Cross-Chain-løsninger for digitale værdipapirer

Ethereum er blevet centrum for opmærksomhed i blockchain‑verdenen i det sidste år. Både enkeltpersoner og institutioner kan bruge Ethereum til at skabe smarte kontrakter og tokenisere virkelige aktiver. Digitale værdipapirer – som er tokens understøttet af værdipapirer eller fast ejendom – findes fortrinsvis på Ethereum‑blockchainen (over 80 %) og giver udstedere og investorer adskillige fordele i forhold til traditionelle aktiebeviser og manuelle kapitalregistre.

For at fungere er Ethereum‑blockchainen afhængig af gasgebyrer, som effektivt driver transaktionerne på blockchainen og gør det muligt for brugerne at oprette nye uforanderlige poster. Gebyret går direkte til Ethereum‑minere, som leverer den computerkraft, der er nødvendig for at verificere transaktioner og holde netværket i drift.

Efterhånden som Ethereums pris stiger, og netværket bliver mere travlt, bliver gasgebyrerne meget dyre og gør teknologien forældet i visse tilfælde. For eksempel koster overførsler af ERC-20‑tokens nu omkring 90 USD at gennemføre, og transaktioner i likviditetspuljer på Uniswap koster over 270 USD, hvilket i praksis gør disse systemer ubrugelige, medmindre der er tale om store beløb. Hvis en investor for eksempel ønsker at overføre digitale ERC-20‑værdipapirer for 5.000 $ til deres sekundære wallet, betaler de effektivt 1,8 % i gas til netværket.

For handel med digitale værdipapirer kan dette være en udfordring. Brugerne betaler høje gebyrer for at sende deres tokens til de sekundære markeds wallets, og når det gælder decentrale løsninger, bliver likviditeten knap på grund af de høje omkostninger ved at tilføje tokens til DEX’en. RealT er et eksempel på et digitalt værdipapir, der handles på Uniswap, og handlen har oplevet et betydeligt fald, efter at gasgebyrerne steg hurtigt. For at løse dette problem skiftede RealT til Levinswap, som bruger xDai‑blockchainen for at give lavere transaktionsomkostninger. Men det samlede volumen på disse fast ejendom‑understøttede tokens er stadig lavt, og de fleste investorer holder blot aktiverne for at modtage udbytte og indløse dem på et senere tidspunkt.

Flere løsninger dukker op for at tackle de høje gasgebyrer og netværksbelastningsproblemer, fra andre smart‑chains i blockchain‑økosystemet (såsom Avalanche) til multi‑chain‑løsninger som Polygon (der forbinder Ethereum‑kompatible blockchains og reducerer gasgebyrer til under én dollar). Polygon er i øjeblikket den bedst egnede løsning, da den giver brugerne mulighed for at brobygge deres tokens (ved hjælp af tredjeparts bro‑løsninger) til Polygon‑netværket og derefter operere i et miljø med lave transaktionsgebyrer. Den eneste udfordring er, at brugergrænsefladerne og processerne for at brobygge tokens stadig kan virke afskrækkende for nye investorer.

Digitale værdipapirer står over for en stor udfordring i øjeblikket: mangel på likviditet. Handelsvolumen er så sparsomt på grund af manglende sammenkoblede handelsplatforme. Med andre ord er sekundærmarkedet så fragmenteret, at brugerne skal handle på flere forskellige børser for at kunne handle. Dette fører igen til lav likviditet for hvert enkelt marked.

Den bedste måde at øge handlen på er at skabe en decentraliseret løsning, der forbinder alle markedsdeltagere – dvs. mægler‑handlere – og tilbyder en problemfri handelsinfrastruktur med brugervenlige grænseflader, der incitamenterer brugerne til at levere likviditet. Nogle er allerede i gang med at opbygge denne type infrastruktur og finder kreative måder at tackle den høje gasgebyrshindring på.

IXSwap bygger en decentraliseret handelsplatform for digitale værdipapirer for at forbinde mægler‑handlere og investorer, udvide økosystemet yderligere og tilbyde højere likviditet.

IXSwap har tilføjet muligheden for at bruge Polygon‑netværket for sine brugere for at reducere omkostningerne ved staking af deres native token IXS væsentligt. Fremtiden for decentraliseret handel med digitale værdipapirer vil sandsynligvis foregå på Ethereum‑kompatible blockchains, der reducerer gasgebyrer – mindst indtil Ethereum 2.0 kan sænke de høje gebyrer.