EPS (TTM) på 181.81, en P/E (TTM) på 11.17 og en udbytteafkast på 0.32%.

Lignende som Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union og Dama Financial er også blandt dem, der leverer banktjenester til cannabisindustrien.

#2. Amina Bank

Tidligere kendt som SEBA Bank, er denne fuldt licenserede schweiziske kryptobank med en markedsværdi på over $30 bln. globalt aktiv og tilbyder både traditionelle og kryptobanktjenester. Den FINMA-regulerede institution har til formål at bygge en gateway, der letter bevægelsen af aktiver mellem kryptomarkedet og TradFi-markederne for finansielle investorer.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury og Bank Frick er banker, der tilbyder banktjenester til kryptovirksomheder og kryptorelaterede tjenester til deres kunder.

Konklusion

Både cannabis- og kryptovalutaindustrierne har stået over for problemet med manglende regulatorisk klarhed og bankstøtte. På trods af dette har nogle finansielle institutioner stadig valgt at betjene relaterede virksomheder i de senere år.

I cannabis tilfælde kan den potentielle omklassificering som et mindre restriktivt stof og Safer Banking Act endelig ændre tingene til det bedre og potentielt indlede en ny æra for industrien. Dog er ikke alle enige, da nogle forventer, at lånepraksis og banktjenester forbliver dyre og uændrede for dette fremvoksende marked.

Alligevel markerer disse fremskridt en ændring i stemningen og kan tiltrække interesse fra dem, der er blevet marginaliseret. Betydelige ændringer kan være på horisonten, som kan hjælpe cannabisindustrien med ikke kun at blive normaliseret, men også vokse endnu mere, hvilket udløser en tilstrømning af investeringer i den nærmeste fremtid.

For mere cannabisrelateret indhold, gå til mycannabis.com.