Giyilebilir sağlık teknolojisi: yatırım için değerlendirilebilecek şirketler

Bileğinizde sağlık takibi

Elektroniğin küçülmesi ve ucuzlaması bize GPS navigasyonu, akıllı telefonları ve sürekli bağlantıyı getirdi. Sağlık takibi de aynı yönde gelişiyor.

Hastalar ve doktorlar sağlık verilerinin bakım açısından değerini giderek daha iyi anlıyor. Giyilebilir cihazlar her gün veri toplayabilir ve belirli değerleri sürekli ya da düzenli aralıklarla ölçebilir.

Bazı cihazlar yalnızca sağlık takibine yöneliktir; akıllı saatler ise bunu başka işlevlerle birleştirir. Modele göre hareketi, nabzı, uykuyu ve oksijen satürasyonunu kaydedebilirler. Özel tıbbi cihazlar ayrıca kan basıncını ölçer veya diyabet yönetimi için glukozu izler.

Giyilebilir elektronik üreticilerinin çoğu başka elektronik ürünler de üretir.

Birkaç büyük teknoloji şirketi pazarda güçlü konuma sahiptir. Geniş kaynaklarına rağmen sağlık takibi, çok daha geniş ürün yelpazelerinin yalnızca bir bölümüdür.

Uzman üreticiler ise hastaların ve sağlık çalışanlarının belirli ihtiyaçlarına odaklanarak rekabet etmeye çalışır.

DelveInsight, giyilebilir tıbbi cihaz pazarının 2027’ye kadar yılda ortalama %13,67 büyüyeceğini öngörmüştü.

Giyilebilir sağlık teknolojisi şirketleri ve hisseleri

1. Apple Inc.

AAPL Fiyat Grafiği

Apple (AAPL ), iPhone akıllı telefon serisi, bilgisayarlar, dizüstü bilgisayarlar, tabletler ve diğer tüketici elektroniği ürünleriyle en çok tanınan markadır. Ayrıca özellikle akıllı saatlerde giyilebilir teknolojinin lideridir.

iPhone’daki Sağlık uygulaması Apple Watch ve diğer uyumlu kaynaklardan uyku, ilaç, aktivite ve kalp sağlığı gibi bilgileri toplar. Ekosistemde işitmeyle ilgili özellikler de vardır. Apple, 2023’te yeni yazılım sürümlerinde ruh halini kaydetme özelliğini duyurdu.

Apple, ölçümleri uyumlu sağlık uygulamalarıyla eşitleyen Withings akıllı termometresi gibi başka üreticilerin ürünlerini de satar. Ayrıca Fitness+ ile egzersiz programları ve fiziksel aktivite desteği sunar.

Kaynak: Apple

Apple’ın bu pazardaki temel gücü, diğer Apple cihazlarıyla sorunsuz entegrasyon sağlayabilme konusundaki tanınmış kapasitesidir. Bu, ekosistemini güçlendirir ve akıllı saatlerine, bağımsız bir ürünün taklit etmesi zor olan ekstra yetenekler kazandırır.

2023 tarihli makalede kullanılan pazar karşılaştırmasına göre Apple Watch akıllı saat pazarının yaklaşık üçte birine sahipti. Bu geniş kullanıcı tabanı sağlık alanında fırsatlar yaratır. Kişisel sağlık verileri kullanıcıların denetimindedir; Apple bu verilere otomatik olarak erişmez.

2. Alphabet Inc.

GOOGL Fiyat Grafiği

Google’ın ana şirketi Alphabet (GOOG ), Android ve Wear OS üzerinden sağlık ve egzersiz ürünleri de geliştirir. Fitbit satın almasının Ocak 2021’de tamamlanması önemli bir adımdı.

Kaynak: Fitbit

Google’ın mali ve teknik kaynakları büyüktür. Bununla birlikte arama hizmetleri ve telefon işletim sistemleri dışındaki alanlara açılmak farklı iş zorlukları getirir. Gizlilik ve kişisel verilerin kullanımı da önemli konulardır.

Fitbit satın alması ve kullanıcı verilerine etkileri Avrupa Komisyonu dahil düzenleyici kurumların incelemelerine yol açtı. Avrupa’daki onay, verilerin kullanımına ilişkin koşullar içeriyordu. Bazı kullanıcılar Fitbit ürünlerindeki değişiklikleri de eleştirdi; bunlar arasında uygulamaların kaldırılması ve üçüncü taraf hizmetlerle bağlantıların sınırlandırılması vardı.

Fitbit’in geniş bir kullanıcı topluluğu vardı: Google, satın almanın tamamlandığı Ocak 2021’de 29 milyondan fazla aktif kullanıcı bildirmişti. Özgün makale ayrıca 2020’de ABD’deki yetişkin internet kullanıcılarının %17,72’sinin Fitbit kullandığına ilişkin bir tahmin aktarıyordu.

Google’ın ana şirketi Alphabet da diğer sağlık alanlarında aktiftir. Özellikle Verily’nin sahibidir. Verily kişiye özgü sağlık yaklaşımları üzerinde çalışır. 2023 tarihli makalenin döneminde faaliyetleri zarar ediyor ve dönemin haberlerine göre maliyet tasarrufu arıyordu. Verily’nin sağlık verilerindeki deneyimi Alphabet’in giyilebilir ürünlerinde yeniliklere destek olabilir. Diğer üreticiler benzer uzmanlık için biyoteknoloji veya sağlık şirketleriyle işbirliğine ihtiyaç duyabilir.

3. Samsung Electronics Co., Ltd.

Samsung, sağlık ve egzersiz özelliklerini Galaxy Watch serisinde sunar; bunlara nabız, uyku ve aktivite takibi dahildir.

Kaynak: Samsung

Makalenin kullandığı tarihsel satış karşılaştırmalarında Samsung genellikle ikinci ^veya üçüncü sıradaydı.

Apple gibi Samsung’un da birçok işi vardır ve akıllı saatler bunlardan biridir. Katlanabilir akıllı telefonlar yeni ürünleri arasındaydı. Makalenin ele aldığı dönemde şirket, teslim edilen birim sayısına göre dünyanın en büyük akıllı telefon tedarikçileri arasındaydı.

Samsung, giyilebilir cihaz stratejisi ile kullanıcılara “kişiselleştirilmiş, bütünsel bir sağlık deneyimi” sunmayı hedefliyordu. Buna yalnızca veri toplamak değil, daha iyi uyku ve egzersiz alışkanlıklarını desteklemek de dahildi.

4. Koninklijke Philips N.V.

PHG Fiyat Grafiği

Philips tıraş makineleri ve elektrikli diş fırçaları gibi küçük elektrikli tüketici ürünleriyle tanınır, ancak aynı zamanda büyük bir sağlık teknolojisi şirketidir. 2022’de Avrupa Patent Ofisinin tıbbi teknoloji kategorisinde Avrupa kökenli en büyük başvuru sahibi, dünya genelinde ise aynı kategoride ikinciydi.

Philips bağlantılı tıbbi cihazlar, görüntüleme, hasta takibi ve solunum bakımı çözümleri geliştirir. Philips Engineering Solutions ayrıca ileri teknoloji, otomasyon ve mekatronik için mühendislik uzmanlığı sunar.

Kaynak: Philips

Philips’in giyilebilir çözümleri kalp, solunum ve aktivite ölçümlerini kapsar. Sensörler akıllı saatlere, hasta monitörlerine, tıbbi sensör bantlarına ve aktivite ölçerlere yerleştirilebilir.

Giyilebilir cihazlarda Philips başka şirketlerle de ortaklık kurar. Dış müşteriler için internete bağlı tıbbi IoT cihazları geliştirir. Hizmetler prototipleri, mevzuat danışmanlığını, ürün geliştirmeyi ve endüstriyel ölçekte üretimi kapsar.

Amaç sensörlerin, cihazların ve hizmetlerin birlikte çalıştığı bütünleşik bir dijital bakım ortamıdır. Bağlantı çözümleri ve HealthSuite verilerin toplanmasını ve analizini destekler.

Kaynak: Philips

Philips 2023’ün ikinci çeyreğinde 4,5 milyar euro gelir ve karşılaştırılabilir satışlarda %9 büyüme bildirdi. Şirketin ayrı Lives Improved modeline göre ürün ve çözümleri 2022’de tahminen 1,81 milyar kişiye ulaşıyordu.

Philips, işinin büyük kısmı tıbbi teknoloji olduğu için tanınmış giyilebilir tüketici markaları kadar görünür olmayabilir. İleri elektronik ve sensörlerdeki uzmanlığı sağlık sektöründeki konumunu destekler.

Giyilebilir cihazların bakımda ve tıbbi süreçlerde daha yaygın kullanımı bu faaliyetlere yeni fırsatlar yaratabilir.

5. Garmin Ltd.

GRMN Fiyat Grafiği

Garmin açık hava etkinlikleri için önemli bir elektronik üreticisidir. Otomobil, tekne ve uçaklara yönelik GPS ve navigasyon cihazlarıyla başlayıp egzersiz ve sağlık takibine genişlemiştir.

2022’de Fitness bölümü toplam gelirin %23’ünü ve faaliyet kârının yaklaşık %10’unu oluşturuyordu. Ürünleri akıllı saatleri ve diğer egzersiz cihazlarını kapsıyordu.

Kaynak: Garmin

2022’de 15 milyon cihaz sevk etti ve toplam 4,86 milyar dolar gelir elde etti.

Garmin, araştırmacılar için tam bir sağlık verisi ekosistemi sunar; bu sistem uyku, depresyon, kanser tedavileri, kadın sağlığı ve uykulu araç kullanma konularındaki araştırmaları destekler.

Garmin’in 2022’de finansal borcu yoktu. Yaklaşık 1,03 milyar dolar faaliyet kârı elde etmiş ve 679 milyon dolar temettü ödemişti.

Garmin en büyük teknoloji şirketlerinden daha küçüktür, ancak açık hava etkinlikleri ve egzersize açıkça odaklanır. Outdoor ve Fitness birlikte 2022 gelirinin yarısından fazlasını oluşturuyordu. Outdoor en büyük bölümdü; Fitness geliri ise o yıl düşmüştü. Giyilebilir ürünler önemli bir gelişme fırsatı olmaya devam ediyordu.

Garmin’in dayanıklı ve kullanışlı açık hava ürünlerindeki itibarı egzersiz ve sağlık alanındaki konumunu destekler. Şirket üst fiyat segmentinde öndeydi; makalenin kullandığı pazar karşılaştırmasında 500 dolar üzeri akıllı saatlerde Apple’ın önünde yer alıyordu.

Garmin özellikle kaliteye ve özel işlevlere ödeme yapmaya hazır egzersiz ve spor meraklılarına hitap eder. Bu, kârlı bir işi ve hissedarlar için değer yaratılmasını destekleyebilir.

6. DexCom, Inc.

DXCM Fiyat Grafiği

2023’te akıllı saatler tıbbi takibin bütün ihtiyaçlarını karşılamıyordu. Örneğin diyabet özel glukoz sensörleri gerektiriyordu. Obezite ve hareketsiz yaşam tarzı tip 2 diyabet riskini artırır. Dexcom’un sunduğu Uluslararası Diyabet Federasyonu tahminlerine göre diyabetle ilişkili küresel sağlık harcamaları 2019’da yaklaşık 760 milyar dolardan 2021’de 966 milyar dolara yükselmişti.

Kaynak: Dexcom

Dexcom satış ekibini 2021’de iki katına çıkardı. Yeni ülkelerde sigorta geri ödeme kapsamına girerek ve dağıtıcılarla stratejik pazarlardaki doğrudan faaliyetleri birleştirerek uluslararası ölçekte genişledi.

Kaynak: Dexcom

Ciddi hastalıklar için tıbbi cihaz pazarına giriş engelleri yüksektir. Mevzuat, klinik uzmanlık ve doktorların güveni önemlidir. Kamu veya özel sigortaların masrafları karşılaması da talebi etkiler.

Bu durum Dexcom (DXCM ) gibi glukoz takibindeki uzmanlığından ve ağından yararlanan şirketlere özel bir pazar oluşturur. 2023 tarihli makalede saat ve telefonlarla bütünsel sağlık takibi uzun vadeli bir olasılıktı. Dexcom’un özel uzmanlığı değerini koruyabilir, şirketi büyük işletmeler için işbirliği veya olası satın alma açısından ilgi çekici kılabilirdi.

7. OMRON Corporation

Omron sağlık, sanayi, enerji ve altyapıda çalışan Japon sensör ve otomasyon şirketidir. 2023 mali yılının ilk çeyreğinde, Nisan–Haziran 2023’te, sağlık ikinci en büyük bölümdü: grup geliri 203,4 milyar yen, sağlık bölümünün geliri 37,7 milyar yendi. Bölüm geliri bir önceki yıla göre %10,5, faaliyet kârı %16,9 artmıştı.

Kaynak: Omron

Omron, Kantar Health’in 2019’da dokuz Avrupa pazarında yaptığı araştırmaya atıfta bulunur. Bu araştırmada evde kan basıncı ölçümü için kardiyologların en fazla önerdiği marka olmuştu. Ürünler tansiyon ölçerleri, EKG cihazlarını, termometreleri, nebülizatörleri, tartıları ve elektrikli ağrı giderici cihazları kapsar.

Ürünü HeartGuide, 2019’da kayışında şişirilebilir manşet bulunan kol saati biçimli bir tansiyon ölçer olarak tanıtıldı. Aktivite ve uykuyu da takip eder.

Diyabet gibi kalp ve damar hastalıkları da doktorla birlikte seçilen özel ölçüm cihazları gerektirebilir.

Omron’un kan basıncı ölçümündeki konumu başka kalp sağlığı uygulamalarına genişlemesini destekleyebilir. Sanayi faaliyetlerinden gelen teknik bilgi, sağlık ürünlerinin gelişmesine ek bir temel sağlar.

8. Masimo Corporation

Masimo hastaneler ve evler için takip teknolojisi sağlar. Makalede aktarılan şirket bilgilerine göre Masimo SET nabız oksimetrisi dünya genelinde yılda yaklaşık 200 milyon hasta için kullanılıyor ve sağlık faaliyetlerinde önemli bir gelir kaynağı oluşturuyordu.

2023’teki iş yapısında Masimo, akıllı hoparlörler ve hi-fi sistemleriyle ev ses ürünlerinde de faaliyet gösteriyordu.

Sağlık teklifleri oldukça geniştir; açıklanan fiyatı 499 dolar olan bir sağlık takip saati, Stork bebek monitörü ve küçük ayakkabı biçimli sensörü,nabız oksimetreleri, giyilebilir termometre ve opioid yoksunluğu belirtilerini ilaç kullanmadan hafifleten bir cihaz bulunuyordu. Şirket ayrıca hastaneler için geniş bir hasta monitörü yelpazesi sunuyordu.

Kaynak: Masimo

Masimo hastane düzeyindeki takip teknolojisini evlere taşımayı amaçlıyordu. Stork örneğin nabız ve oksijen satürasyonunu ölçer. Şirket Aralık 2022 yatırımcı sunumunda belirli işler ve yeni ürünler için uzun vadeli yıllık büyüme fırsatını yaklaşık %20 veya üzeri olarak değerlendiriyor, yerleşik nabız oksimetrisi için daha düşük büyüme öngörüyordu.

Masimo’nun hastanelerdeki çok güçlü varlığı, ağını ve itibarını ev temelli ürünlere genişletmeye devam etmesine olanak tanır.

2023 tarihli makale, hisse fiyatının pandemi dönemindeki güçlü yükselişini ve birçok sağlık hissesi gibi ardından düşüşünü anlatıyordu. Bir yatırım olasılığı, Masimo’nun hastanelere özel oksimetri tedarikçisinden daha geniş bir tüketici sağlığı markasına dönüşmesiydi.

9. iRhythm Technologies, Inc.

IRTC Fiyat Grafiği

iRhythm (IRTC ), özellikle EKG’ye odaklanan bir kalp izleme sağlık şirketidir.

Makaledeki tarihsel şirket verilerine göre gelir beş yılda yıllık ortalama %30’dan fazla büyümüştü ve hizmetler yaklaşık 1,5 milyon hastayı kapsıyordu. Şirket ABD’deki temel ayaktan kalp takip pazarındaki payını %28 olarak tahmin ediyordu.

Analiz yaklaşık altı milyon kişilik temel pazarı ve yetersiz tanı konmuş ya da henüz tanı almamış kişiler dahil 26 milyon ek olası kullanıcıyı tanımlıyordu. Genişleme fırsatları kalp yetmezliği, uyku apnesi, yüksek tansiyon ve uluslararası pazarları kapsıyordu. Seçili dış pazarlar için EKG takibinde toplam beş milyondan fazla kişilik potansiyel belirtiliyordu. Bunlar pazar tahminleriydi, mevcut müşteri sayıları değil.

Kaynak: iRhythm

iRhythm Zio Monitor’ü 2023’te sınırlı biçimde piyasaya sundu. Şirkete göre giyilebilir sensör ve dijital hizmetle kullanılan cihaz önceki tasarımdan %72 daha küçük ve %62 daha hafifti. Makalenin döneminde ABD’de daha geniş satışın 2023 bitmeden başlaması bekleniyordu.

Makalede açıklanan geliştirme planları, klinik çalışmaları 2024 için planlanmış bir bilek cihazını da içeriyordu.

iRhythm giyilebilir sensörler, dijital hizmetler ve hasta odaklı tasarımla EKG takibinde güçlü bir konuma sahipti. Uluslararası genişleme, ABD’de daha yaygın kullanım ve kalp ritim bozukluğundan şüphelenilen ancak henüz tanı almayan kişilere ulaşılması işini büyütebilirdi.

Makale böylece iRhythm’i giyilebilir tıbbi teknolojide, hemen kâr etmekten çok genişlemeye odaklanan bir büyüme şirketi olarak sunuyordu.

10. Biotricity, Inc.

BTCY Fiyat Grafiği

Biotricity’nin ürünleri kalp verilerini gerçek zamanlı kaydetmeye odaklanır. Bunlar EKG ve evde takip, hastalarla uzaktan görüşme platformu ve kalp hastalığı yönetim yazılımını içerir. Makale bu alanlar için toplam 43 milyar doların üzerinde potansiyel pazar belirtiyordu.

Kaynak: Biotricity

Biotricity ticarileşmenin ilk aşamalarındaydı. Makaledeki tarihsel şirket bilgileri ağdaki 2.198 hekimi, %98 müşteri elde tutma oranını ve çeşitli yenilik ödüllerini içeriyordu.

Biotricity hem giyilebilir kalp takibi hem de bütün bir klinik ekosistem sunmak istiyordu. Verileri yazılımla birleştirerek doktor ve hemşirelere bakımda, uzaktan tıp dahil, yardımcı olabilirdi.

Bu genç şirketin yatırımcıları için gelir artışı, nakit tüketim hızı ve kullanılabilir finansman önemliydi.

Biotricity, 30 Haziran 2023’te biten çeyrekte yaklaşık üç milyon dolar gelir bildirdi; bu bir önceki yıla göre %46,9 artıştı. Adi hissedarlara atfedilen net zarar yaklaşık 3,6 milyon dolardı. Ek finansman ihtiyacı mevcut hissedarların payını azaltabilirdi.