İzlenmesi Gereken En İyi 10 Finansal Teknoloji (Fintech) Hisse Senedi (Mart 2026)

Finansta İnovasyon

Ekonominin değişimi yavaş olan sektörlerinden biri de finans sektörüdür. Bankacılık, sigorta ve diğer finans firmaları oldukça eski teknoloji ve yöntemlere bağlı kalıyor. Bu, daha fazla teknoloji meraklısı ve yenilikçi şirketlere bu işletmeleri yeniden keşfetme ve özellikle genç nesiller arasında pazar payını ele geçirerek fintech (finansal teknoloji) sektörü yaratma fırsatı verdi. Dijitalleşmeyi ve finansal tekliflerin yenilikçiliğini benimsemek için geniş bir startup ekosistemi gelişti.

Fintech'in başarılı olduğu bir diğer kesim ise nüfusun geleneksel finans şirketleri tarafından ihmal edilen veya yeterince ilgilenilmeyen kısmıdır. Serbest çalışanlar, girişimciler, dijital göçebeler ve pek çok yeni iş ve yaşam tarzı, eski finansın dar tanımına sığamadı ve finansmana erişimde ya da verimli, tamamen dijital hizmetlerden yararlanmada zorluk yaşadı. E-ticaret ve kripto, geleneksel bankaların istemediği veya gerektiği gibi hizmet veremediği diğer sektörlerdi.

Asya, Afrika ve Latin Amerika'daki gelişmekte olan ülkelerdeki büyük banka dışı nüfus, iddialı fintech şirketleri için bir başka ilginç hedeftir.

En İyi 10 Finansal Teknoloji (Fintech) Stocks izlemek

1. Fischer, Inc.

Fischer, Inc. (FI + 0.16%)

Fiserv, finans sektörüne “finansal teknolojiler” sağlıyor. Uygulamada bu, ödeme sistemleri, elektronik faturalandırma, mobil bankacılık, banka ve kredi kartı işlemleri, dijital ödemeler, borç tahsilatı vb. anlamına gelir.

Şirket, 6 milyon ticari lokasyona hizmet veriyor, kayıtlı 1.4 milyar hesaba sahip ve yaklaşık 12,000 finansal kuruluştan saniyede 10,000 finansal işlem gerçekleştiriyor.

Bu, Fiserv'i, daha kelimenin ortaya çıkmasından önceki orijinal "fintech"lerden biri haline getiriyor. Aynı zamanda onu finansal altyapının merkezi bir parçası haline getiriyor ve bu da şirkete sağlam bir ekonomik destek sağlıyor.

Büyüme yavaşlıyor olabilir, bu da bu kadar büyük bir şirket için sürpriz olmayabilir. Yine de, satıcı segmenti gelirlerini yılbaşından bu yana %16 oranında artırırken, ödeme ve ağ segmenti de yılbaşından bu yana %11 arttı; bu da şirketin hâlâ finansal teknoloji dışında genişlemeye devam edebileceğini gösteriyor.

Kaynak: Fiserv

Şirket, temettü dağıtmıyor ancak hissedarlarını, 2.5'ün ilk iki çeyreğinde halihazırda 2023 milyar dolar ile sağlam bir hisse geri satın alma programı aracılığıyla ödüllendiriyor.

Fiserv en moda veya en yeni fintech olmayabilir ancak daha iddialı ve küçük rakiplere göre daha güvenli bir bahistir. Bu nedenle, çok fazla risk almadan sektöre açılmak isteyen oldukça muhafazakar yatırımcılar için muhtemelen daha uygun olacaktır.

2. PayPal Holdings, Inc.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL + 1.56%)

İnternet henüz gençken ödeme işlemleri gerçek bir sorundu. İnsanlar çevrimiçi ödemelere veya kredi kartı verilerini çevrimiçi ortama koyacak satıcılara güvenmiyorlardı. Bu sorunları çözmek ve ödemeyi sorunsuz hale getirmek için hem Elon Musk hem de Peter Thiel, ödeme işleme şirketleri kurmak için yorulmadan çalıştı. Farklılıklarını bir kenara bırakıp, Sözde PayPal mafyasını oluşturmak için ilgili şirketleri birleştirin. PayPal çalışanları daha sonra LinkedIn ve YouTube'u bulacaktı.

PayPal, bugünlerde ilk günlerindeki cazibesini biraz yitirmiş durumda ve "sıkıcı" bir ödeme şirketi olarak görülüyor. Bu oldukça yanıltıcı çünkü PayPal, e-ticaretin temel taşlarından biri olmaya devam ediyor. Şirket ayrıca, her ikisi de 2013 yılında satın alınan Venmo ve Braintree'nin de sahibi.

PayPal'ın demode olmasının yanı sıra 400 ülkede 35 para biriminde 200 aktif müşteri hesabı ve 150 milyon aktif satıcı hesabı bulunmaktadır.

2'ün ikinci çeyreğinde 2023 milyar dolar işlem gördü ve 377 milyar dolar gelir elde etti. Şirket bugün agresif bir şekilde büyüyor; yıllık büyüme düzenli olarak %7.3'un üzerindedir.

Kaynak: Paypal

PayPal, 19'ten bu yana 2015 milyar dolarlık hisse geri alımıyla oldukça hissedar dostu bir şirkettir. Daralan kâr marjı, artan kur ve enflasyon, yatırımcılar arasında PayPal'ın geleceği konusunda endişe yaratmış ve hisse fiyatının 2018 seviyelerine gerilemesine yol açmıştır. Uzun süredir devam eden yeni CEO arayışı Ağustos 2023'te sona ermiş ve PayPal'ın gelecek stratejisiyle ilgili endişeleri de artırmıştır.

Bu düşük fiyat, indirimli fintech hisse senetleri arayan yatırımcılar için bir fırsat olabilir. E-ticaret ekosistemindeki istikrarlı büyüme ve hakim konum göz önüne alındığında risklerin algılanandan daha düşük olabileceği düşünülebilir.

Bir diğer yandan PayPal da hâlâ yenilikler yapmaya devam ediyor. özellikle Ağustos 2023'te bir dolarlık stablecoin piyasaya sürülüyor, "Tüketiciler, tüccarlar ve geliştiriciler için fiat ve Web3 arasında köprü kurmayı" hedefliyor.

3. Mercado Libre, Inc.

Mercado Libre, Inc. (MELI -0.24%)

MercadoLibre, fintech sektöründe de oldukça aktif olan bir e-ticaret şirketidir. Aylık ziyaretçi sayısıyla Latin Amerika'nın en baskın e-ticaret şirketidir. herşey bölgedeki diğer e-ticaret platformları kombine. 108'ün ikinci çeyreğinde 2 milyon tekil aktif kullanıcıya sahipti. Bölge oldukça genç bir demografiye, güçlü bir ekonomik büyümeye sahip ve internet ile e-ticaretin benimsenmesinden oldukça uzak.

Kaynak: MercadoLibre

MercadoLibre'nin Fintech segmenti Mercado Pago, 45'ün ikinci çeyreğinde 2 milyon kullanıcıyı aştı. Şirket, ana pazarlarındaki bankaların verimsizliğinden yararlanarak büyüyor.

Aslında MercadoLibre, ödemelerin ve transferlerin verimsiz olduğu bilinen bir bölgede, doğrudan telefonlardan kullanılabilen ödeme sisteminin gücü sayesinde bir e-ticaret şirketi kurmayı başardı. Bu kullanım kolaylığı aynı zamanda Latin Amerika'da banka hesabı olmayan 122 milyon kişiye de erişim sağladı.

ABD'deki Robinhood'dan farklı olarak Mercado Pago aynı zamanda kredi ve yatırım platformu da sunuyor. Fintech faaliyetleri güçlü bir şekilde büyüyor, ancak kredi büyümesindeki düşüş nedeniyle biraz yavaşladı.

MercadoLibre'nin güçlü yönlerinden biri ekosistemidir. İnsanlar bunu e-ticaret veya çevrimiçi cüzdan için kullanmaya başlayabilir ve ardından giderek tüm çevrimiçi satın alma işlemleri ve para transferleri için giderek daha fazla kullanabilir.

Hakim konumuyla birleştiğinde ekosistemi, hem pazar payında hem de genel Latin Amerika fintech + e-ticaret sektörüyle birlikte büyümek için iyi bir konumdadır; her ikisi de Batı ülkelerine göre çok daha erken bir aşamadadır. Yani bu, Latin Amerika'nın ABD'den çok daha istikrarsız bir ekonomi olarak bilinmesine rağmen, 2000 ile 2010 yılları arasında PayPal ve Amazon'u birleştiren bir şirketin satın alınmasına benzeyebilir.

4. Blok, Inc.

Blok, Inc. (SQ + 0.57%)

Eski adıyla Square olarak bilinen Block, Jack Dorsey'in kurucu ortağı Twitter. İlk ürünü Square, tabletleri ödeme kaydı olarak kullanarak küçük ve orta ölçekli işletmelerin kredi kartı ödemelerini kabul etmelerine yardımcı olmaya odaklanıyor.

Ayrıca bir Nakit App kişiden kişiye doğrudan para transferi için; Sonradan ödeme, şimdi al, sonra öde hizmeti; Bir web barındırma hizmeti olan Weebly; ve bir müzik akışı hizmeti olan Tidal.

Şirketin genişleyen hizmet listesi, gelirlerini ve brüt kârını bir nebze de olsa artırmasına yardımcı oldu ve kârın büyük kısmı Cash App ve Square'den geldi. Şirket, 2019'dan beri pozitif bir net kâr kaydediyor.

Kaynak: Engellemek

Şirketin en büyük fırsatı, bugün %0.5'ten az pazar penetrasyonuna sahip orta ölçekli şirketlerdir. Buna karşılık, mikro şirketlerin pazar penetrasyonu %13, küçük şirketlerin ise %4'tür.

Cash App, Z kuşağının yalnızca %20'si ve Y kuşağının %17'si tarafından kullanılıyor ve Blok'a büyüme için çok fazla alan bırakıyor. Buna rağmen son 1 yıldır App Store'un 5 numaralı finans uygulamasıydı ve 8 yıldır da App Store'un XNUMX numaralı finans uygulamasıydı.^th 2021'de en çok indirilen uygulama.

Block aynı zamanda Bitcoin tutkunu bir şirket olarak da biliniyor ve özellikle 1'de varlıklarının %2020'ini Bitcoin'e koyuyor. TBD, finansal kurumları bypass ederken genel olarak Bitcoin'e ve blockchain'e erişimi kolaylaştırmak için açık bir geliştirici platformu inşa ediyor.

Block'un potansiyeli, daha genç bir kitleye ulaşma konusunda kayda değer bir yeteneği olduğunu kanıtladığı için kare ödeme sistemini Cash App ve TBD'ye bağlayarak "finansın geleceği" haline gelmektir.

Şirketin geleceğinin büyük bir kısmı gelecekteki pazar nüfuzuna bağlı olduğundan yatırımcılar, büyüme tezinin hala canlı ve iyi olup olmadığını kontrol etmek için şirketin marjlarını ve büyüme oranını yakından izlemek isteyeceklerdir.

5. Nu Holding Ltd.

Nu Holding Ltd. (NU -0.14%)

Nu Holdings ve bağlı kuruluşu NuBank, Meksika, Brezilya ve Kolombiya'da 85 milyon müşterisiyle Latin Amerika'daki diğer büyük ve büyüyen fintech şirketidir.

Şirket, çevrimiçi bir bankadır ve 5 milyon kişiye ilk kredi kartını veya banka hesabını vermektedir. Şirketin pazar penetrasyonu özellikle yetişkin nüfusun %49'unun NuBank müşterisi olduğu Brezilya'da etkileyicidir.

Bu, NuBank'ı 2019'dan bu yana yaşanan hızlı büyümeyle (müşteri sayısında 10 kat) dünyanın en büyük dijital bankacılık platformu haline getiriyor.

Kaynak: Nu Holding

Şirket aynı zamanda 3.1 milyon ticari müşterisiyle ticari bankacılık sektöründe de faaliyet göstermektedir. 10 milyon müşterisi ve 1.3 milyon NuBank kripto müşterisi ile yatırım sektöründe genişliyor. Son zamanlarda, NuBank ev sigortası teklifini başlattıBu da onun 1 milyon aktif sigorta poliçesi çıtasını geçmesine yol açtı.

Şirket artık, çeyrekten çeyreğe net gelirinde %53'lük bir artışla kâr elde etmek için ihtiyaç duyduğu ölçeğe ulaştı. Şirket için güçlü bir büyüme itici gücü, müşterilerin NuBank'ı giderek birincil banka hesapları haline getirmeleri, şirketten birden fazla hizmeti benimsemeleri ve bunu ortalama olarak yalnızca 6-12 ay sonra çok hızlı bir şekilde yapmalarıdır.

Genel olarak, NuBank'ın olağanüstü büyüme seviyesi, hisse senedi için yapılabilecek en iyi örnektir. Ancak yatırımcıların dikkatli olması gerekecektir, çünkü enflasyon ve küresel olarak yükselen faiz oranları bazı ekonomik zorluklara yol açabilir ve bankaların kredi portföylerini riske atabilir.

NuBank, şirket yönetimine göre "d" olsa bile, 90'den bu yana 2021+ günlük batık kredilerin artmasıyla bir istisna gibi görünmüyor.temerrüt oranları beklentileri takip ediyor".

6. Robinhood Pazarları, Inc.

Robinhood Pazarları, Inc. (HOOD + 2.71%)

Robinhood, "finansı herkes için demokratikleştirme" misyonunu taşıyan çok popüler bir yatırım uygulamasının yaratıcısıdır.

Perakende yatırımcılara komisyonsuz ticaret hizmeti sunan ilk şirketlerden biriydi ve bu, özellikle genç kitleler arasında çok hızlı benimsenmesine yol açtı. Aynı zamanda kısmi hisse yatırımı da teklif ediyordu (kişinin bir şirketin tam hissesinin yalnızca bir kısmını satın almasına izin veriyordu).

Şirketin aylık 10.8 milyon aktif kullanıcısı ve 89 milyar dolarlık varlıkları var. Pandemi ve karantinalar nedeniyle yatırım ve ticaretin (ve dürüst olmak gerekirse bazı insanlar için kumarın) çarpıcı biçimde arttığı 2021'deki en yüksek seviyelerden bu yana kullanıcı tabanı ciddi şekilde azaldı.

Kaynak: Robinhood

Aylık kullanıcılardaki bu düşüş, saklama altındaki varlıklarda eşdeğer bir düşüşe dönüşmedi; hacim çoğunlukla borsa değerlemesindeki değişikliklere göre dalgalanıyor. Bu, daha büyük hesapların kaldığını, aylık kullanıcı kayıplarının çoğunu daha küçük veya daha spekülatif hesapların oluşturduğunu gösteriyor gibi görünüyor.

Robinhood ile bağlantılı olarak opsiyonlar ve kripto sıklıkla manşetlerde yer alsa da, özsermaye ve nakit hala emanetteki varlıkların büyük kısmını temsil ediyor.

Kaynak: Robinhood

Ticaret faaliyetlerindeki göreceli düşüş nedeniyle Robinhood hisseleri, Temmuz 2021'deki halka arzından bu yana oldukça düşük performans gösterdi. Aynı zamanda şirket metrikleri de insanların düşündüğü kadar kötü değil. Şirket hâlâ devasa bir varlık tabanının koruyucusu konumunda ve aynı zamanda 2'ün ikinci çeyreğinde ilk kez GAAP kârlılığına ulaştı.

Genel olarak bakıldığında Robinhood'un gelirlerini artırırken giderlerini de rasyonelleştirdiği görülüyor. Yani 2021 yılının yatırım çılgınlığı bitmiş olsa da geride güçlü kullanıcı tabanına, gelişen teknolojiye ve daha verimli maliyet yapısına sahip sağlam bir şirket kaldı.

Bu nedenle, Robinhood'daki yatırımcılar, şirketin artık kârlı hale geldiği ve kötü beklentilere rağmen emanetteki varlıklarını kaybetmediği için piyasanın şirket hakkındaki görüşlerini yeniden gözden geçireceğine bahse girmek zorunda kalacak.

7. SoFi Teknolojileri A.Ş.

SoFi Teknolojileri A.Ş. (SOFI -1.47%)

SoFi, kredilere güçlü bir şekilde odaklanan ve çok çeşitli öğrenci kredileri, bireysel krediler, ipotekler ve taşıt kredileri sunan bir fintech şirketidir. Aynı zamanda yatırım hesapları, kredi kartları, bankacılık, sigorta ve kripto paralar da sunuyor.

Şirket, müşteri tabanının sadakatini şu yollarla kazanmayı amaçlıyor: Üye programı, indirimler, benzersiz teklifler, yardım hatları, koçluk vb. sağlamak.

Kaynak: SoFi

SoFi'nin müşteri tabanı hızla genişlemeye devam ediyor ve 43'ün 2. çeyreğinde yıllık bazda %2023 büyüme kaydetti. Net gelirler %37, çeyreklik FAVÖK ise %385 arttı.

SoFi ve bu konuda herhangi bir borç veren için önemli bir ilgi noktası artan faiz oranlarıyla nasıl başa çıkacağıdır. Bir yandan artan oranlardan faydalanabilir, bu da şirkete daha fazla kar sağlar. Öte yandan, yakın zamanda ABD'deki birkaç bölgesel bankada gördüğümüz gibi, şirketi tehlikeye atabilecek takipteki kredilerde ve takipteki kredilerde artışa neden olabilir.

Pandemiden bu yana birçok öğrenci kredisi geri ödemesinin beklemeye alınması nedeniyle SoFi için başka bir karmaşıklık katmanı daha eklendi ve Ekim 2023'te yeniden başlatılması planlanıyor. Toplam 5.4 milyar dolarlık kredi defterinin 18.2 milyar dolarlık öğrenci kredileriyle bu durum şirketi etkileyebilir.

Ev fiyatları ve ticari gayrimenkuller SoFi için endişe kaynağı değil; ev kredileri yalnızca 78 milyon dolar seviyesinde.

SoFi yatırımcıları kredi defteri risklerini dikkatli bir şekilde değerlendirmek isteyecek ve aynı zamanda hızla büyüyen bir müşteri tabanının daha olgun ve durgun bir bölgesel bankadan çok farklı bir durum yarattığını da göz önünde bulunduracaktır.

8. bilge plc

Wise (eski adıyla TransferWise), başlangıçta sınır ötesi para transferini kolaylaştırmak ve bankaların bu hizmet için talep ettiği çoğu zaman fahiş ücretleri önemli ölçüde azaltmak için kurulmuş bir Estonyalı girişimdir. Bu, bireyler için toplam 2 trilyon £ ve KOBİ'ler için 9 trilyon £ tutarında bir pazarı temsil ediyor.

Şirket, uluslararası ve çok para birimindeki para transferlerini bankalara göre 20-8 kat daha ucuz ücretlerle 10 saniyeden kısa sürede gerçekleştirebildiğini iddia ediyor.

2019 yılından bu yana müşteri tabanını 3 kat artırarak 10 milyon kişiye ulaşan şirketin geliri ve FAVÖK'ü daha da arttı.

Kaynak: Bilge

Bu, kişisel pazarın yalnızca %5'i ve KOBİ pazarının yalnızca %1'lik payı ile Wise'a hâlâ büyümek için çok fazla alan bırakıyor.

Wise'ın çok etkileyici bir istatistiği, müşterilerinin %66'sının, Wise'ın "Evanjelik müşteriler" olarak adlandırdığı, müşteri edinmenin pahalı olabildiği finans alanında neredeyse duyulmamış bir performans olan kulaktan kulağa yayılan müşterilerden gelmesidir. Bunun nedeni büyük olasılıkla hem hız hem de ücretlerdeki olağanüstü performanstır. Mevcut müşterilerden yapılan transferlerin hacmi de zamanla artma eğilimindedir.

Wise artık kârlı ve Londra Borsası'nda işlem görüyor. Wise'ın faaliyet alanı, işlem ücretleri, krediler ve diğer büyük finans sektörü sektörlerinde rekabet etmeye çalışmayan, nispeten niş bir alan. Ayrıca, bankalar tarafından ihmal edilen (kötüye mi kullanılan?) çok gerçek bir ihtiyaca, onlarca yıldır gelişmemiş bir para transferi altyapısıyla yanıt veriyor.

Dolayısıyla şirketteki yatırımcılar Wise'ın güçlü bir ekonomik hendek ve marka geliştirmesini ve bunu küresel olarak ABD+AB bölgesinin ötesine genişletme yeteneğini hedefleyecek.

9. Upstart Holdings, Inc.

Upstart Holdings, Inc. (UPST + 0.14%)

Upstart, yapay zeka destekli bir kredi pazarı olup, yapay zekanın 2023'te teknoloji gündeminin merkezi haline gelmesinden çok önce kurulmuştur. Şu anda 2.3 milyon müşterisi bulunmaktadır ve 34 bankada 100 milyar dolarlık kredi sağlamıştır. Upstart'ın süreci büyük ölçüde otomatikleştirilmiştir ve verilen kredilerin %87'si tamamen otomasyon yoluyla kararlaştırılmıştır.

Upstart'ın arkasındaki fikir, mevcut kredi puanı sisteminin verimsiz ve modası geçmiş olmasıdır. Çok daha fazla veri mevcut olduğunda, kredi risklerini daha iyi belirlemek ve bunun sonucunda nüfusun büyük bir kısmına daha ucuz krediler sağlamak mümkündür.

Bu, Upstart'ın yönteminin yüksek FICO puanlarına sahip ancak pratikte kredilerini temerrüde düşürme riski yüksek olan kişileri tespit edebileceği anlamına gelir. Tersine, düşük FICO puanlarına sahip kişilerin temerrüde düşme olasılığı o kadar düşük değildir.

Kaynak: sonradan görme

Toplam Adreslenebilir Pazar, bireysel, otomobil, ev ve küçük işletme kredilerinden kaynaklanan yıllık 4 trilyon ABD Doları ile büyüktür.

Artan faiz oranları ve azalan kredi talebi nedeniyle Upstart, bir önceki yılki 135 milyon $'a kıyasla 2'ün ikinci çeyreğinde 2023 milyon $ ile gelirlerinde bir düşüş yaşadı.

Bu geçici kredi hacmi gerilemesi, Upstart'ın kredi ortağı ağını genişletmesini yavaşlatmadı; banka sayısı bir yıl öncesine göre 100'den 71'e, 10'deki halka arzda ise sadece 2020'dan 61'e çıktı; bayi sayısı ise 39'ün ilk çeyreğinde 1'du.

Şirketin 422 milyon dolarlık bir nakit deposu var ve bu dönemi geçirmek için bunu kullanması gerekecek, büyüyen ağın ise artan gelirleri yeniden başlatmasına yardımcı olması gerekecek.

Upstart'taki yatırımcıların, büyüyen ağın Upstart teknolojisinin değerinin ve ABD pazarında krediler için büyük bir kaynak olma potansiyelinin açık bir işareti olduğunu ummaları gerekecek.

10 LendingTree, Inc.

LendingTree, Inc. (TREE + 2.73%)

LendingTree, insanların 500 kredi sağlayıcı arasında mevcut en iyi kredi teklifini bulmasına yardımcı olan çevrimiçi bir kredi verme pazarıdır. 26 yılı aşkın süredir faaliyet göstererek 260 milyon kişiye 111 milyar dolarlık kredi sağlanmasına katkıda bulundu.

Borç verme alanındaki diğer şirketler gibi LendingTree de artan oranlardan ve genel faaliyetlerdeki düşüşten zarar gördü. Yine de 2 2023. Çeyreği AEBTIDA'sı yıllık bazda sadece %7 düştü. gelirlerin sektöre bağlı olarak %23-%50 oranında azalmasıylaEn büyük düşüş ise konut kredilerinde görüldü.

LendingTree, azalan kredi hacimlerinden zarar görebilir ancak ekonomi daha yüksek faiz oranlarını benimsediğinde bu durum onun uzun vadeli görünümünü değiştirmez.

LendingTree'nin ilerlemesi için asıl soru, borç verme piyasası modelinin hala geçerli olup olmadığıdır. Müşteriler yine de kredi tekliflerini, oteller, seyahat vb. için rutin olarak ne durumda olduklarını karşılaştırmaya bakacak mı? Yoksa halihazırda kullandıkları ticaret uygulamalarından, dijital bankalardan ve diğer fintech'lerden gelen teklifleri kabul edecekler mi?

Kısa vadede birçok fintech kendi kredi tekliflerini genişletmek isterken, çoğaldıkça, geleneksel bankalarda olduğu gibi, güvenilir ve tarafsız bir karşılaştırma aracına da o kadar ihtiyaç duyulacak. Dolayısıyla LendingTree gibi önde gelen bir pazarın, geleneksel bankacılık yerine fintech'in hakimiyetine girse bile ekosistemde hâlâ bir alana sahip olacağına dair iyi bir örnek var.