Regulatorisk opdatering – SEC undersøger Coinbase, CFTC omstrukturering, Infrawatch PH søger Binance-forbud

Efterhånden som markedet for digitale aktiver fortsætter med at finde fodfæste, er forskellige udviklinger, der involverer regulatorer, begyndt at udfolde sig i de seneste dage.  Følgende er nogle få eksempler på disse og hvad de indebærer.

SEC undersøger Coinbase

Frisk efter nyheder om, at tidligere Coinbase‑medarbejdere er blevet anklaget for insiderhandel af Department of Justice (DoJ), menes det, at SEC nu har besluttet at iværksætte en efterforskning af selve virksomheden.  Efterforskningen, som først blev rapporteret af Bloomberg, menes at stamme fra anklager i den førnævnte insiderhandels‑sag, som antyder, at Coinbase solgte uregistrerede værdipapirer.

Selvom DoJ ikke tog nogen handling mod Coinbase, har SEC tilsyneladende set dette som en mulighed for at slå til og fortsætte sin mangeårige tilgang med ‘regulering gennem håndhævelse’ – en holdning, der blev gentaget af CFTC‑kommissær Caroline Pham.

Kilde: Twitter @CarolineDPham

Dem, der har været i den digitale aktiv‑verden i et stykke tid, kan måske huske en periode, hvor Coinbase var berygtet langsom og restriktiv i sine aktiv‑listninger.  Det var først efter drøftelser med SEC, at virksomheden begyndte at udvide sine understøttede aktiver til den omfattende gruppe, der findes i dag.  Ifølge Coinbase involverede denne drøftelse, at SEC gennemgik virksomhedens proces for godkendelse af aktiver – den samme proces, der bruges til at afgøre, om de nu kaldte værdipapirer kan listes.

Denne situation har fået Coinbase CLO, Paul Grewal, til at udsende en omfattende erklæring, der kritiserer den handling, som SEC tager.

“Vi samarbejdede med SEC’s efterforskning af den fejl, som DOJ i dag har anklaget. Men i stedet for at have en dialog med os om de syv aktiver på vores platform, gik SEC direkte til retssag. SEC’s anklager kaster lys over et vigtigt problem: USA har ingen klar eller brugbar reguleringsramme for digitale aktiv‑værdipapirer. Og i stedet for at udforme skræddersyede regler på en inklusiv og gennemsigtig måde, stoler SEC på denne type engangs‑håndhævelsesforanstaltninger for at forsøge at bringe alle digitale aktiver ind under sin jurisdiktion, selv de aktiver, der ikke er værdipapirer.”

Denne problematik er ikke ny. I årevis har hele branchen gjort det klart, at der er behov for en opdateret ramme for digitale aktiv‑værdipapirer. På trods af dette, sammen med opfordringer fra andre reguleringsorganer, har Biden‑administrationen udstedt en udøvende ordre, der kræver udvikling af opdaterede rammer, og kommissærer inden for SEC selv har gentaget en lignende holdning. Problemer som dem, der involverer Coinbase, fortsætter med at opstå, mens SEC fastholder sin tilgang med regulering gennem håndhævelse.

CFTC omstrukturering

I mellemtiden har Commodities Futures and Trading Commission (CFTC) for nylig annonceret en beskeden omstrukturering, mens den regulerende myndighed ser på at ‘…fremme ansvarlig fintech‑innovation’.

I en nylig hovedtale af formand Rostin Behnam udtaler han, “Vi befinder os her i høj grad fordi den digitale aktiv‑industri i USA ikke falder ind under et enkelt omfattende reguleringsregime. I stedet sammenlignes CFTC, andre føderale agenturer og statslige regulatorer ofte med et lappetæppe, der i stigende grad viser sig utilstrækkeligt, efterhånden som temperaturerne falder og sårbarhederne afsløres.”

Han fortsætter, “Vores kerne‑politiske afdelinger adresserer nu direkte, hvordan CFTC kan udnytte vores eksisterende myndighed til at bringe vigtige reguleringsbeskyttelser til dette marked [digitale aktiver]”

“LabCFTC udvikler sig på nye måder og vil påtage sig en ny identitet som Office of Technology Innovation (OTI)… OTI vil fortsætte med at lede CFTC’s indsats i at integrere innovation og teknologi i vores reguleringsoversigt og missionskritiske funktioner, og vil gøre det målrettet ved at støtte driftsafdelingerne og Kommissionens deltagelse i indenlandsk og international koordinering.”

Essentielt gør CFTC det, som SEC nægter – at etablere en division specifikt for at udvikle en gennemtænkt ramme til at regulere en industri, der ikke passer ind i de eksisterende muligheder.

Infrawatch PH søger Binance-forbud

Det er ikke kun i USA, at regulatorer og den digitale aktiv‑sektor fortsætter med at kollidere. Filippinernes Securities and Exchange Commission undersøger nu verdens største børs, Binance.

Undersøgelsen stammer fra en klage fremsat af et tænketank i nationen ved navn Infrawatch PH, som påstår, at børsen har opereret, og fortsat opererer, ulovligt i landet. I deres klage fremhæves forskellige problemer, som spænder fra at drive virksomhed uden forretningslicens til at tilbyde følgende finansielle produkter uden godkendelse, og mere.

• Spot-handel
• Marginhandel
• Futures‑kontrakter
• Optioner
• Krypto‑lån
• P2P‑handel

Endvidere påpeger klagen, at Binance allerede er blevet forbudt i flere lande, og antyder, at den i høj grad var ansvarlig for kollapset af LUNA og UST.

Infrawatch PH‑koordinator, Terry Ridon, udtrykker en klar foragt for virksomheden og siger, “Millioner af filippinske Binance‑brugere udsættes hver dag for flere andre finansielle risici og står uden mulighed for at søge erstatning.  Binance udnytter det filippinske marked uden ansvarlighed.”

For øjeblikket menes Binance at arbejde sammen med regulatorer for at opnå den nødvendige licens til at operere i landet.  Tiden vil vise, om Infrawatch PH lykkes med at få Binance lukket ned, pålagt bøder og forbudt for altid i Filippinerne.