Udover hypen: Hvad AI‑handelsbots faktisk kan gøre

For mange mennesker i dag fremkalder udtrykket “AI trading bots” forestillinger om ubesværede gevinster; en gylden billet til markedsmestre, som ikke kræver en dråbe sved. Drevet af AI‑boomen og den vedvarende hype omkring denne teknologi, forventer nogle, at disse bots på egen hånd vil revolutionere handel.

AI’s rolle i handel

Kunstig intelligens har i et stykke tid været en vigtig del af moderne handel, selvom dens anvendelser i den virkelige verden ikke er så iøjnefaldende og blændende, som mange forestiller sig. I stedet for prangende systemer, der ubesværet dominerer markeder som ved magi, er de faktiske AI‑applikationer langt mere afdæmpede og præcise.

I high-frequency trading (HFT) har AI for eksempel været i reel brug de sidste 5‑7 år. I modsætning til traditionelle lav‑latens‑tilgange, der er afhængige af hurtigere hardware, kan AI‑algoritmer udnyttes til at forudsige mikrostrukturerne i ordrebøger over relativt korte intervaller, fra flere hundrede millisekunder til et par sekunder. Dette giver handlende en alternativ måde at udføre handler på, som ikke kræver en konstant jagt på hurtigere hardware (hvilket kan være ret dyrt).

Det skal dog siges, at selvom dette engang var en god mulighed for tidlige adoptanter, har den stigende adoption af AI gjort området meget mere konkurrencepræget, hvilket har indskrænket marginerne for nye aktører.

Udover HFT gør AIs evne til at analysere historiske data det muligt at identificere subtile mønstre og korrelationer, som menneskelige analytikere kan overse. Dette giver handlende mulighed for at holde øje med ellers uventede sammenhænge mellem aktiver eller forudsige, hvordan specifikke begivenheder potentielt kan påvirke markedets adfærd.

Desuden har kunstig intelligens en rolle i begivenheds‑drevne strategier, igen på grund af dens evne til at behandle enorme strømme af nyheder, økonomiske rapporter og markedsopdateringer med høj hastighed. Det mindsker behovet for junioranalytikere, som normalt ville dække alt arbejdet. På den måde kan handlende dække flere instrumenter.

Dog skal jeg bemærke, at AI baseret på Large Language Models i øjeblikket er uegnet til at træffe konsekvent succesfulde handelsbeslutninger. Så den vellykkede udførelse af disse strategier afhænger stadig af menneskelig dømmekraft eller enklere, mere kontrollerede tilgange, som ikke er drevet af AI.

Offentlig opfattelse vs. virkelighed

For mange tradere ligger tiltrækningen ved AI‑handelsbots i deres opfattede enkelhed og løfte om ubesværede gevinster. Men i virkeligheden fører denne tankegang kun til skuffelse. At stole på blind håb uden at forstå, hvordan disse værktøjer — eller markedet generelt — fungerer, truer ikke kun med tab; det garanterer dem. Dette er et nådesløst og yderst konkurrencepræget miljø, og hvis du ikke ved, hvem der betaler for middagen, er chancen stor for, at det er din egen pengepung.

Mange af de handelsbots, der er tilgængelige for offentligheden, lover mere, end de kan levere. Den simple virkelighed er, at der ikke findes AI‑handelsprodukter af høj kvalitet, som faktisk er tilgængelige for detailkunder. De produkter, der findes på markedet, er for det meste baseret på simple algoritmer eller er direkte svindel og bedrageri.

Og de niche‑strategier, der faktisk virker, er på ingen måde afhængige af AI. De er primært bygget på dyb ekspertise og forståelse af specifikke markeder og bruger matematiske modeller. Men AI‑modeller baseret på LLM har kun lidt med dem at gøre.

Private virksomheder kan udnytte avancerede AI‑modeller, men vi ved næsten intet om, hvad de i praksis gør med dem. Hvis de overhovedet bruger sådanne ting, og ikke kun siger det for billedet. Hvis nogen har fundet en måde at få det til at fungere på, deler de bestemt ikke denne viden med resten af markedet.

AI’s begrænsninger og vigtigheden af menneskelig overvågning

På trods af AI’s potentiale og de uden tvivl meget reelle tilfælde, hvor den er virkelig nyttig, er det uomtvisteligt, at denne teknologi har klare begrænsninger inden for handel. At erkende dette og undgå overdreven afhængighed er afgørende, hvis du ønsker at undgå potentielle faldgruber.

En væsentlig begrænsning ved kunstig intelligens er, at den for nu kun kan anvendes i et meget snævert område af støttende opgaver. AI kan forenkle arbejdet for junioranalytikere, fungere som erstatning for et callcenter eller løse specifikke matematiske problemer. Men selv den sidste er mere afhængig af matematiske modeller udviklet for årtier siden end af LLM’er, som er den store hype i dag.

Kunstig intelligens er dog på ingen måde god til at skabe handelsstrategier, da den generelt har svært ved at forstå begreber som tid og årsagssammenhæng. AI‑modeller er kun så gode som de data, de er trænet på.

For eksempel er det derfor, den er ret god til at behandle menneskeligt sprog – der er en uendelig strøm af tekster på internettet. Men at designe rentable handelsstrategier er noget, der i høj grad ligger uden for AI’s evner i dens nuværende stadium.

Nej, succesfulde strategier skabes stadig på den traditionelle måde, ikke genereret af en ChatGPT‑forespørgsel. Der findes mange modeller og tilgange til handel. Intuition er en af dem. Jeg kender (meget få, men alligevel) højt succesfulde intuitive tradere.

Når det gælder oprettelse af handelsalgoritmer — specifikt handlingen med at skabe, opfinde noget nyt eller opnå et gennembrud i forståelsen af et bestemt marked — kan intuition, ligesom mange andre faktorer, spille en rolle.

Dog har intuition og vilkårlige beslutninger i et lanceret og driftende algoritmisk handelssystem hverken nogen plads — de svarer til døden.

Og selvom kunstig intelligens kan hjælpe med at glatte visse processer ud, anvendes den kun i en sekundær rolle. AI‑handelsbots er simpelthen endnu ikke på et niveau, hvor de trygt kan erstatte beslutningstagningen hos menneskelige tradere.

Fremtiden for AI i handel

Efterhånden som AI‑teknologien fortsætter med at udvikle sig, vil dens rolle i handel sandsynligvis også udvide sig, men for nu vil den primært fungere som et støtteredskab og intet andet. At fremskynde programmering, hjælpe med at forberede analyser, automatisere gentagne rutineopgaver — den slags er meget muligt, ja.

Dog er det en helt anden sag, at AI skal begynde at generere rentable handelsalgoritmer ved et enkelt tryk på en knap. Det vil kræve et langt mere grundlæggende gennembrud. Specifikt den rette fremkomst af AGI (Artificial General Intelligence), og vi forstår ikke, hvor lang tid der er tilbage indtil denne begivenhed.

Og selv når AGI faktisk kommer, vil denne teknologi ikke være eksklusiv kun for dig. Hvis AI lærer at gøre noget godt, vil den evne hurtigt blive tilgængelig for utallige konkurrerende tradere, som alle jagter de samme muligheder. Det hårde konkurrenceprægede miljø vil ikke forsvinde.

Så tradere bør ikke forvente, at det pludselig bliver let for dem. Du kan være helt sikker på, at du ikke får en robot for et $20 månedligt abonnement, som vil handle konsekvent og succesfuldt kun for dig. Ingen kan nogensinde systematisk opnå profit uden indsats.

Uanset hvad fremtiden bringer, er den grundlæggende regel for nu uændret: AI er ikke en erstatning for en omfattende forståelse af markedet. Ja, den kan tilbyde betydelig analytisk kraft, som du bestemt kan udnytte, hvis du vil, men i øjeblikket er det den menneskelige trader, der i sidste ende træffer beslutningerne.