Mobileye indsnævrer omsætningsprognosen for 2026, efter at salget i tredje kvartal falder 2%

Mobileye Global Inc. (MBLY ) Den 29. oktober 2026 offentliggjorde selskabet sine regnskabsresultater for de tre måneder, der sluttede den 26. september 2026. Omsætningen i tredje kvartal udgjorde 492 mio. USD, et fald på 2 % fra 504 mio. USD året før. Selskabet indsnævrede samtidig sin omsætningsprognose for hele 2026 til et interval på 1.995 mio. USD til 2.020 mio. USD og hævede midtpunktet med 13 mio. USD. Alle beløb er angivet i amerikanske dollars.

Ifølge selskabets resultatmeddelelse for tredje kvartal 2026 faldt Mobileyes driftsunderskud efter GAAP til 82 mio. USD fra 109 mio. USD i samme kvartal året før, hvilket selskabet oplyste var en forbedring på 25 % fra året før. Det justerede driftsresultat, som er et ikke-GAAP-mål, steg samtidig 20 % til 89 mio. USD fra 74 mio. USD. Nettounderskuddet efter GAAP var 67 mio. USD mod 96 mio. USD året før, og det fortyndede underskud pr. aktie efter GAAP var 0,08 USD mod 0,12 USD. Den justerede nettoindtægt steg 25 % til 95 mio. USD fra 76 mio. USD, den justerede fortyndede indtjening pr. aktie steg til 0,11 USD fra 0,09 USD, og det justerede bruttoresultat faldt 7 % til 314 mio. USD.

Mobileye tilskrev primært omsætningsfaldet et fald på 5 % i den gennemsnitlige systempris, hovedsageligt som følge af en større andel af eksportvolumen fra kinesiske bilproducenter, der leverer mindre softwareindhold og derfor har lavere priser, samt lavere SuperVision-volumen. Højere EyeQ-volumen opvejede delvist disse virkninger. Selskabet oplyste, at leverancerne af SuperVision oversteg forventningerne, og at videreførelsen af højere hukommelsesomkostninger bidrog med cirka 7 mio. USD til omsætningen i tredje kvartal uden at påvirke bruttoavancen. Supplerende data i resultatmeddelelsen viser, at den samlede omsætning fra EyeQ og SuperVision var 468 mio. USD på baggrund af 9,5 millioner systemer afsendt i kvartalet, svarende til en gennemsnitlig systempris på 49,1 USD. Til sammenligning var tallene 478 mio. USD på baggrund af 9,2 millioner systemer og en gennemsnitlig systempris på 51,7 USD i tredje kvartal 2025.

Bruttoavancen efter GAAP steg til 53 % fra 48 %, en stigning på 483 basispoint, som selskabet tilskrev et fald i amortiseringen af immaterielle aktiver målt som andel af omsætningen. Den justerede bruttoavance faldt til 64 % fra 67 %, et fald på 304 basispoint, som primært blev tilskrevet den lavere gennemsnitlige salgspris for EyeQ, drevet af en større andel af leverancer fra kinesiske bilproducenter, samt højere EyeQ-relaterede omkostninger pr. enhed. Mobileye oplyste, at den højere SuperVision-volumen end forventet og videreførelsen af hukommelsesomkostningerne tilsammen reducerede selskabets gennemsnitlige bruttoavance med cirka 100 basispoint i forhold til forventningerne.

Både driftsmarginen og den justerede driftsmargin steg i forhold til året før, hvilket selskabet primært tilskrev et tilskud, der blev indregnet i henhold til Israels lov fra 2026 om fremme og tilskyndelse til forskning og udvikling. Loven blev vedtaget i andet kvartal 2026 og gælder fra begyndelsen af 2026. Tilskuddet øgede driftsresultatet efter henholdsvis GAAP og ikke-GAAP med 52 mio. USD og 51 mio. USD i tredje kvartal og med henholdsvis 162 mio. USD og 144 mio. USD i årets første ni måneder. Mobileye oplyste, at selskabet forventer, at tilskuddets virkning fortsætter i de kommende år, med forbehold for fremtidige ændringer i loven, og at kontante indbetalinger knyttet til den fordel, der blev indregnet i 2026, forventes at begynde i 2028. En relateret post knyttet til almindelig indkomst fra salg af aktier modtaget ved afvikling af RSU’er er opført som en negativ regulering på 18 mio. USD. Posten indgår kun i prognosen for 2026 for årets første tre kvartaler, fordi den ikke kan estimeres præcist, oplyste selskabet.

Opdateret prognose for hele 2026

Mobileye hævede midtpunktet i sin omsætningsprognose for hele 2026 med 1 % og indsnævrede samtidig intervallet til 1.995 mio. USD til 2.020 mio. USD fra 1.970 mio. USD til 2.020 mio. USD. Selskabet oplyste, at ændringen primært afspejler højere SuperVision-leverancer end forventet og videreførelsen af hukommelsesomkostningerne i tredje kvartal. Det opdaterede interval indebærer en omsætningsvækst på 5 % til 7 % i forhold til året før. Selskabet indsnævrede prognosen for driftsunderskuddet efter GAAP til et interval på 4.087 mio. USD til 4.127 mio. USD fra 4.094 mio. USD til 4.154 mio. USD, hvilket svarer til en forbedring på 0,4 % ved midtpunktet. Prognosen for det justerede driftsresultat blev ændret til 380 mio. USD til 420 mio. USD fra 365 mio. USD til 425 mio. USD, en stigning på 1 % ved midtpunktet. Prognosen for det justerede driftsresultat omfatter fortsat cirka 190 mio. USD fra incitamentet under R&D-loven ved midtpunktet. Mobileye oplyste, at den begrænsede omdannelse af ekstra omsætning til justeret driftsresultat afspejler SuperVisions lavere bruttoavance i forhold til selskabets gennemsnit samt videreførelsen af hukommelsesomkostningerne uden avance. Prognosetabellen indeholder en uændret post på 3.788 mio. USD for nedskrivning af goodwill, 346 mio. USD i amortisering af erhvervede immaterielle aktiver og 385 mio. USD i aktiebaserede vederlagsomkostninger. Sidstnævnte beløb er ændret fra 396 mio. USD.

Designgevinster og milepæle for robotaxier

Præsident og administrerende direktør professor Amnon Shashua sagde i resultatmeddelelsen: “I årets første ni måneder steg vores leverancer af EyeQ-systemer i 2026 med 11 % sammenlignet med 2025. Det var langt over den globale bilproduktion, som ifølge estimater faldt med 1 %.” Mobileye oplyste, at selskabet forventer, at leverancerne til sine 10 største kunder vil stige med 7 % i 2026, inklusive ændringer i sikkerhedslagerbeholdningen, selv om disse kunders samlede bilproduktion forventes at falde med 5 %.

Selskabet oplyste, at det for nylig havde vundet nye designopgaver inden for Cloud-Enhanced ADAS, hvor frontkamerabaseret registrering kombineres med Road Experience Management. Opgaverne kom fra en af Asiens fem største globale bilproducenter og en af Japans ti største globale bilproducenter og skal understøtte Level 2+-systemer til store produktionsvolumener. Programmerne bygger videre på den tidligere annoncerede udpegning af Mobileye som leverandør af Cloud-Enhanced ADAS til udvalgte fremtidige Stellantis-køretøjer i USA fra 2027. Mobileye oplyste, at projektet for nylig blev udvidet til også at omfatte europæiske platforme. Selskabet forventer desuden, at det globale volumen inden for segmentet for håndfri motorvejskørsel på L2+ vokser med en årlig sammensat vækstrate på cirka 20 % frem til udgangen af årtiet, og at selskabets EyeQ-systemchip i 2026 findes i størstedelen af de køretøjer i segmentet, der produceres i Nordamerika og Europa.

Inden for robotaxi-aktiviteter oplyste Mobileye, at selskabets kunder er begyndt at tilbyde offentligheden samkørsel i autonome køretøjer i Hamborg i Tyskland med sikkerhedschauffører, og at test med en lukket brugergruppe er begyndt i det større Orlando-område i Florida. Den samme platform fik en tilladelse til autonom kørsel, som gør det muligt for Holo at tilbyde offentlig kørsel i Norge. Deutsche Bahn valgte desuden køretøjet HOLON Urban, der benytter Mobileyes selvkørende system, til at betjene offentlige transportruter i flere tyske regioner, oplyste selskabet. På baggrund af data offentliggjort af Tysklands føderale motorkøretøjsmyndighed anslog Mobileye, at køretøjer med Mobileye Drive pr. august udgjorde mere end 60 % af de køretøjer, der var godkendt til Level 4-test i Tyskland.

Mobileye oplyste, at selskabet er i dialog med potentielle leverandører om levering af køretøjsplatforme, installation og klargøring af selvkørende systemer samt logistikunderstøttelse af vognparker. Det sker som led i den tidligere annoncerede udvidelse til kommerciel mobilitet som en tjeneste med vertikal integration. Selskabet investerede i Beep, Inc.s Serie B-finansieringsrunde, der blev afsluttet i sidste måned, og oplyste, at det har fremskyndet Moovits udvikling af sin app til kunder samt applikationer til optimering af vognparken og brugerengagement. Mobileye oplyste også, at Nvidia for nylig anerkendte Mentee Robotics’ MenteeBot – en humanoid robot, der er udviklet af Mentee Robotics, som Mobileye købte i 2026 – som førende inden for innovation inden for kropsliggjort AI.

I de ni måneder frem til 26. september 2026 udgjorde nettopengestrømmen fra driftsaktiviteter 303 mio. dollar mod 489 mio. dollar i samme periode året før, mens køb af materielle anlægsaktiver beløb sig til 72 mio. dollar mod 52 mio. dollar. Kontantbetalingen for købet af Mentee Robotics, fratrukket de erhvervede likvider, var 591 mio. dollar i perioden på ni måneder. Aktietilbagekøb beløb sig til 33 mio. dollar frem til udgangen af tredje kvartal og blev gennemført, efter at tilbagekøbsprogrammet var blevet annonceret den 23. april 2026. Pr. 26. september 2026 havde Mobileye 1,5 mia. dollar i likvider, omsættelige værdipapirer og indeståender på balancen, herunder 1.346 mio. dollar i likvider og 153 mio. dollar i omsættelige værdipapirer og indeståender.

Selskabets nettotab for de ni måneder var 3.906 mio. dollar og omfattede en goodwillnedskrivning på 3.788 mio. dollar. Til sammenligning var nettotabet 265 mio. dollar i perioden året før. Omsætningen for de ni måneder var 1.558 mio. dollar mod 1.448 mio. dollar.

Mobileye har planlagt et telefonmøde og en direkte webcast den 29. oktober 2026 kl. 8.00 amerikansk østkysttid (kl. 14.00 israelsk tid) for at gennemgå resultaterne og give en generel opdatering om virksomheden. En optagelse vil efterfølgende være tilgængelig på selskabets websted for investorforhold.