Silvergate Sorunları Şubat Sonu Momentumunu Zayıflatıyor, BTC Fiyatı Ardışık Kırmızı Haftalık Kapanışa Bakıyor

Bitcoin, Ethereum ve diğer kripto varlıklar, yatırımcıların Silvergate bankasından gelen rahatsız edici bir bildirime tepki vermesiyle Perşembe akşamı birlikte düşüş gösterdi. Piyasa, hafta sonuna doğru ve hafta sonundan çıkarken düşüş yönünü sürdürdü. Coinglass verileri, Bitcoin’in (BTC) ikinci kırmızı haftalık kapanışı kaydetme yolunda olduğunu gösteriyor; piyasa, Şubat ayının kripto şirketlerine yönelik yoğun baskısının yol açtığı bir yaradan Mart ayına kanamaya devam ediyor. Kaliforniyalı banka son 24 saat içinde manşetlerde yer almaya devam etti ve etrafındaki potansiyel yeni raporlar, gelecek kripto haftasının temasını belirleyecek gibi görünüyor.

Silvergate’in kaderine dair en son güncellemeler

Bitcoin, Perşembe günü Şubat ortası aralığına doğru keskin bir düşüş yaşadı ve Cumartesi günü bir destek bulduğu $22,300 seviyesine kadar geriledi, ardından $22,600 seviyesini kırmaya çalıştı. Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) ve Avalanche (AVAX) gibi diğer üst düzey altcoin’ler de Perşembe günü benzer ölçüde kayıplar kaydederken, Dogecoin (DOGE) ve Litecoin (LTC) gibi birkaç tanesi daha büyük kırmızı mumlar oluşturdu.

Bitcoin fiyat geçmişi grafiği. Source: TradingView

Toplam kripto piyasası bunun sonucunda düştü ve Şubat’ın ikinci yarısında, SEC dahil piyasa düzenleyicilerinin sektördeki kuruluşlara yönelmesiyle elde edilen zorlu toparlanma çabalarını silip götürdü. Fiyat düşüşleri, toplam kripto piyasa değerinin birkaç milyar dolarını keskin bir şekilde azalttı, ardından 1 trilyon dolar seviyesine geri döndü. Coinglass verileri, Perşembe ile Cuma arasında 78.000’den fazla trader pozisyonunun likiditeye uğradığını ve toplamda 218 milyon doların üzerindeki bir tutarın likidasyon edildiğini gösteriyor.

BTC likidasyon grafiği. Source: Coinglass

Keskin fiyat düşüşü, Silvergate ile ilgili bir soğukluk nedeniyle tetiklendi. Kripto dostu banka, Çarşamba günü yıllık 10-K raporunun sunumunu geciktirdikten sonra bu hafta finansal durumuna dikkat çekti. Gecikmiş rapor, özellikle yaklaşan bir iflas dosyası konusunda endişelere yol açtı ve zaten zor durumda olan dijital varlık sektörünü daha da acıttı. Perşembe ve Cuma günlerine ait sonraki raporlar, ABD bankasının hâlâ mali sıkıntı içinde olduğunu doğruladı. Silvergate, 2022’nin dördüncü çeyreğinde benzer zorluklarla karşılaştı; kripto müşterilerinden gelen mevduatların azalması nedeniyle, San Francisco Federal Home Loan Bank’tan 4,3 milyar dolarlık bir avans şeklinde kurtarma aldı. Home Loan Bank’ın geçici bir çözüm olarak hareket etmesine izin veren anlaşmanın bir parçası olarak, bankanın holding şirketi Silvergate Capital, firmanın menkul kıymetlerini teminat olarak bıraktı.

Silvergate hisse grafiği

Silvergate hisseleri Perşembe günü önemli bir düşüş izledi, Wall Street’te çan çalmadan önce neredeyse %60 değer kaybetti. Gün sonuna kadar hisseyi $5,15’lik tüm zamanların en düşük seviyesine düşüren bu çöküş, kapanış sonrası kripto piyasasındaki çekişmenin alevlenmesine neden oldu. Finansal altyapı çözümleri ve hizmetleri sunan bankanın hafta ortası gelişmeleri, iş ortakları ve yatırımcıların bağlarını koparmasını tetikledi. Şimdi varlığı dengeye asılmış olan banka, Silvergate Exchange Network (SEN) platformunda kripto ödemelerini durdurdu, hizmeti sonlandırma kararını “risk temelli bir karar” olarak gerekçelendirdi.

Bitcoin hakkında daha fazla bilgi edinmek için Bitcoin Yatırımı rehberimize göz atın.

FTX bulaşıcılığı Silvergate’i bir kez daha eziyor

Silvergate, SEC’ye yaptığı bir dosyada, 2022 mali yılı için yıllık 10-K raporunu geciktireceğini, 16 Mart tarihli son teslim tarihini kaçırdığını ve raporu tamamlamaları için iki haftadan fazla ek süreye ihtiyaç duyacaklarını belirtti. Banka, Sam Bankman-Fried’in iflas etmiş FTX ve ticaret firması Alameda’dan oluşan imparatorluğuyla önemli yatırım amaçlı bağlantılara sahipti ve Kasım ayında borsanın çöküşünün ardından o dönemde yaklaşık 1 milyar dolar tutarında mevduat kaybı raporladı.

Mevcut durumunu açıklarken, Silvergate Ocak ve Şubat aylarında daha fazla borç senedi sattığını ve yakın gelecekte daha fazla kayıp öngördüğünü söyledi. Kaliforniya merkezli firma, bu kayıpların sermaye oranlarını etkilemesini bekliyor. Banka ayrıca, üzerindeki düzenleyici baskıların, kripto hizmet bankasının finansallarına yatırımcıların ve traderların daha uzun süre erişmesini seçmesinin olası bir nedeni olabileceğini belirtti.

Banka, bu yıl borç senedi satışından ek kayıplar beklediğini ve bunun düzenleyici sermaye oranlarını etkileyebileceğini belirtiyor. Güven kaybı daha belirgin hale geliyor; banka kendisinin yeterince sermayeli olmayabileceğini ve önümüzdeki on iki ay içinde faaliyetlerini sürdürme yeteneğini değerlendirdiğini ekledi. CEO Alan Lane, Silvergate’in finansal tablolarını yayınladıktan sonra bu son gelişmelerin operasyonlarını sürdürme yeteneği üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirdiğini belirtti. Banka ayrıca, iflaslar ve dijital varlık hizmeti sunan bankalar üzerindeki daha sıkı düzenlemeler nedeniyle 2022’nin dördüncü çeyreğinde yaşanan yatırımcı kesintisinin tekrarlanması gibi kısa vadeli bir dizi potansiyel riskin finansal istikrarını olumsuz etkileyebileceğini kabul etti.

Coinbase ve diğer kripto şirketleri Silvergate ile ilişkilerini yeniden değerlendiriyor

Silvergate, herhangi bir davadan kaynaklanabilecek potansiyel sorumluluklar veya yasal sınırlamalarla da karşı karşıya. Circle, Galaxy Digital (GLXY ) ve Paxos gibi karşı tarafların haberler ışığında kendilerini uzaklaştırması, bankanın mevduatlarını doğrudan etkileyebileceği için yardımcı olmuyor. 10 milyar doların üzerindeki varlıkları yöneten Silvergate, federal olarak düzenleniyor. Yine de, kripto odaklı banka son zamanlarda iki kez zor mali durumlarla karşılaştı.

Coinbase, Perşembe günü ilişkisinden çekildiğini ve kurumun yeterince sermayeli olmayabileceği endişesini dile getirdi. Amerika’nın işlem hacmi bakımından en büyük borsası, müşteri ödemelerini kolaylaştırmak için bankanın hizmetlerine artık güvenmeyeceğini, aşırı temkinli bir adım olarak açıkladı. Değişiklik anında yürürlüğe girdi ancak yalnızca ABD dolarıyla yapılan banka işlemlerini kapsıyor, Pound veya Euro ile ilgili faaliyetleri etkilemiyor.

Sorunlu bankaya olan maruziyetini azaltmayı hedefleyen Coinbase, bu değişikliği diğer banka ortaklarıyla birlikte proaktif olarak uygulayacağını ve müşterinin nakit işlemlerindeki likidite açısından hiçbir etki hissetmemesini sağlayacağını belirtti. Özellikle, Coinbase, aşırı temkinli bir yaklaşım olarak New York merkezli Signature Bank ile çalışmayı seçiyor ve bu kanalı Prime müşterileri için dolar geri ödemelerinde kullanmayı planlıyor.

Coinbase, Silvergate’den ayrılmasının son gelişmeler ve aşırı temkinli bir tutum nedeniyle olduğunu belirtti ve durumun daha da kötüleşebileceği endişesini dile getirdi. Ayrıca, kaldıraç oranının %5’lik iyi sermayeli eşiğin altına düştüğü ortaya çıkarsa, banka hâlâ yeterli sermayeli olabilir, ancak yatırımcılar ve ortaklar durumun nasıl gelişeceğini görmek için uzun süre beklemeyebilirler. Silvergate, müşteri çekimlerini karşılamak için milyarlarca varlığı zararla bıraktı; en önemlisi, dördüncü çeyrekte borç senetlerinin satışından gerçekleşen 751 milyon dolar zarardır. Ayrıca, düzenleyiciler uyarıyor ki kripto varlıklarla ilişkili kuruluşlarla çalışan bankalar, sektördeki piyasa kırılganlıklarıyla ilişkili likidite risklerine karşı dikkatli olmalı.

Signature Bank’ın çeyrek ortası güncellemesi, dijital varlık müşterilerine ilişkin mevduatların 1,5 milyar dolardan fazla azaldığını gösteriyor

Signature Bank da bu hafta, 2023 mali yılının ilk dönemi için 1 Mart tarihli çeyrek ortası güncellemesini sunduktan sonra manşetlerde yer aldı. Raporda, bankanın spot mevduat bakiyelerinin yaklaşık 826 milyon dolar düşüş gösterdiği ve bu düşüşün büyük ölçüde dijital varlık müşterilerinden gelen mevduatların ölçeğini azaltma çabalarına bağlandığı belirtildi. Bu yıl, kripto müşterilerinden gelen mevduatlar 1,51 milyar dolar azaldı, ancak dijital varlık müşterilerine ilişkin bakiyeler hariç tutulduğunda, bu çeyrekteki mevduatlar şu ana kadar 682 milyon dolar artmıştır.

Şu ana kadar ortalama mevduat bakiyesi 88,79 milyar dolar, bu da geçen yılın sonunda kaydedilen 88,59 milyar dolar kapanış bakiyesinden daha yüksek ancak 2022’nin dördüncü çeyreği için günlük ortalama 98,6 milyar dolar bakiyesinden daha düşük bir değerdir. Finans kurumu, kripto varlıklara olan maruziyetini 10 milyar dolara kadar azaltma taahhüdünde bulunmuştu, ancak tamamen ayrılmıyor. Operasyon müdürü Eric Howell, geçen Aralık ayında bir yatırımcı konferansında Signature’ın sadece bir kripto banka olmaktan daha fazlasını göstermek istediğini belirtti.

Spot kredi bakiyeleri de iç stratejiyle uyumlu olarak azalıyor

Signature, dördüncü çeyrekte yerel konut kredisi bankasından yaklaşık 10 milyar dolar talep etti, menkul kıymet dosyaları gösteriyor. Bankanın spot kredi bakiyeleri o zamandan beri yaklaşık 1,71 milyar dolar azaldı. Bu azalma, bankanın daha büyük iş ortaklıklarındaki kredi bakiyelerini azaltma stratejisiyle uyumlu. Kredi-mevduat oranı, son tam çeyrekte çeyrek bazında %12,1 artarak %83,9 oldu. Ayrıca, Signature Bank bir kez daha dijital varlıklara karşı ticaret, saklama veya kredi vermediğini belirtti.

Kraken, Signature Bank’a olan bağımlılığını azaltıyor

Coinbase gibi, kripto borsası Kraken da bu sefer Signature Bank’a olan maruziyetini azaltıyor. Bloomberg raporladı Çarşamba günü, kullanıcılara gönderilen bir e-postaya göre Kraken, bankanın bazı önemli finansal işlemler için hizmetlerini kullanmayı bırakacak. Bu karar, bankanın Ocak ayında ortaklarına 100.000 doların altındaki SWIFT işlemleriyle dijital varlık alım satımını artık desteklemeyeceğini bildirmesinin ardından alındı. Signature’ın blokzincir tabanlı, gerçek zamanlı ödeme platformu Signet’in bir üyesi olan Binance de aynı yönergeden etkilendi ve SWIFT dolar işlemleri için yeni bir ortak arayışında.

Rapor, değişiklikle birlikte, kurumsal olmayan kullanıcıların 15 Mart’tan itibaren Signature üzerinden Kraken’e ABD doları mevduatı yapamayacağını belirtti. Çekim işlemlerini ay sonuna kadar tamamlayabilirler. Son borsanın bir sözcüsü, Blockworks‘a müşterilerin hâlâ hesaplarıyla işlem yapmak için kullanabilecekleri bir dizi seçeneğe sahip olduğunu ve Kraken’in ortalama aylık kullanıcılarının %0,1’inden daha azının bankanın hizmetlerinden faydalandığını ekledi.

Silvergate’in geleceği hâlâ belirsiz

Yeni haftaya girerken, bazı analistler bankanın hisse senedinin bankacılık firmalarına yönelik denetimlerin devam etmesiyle daha da düşeceği yönünde bahis oynadılar. Bu arada, diğerleri, İsviçre bankalarının giderek potansiyel destinasyonlar haline gelmesiyle, bankanın operasyonuna yönelik son darbenin ardından hayatta kalacağına ikna olmadığını belirtiyor, yakın tarihli bir Bloomberg raporuna göre.