Vergi Kaybı Hasadı – “Ocak Etkisi” Nedir ve Yakında Etkinleşecek mi?

Son raporunda, MicroStrategy Inc., vergi amaçlı olarak yaklaşık 11,8 milyon dolar tutarında 704 Bitcoin sattığını duyurdu. Şirket, iki gün sonra 810 BTC daha satın aldı. 27 Aralık itibarıyla MicroStrategy, 2 milyar dolardan fazla değerde yaklaşık 132.500 Bitcoin’e sahipti ve şu anda yaklaşık 2 milyar dolar tutarında büyük bir gerçekleşmemiş kayıpla karşı karşıya.

Bu, en büyük kurumsal Bitcoin alıcısı olarak bilinen ve CEO’su Michael Saylor’ın BTC birikimini asla satmayacağı sözüne meydan okuyan kurumsal yazılım firması tarafından gerçekleştirilen ilk Bitcoin satışıydı.

“MicroStrategy, bu işlemden kaynaklanan sermaye kayıplarını önceki sermaye kazançlarına karşı geri taşıma planladığını” şirket raporunda belirtti ve bunun “vergi avantajı sağlayabileceğini” ekledi. Bu, firmanın Bitcoin satma kararının, önde gelen kripto para birimine olan güven kaybından ziyade vergi nedenlerinden kaynaklandığını gösteriyor.

MicroStrategy, 2020’nin üçüncü çeyreğinde Bitcoin’i bilançosuna ekleyen ilk halka açık şirket oldu ve uzun vadeli Bitcoin yatırımı yaptığını defalarca tekrarladı.

Yatırımcı ilişkileri ve hazine başkanı Shirish Jajodia, “Bitcoin stratejimizde bir değişiklik yok; uzun vadeli Bitcoin alıp tutmak” şeklinde bir açıklama yaptı.

MicroStrategy’nin ilk Bitcoin satışı, yıl sonunda sıkça görülen bir durumun — vergi kaybı hasadı — gerçekleştiğini gösteriyor.

Bitcoin’e yatırım hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.

Vergi Kaybı Hasadı Nedir?

Tax-loss harvesting, yatırımcılara, kayıpların en yüksek olduğu piyasa düşüşleri sırasında veya vergi yılının sonunda, toplam kazançlarını tahmin ederek vergi yükümlülüklerini azaltmak amacıyla varlıkları zararla satma imkanı verir. Vergi kaybı hasadını kullanmak için bir yatırımcı, piyasa zamanlamasından veya vergi yılından faydalanmak amacıyla yatırımlarını zararla satar.

ABD’de, satışlardan elde edilen kayıplar toplamda 3.000 dolara kadar gelir vergisini dengelemek için kullanılabilir. Kripto para sermaye kaybı, o yıl gerçekleşen herhangi bir sermaye kazancını dengelemek için kullanılabilir — bu, başka bir menkul kıymet ya da hisse senedi ya da ev gibi başka bir varlığın satışıyla elde edilen kazançlar olsa bile.

Vergi kaybı hasadının faydaları arasında vergi faturanızı azaltmak, vergileri ertelemek ve portföyünüzü yeniden dengelemek bulunur.

Vergi faturanızı azaltmanın etkili bir yolu olarak, değer kaybetmiş yatırımlarınızı satmak, kripto ve hisse senedi gibi diğer yatırımlardan elde edilen sermaye kazançlarını dengeleyebilir. Bu sayede sadece net kazanç üzerinden vergi ödeyeceğiniz için yatırım kazançlarınızın daha fazlasını koruyabilirsiniz.

Vergi kaybı hasadı ayrıca vergileri ertelenmesine yardımcı olabilir. Kaybeden yatırımlarınızın satışından elde edilen geliri yeniden yatırırsanız, kazançlar üzerindeki vergiyi, yeniden yatırılan varlıkları satana kadar erteleyebilirsiniz. Vergi oranınızın gelecekte daha yüksek olacağını düşünüyorsanız bu strateji faydalı olabilir.

Vergi kaybı hasadı, değer kazanan yatırımlarınızı satarak ve elde edilen geliri yeniden yatırarak portföyünüzü dengelemeye de yardımcı olabilir. Bu, hedeflediğiniz varlık dağılımını korumaya çalışıyorsanız özellikle faydalıdır.

Yıl sonu vergi kaybı hasadı stratejisini tercih eden yatırımcılar, verimliliği değerlendirir ve yıl boyunca piyasa trendlerinden yararlanma fırsatı bulduklarını fark ederler. Bu tamamen yasal strateji oldukça faydalı olabilir, ancak karmaşık olabileceğini ve profesyonel vergi danışmanlığıyla birlikte kullanılmasının gerektiğini unutmamak önemlidir.

Ayrıca, vergi kaybı hasadından yararlanmak için kripto para varlıklarınızı ve işlemlerinizi dikkatlice takip etmeniz gerekir. Tüm kripto para işlemleri için merkezi bir depolama olmadığından bu zorlayıcı olabilir. Bununla birlikte, varlık ve işlem takibi yapmanıza yardımcı olabilecek çeşitli araç ve hizmetler mevcuttur. Kazanç ve kayıplarınızın net bir resmini elde ettiğinizde, kayıplarınızı kazançlarınızla dengelemeye başlayabilirsiniz.

Yatırımcılar tarafından takvim yılının sonuna doğru genellikle uygulanan bir vergi kaybı hasadı stratejisi, yeni yılda varlık fiyatlarında bir artışa yol açar ve bu durum ‘Ocak Etkisi’ olarak adlandırılan bir fenomeni oluşturur.

Ocak Etkisi Nedir

Ocak etkisi, hisse senedi fiyatlarının genellikle Ocak ayında yükselme eğiliminde olduğu bir borsa fenomenidir. Bu etkinin, yatırımcıların Aralık ayında vergi kaybı satışı yapması ve Ocak ayında piyasaya yeni para akışı gibi faktörlerin birleşiminden kaynaklandığı düşünülmektedir.

Bu etki, tatil sonrası bireysel yatırımcıların alım aktivitesindeki artışa da bağlanmaktadır. Ocak Etkisi, daha düşük fiyatlarla hisse senedi almayı hedefleyen yatırımcılar için faydalı bir fenomen olabilir. Ayrıca, Ocak Etkisi, önümüzdeki yıl için borsa piyasasına olumlu bir bakış açısı sinyali de verebilir.

Ocak etkisi çoğunlukla ABD borsasında görülse de, dünya genelindeki diğer piyasalarda da gözlemlenmiştir.

Kriptoparada Ocak Etkisi

Geleneksel olarak güçlü borsa performansının görüldüğü bir ay olan Ocak, bu iyi belgelenmiş fenomen kripto dünyasında da gözlemlenebilir; Bitcoin ve diğer dijital varlıkların fiyatları genellikle ay içinde yükselir.

Geçen yıl, Bitcoin, kripto fiyatlarının Kasım 2021’de zirve yapmasının ardından Ocak ayında düşüş gösterdi. Ancak, bundan önce, Ocak 2021 ve 2020’de Bitcoin fiyatları sırasıyla %14,35 ve %30 artış kaydetti.

2019’da, BTC fiyatı Ocak’ın ilk birkaç gününde yükseldi ancak ay boyunca %‑7,35 negatif performans sergiledi. Bu, Bitcoin’in bir önceki ay olan Aralık 2018’de dip yapmasının ardından gerçekleşti. Bu yıl, son ayı piyasasıydı, ancak Bitcoin fiyatı, Aralık 2017’de piyasalar zirve yaptıktan sonra Ocak’ın ilk birkaç gününde yükselmeye devam etti, ancak Ocak 2018’i %25,8 düşüşle kapattı.

Benzer bir fiyat hareketi, dijital varlıkların fiyatının Ocak’ın ilk birkaç gününde bir sıçrama kaydettiği yıllarda da görülebilir; bu durum boğa piyasalarında daha da devam ederken ayı piyasalarında bir gerilemeye yol açar.

Source: Bitcoin Monthly Return

Ocak etkisinin kripto piyasasında geleneksel piyasalara göre daha belirgin olmasının birkaç nedeni vardır. İlk olarak, kripto piyasası hâlâ nispeten genç ve olgunlaşmamış olduğundan daha volatil dalgalanmalara açıktır.

İkinci olarak, yıl sonu tatil dönemi düşük işlem hacmiyle karakterizedir ve fiyatlar bu dönemde yapay olarak düşük kalabilir. Ocak ayında işlem hacmi tekrar artınca fiyatlar buna göre geri sıçrayabilir.

Her ne sebeple olursa olsun, Ocak etkisi kripto dünyasında gerçek bir fenomendir. Etkinin her yıl gerçekleşeceği garantisi olmasa da yatırımcıların farkında olması gerekir. Yeni yıla girerken kriptoya olumlu bakanlar, bu etkiden yararlanmak için ayın başında dijital varlıkları satın almayı düşünebilirler.

Sıradaki Adım Ne Olmalı?

Kasım 2021’de 3 trilyon dolar seviyesine ulaşan toplam kripto para piyasası değeri, geçen bahardan bu yana 1 trilyon doların altında kalmaya devam ediyor. Yazının yazıldığı sırada, toplam piyasa değeri CoinGecko’ya göre yaklaşık 842 milyar dolar seviyesinde.

Bitcoin ve Ethereum gibi büyük kripto paralar, tüm zamanların en yüksek seviyelerinden (ATH) yaklaşık %75 düşüş gösteriyor. Bu arada, altcoinlerin çoğu zirvelerinden itibaren değerlerinin %90’ından fazlasını kaybetti.

BTC şu anda 16.700 dolar seviyesinde işlem görüyor, ancak Bitcoin boğa yatırımcısı Tim Draper, tokenin yıl sonuna kadar 250.000 dolar değerinde olacağını öngörüyor. “2024’teki yarılanmanın olumlu bir etkisi olacağını düşünüyorum,” dedi.

Ancak tümüyle boğa piyasası değil; Standard Chartered’ (STD.DE ) a göre Bitcoin 5.000 dolara kadar düşebilir. Standard Chartered’ın 2023 senaryosunda “Getiriler teknoloji hisseleriyle birlikte düşüyor” ve “Bitcoin satış baskısı yavaşlasa da zarar zaten verilmiş” denildi.

Dolayısıyla, piyasa geçen yılki sert çöküşten bu yana istikrar kazanmış olsa da, kripto piyasasının dip yapıp yapmadığını tahmin etmek hâlâ zor. Önümüzde daha fazla sıkıntı görebiliriz ya da piyasa, yan yönlü fiyat hareketleriyle karakterize edilen sıkıcı bir döneme girebilir.

2023’ün önümüzdeki birkaç ayı, yatırımcılar için büyük çalkantı ve belirsizlik dönemi olacak. Şu anda makroekonomik faktörler odak noktası ve kripto varlıkların yıl boyunca küresel risk varlıklarıyla paralel işlem görmesi bekleniyor.

Kesinlikle bekleyebileceğimiz şey, daha fazla insan kripto paraların farkına çıktıkça ve potansiyelini anladıkça piyasanın büyümeye devam edeceğidir. Uzun vadede, daha fazla insan kripto paraları değer depolamak ve transfer etmek için benimsedikçe piyasanın yükselmeye devam edeceğine inanıyoruz.