LSEG, Octus’u 3,535 milyar dolar nakit karşılığında satın almak üzere anlaştı

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) 22 Ekim 2026’da; kredi istihbaratı, veri ve iş akışı araçları sağlayıcısı Octus’u, Permira’nın danışmanlık verdiği fonlardan ve aralarında kurucu Kent Collier’ın da bulunduğu Octus yönetiminden 3,535 milyar dolar nakit karşılığında satın almak üzere anlaşmaya vardığını duyurdu. LSEG’nin duyurusuna göre işlemin, düzenleyici onaylara tabi olarak 2027’nin ilk yarısında tamamlanması ve dış borç yoluyla finanse edilmesi bekleniyor.

İşlemin tamamlanmasının ardından Octus, LSEG’nin Data & Analytics bölümünün parçası olacak. Octus’un kurucusu ve Üst Yöneticisi Collier, Octus şirketlerini yönetmeye devam edecek ve Data & Analytics’in eş başkanları Gianluca Biagini ile Ron Lefferts’a rapor verecek.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc, LSEG’ye baş finansal danışman olarak; Barclays Capital Inc. ise finansal danışman olarak hizmet veriyor. Octus hissedarlarına finansal danışmanlık görevini ise Evercore ve Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC üstleniyor.

Collier tarafından 2013’te kurulan ve merkezi New York’ta bulunan Octus, özel, likit olmayan ve sıkıntılı krediler alanlarında kredi istihbaratı, veri ve analiz hizmetleri sunuyor. Şirketin 900’den fazla çalışanı, 750 müşterisi ve 40.000’i aşkın bireysel kullanıcısı bulunuyor. Müşteri ve kullanıcıları arasında alım tarafındaki kuruluşlar, yatırım bankaları, hukuk büroları ve danışmanlık şirketleri yer alıyor.

LSEG’ye göre Octus’un özel verileri, kredi yaşam döngüsünün tamamını kapsıyor. Ekipleri, sözleşme hükümleri ve işlem koşulları dâhil olmak üzere erişimi güç kredi belgelerini temin ediyor ve bunları, amaca özel iş akışı ve portföy yönetimi araçlarına entegre edilen yapılandırılmış, aranabilir verilere dönüştürüyor. Müşteriler verilere doğrudan Octus platformu, bir MCP bağlayıcısı veya yapay zekâ iş akışları üzerinden erişiyor.

LSEG, Octus’un 2026’da 300 milyon doların üzerinde gelir elde etmesinin, güçlü çift haneli büyüme kaydetmesinin ve yaklaşık %40 düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaşmasının beklendiğini belirtti. Şirketin 2022’den bu yana bileşik gelir büyümesinin çift haneli olduğunu da ekledi.

LSEG, Octus’un ürün yelpazesi ve müşteri kapsamının mevcut sabit getirili ürünlerini büyük ölçüde tamamlayıcı nitelikte olduğunu belirtti. Şirketin, haberler (IFR), değerleme fiyatlaması ve kurumsal işlemler ile analiz (Yield Book ve LPC) aracılığıyla likit kredi alanında zaten faaliyet gösterdiğine dikkat çekti. Octus ise likit olmayan ve özel krediler konusunda uzmanlığının yanı sıra, özellikle riskten korunma fonları ve alternatif yatırım yöneticileri arasında güçlü bir alım tarafı müşteri tabanı sunuyor. LSEG, bu segmentte tarihsel olarak sınırlı bir varlığa sahip olduğunu belirtti.

Grup, kamuya açık ve özel kredi piyasalarının birbirine yaklaştığını ve özel kredi sektörünün tahmini 3,5 trilyon dolarlık büyüklüğe ulaştığını belirtti. LSEG, özel piyasa verileri, iş akışı ve erişim çözümlerinin hitap ettiği pazar segmentinin bugün 7 ila 9 milyar dolar değerinde olduğunu ve çift haneli bir oranda büyümesinin beklendiğini bildirdi. Grup, Octus’un özel içeriklerini Workspace, LPC, Yield Book, PRS ve Tradeweb ile birleştiren geliştirilmiş ürünler sunmayı planladığını söyledi. Tradeweb’in Trumid’i satın alma planıyla birlikte bu adımın, sabit getirili menkul kıymetler ve kredi alanında küresel bir lider yaratacağını da belirtti.

LSEG Üst Yöneticisi David Schwimmer, “Octus’un lider konumdaki özel verilerini ve istihbaratını LSEG’nin veri ve analiz faaliyetleriyle birleştirmek, müşterilerimize güçlü bir ürün sunuyor ve büyümemizi daha da hızlandırıyor” dedi. “Octus’u satın almak, LSEG’nin likidite yelpazesinin tamamında daha geniş bir müşteri kitlesine sınıfının en iyisi kredi verileri, istihbaratı ve iş akışları sunmasını sağlayacak.”

Finansal Etkiler ve Kaldıraç

LSEG, işlemin Data & Analytics’in organik gelir büyümesini tamamlanır tamamlanmaz artırmasının ve 2027’de grup genelindeki organik abonelik geliri büyümesine ilişkin yaklaşık %7’lik öngörüsüne katkı sağlamasının beklendiğini belirtti. Grup, Octus’un marj profili ve faaliyet kaldıracı sayesinde, 2026 baz seviyesine kıyasla 2027-2029 döneminde temel FAVÖK marjının toplamda yaklaşık 150 baz puan artacağı yönündeki orta vadeli öngörüsünde değişiklik olmadığını söyledi. İşlemin tamamlanmasını izleyen ilk tam yılda düzeltilmiş hisse başına kazanç üzerinde nötr etki yaratması, sonrasında ise artırıcı olması bekleniyor.

LSEG, öngörülen nakit akışı, mevcut 3 milyar sterlinlik hisse geri alım programının Şubat 2027’ye kadar tamamlanması, Octus ve Trumid satın almalarının ikisinin de tamamlanması ve 1 ila 1,5 milyar sterlin tutarında ek hisse geri alımı kapasitesi hesaba katıldığında, 2027 sonunda kaldıraç oranının 1,5x-2,5x hedef aralığının üst sınırına yakın olmasını; 2028 sonuna kadar ise aralığın ortasına dönmesini beklediğini belirtti.

Schwimmer ile LSEG’nin Finans Direktörü Michel-Alain Proch’un, LSEG’nin 2026 üçüncü çeyrek faaliyet güncellemesini ve satın almaları ele almak üzere 22 Ekim 2026’da Birleşik Krallık saatiyle 10.00’da analistler ve yatırımcılar için bir telekonferans düzenlemesi planlanıyordu.

Permira Fonlarının Satışı

Küresel yatırım şirketi Permira, Permira Fonlarının Octus Intelligence, Inc.’deki yatırımının tamamını nakit olarak gerçekleştirdiği satış yoluyla elden çıkardığını ayrıca duyurdu. Permira’nın açıklamasında, satışın Octus’a 3,535 milyar dolar değer biçtiği belirtildi. Permira, Permira Fonlarının Octus’u 2022’de Collier ve yönetim ekibiyle ortaklık kurarak satın aldığını; yaklaşık dört yıl süren yatırım dönemi boyunca Octus’un yıllık yinelenen gelirini (ARR) önceki düzeyinin üç katının üzerine çıkarırken, FinDox, Sky Road ve LevPro satın almaları da dâhil olmak üzere kredi piyasalarına sunduğu ürün sayısını neredeyse ikiye katladığını söyledi. Permira’ya göre Octus bugün dünya genelinde 40.000’den fazla aboneye hizmet veriyor.

Permira, 2026’nın başından bugüne Octus platformunda dört milyondan fazla otomatik sınıflandırma, bir milyon yapılandırılmış veri çıkarımı ve 250.000’den fazla içerik özeti üretimi gerçekleştirildiğini açıkladı. Şirket, satışın Permira Fonlarının 2026’daki altıncı stratejik çıkışı olduğunu ve son 12 ayda yatırımcılara 13 milyar dolar dağıtılmasıyla, yatırımların nakde çevrilmesinde rekor olarak nitelendirdiği dönemi sürdürdüğünü belirtti.

Collier, Permira’nın açıklamasında, “Permira, Octus için dönüşüm niteliğindeki bir dönemde gerçek bir ortak oldu,” dedi. Permira’nın teknoloji uzmanlığı ve desteğinin Octus’un ürün portföyünü hem organik büyümeyle hem de satın almalar yoluyla genişletmesine yardımcı olduğunu; Permira’nın sahipliği döneminde Octus’un yapay zekâ stratejisinin ve sunduğu çözümlerin hız kazandığını söyledi.

Weil, Gotshal & Manges LLP ve McDermott Will & Schulte LLP, Permira ve Octus’a; Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. ile Moulton Moore Stella LLP ise Collier ve Octus yönetim ekibine hukuk danışmanlığı yaptı. Permira, işlemin olağan düzenleyici onaylara ve koşullara tabi olduğunu belirtti.

Anlaşma, LSEG’in basında çıkan spekülasyonlara yanıt olarak 13 Ekim 2026’da yaptığı ve Permira ile Octus’u yaklaşık 3,5 milyar dolara satın almak üzere görüşmeler yürüttüğünü doğruladığı açıklamanın ardından geldi. LSEG o sırada henüz nihai bir anlaşmaya varılmadığını ve işlemin gerçekleşeceğinin garanti olmadığını söylemişti.