Hvordan kan venturekapitalister blive bedre partnere for DePIN-innovatorer?

Efterhånden som flere kryptoprojekter oversvømmer markedet, står VC-firmaer over for udfordringen med at skelne, hvilke startups der er den ægte sag. Tilstrømningen af projekter kræver, at VC’er tager en endnu mere strategisk og grundig tilgang til at vurdere den praktiske levedygtighed, markedsværdi og teamstyrke bag idéerne, især da nogle projekter let kan eksplodere eller afsløres som svigagtige. Dette gælder især for nye projekter, der opererer i fremvoksende områder inden for branchen, såsom DePIN. 

Decentraliserede fysiske infrastrukturnetværk (DePINs) udgør en særligt fascinerende udvikling, fordi DePIN, i modsætning til andre kryptoprojekter centreret omkring tokens, integrerer blockchain-teknologi med fysisk infrastruktur. Dette giver et nyt anvendelsestilfælde ved at udnytte blockchain til at administrere og interagere med håndgribelige ressourcer. 

Mens både DePIN- og standard kryptoprojekter evalueres på lignende faktorer som teknologi og markedsefterspørgsel, flytter DePIN-projekter fokus mod praktisk anvendelse og operationel gennemførlighed i stedet for det spekulative potentiale ved handel og staking af digitale aktiver. Enhver udvikler kan have en idé med potentiale. Alligevel ligger den egentlige udfordring for en investor i at gå ud over hype og afdække ægte anvendelsestilfælde, der giver håndgribelige fordele for kryptofællesskabet og videre. 

En forsigtig tilgang til DePIN

DePIN’s strategiske betydning ligger i dets potentiale til at forstyrre traditionelle industrier ved at tilbyde decentraliserede alternativer til konventionel infrastrukturstyring. Nogle DePIN-projekter har gjort sig bemærket ved at levere anvendelsestilfælde, der går ud over den digitale verden, og hjælper folk, der skal blive mere fortrolige med crypto, med at forstå, hvordan disse teknologier kan anvendes i hverdagslige scenarier.

For eksempel er peaq network en Layer-1 blockchain designet til at drive DePIN og virkelige aktiver. Den har til formål at skabe et folkedrevet netværk, der plejer en decentraliseret økonomi, mens den leverer infrastrukturen for fællesskaber og enkeltpersoner til at styre og tjene gennem sammenkoblede systemer kollektivt. 

På trods af disse lovende udviklinger er investering i DePIN-projekter stadig forbundet med betydelige udfordringer. Selvom koncepterne lyder overbevisende og kan have et betydeligt forstyrrende potentiale, skal mange af disse idéer demonstrere dokumenterede modeller, hvilket gør det svært at forudsige, hvilke projekter der vil lykkes. Som følge heraf har investorer valgt at gå forsigtigt frem med DePIN-projekter og nøje vurdere hver initiativs praktikalitet, levedygtighed og forretningsmodel. 

Desuden kræver udviklingen af et DePIN-projekt betydelig tid, indsats og ressourcer, hvilket nødvendiggør en betydelig forudgående kapitalinvestering, som de fleste tidlige kryptoprojekter ikke har. For eksempel rejste Helium over $360 million, mens Filecoin sikrede $205 millioner til at udvikle sin protokol. De høje omkostninger og lange tidslinjer skyldes behovet for omfattende forskning, specialiserede færdigheder og finansiering til teknologisk prototyping og infrastrukturudvikling.

At lancere et DePIN-projekt handler om mere end blot at skabe en token; processen kræver specialiseret ekspertise, avanceret hardware og logistisk koordinering, som alle bidrager til de forhøjede startomkostninger, som de fleste kryptoprojekter ikke kræver. Mens mange DePIN-projekter træder ind i dette voksende blockchain-niche, er der specifikke kvaliteter, der adskiller et projekt, der er værdig til en betydelig investering, fra dem, der blot rider på momentum fra en ny trend.

Evaluering af reel påvirkning og skalerbarhed

En værdifuld investering adresserer virkelige udfordringer—såsom decentraliseret forbindelse, lagring eller energistyring—og viser ægte vækstpotentiale.

Nogle DePIN-projekter har effektivt håndteret GPU-mangel inden for AI ved at tilbyde fleksible og omkostningseffektive alternativer. Brug af token-belønninger til at opmuntre datacentre, virksomheder og enkeltpersoner til at bidrage med deres overskydende GPU-ressourcer skaber en efterspørgselsbaseret hardwareforsyning til udviklere. 

Render Network eksemplificerer denne tilpasningsevne. Oprindeligt fokuseret på GPU-drift til rendering af grafik, har den udvidet sit tilbud til at inkludere AI-beregningsopgaver, fra Neutral Reflectance Field (NeRF) anvendelser til generativ AI, ved at bruge generative AI-softwareværktøjer som Stable Diffusion. Denne udvikling fremhæver platformens tilpasningsevne og den voksende efterspørgsel efter decentraliserede computerressourcer for AI-udviklere.

En anden løsning, Gensyn, er en maskinlærings-beregningsprotokol designet til dybe læringsmodeller. Den forbinder al maskinlæringskapabel beregningshardware globalt, inklusive både GPU’er og CPU’er, og giver on-demand adgang til en global pulje af ressourcer, som ellers ville være underudnyttede. 

Mens begge projekter forbedrer effektivitet og skalerbarhed inden for området, bliver DePIN-området stadig mere overfyldt. Det er afgørende at vurdere, om nogle projekter bygger løsninger til at tackle reelle problemer, og hvor kritisk det er at løse disse problemer. 

Spørgsmålet, som VC’er bør overveje, er: Tjener udviklerne deres interesser snarere end slutbrugernes?

Selvom projekter kan hævde, at de forbedrer decentraliseret forbindelse eller optimerer ressourcefordeling, kan vejen til implementering og brugeradoption præsentere udfordringer. Dette understreger behovet for at vurdere teknologien og økosystemet omkring projekterne ud over overvejelser som regulatoriske bekymringer og skalerbarhed. 

Investor og udvikler er ansvarlige for at skabe et mere gennemsigtigt og ansvarligt miljø for DePIN-projekter. Investorer skal stille hårde spørgsmål og udføre due diligence ud over overfladiske målinger. Samtidig skal udviklere fokusere på at bygge løsninger, der beriger et nichemarked i stedet for at jagte en finansieringsmulighed, som vil blive stadig sværere at opnå. 

Ved at prioritere praktiske anvendelser kan den fremspirende DePIN-sektor muliggøre innovative løsninger, der forbedrer fysisk infrastrukturs effektivitet og modstandsdygtighed, til gavn for samfund uden for crypto.