Üretim Desteği için En İyi 10 Yarı İletken Ekipman Stoku (Mart 2026)

Yarı İletkenler Yeni Petroldür

Bugünlerde neredeyse her elektronik cihaz yarı iletken kullanıyor. Çamaşır makinelerinden arabalara, bilgisayarlara ve telefonlara kadar üretilen hemen hemen her cihaz veya makine bir tür çip veya elektronik kart içerir.

Bu, yarı iletkenleri modern ekonominin en önemli malzemelerinden biri haline getiriyor. Ve büyük güçler için stratejik bir kaygı. Yarı iletken pazarı, önce bilgisayarlar, ardından İnternet, ardından Bulut ve şimdi de yapay zeka ve Nesnelerin İnterneti (Nesnelerin İnterneti) tarafından desteklenen birbirini izleyen dalgalar halinde büyüdü.

Kaynak: Applied Materials

Üretimin çoğunu birkaç firmanın kontrol ettiği, yoğun yoğunlaşmanın olduğu bir endüstridir. Bu aynı zamanda son derece karmaşık bir üretim sürecidir ve her şirket genellikle yarı iletken üretiminin yalnızca birkaç adımında uzmanlaşır.

Yarı iletkenlere yatırım söz konusu olduğunda TSMC veya Intel gibi şirketler daha iyi tanınıyor ve dikkat çekiyor. Ancak bir diğer kesim ise bu sanayi devlerine makine ve ekipman tedarikçileri. Ölçekli çipler ve diğer yarı iletkenleri üretmek için en iyi ve en güvenilir ekipmanı sağlayabilen uzman tedarikçilere güveniyorlar.

Cazip Bir Endüstri

Yarı iletken üretimi çok kesin bir bilim olduğundan, çip üreticileri yalnızca mevcut en iyi aleti isteyecektir. Ve bu çok karmaşık bir çaba olduğundan, bu yalnızca bir avuç uzman tedarikçi tarafından gerçekleştirilebilir.

Bu, tedarikçilere büyük bir fiyatlandırma gücü ve güçlü bir ekonomik hendek sağlar. TSMC gibi şirketler mevcut tedarikçilerine bağlı kalacak veya operasyonlarını aksatma riskiyle karşı karşıya kalacak.

Aynı zamanda, mevcut satışların Ar-Ge'ye ve daha fazla şirket içi uzmanlığa katkı sağladığı olumlu bir çark yaratır ve bu da potansiyel yeni rakiplerin aynı teknik sonuçları elde etmekte zorlanacağını garanti eder. Ve o zaman bile benzer sonuçlar, çip üreticilerinin protokollerini değiştirme şansını denemeleri için yeterli olmayacaktır.

Dolayısıyla, yarı iletkenlerin stratejik bir varlık haline gelmesiyle birlikte, hangi çip üreticisinin (SMIC, TSMC, NVidia, Intel, vb.) sonuçta fayda sağladığına bakmaksızın, çip dökümhanelerinin oluşumundan fayda sağlayacakları için ekipman tedarikçilerine yatırım yapmak mantıklı olabilir. çoğu yarı iletken talebinden kaynaklanmaktadır.

Kaynak: Teknik Bilgiler

Üretim Desteği için En İyi 10 Yarı İletken Ekipman Stoku

1. ASML Holding NV

ASML Holding NV (ASML -3.6%)

Piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük yarı iletken ekipman tedarikçisi olan ASML, aynı zamanda bu alanda yarı iletken ekipman konusunda yarı tekel konumunda olup, bu alanda da liderdir. EUV litografi (Extreme UltraViolet) adı verilen önemli bir teknoloji. ASML tarafından da satılan önceki teknolojinin devamı niteliğindedir. DUV litografi (Derin UltraViolet).

Kaynak: ASML

Litografi, bir işlemcinin "düğümünün" silikon bir plaka üzerine kazınarak bir bilgisayar çipine dönüştürülmesidir. Çip ne kadar gelişmiş olursa, düğüm o kadar küçük olur ve litografi süreci de o kadar karmaşık olur. Düğümün sürekli minyatürleştirilmesi ve litografinin iyileştirilmesi, bilgisayarların yıldan yıla daha da güçlenmesini sağlayan şeydir.

EUV, 7 nm'ye kadar, hatta 5 nm ve 3 nm'ye kadar ultra küçük düğümlere izin verir. Bu gelişmiş düğüm seviyelerinin genellikle yapay zeka, makine öğrenimi, 5G, AR/VR ve gelişmiş bulut hizmetleri gibi uygulamalar için gerekli olduğu düşünülmektedir.

EUV şu anda Çin-ABD gerilimlerinin ve ticaret savaşlarının merkezinde yer alıyor. 2022 yazında ABD, EUV makinelerinin Çin'e ihracatını yasakladı. Bunu Huawei'nin kendi EUV çözümlerini geliştirme çabaları izledi. Aralık 2022'de verilen patentle.

ASML, Çin dışında EUV üzerinde fiili bir tekele sahip olduğundan çok önde gelen bir çip ekipmanı üreticisidir; bu durum, ABD'nin teknolojinin ihracatını ana rakibine kısıtlama yönündeki baskısıyla daha da güçlenmiştir. Sonuç olarak ASML, en gelişmiş çipleri üretmek isteyen tüm çip üreticileri için çok önemli bir tedarikçidir.

ASML gelirlerinin yarısından fazlası EUV teknolojisinden geliyor ve satışlarının çoğu Tayvan ve Güney Kore'ye yapılıyor; çip üretimindeki bu iki lider göz önüne alındığında şaşırtıcı olmayan bir durum. Çin'e yapılan satışlar yaptırımların ardından keskin bir düşüş gösterdi ve artık ASML için önemli bir pazarı temsil etmiyor.

Kaynak: ASML

Şirket, artan marjlar, gelirler ve genel olarak artan çip talebi sayesinde hisse başına kazancını 18 yılından bu yana %2010 Bileşik Büyüme Oranı oranında artırdı.

Bu durum şirketin geleceğinin çok iyi olduğunu gösteriyor ancak aynı zamanda P/E oranı veya serbest nakit akışına göre fiyat ölçüldüğünde çok yüksek bir hisse senedi fiyatını da haklı çıkarıyor.

Dolayısıyla ASML'ye yatırım yapanlar, şirketin kalitesini göz önünde bulundurarak mevcut fiyatın adil olup olmadığını veya sektördeki diğer fırsatların daha düşük bir fiyata elde edilip edilemeyeceğini değerlendirmek isteyecektir.

2. Uygulamalı Malzemeler, Inc

Uygulamalı Malzemeler, Inc (AMAT -0.04%)

ASML'nin litografi konusunda uzmanlaştığı yerlerde, Applied Materials yarı iletkenlerin üretimini destekleyen sayısız ürün sunmaktadır. Çoğunun mühendis olmayanlar için tam olarak anlaşılması zor olacaktır. "Metal ve oksit bariyer filmleri", "Renk değiştiren ve holografik filmler" veya "Bölme içi desenli metal katmanlar"".

Kaynak: Applied Materials

Bu onu merkezi bir tedarikçi haline getiriyor:mikroçip yapan hemen hemen herkes.” Aynı zamanda gelirlerinin %60'ından fazlasının otomatik ekipman yenileme, bakım hizmetleri, sarf malzemesi satışları vb. aboneliklerden gelmesiyle iş modelini oldukça istikrarlı hale getiriyor. Ortalama olarak bu sözleşmeler 2.6 yıl sürüyor ve vakaların %90'ından fazlasında yenileniyor. .

Bu, şirketin 15'nin sonunda yıldan yıla art arda 2022 çeyrek büyüme kaydetmesine yol açtı.

Hisse senedi fiyatlarındaki hızlı artış temettü verimini düşürse bile şirket, temettü dağıtımını istikrarlı bir şekilde artırdı. Şirket ayrıca 2012'den bu yana tedavüldeki hisselerinin yaklaşık dörtte birini geri satın aldı.

Kaynak: Applied Materials

Bu, Applied Material'ı bir bütün olarak yarı iletken endüstrisini temsil eden iyi bir hisse senedi haline getiriyor; satışları yonga üreticilerinin genel sermaye harcamalarını ve üretim faaliyetlerini yakından takip ediyor; dolayısıyla yatırımcılar yarı iletkene alternatif olarak Applied hisse senedi satın almayı düşünebilir. ETF'ler.

3. Lam Araştırma Şirketi

Lam Araştırma Şirketi (LRCX -2.41%)

Gerçek bilgisayar çipinin üretilmesinden sonra, “paketlenmiş olması gerekiyor.” Çipin diğer bileşenlere bağlanmasını sağlar ve hasar görmesini önler.

Bir diğer önemli yarı iletken bileşen ise çip tarafından hesaplanan verilerin depolanmasına olanak sağlayan bellektir.

Hem bellek hem de paketleme, Lam Research'ün işinin merkezinde yer alıyor.

Şirket, gelirlerinin dörtte birini Çin'den, yarıdan fazlasını ise Kore, Japonya ve Tayvan'dan elde ediyor.

Kaynak: LAM Araştırması

Bellek, çiplerden de öte oldukça değişken bir pazar olma eğilimindedir. fiyatların 34'nin 4. çeyreğinde olduğu gibi çeyrekten çeyreğe %2022'ten fazla dalgalanma potansiyeli var. Bu, LAM Research hisselerini kısa vadede eşit derecede değişken hale getirebilir.

Uzun vadede şirketin bellek işi, küresel bilgi işlem gücü talebiyle birlikte istikrarlı bir şekilde büyüyor ve paketleme çözümleri, ister bir arabaya, ister bir bulaşık makinesine, isterse yapay zekaları eğitmek için kullanılan en iyi performans gösteren bir veri merkezine girsin, üretilen çoğu çipte kullanılıyor.

Bu, LAM Research'ü bir bütün olarak yarı iletken endüstrisi için başka bir iyi örnek haline getirebilir ve Çin pazarına çoğundan daha güçlü bir şekilde erişebilir. Bellek gibi yarı iletken emtia fiyatlarında zaman zaman yaşanan dalgalanmalar, sektörün yüksek döngüselliği göz önüne alındığında, yatırımcılar tarafından daha ucuz giriş noktalarından satın almak için kullanılabilir.

4. KLA Şirketi

KLA Şirketi (KLAC -0.85%)

Çip ve diğer yarı iletkenleri üretirken mümkün olan en yüksek kaliteye sahip olmak çok önemlidir. Bir ölçü, silikon başına kaç tane işlevsel çipin yapıldığını temsil eden verimdir. gofret.

KLA ürünleri, üretim sürecinin her adımını doğru bir şekilde ölçmek, sorunları tespit etmek ve bunların nasıl çözüleceğine dair çözümler sunmak için var.

Kaynak: KLA

Bu, KLA'yı maliyetleri düşük ve üretim verimli tutma konusunda yarı iletken üreticilerinin önemli bir ortağı haline getiriyor.

KLA gelirleri Çin'e (%30) ve genel olarak Asya'ya, özellikle de Tayvan'a (%21) ve Kore'ye (%18) oldukça bağlı.

Kaynak: KLA

Şirket, serbest nakit akışını istikrarlı bir şekilde artırarak 2019'dan bu yana neredeyse üç katına çıkardı. Temettü de 15'dan bu yana %2006 yıllık bileşik büyüme oranı yakaladı.

KLA makineleri genellikle yeni yarı iletken dökümhane üretim hatları kurulduğunda satın alındığından, şirket sektörün sermaye harcamaları döngüsüne özellikle duyarlıdır. Pandemi sırasında yaşanan çip sıkıntısının ardından talep zayıflamış ve kısa vadede bir miktar fiyat baskısı oluşmuştur; bu da çip üreticisinin kısa vadede yeni fabrika kurma planlarını zayıflatmıştır.

Daha uzun bir zaman diliminde plan, Asya dışında dökümhaneler açmak, özellikle de ABD ve Avrupa'daki talaş fabrikaları için on milyarlarca dolar değerinde bir yatırım yapmak. Çin ile Tayvan arasındaki olası bir çatışmadan kaynaklanan “riski azaltılmış” üretim.

Dolayısıyla ABD-Çin çatışması kontrolden çıkmadığı sürece KLA, ekstra dökümhane kapasitesinin artırılmasından en çok yararlananlardan biri olabilir. Dolayısıyla bu hisse senedine yatırım yapan yatırımcılar sektörün yatırım planlarını yakından takip etmek isteyecektir.

5. Tokyo Elektron Limited

Sektördeki diğer ekipman tedarikçilerine benzer şekilde Tokyo Electron, üretim sürecinin birkaç spesifik adımında güçlü bir varlık kurmuştur. En önemlisi, EUV litografi için “kaplayıcılar” pazarının neredeyse %100'ünü kontrol ediyor. Bu, bu segmentin TSMC ve diğer önde gelen çip üreticilerinin 7 nm ve daha küçük düğümler için EUV kullanma yönündeki baskısıyla doğrudan ilişkili olmasını sağlıyor.

Şirket, kurulu 88,000 makineyle dünya çapında yarı iletken üretimine yönelik en büyük kurulu ekipman tabanına sahiptir.

Şirket ayrıca, 39.3'ün ilk çeyreğinde satışlarının %1'ünü temsil etmesi beklenen ve satışlarının geri kalanının çoğunu Asya'da gerçekleştirmesi beklenen Çin pazarına da oldukça bağımlı.

Kaynak: tokyo elektronu

Çoğu Japon şirketi gibi Tokyo Electron hisseleri de son on yılda emsallerinin nispeten altında performans gösterdi. Bunun nedeni, 1980'lerin sonlarındaki çöküşten bu yana yurt içi borsanın durgun olması ve ekonominin deflasyonist baskıdan kurtulmaya çabalamasıydı.

Bu bir risk ama aynı zamanda bir fırsattır. Bu, F/K, temettü getirisi veya serbest nakit akışı fiyatı ile ölçüldüğünde şirketin rakiplerinden daha ucuz fiyatlandırıldığı anlamına gelir.

Aynı zamanda Japonya'nın makroekonomik durumu da değişiyor gibi görünüyor; geçen yıl enflasyonun geri dönüşü ve GSYİH büyümesi damgasını vurdu ve her ikisi de potansiyel olarak Japon hisse senetlerinin imajını değiştirmeye zorladı.

Bu, Tokyo Electron'u, yarı iletken endüstrisine girmek isteyen ancak bu sektördeki hisse senetleri için çok yaygın olan yüksek değerlemeleri ödemek istemeyen değerli yatırımcılar için iyi bir seçim haline getiriyor.

6. Teradyne, Inc.

Teradyne, Inc. (TER -3.83%)

Yarı iletkenler tamamlandığında, çipin veya bellek çubuğunun gerçekten beklendiği gibi performans gösterdiğinden emin olmak için test edilmeleri gerekir. Teradyne, bu testleri gerçekleştirmek için gerekli ekipmanı sağlar. Dünyadaki yarı iletkenlerin yarısından fazlası Teradyne makineleri kullanılarak test edilmektedir.

Teradyne, çip üretim sektörünün ötesine geçerek otomotiv, robotik ve telekomünikasyon (kablosuz anten, WiFi vb.) alanlarına da uzanıyor; yarı iletkenler Teradyne'in gelirlerinin büyük kısmını oluştursa da. Şirket, robotiğin önümüzdeki yıllarda güçlü bir büyüme motoru olmasını ve toplam satışlardaki mevcut %13'lük payından 19 yılına kadar %2026'a çıkmasını bekliyor.

Şirketin düşük temettü verimi, hissedarlara geri dönen parayı yansıtmıyor; hissedarlara geri dönen paranın büyük çoğunluğu hisse geri alımı şeklinde oluyor.

Kaynak: Teradyne

Teradyne'in yarı iletken faaliyetlerinin, test pazarındaki baskın konumu sayesinde sektörün büyümesini takip etmesi bekleniyor. Ancak diğer sektörlere olan ilgisi, büyüyen telekomünikasyon ve robotik pazarlarına güvenerek daha güçlü bir büyüme hedeflemesine olanak tanıyor; drone'lar ve elektrikli araçlar da bir diğer potansiyel kâr merkezi.

Bu, Teradyne'i hem yarı iletken hem de otomasyon endüstrisine girmek isteyen ve güçlü bir büyüme profiliyle ilgilenen yatırımcılar için iyi bir seçim haline getiriyor.

7. Entegris, Inc.

Entegris, Inc. (ENTG -1.04%)

Entegris, çeşitli sektörler için yüksek saflıkta özel kimyasallar üretmektedir. yarı iletkenler, yaşam Bilimleri, ve çeşitli endüstriler (havacılık, cam, kimyasallar, su arıtma).

Daha gelişmiş çipler, önceki nesillere göre daha fazla malzeme ve kimyasala ihtiyaç duyuyor ve yabancı maddelere karşı daha az toleranslı. Bu, Entegris'in yalnızca büyüyen çip ve yarı iletken üretiminden değil, aynı zamanda her bir ürünün üretimine yönelik artan talepten de faydalandığı anlamına geliyor.

Aynı şey yaşam bilimi ürünleri için de söylenebilir. Örneğin, oligonükleotidler,  hücre kültürleri, ve küçük moleküller nadir hastalıklar veya kansere yönelik yeni tedavilerde giderek daha faydalı hale geliyor. Ve FDA, hayat kurtaran tedavilerin en yüksek kalite standartlarına yanıt vermesini zorunlu kılıyor.

Şirketin gelirleri yarı iletken üretimi ile diğer sektörler arasında kabaca yarıya bölünüyor.

Şirketin satın almalar yoluyla büyüme geçmişi, onu seri satın almacı konumuna getirmiş ve geniş bir yelpazedeki özel teknolojileri tek bir şirkette toplamıştır. Bu durum, satın alınan şirketin Entegris'in satış ağına erişebilmesi ve teknoloji veya üretim kapasitelerini Entegris'in diğer şubeleriyle birleştirerek yeni fırsatlar keşfedebilmesi sayesinde her iki taraf için de avantajlıdır.

Entegris, yaşam bilimleri ve havacılık gibi hızlı büyüyen sektörler de dahil olmak üzere birden fazla sektördeki varlığı sayesinde yarı iletken üreticilerinin çoğu tedarikçisinden daha büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir. Aynı zamanda satın almalar ve diğer şirketlerin Entegris'e entegrasyonu konusundaki mükemmel geçmişi sayesinde yeni sektörlere açılma potansiyeline de sahiptir.

Bu, Entegris'i uzun vadeli büyüme, iyi sermaye tahsisi ve yarı iletkenlerin ötesine ve diğer son derece yenilikçi sektörlere doğru açık uçlu genişleme arayan yatırımcılar için iyi bir hisse senedi seçimi haline getiriyor.

8. Photronics, Inc.

Photronics, Inc. (PLAB -1.73%)

Photronics üretir fotoğraf maskeleriyarı iletken endüstrisinin önemli bir bileşenidir. Litografi sırasında gravürü ve silikon levhayı bir çipe dönüştürecek deseni yönlendirmek için kullanılırlar. Fotoğraf maskeleri aynı zamanda üretmek için de kullanılıyor düz panel ekranlarTV, akıllı telefon vb. ekranlarda kullanılır.

2'ün 2023. çeyreğinde, yarı iletken uygulamalar Photronics için 167 milyon dolarlık geliri ve düz panel ekranlar ise 62 milyon dolarlık geliri temsil ediyordu.

Fotoğraf maskesi pazarının 2.5 yılına kadar %2026'lik yıllık bileşik büyüme oranıyla yavaş yavaş büyümesi bekleniyor. Bunun nedeni kısmen, daha gelişmiş yongaların daha fazla bilgi işlem gücü sağlarken daha fazla fotoğraf maskesi gerektirmemesidir.

Photronic'in mevcut değerlemesi bir bakıma düşük büyüme beklentisini yansıtıyor ve P/E oranı 11-12 civarında.

Yine de şirket, yarı iletken sektörünün önemli bir tedarikçisi ve kendi pazar nişinde baskın bir oyuncudur. Dolayısıyla bu kadar kaliteli bir şirketin daha yüksek bir değerleme primini hak ettiği söylenebilir. Gelişmekte olan dünyada ortaya çıkan orta sınıfın yüksek kaliteli ekranlara (örneğin elektrikli araçlarda) ve TV'ye yönelik artan talebinin potansiyeli her ikisinde de tam olarak fiyatlandırılamayabilir.

Bu nedenle Photronics, yarı iletkenlerde "güvenli" bir oyun arayan, tek bir şirketin hakim olduğu istikrarlı bir niş pazar ve bir miktar büyüme potansiyeli veya pazar tarafından tam olarak takdir edilemeyecek bir yeniden fiyatlandırma arayan yatırımcılar için daha uygun olabilir.

9. SPEL Semiconductor Limited

Spel, Hindistan'ın önde gelen yarı iletken montaj ve test sağlayıcısıdır. Şirketin yüzde 60'ı elinde Natronixmerkezi Singapur'da bulunan özel bir şirkettir.

Hindistan, ulusal ekonomik kalkınma meselesi olarak yarı iletken endüstrisini geliştirmeye çalışıyor ve buna çok fazla siyasi ilgi gösteriyor. Bu, çok fazla dikkat verildikten sonra gelir Micron ve Foxconn'un Hindistan'da çip üretim tesisleri kurma niyetine ve Ulusal şampiyonların yurt içinde çip üretmesi yönünde baskı.

Arka planda, Çin ile ABD arasında artan gerilim ve Tayvan'ın işgali tehdidi, Hindistan'ı stratejik tedarik zincirindeki "riski azaltmak" için cazip bir alternatif haline getiriyor.

Hindistan'ın büyüyen ekonomisi tedarik zincirinde yükselmeyi ve sanayisini büyütmeyi hedeflerken, SPEL küreselleşmenin evriminden yararlanmak için iyi bir fırsat olabilir.

Bununla birlikte, hisse senedi 10 başındaki en düşük seviyelerinden bu yana 2020 kattan fazla arttığı için yatırımcıların dikkatli olması gerekecek. Bu nedenle, Hindistan'daki yarı iletken üretimine ilişkin bir miktar iyimserlik halihazırda fiyatlanmış olabilir.

10 Aehr Test Sistemleri

Aehr Test Sistemleri (AEHR -8.58%)

Aehr, silisyum karbür konusunda uzmanlaşmış bir yarı iletken şirketidir. Daha doğrusu şirket silisyum karbür levhaların test edilmesine yönelik ekipmanlar üretiyor. Bu, ona EV otomotiv sektöründe ve akıllı telefonlarda, bilgisayar çiplerinde ve fotonik/telekomünikasyonda varlık sağlıyor.

Ssilisyum karbür yüksek enerjili elektrik sistemlerinde kullanılan bir tür silikon bileşiğidir. Özellikle EV'lerin hızlı şarj edilmesi için gereken çok yüksek güç yüklerine izin veriyorlar.

Kaynak: Aehr

Bu, Aehr'i çok niş ve teknik bir şirket ve tedarik zincirinin önemli bir bileşeni haline getiriyor. “Kritik bir ürün için endüstri standardı olma yolunda silisyum karbür güç yarı iletkenleri için üretim adımı".

Aehr ayrıca fotovoltaik invertörler gibi yüksek güçlü uygulamalarda kullanılan Galyum Nitrür yanma pazarı başta olmak üzere aktif olarak yeni pazarlar geliştiriyor.

Bu, Aehr'e aralarında TSMC, Texas Instruments, Seagate ve Bosch'un da bulunduğu yarı iletken sektörünün kim-kim olduğuna benzeyen çok çeşitli bir müşteri tabanı sağlıyor.

Aehr, EV tedarik zincirindeki başka bir niş (silikon karbür güç elektroniği) içinde küçük ve önemli bir niş (silisyum karbür testi) işgal ederek, en son pil teknolojisine, araba modeline bakılmaksızın EV üretim hacmindeki büyümeden faydalanmak için iyi bir konuma sahip. veya şarj fişleri standartlarında değişiklik.

Bu benzersiz konumun dezavantajı, hisse senedi fiyatlarının Mart 20'den bu yana 2021 kat artmasıyla piyasaların bunun zaten farkında görünmesidir.

Bu nedenle yatırımcıların halihazırda hangi büyümenin fiyatlandırıldığını dikkatli bir şekilde değerlendirmesi gerekiyor. Ve Galyum Nitrür testi gibi yeni pazarların Aehr'in benzersiz teknolojisini yeni uygulamalar için kullanma potansiyeli.