Great Gray henter iCapital til at udvikle private markeds‑CIT’er for DC-planer

Great Gray Trust Company har udvalgt iCapital som sin foretrukne partner til evaluering af private markedsforvaltere, due diligence og porteføljekonstruktion, virksomhederne annoncerede den 14. september 2026 i en fælles pressemeddelelse med dato fra Las Vegas og New York. Firmaerne sagde, at de har til formål at udvikle skræddersyede private markeds‑løsninger til defined contribution‑planer, med det mål at hjælpe plansponsorer og rådgivere med at udvide diversifikationsmulighederne og støtte langsigtede deltagerresultater inden for professionelt forvaltede pensionsløsninger.

Great Gray og iCapital vil samarbejde om at udvikle en række aktivklasse‑specifikke collective investment trusts (CIT’er) inden for private equity, private kredit og private reale aktiver, hvilket giver pensionsplansponsorer større fleksibilitet til at integrere private markeder i professionelt forvaltede porteføljer. De private markeds‑funktioner, der er indlejret i disse CIT’er, vil understøtte valg af forvaltere, porteføljekonstruktion, likviditetsstyring og løbende tilsyn.

Roller i samarbejdet

Great Gray vil etablere CIT’erne, fungere som deres trustee, opretholde den ultimative fiduciaire myndighed over deres investeringer og overse deres service. Virksomheden vil bringe sin fiduciaire, CIT- og pensionsplan‑ekspertise samt sin institutionelle investerings-, drifts‑ og distributionsinfrastruktur ind i samarbejdet.

iCapital vil levere due diligence af private markeder, forvalterevaluering, porteføljekonstruktion og kapaciteter til styring af investeringslivscyklussen. Rollen omfatter anbefalinger til Great Gray om udvælgelse af underliggende private markedsforvaltere, allokeringsdesign, likviditetsstyring og uddannelse af plansponsorer og rådgivere.

Samarbejdet udvider Great Grays flexPATH‑kapaciteter, som pressemeddelelsen beskriver som en best‑of‑breed, multi‑manager, specialiseret glidepath‑ramme, der pr. 30. juni 2026 repræsenterer mere end 130 milliarder dollars i aktiver. Sammen sagde virksomhederne, at de har til formål at hjælpe udbydere af pensionsplaner og rådgivere med at integrere eksponering mod private markeder gennem velregulerede CIT‑fondstrukturer, der er designet med styring, fiducialt tilsyn og langsigtet diversificering for øje.

Markedskontekst og virksomhedsprofiler

Pressemeddelelsen citerer data fra Investment Company Institute, der viser mere end 13,8 billioner dollars i defined contribution‑aktiver i USA ved udgangen af første kvartal 2026. Den beskriver pensionsplaner som et af de vigtigste redskaber til langsigtet formueopbygning og pensionssikkerhed for amerikanske arbejdstagere og konstaterer, at en voksende andel af den økonomiske vækst, innovation og værdiskabelse foregår inden for private markeder. Investering i private markeder gennem defined contribution‑planer er ifølge meddelelsen stadig i sine tidlige faser, med fortsat fremskridt inden for produktudvikling, fiducial vejledning, driftsinfrastruktur, deltageruddannelse og økosystemberedskab.

“Samtalen har udviklet sig fra, om alternative investeringer skal spille en rolle i pensionsplaner, til hvordan de kan implementeres ansvarligt for at levere større investeringsvalg, forbedret diversificering og forenklet adoption inden for pensionsporteføljer,” sagde Rob Barnett, præsident og administrerende direktør for Great Gray Group. Han udtalte, at Great Gray valgte iCapital på grund af deres omfattende ekspertise inden for private markeder, markedsledende teknologi og engagement i uddannelse af plansponsorer og rådgivere.

“På tværs af investeringslandskabet ser vi en stigende efterspørgsel efter bredere diversificering, større adgang til private markeder og mere sofistikeret porteføljekonstruktion,” sagde Lawrence Calcano, formand og administrerende direktør for iCapital. Calcano udtalte, at pensionsinvestorer bør kunne drage fordel af de samme fremskridt gennem løsninger, der er skalerbare, professionelt forvaltede og tilpasset plansponsorernes og deltagernes behov.

Great Gray Trust Company, LLC rapporterer 371,8 milliarder dollars i fondaktiver pr. 30. juni 2026 og betjener tusindvis af pensionsplaner landsdækkende som en del af Great Gray Group. Mere end 8,9 % af de samlede rapporterede aktiver er placeret i fund‑of‑fund‑strukturer, hvor Great Gray fungerer som trustee eller administrator af fonde på begge niveauer. Great Gray Group, LLC er moderselskabet for Great Gray Trust Company, LLC og Retirement Plan Advisory Group, LLC.

iCapital rapporterer 1,2 billioner dollars i aktiver, der betjenes globalt på deres platform pr. 30. juni 2026, herunder 327 milliarder dollars i alternative platformaktiver, 311 milliarder dollars i strukturerede investeringer samt udestående annuiteter og forsikringer, og 563 milliarder dollars i rapporterede klientaktiver. Virksomheden betjener næsten 3.900 formueforvaltningsfirmaer og 144.000 aktive finansielle fagfolk. Med hovedkontor i New York og Greenwich, Connecticut, driver den 18 kontorer globalt, herunder knudepunkter i Zürich, London, Hongkong, Singapore, Tokyo, Sydney, Abu Dhabi og Toronto samt et forsknings‑ og udviklingscenter i Lissabon.

Great Gray Funds er bank‑collective investment‑fonde, ikke investeringsforeninger, og fondene og deres enheder er undtaget fra registrering i henhold til Investment Company Act of 1940 og Securities Act of 1933, henholdsvis. Investeringer i fondene er ikke bankindskud og er ikke forsikrede eller garanterede af Great Gray Trust Company, nogen bank, FDIC, Federal Reserve eller anden statslig myndighed.

iCapital-udvælgelsen følger Great Gray’s juni 2025 mål-dato meddelelse, hvori firmaet udvalgte BlackRock til at levere en skræddersyet glidepath, der fordeler investeringerne på offentlige og private markeder for deres første mål-dato pensionsløsning med eksponering mod private equity og private kredit. BlackRocks indeksaktier, indeksobligationer og private equity-tilbud blev også udvalgt til at understøtte løsningen, og Wilshire Advisors LLC blev udpeget til at overse implementeringen af strategien, herunder likviditetsstyring.