Cevas royaltyindtægter stiger 18% fra kvartalet før, mens AI-licenseringen sætter rekord

Cevas resultater for tredje kvartal, offentliggjort den 9. november 2026, viste en omsætning på 29,1 mio. dollar, en stigning på 2 % i forhold til året før, mens royaltyindtægterne steg 18 % fra kvartalet før, og omsætningen fra AI-licensering nåede et rekordniveau for virksomheden. Licensvirksomhedens driftsunderskud efter GAAP voksede dog fra 2,1 mio. dollar til 3,5 mio. dollar.

I kvartalet, der sluttede den 30. september 2026, udgjorde licensindtægter og relaterede indtægter i alt 16,3 mio. dollar, mens royaltyindtægterne bidrog med 12,7 mio. dollar. AI-licensering stod for mere end 35 % af licensindtægterne og de relaterede indtægter, selv om Ceva ikke oplyste et særskilt beløb i dollar for denne kategori.

Modemopskalering driver væksten i royaltyindtægterne

Ceva oplyste, at kunderne afsendte 623 millioner Ceva-baserede enheder, hvilket svarede til virksomhedens hidtidige kvartalsrekord og omfattede rekordmange afsendte enheder inden for mobil IoT og Wi-Fi 6.

Finansdirektør Yaniv Arieli tilskrev stigningen i royaltyindtægterne fra kvartalet før den øgede produktion af internt udviklede modemer hos en stor amerikansk kunde samt fortsat bred styrke inden for IoT og konnektivitet. Svaghed inden for hukommelse i computerintensive forbrugerenheder opvejede delvist disse fremgange.

Ceva indgik 10 licensaftaler om IP i løbet af kvartalet, herunder tre med nye kunder, som ikke tidligere havde været kunder. Seks aftaler omfattede AI-teknologier, herunder én med en ny kunde med fokus på AI-infrastruktur samt Edge AI-aftaler rettet mod forbruger-, bil- og industrimarkederne. Virksomheden oplyste, at tre af dens kunder med de største konnektivitetsvolumener også forlængede deres aftaler med flere år og tilføjede mere Ceva-IP; én af dem føjede Wi-Fi 6 og Wi-Fi 7 til sine eksisterende Bluetooth- og DSP-implementeringer.

Driftsresultaterne svækkes trods højere justeret EPS

Bruttoavancen efter GAAP faldt fra 88 % til 85 %, og de samlede driftsomkostninger steg fra 27,1 mio. dollar til 28,3 mio. dollar, hvilket bidrog til det større driftsunderskud. Højere nettoindtægter fra finansielle poster og lavere indkomstskat bidrog til at indsnævre nettounderskuddet efter GAAP fra 2,5 mio. dollar til 2,3 mio. dollar trods den svagere driftsudvikling.

Cevas resultater opgjort efter non-GAAP, som er virksomhedens egne justerede nøgletal, viste samme modsatrettede udvikling: Driftsindtægten faldt fra 3,1 mio. dollar til 2,5 mio. dollar, mens den udvandede indtjening pr. aktie steg fra 0,11 dollar til 0,13 dollar.

Administrerende direktør Amir Panush sagde, at modemopskaleringen skabte »en mulighed for flere års vækst i royaltyindtægterne fra smartphones frem til 2027 og derefter«, og at Ceva udvidede sin AI-forretning til infrastrukturanvendelser og nærmede sig de første royaltyindtægter fra NPU’er. Disse første royaltyindtægter var endnu ikke blevet rapporteret som realiseret omsætning.

Arieli sagde, at en betydelig konnektivitetsaftale med en løbetid på flere år, som man forventede at indgå i tredje kvartal, i stedet blev underskrevet tidligt i fjerde kvartal, og at en robust licenspipeline samt en markant stigning i royaltyindtægterne fra smartphones forventedes at føre til stærk omsætning og indtjening i fjerde kvartal. Han fremlagde ingen talbaseret prognose for fjerde kvartal og angav heller ikke aftalens værdi i dollar.

Resultaterne viser forskellen mellem Cevas kommercielle pipeline og den aktuelle driftsudvikling: Nye licenser og afsendelser på rekordniveau øger det potentielle grundlag for royaltyindtægter, men driftsrentabiliteten udvikler sig i modsat retning. Den næste rapport vil vise, om modemopskaleringen og konnektivitetsaftalen, der blev indgået tidligt i fjerde kvartal, fører til den stærkere omsætning og indtjening, som ledelsen forventer.