Krypto har fået os til at dreje hovedet: Der er brug for en formidler

Af Richard McCall, administrerende direktør og medstifter af Armalytix 

Sommeren 2022 er kommet, og med den vender et af Storbritanniens mest omdiskuterede tv-programmer tilbage: Love Island. År efter år præger det sommeren, fra snakken på kontoret og bladene til lange avisartikler om de spørgsmål, programmet rejser. Mange finder dog den glitrende og kunstige fremstilling uudholdelig.

I en helt anden verden, finanssektoren, deler krypto også vandene. Kryptovalutaer har haft en begivenhedsrig udvikling de seneste år og er blevet mere populære. Nogle kritikere fra traditionel finans afviser alligevel det prangende image af utilstrækkeligt tilsyn og løfter om hurtig rigdom.

I modsætning til krypto gør Love Island ikke noget grundlæggende revolutionerende. Succesen bygger på en velkendt tradition for mennesker, der søger kærligheden: at få hjælp til at finde en partner. I 2022 fik publikum lov til at vælge de første par, før deltagerne trådte ind i villaen. Måske har krypto også brug for en sådan formidler, der kan øge forståelsen mellem kryptobranchen og traditionel finans. Lykkes det, kan det blive begyndelsen på et frugtbart forhold.

Kryptos ry som en upålidelig charmør

Huller i tilsynet og svage kontroller hos visse kryptobørser og virksomheder kan lette svindel og hvidvask. Også kriminelle og personer, der eksempelvis er omfattet af Rusland-relaterede sanktioner, kan forsøge at udnytte svaghederne. Det betyder ikke, at alle kryptotransaktioner er anonyme og umulige at spore, eller at hele sektoren er uden regler. Avanceret svindel kan berøve mennesker deres opsparing og pensionsmidler. Det kan være svært at få pengene tilbage, og tilbagebetaling er ikke sikret.

Store kursfald har også svækket tilliden. Efter forfatterens daværende skøn havde kryptomarkedet mistet omkring 1 billion amerikanske dollar i samlet markedsværdi på få måneder. Uroen styrkede kravet om effektivt tilsyn. TerraUSD var en algoritmisk stablecoin, som skulle holde sin værdi knyttet til den amerikanske dollar. Tilhængerne håbede, at den kunne ændre betalingssystemer verden over. I maj 2022 mistede den imidlertid sin dollarkobling og kollapsede. Investorer trak hurtigt penge ud, hvilket forværrede krisen og ramte det bredere kryptomarked. For den britiske regering understregede det behovet for et passende regelsæt.

Allerede den 4. april 2022, inden TerraUSD kollapsede, havde den britiske regering fremlagt planer om at gøre landet til et centrum for kryptoteknologi. De omfattede blandt andet at bringe bestemte stablecoins til betaling ind under reglerne. Der var tale om planer, ikke en allerede gældende generel godkendelse af alle kryptovalutaer. Klare regler kunne støtte forbindelsen til traditionelle finansielle tjenester og anvendelsen til betalinger. De sikrer ikke i sig selv verdensomspændende accept eller sikre aktiver.

Traditionel regulering nærmer sig krypto

De to verdener nærmer sig hinanden, og tilsynsmyndighederne interesserer sig for deres kontaktflader. I Storbritannien har visse tjenester for veksling og opbevaring af krypto været omfattet af hvidvaskreglerne og tilhørende registrering hos Financial Conduct Authority (FCA) siden januar 2020. Der er tale om Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds Regulations, ikke en generel FCA-godkendelse af alle kryptoprodukter. Vejledningernes tidslinje skal også være korrekt. Financial Action Task Force (FATF) opdaterede sin vejledning om en risikobaseret tilgang til virtuelle aktiver og tjenesteudbydere i oktober 2021. FCA’s høringsdokument CP19/3 om kryptoaktiver stammede derimod fra 2019, og den endelige vejledning kom i juli samme år. Dokumenterne beskriver standarder og reguleringens rækkevidde. De var ikke helt nye, ensartede kryptolove indført i sommeren 2022. Med programmets billedsprog påvirker de dog vilkårene for livet sammen i villaen.

Der er brug for en formidler

Når verdenerne mødes, kan en formidler bygge bro. Kryptovirksomheder skal gennemføre passende kontroller inden for deres respektive forpligtelser. Det omfatter kundekendskab og, afhængigt af risiko og omstændigheder, undersøgelser af pengenes oprindelse og transaktionsforløbet. For traditionelle finansielle virksomheder kan oplysninger om kryptobeholdninger og wallettransaktioner være et supplerende dokumentationsgrundlag. En walletadresse beviser dog ikke alene brugerens identitet eller, at samtlige midler har lovlig oprindelse.

Forfatteren ser en mulighed i at kombinere Open Banking med oplysninger fra kryptowallets. Med det nødvendige samtykke og de rette adgangsrettigheder kan tekniske kontroltjenester samle relevante data og formidle dem mellem kunden og den tiltænkte modtager. Det handler om tilladt datadeling, ikke om at overdrage private walletnøgler eller kontrollen over aktiver. En letlæselig rapport fra flere kilder kan understøtte kontrol af regeloverholdelse og kundekendskab. Sagkyndige leverandører kan lette arbejdet og frigøre tid til andre aktiviteter. Deres bistand garanterer dog ikke overholdelse af hvidvaskreglerne; den forpligtede virksomhed beholder ansvaret for passende kontroller.

Og de levede lykkeligt…

Efter forfatterens opfattelse kan kryptobranchens lyst til at eksperimentere og den etablerede, ofte langsommere finansverden supplere hinanden. Rygtet om at lette hvidvask og skjule kriminalitet belaster krypto. Det beskriver dog ikke alle anvendelser og betyder ikke, at hver transaktion er fuldstændig anonym. De daværende kursfald i Bitcoin og Ethereum øgede presset for at tage risiciene alvorligt. De var ikke den eneste årsag til regler, der delvis allerede eksisterede. Også ejendomsmæglere og juridiske rådgivere ved ejendomsoverdragelser skal vurdere dokumentation for kryptomidlers oprindelse i overensstemmelse med deres respektive pligter. Her kan formidleren vise sin værdi ved at samle forskellige datakilder og støtte et mere holdbart forhold mellem krypto og traditionel finans. At forholdet bliver vinderen af Love Island, er fortsat forfatterens håb, ikke et løfte.