Lido (LDO) Neden Hızlı Bir Yükseliş İçinde?

Ethereum son 24 saat içinde %0,2 ve son hafta içinde %1,1 düşerken, ETH likit staking çözümü Lido sırasıyla %7,6 ve %15,2 kazanç elde ediyor. Yazı yazıldığı sırada, LDO $2.19 fiyatla işlem görüyor ve CoinGecko’ya göre 24 saatlik işlem hacmi $104,67 milyon olarak kaydedildi.

1,85 milyar dolar piyasa değerine sahip LDO, geçen yıl %42 ve 2023’te şu ana kadar %97,3 artış gösteren 32. en büyük kripto para birimidir. Buna karşılık, ETH’nin yılbaşından bu yana (%YTD) kazancı %51,3 olup, geçen yıl %9,4 değer kaybetmiştir.

Bununla birlikte, ETH şu anda Kasım 2021’de $4.880 olan tüm zamanların en yüksek seviyesinden (%ATH) sadece %62,64 düşmüşken, LDO ise Ağustos 2021’de $7,30 zirvesine ulaştıktan sonra değerinin %71’ini kaybetti.

İlginç bir şekilde, LDO şu anda Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS) ve Ankr Network (ANKR) gibi diğer likit staking çözümlerine göre daha iyi performans gösteriyor. En büyük rakibi RPL son 24 saat içinde %6,7 düşmüş ve şu anda $50’nin biraz altında işlem görüyor.

Ancak, LDO’nun aksine, RPL geçen ay $61,90 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış ve o zamandan beri %20’nin altında bir düşüş yaşamıştır. $952 milyon piyasa değerine sahip RPL kripto para biriminin yılbaşından bu yana (%YTD) kazancı %137 olup, LDO’dan çok daha yüksektir.

Peki, LDO neden şu anda bu hafta en büyük performans gösterenlerden biri haline geliyor? Bunu inceleyelim, ancak önce LDO’nun ne olduğunu anlamamız gerekiyor.

LDO, Lido’nun ERC-20 yönetişim token’ıdır ve ayrıca hibeler, yönlendirme programı ödemeleri, likidite teşvikleri, sigorta alımları ve hata ödülleri gibi çeşitli DAO kullanıcılarını ve aktivitelerini ödüllendirmek için kullanılır.

Lido (LDO) yatırımı hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.

ETH Staking Pazarında Devasa Bir Paya Sahip Olmak

Lido, sadece Ethereum için değil, Solana (SOL) ve Polygon (MATIC) gibi diğer proof-of-stake (POS) blokzincirleri için de bir likit staking çözümüdür. Platform şu anda ETH staking için %6 APR, SOL için %5,2 ve MATIC mevduatları için %4,3 sunmaktadır.

Lido, ödüllerin bileşik getirisi ve Lido doğrulayıcılarının olumlu performansı sayesinde bu kadar yüksek APR’yi sunabiliyor. Ancak staking ödüllerinde %10 ücret bulunmakta ve bu ücret düğüm operatörleri ile DAO Hazinesi arasında bölüştürülmektedir.

Platform, herkesin istediği miktarda ETH stake etmesine ve günlük ödüller alarak bakiyesini DeFi ile büyütmesine olanak tanır. Kullanıcılar günlük staking ödülleri alır ve stETH (Lido stake edilmiş Ether)lerini Curve, Yearn, Sushi, 1inch ve daha fazlası gibi L2 ve DeFi ekosisteminde kullanırlar.

Lido, önde gelen bir Ethereum staking havuzu olduğundan, kullanıcıları verimli likidite ve havuz güvenliğinden de faydalanır.

Resmi web sitesine göre, şu anda Lido kullanılarak 6,7 milyondan fazla ETH (12 milyar doların üzerinde) stake edilmiştir. Karşılığında platform, 311.829 ETH (yaklaşık 560 milyon dolar) ödül ödemiştir. Nisan 2022 başındaki zirvesinde, Lido üzerinden 20,4 milyar dolar değerinde ETH stake edilmekteydi.

DeFi Llama verilerine göre, Lido Ethereum üzerindeki likit staking türevlerinin neredeyse %74,5’lik bir pazar payına sahiptir; bu oran Mayıs ve Ağustos 2022 arasında %90’ın üzerindeydi. Lido’yu, %12,63 pazar payına sahip önde gelen kripto para borsası Coinbase takip ediyor; ardından %7,16 ile Rocket Pool, %2,15 ile Frax ve %1 ile StakeWise geliyor; StakeHound, Ankr, Binance ve Ether.Fi gibi diğerleri ise %1’in altında bir paya sahiptir.

Toplam 20 milyon stake edilmiş ETH’nin, Ethereum arzının %16,72’sini temsil ettiği düşünüldüğünde, Lido tüm stake edilmiş ETH’nin %31,48’ini oluşturuyor. Burada da Lido lider konumda; ardından merkezi borsalar (CEX’ler), Coinbase (%11,2), Binance (%5,6) ve Kraken (%3,9) geliyor.

Bu arada, staking havuzu Stakefish %5’lik bir paya sahipken, likit staking çözümü Rocket Pool %2,9’luk bir paya sahiptir. Diğer staking havuzları Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse ve Kiln sırasıyla %2,8, %2,6, %2,2 ve %1,6 ETH stake edilmiş arzına sahiptir.

Lido, stETH Çekilmesine İzin Verecek Şekilde Güncellendi

Lido projesi, Eth 2.0 (“beacon chain”) ilk kez Aşama 0’a girdiğinde ve kullanıcıların yalnızca 32 ETH katları şeklinde Ethereum 2.0’a stake etmelerine izin verildiği, ancak orijinal Ethereum’a geri köprülenmesine izin verilmediği Aralık 2020’de başlatıldı.

Bu sorunu çözmek için Lido, stETH çıkararak ve kullanıcıların ETH yatırması karşılığında likidite sağladı. Bu, kullanıcıların Eth 2.0 üzerinde staking ödülleri kazanırken likiditeyi korumalarına ve 32 ETH gereksinimini herhangi bir miktara indirmelerine olanak tanıdı.

Beacon chain yaygınlaştığında, kullanıcılar stETH’lerini beacon chain üzerindeki karşılık gelen ETH2 miktarıyla “unstake” edebilecekler. Ve bu şu anda gerçekleşiyor.

Bu hafta, staking devi Ethereum üzerinde ikinci versiyonunu, “V2”yi güncelledi; bunun sonucunda kullanıcılar artık stETH’lerini unstake edip %1 oranında ETH alabiliyor.

“Lido V2 iki büyük bileşen getiriyor; en çok kullanıcıyı etkileyen yönü Ethereum çekimleri. Bu, Lido kullanan Ethereum stake edenlerin protokol üzerinden doğrudan ETH çekmesine (unstake) izin veriyor,” resmi blog gönderisi belirtti.

Şu anda, Beacon chain üzerindeki çıkış kuyruğu boşsa, çoğu doğrulayıcının staking kuyruğundan çıkıp çekim yapması yaklaşık bir gün sürüyor; aynı işlem için maksimum süre ise altı günün biraz altında.

Kullanıcılar, Lido NFT’si ile talep durumunu izleyebilir. Çekim talebi temelde, talebinizin durumunu gösteren bir NFT’dir. Çalışma şekli şu: bir kullanıcı Lido’dan ETH’sini unstake etmek istediğinde, çekim talebini temsil eden bir NFT alır. Bu NFT, kullanıcı tarafından ETH ödüllerini talep etmek için kullanılır ve ardından NFT yakılır.

NFT, Opensea ve Blu gibi popüler NFT pazar yerlerinde alım satıma da listelenebilir. Ancak, Lido pazarlama lideri Kasper Rasmussen, “ikincil piyasa etkinliği çekim sürecinde bir rol oynamaz” dedi.

Platforma göre, yeni V2 MixBytes ve Statemind gibi çeşitli firmalardan toplam dokuz denetim aldı. Bu denetimlerin tümü tamamlandı; sadece Oxorio tarafından yapılan denetim bu ayın sonunda tamamlanacak.

Lido Kullanıcıları ETH Çekmeye Başladı

Geçen ayki başarılı Shapella yükseltmesinin ardından, Lido gibi likit staking projeleri ön plana çıktı. Kullanıcılar, Ethereum ağının proof-of-stake (PoS) konsensüs algoritmasına geçişini işaret eden Beacon Chain’in lansmanı ile Aralık 2020’de ilk kez ETH stake etmeye başladılar.

Ethereum Shapella yükseltmesinin başarısının ardından — bu yıl Nisan’da iki önemli yükseltme, Shanghai ve Capella’nın birleştirilmesiyle gerçekleşti — stake edenler nihayet ana ağdan Eth’lerini çekebildiler.

Yükseltmeden sonraki ilk hafta stake edilmiş ETH’de bir miktar düşüş görülse de, mevduatlar kısa sürede toparlandı ve merkezi olmayan LSD platformları en büyük faydalananlar arasında yer aldı. Buna karşılık, Coinbase’in stake edilmiş ETH türevi (cbETH) payı azaldı.

Şimdi, Lido’nun yükseltmesinden bu yana, protokolden yaklaşık 300.000 ETH çekildi ve bu, Nansen adlı blokzincir analiz firması verilerine göre, Kraken, Coinbase ve Binance’in ardından ETH çekimlerinde dördüncü en büyük varlık olmasını sağladı.

Parsec Finance verilerine göre, ilk üç saat içinde 260’tan fazla Lido Staked Ether (stETH), temel Ether’i için yaklaşık 500.000 $ değerinde geri alındı.

Her şey, zor durumda olan kripto kredi veren Celsius’un Ethereum staking token’larını Lido’dan çıkarmak için vakit kaybetmemesiyle başladı. 15 Mayıs’ta, Celsius cüzdanlarında 428.015 stETH (transfer anında 781 milyon $ değerinde) Lido stake edilmiş Ethereum cüzdanına gönderildi; bu işlemin çekim hazırlığı olduğu düşünülüyor.

Lido’daki bu ilk çekim artışı endişe verici görünse de, Ethereum’un yaşadığı gibi uzun sürmeyecek. Lido’nun V2’deki değişikliklerle kullanıcılar artık protokole kolayca girip çıkabiliyor ve bu da ETH staking deneyimini riskten arındırdı.

Çekim özelliğinin yanı sıra, en büyük likit staking platformuna tanıtılan bir diğer yeni özellik Staking Router’dır; bu, yeni düğüm operatörlerinin kabulünü sağlayarak doğrulayıcıların çeşitli ve merkezi olmayan bir ekosistemini teşvik eder.

V2 Staking Router, tek başına stake edenlerden Dağıtık Doğrulayıcı Teknolojisi (DVT) ve Dağıtık Otonom Organizasyonlar (DAO) kadar geniş bir yelpazede düğüm operatörleri için giriş noktaları geliştirmeyi sağlayan yeni bir modüler mimari tasarım ve çerçeve kullanır.

Lido meraklıları ve katkıda bulunanlara göre, bu güncelleme platformun şimdiye kadar ki en büyük güncellemesi ve kripto endüstrisinde daha fazla merkeziyetsizliğe doğru doğru bir adım.

Bu sadece ağın merkeziyetsizliğinin artmasına katkı sağlamakla kalmayacak, aynı zamanda daha sağlıklı bir Lido protokolüne yol açacak. Uzun zamandır beklenen stake ve unstake yeteneğini istediği gibi etkinleştirerek, “stETH’in Ethereum üzerindeki en birleşebilir ve faydalı varlık” olmasını pekiştirmesi bekleniyor.

Lido (LDO)’yu sadece 4 adımda nasıl satın alacağınızı öğrenmek için buraya tıklayın.