GameStop’tan Chewy’ye – Roaring Kitty Etkisi Gerçek

Keith Gill’i, aynı zamanda Keith ‘Roaring Kitty’ Gill olarak da bilinen kişiyi duydunuz mu? Bu isim, 2020-2 yıllarında gerçekleşen GameStop (GME ) fiyat artışı olayını hatırlıyorsanız kulağınıza tanıdık gelebilir. Ve eğer hâlâ hatırlamıyorsanız, yakında daha derine ineceğiz.

Ama, bundan önce, Roaring Kitty’nin Gill’e ait bir YouTube kanalı ve aynı zamanda X hesabı olduğunu hatırlatmak isteriz. Kanalın yaklaşık 1 milyon abonesi, X hesabının ise 1,6 milyon takipçisi var! Bu rakamlar ne anlama geliyor? Her neyse, Keith Gill’in sosyal medya kanalları üzerinden söyleyeceklerinin belirli bir izleyici kitlesi ve izlenme sayısı aldığını gösteriyor!

Şimdi, birkaç yıl geriye gidip GameStop olayını ve Keith Gill’in rolünü inceleyelim. 

GameStop Tartışması Ne Konuydu?

Birçok piyasa analisti ve ticaret uzmanı, GameStop hisse senedi alım satım olayını benzeri görülmemiş olarak nitelendiriyor. Son dönemde ilk kez, piyasa katılımcılarının ‘açık ama anonim’ bir şekilde toplu eylem organize ettiğini görebilirdik. 

Kısaca özetlemek gerekirse: 13 Ocak 2021’den itibaren Gamestop hisseleri ani ve büyük bir fiyat artışı yaşamaya başladı. Getiriler dalgalıydı. 

GameStop’un kazandığı ivmeyi, Robinhood Finans Platformu kullanıcılarının perakende ticaretindeki artışa bağlamak mümkündür. Tartışma sosyal medya üzerinden organize edilse de Reddit’teki WallStreetBets sohbet forumu önemli bir rol oynadı; ancak tüm bunlarda özellikle kritik bir rol oynayan bir varlık vardı. Bu Keith Gill’di.  

Keith, eski adıyla Twitter olan X’e 2014’te katıldı ve 2015’te YouTube’da gönderi paylaşmaya başladı. Videoları ve canlı yayınları, hisse senetlerini günlük olarak takip etmesi ve yatırım araştırması yapması etrafında dönüyordu. Gill, 2019’da aktif bir Reddit üyesi oldu ve ‘DFV’ takma adıyla WallStreetBets topluluğunda görüş ve yorumlarını düzenli olarak paylaşıyordu.

Keith, bu platformlarda GameStop hissesi hakkında da düşüncelerini paylaştı ve hisselerin değerinin düşük olduğunu söyledi. Ayrıca 53.000 $ değerinde hisse alarak aktif bir şekilde katıldı ve Ocak 2021’de hisse fiyatı hisse başına 483 $’a yükseldiğinde yatırımı neredeyse 48 milyon $ değerine ulaştı. Bu dönemde, MassMutual’da finans analisti olan Gill, görevinden ayrılmak zorunda kaldı. 

Daha sonra, Gill bir toplu dava ile karşılaştı ve Kongre’ye tanıklık etti. GameStop hissesinin ‘dramatik bir şekilde düşük değerli’ olduğuna inandığını söyledi. Massachusetts Federal Mahkemesi, Gill’i küçük perakende yatırımcılara önemli kayıplar vermek ve menkul kıymet yasalarını ihlal etmekle suçladı. Ancak dava sonunda reddedildi. 

Gill, kamuoyu gözünden uzaklaştı ve mevcut konumu belirsiz kaldı. Birçok kişi, onun ve eşinin Massachusetts, Wilmington’da kızlarıyla sessiz bir yaşam sürdüğünü spekülasyon yaptı. 

Sosyal medya hesaplarında 12 Mayıs 2024’e kadar gönderi paylaşmayı durdurmuştu; bu tarihte X hesabında bir adamın sandalyeye eğilip video oyunları oynadığı bir fotoğraf gördü. O zamandan beri, Gill’in zaman çizelgesinde birçok X gönderisi belirdi. Özellikle dikkat çekici bir gönderi, bir kişinin aynadaki yansımasına ‘Milyarder oldun!’ diye bağırmasıydı.

Kaybeden Gill’in Dönüşü

Birçok kişi, GameStop etrafındaki suyun sakinleştiğini ve hisselerin şu anda yaklaşık 25 $’da işlem gördüğünü varsayarken, söylentiler Gill’in geri döndüğünü gösteriyor. Bu sefer, Chewy’de sessizce payını artırıyor. 

Bu yıl 7 Haziran’da, Roaring Kitty YouTube kanalı üç yılda ilk kez canlı yayın yaptı. Mayıs ve Haziran aylarında Gill, GameStop hissesi üzerine iyimser görüşlerini dile getirerek hisse fiyatının tekrar artmasına neden oldu. Ancak, Haziran ayının başında Gill/Roaring Kitty, GameStop’tan çekilerek Chewy’de payını artırmaya başladı. 

GameStop’tan Chewy’ye Ryan Cohen Aracılığıyla

Chewy, markayı tanımayanlar için, Florida, Plantation’da bulunan bir Amerikan çevrimiçi evcil hayvan maması ve diğer evcil hayvan ürünleri perakendecisidir. Herkesin konuştuğu ilginç bağlantı, GameStop’un CEO’su ve eski Chewy CEO’su Ryan Cohen’dir. Keith Gill’in Chewy ile ilişkisine bakmadan önce, Ryan Cohen’in yolculuğuna hızlı bir göz atalım. 

Chewy’nin eski CEO’su Ryan Cohen, 2011’de çevrimiçi evcil hayvan ürünleri mağazasını ortak kurdu. Şirketi 3,5 milyar $’lık etkileyici bir büyüklüğe ulaştırdı ve 2018’de görevinden ayrıldı. O zamana kadar, Chewy’yi 2017’de PetSmart’e 3,4 milyar $ karşılığında sattı. 

Gamestop’tan ayrıldıktan yaklaşık iki yıl sonra, Ryan 2020 sonunda 76 milyon $ harcayarak GameStop’ta %13 hisse satın aldı. Şirketin zor durumda olan fiziksel mağaza işletmesini yeniden yapılandırması için yönetimi baskılamada önemli bir hissedar olarak etkisini kullandı. Sonunda, Ocak 2021’de GameStop yönetim kuruluna katıldı ve – raporlara göre – GameStop fiyat artışından servetinde bir artış gördü. 

Bu kısa genel bakışın sonucunda, Keith Gill’in perakende ticaret aktivizminin Ryan’ın GameStop ile ilgili varlıklarını aniden büyütmesine yardımcı olduğunu söyleyebiliriz. Ve şimdi, Gill Ryan’ın önceki şirketi Chewy’de pay inşa ediyor. Bakalım nasıl! 

Keith ‘Roaring Kitty’ Gill, Chewy’de Üçüncü En Büyük Hissedar Oluyor

Roaring Kitty’nin dönüşü, Chewy’de önemli bir pay açıklamasıyla piyasada yeterli bir dalgalanma yarattı. Gerçeklere dayanarak, SEC dosyası Gill’in 9 milyondan fazla Chewy hissesi satın aldığını ve bunun şirketin %6,6’lık bir payına denk geldiğini gösterdi. Payı, o zamanki kapanış fiyatına göre yaklaşık 245 milyon $ değerindeydi. Genel olarak, Gill üçüncü en büyük hissedar oldu. 

Piyasa, SEC açıklamasına başlangıçta 9% bir yükselişle yanıt verdi, ancak hızla yön değiştirerek negatif bölgeye düştü.

Bu makale yazıldığı sırada hisse yaklaşık 28 $ civarında işlem görüyor. 

Keith Gill-Ryan Cohen Kombinasyonu

Bu Keith Gill hikayesi bize şu anda ne anlatıyor? Henüz bir yargıya varmak ya da kesin bir ifade koymak erken olsa da, kesin olan şey, Keith Gill’in faaliyetlerinin Ryan Cohen ile ilişkili bir firmaya fayda sağlayabilecek bir başka örnek olduğudur. Hikayenin daha fazlası var mı? Zaman gösterecek. 

Her ne olursa olsun, Keith Gill perakende ticaret dünyasında gizemli bir varlık olmaya devam ediyor. Chewy hissesinin geleceği hakkında bilinçli tahminler yapabilmek için Gill’in geçmiş eylemlerinin farkında olmak önemlidir! 

Chewy Pump-and-Dump’e Yöneliyor mu?

Keith ‘Roaring Kitty’ Gill’in faaliyetleri genellikle yatırımcının genellikle değer kaybetmiş ve büyük ölçüde kısa satılmış hisselere para yatırdığı pump-and-dump (yükseltip satma) planlarıyla ilişkilendirilir. 

Birçok Wall Street analisti Chewy’nin volatilitesinde önemli bir artış öngörüyor. GameStop fiyat artışı sırasında kullanılan tekniklerin tekrarlanmasıyla, Mizuho Securities analisti David Bellinger, Reddit (NYSE: RDDT) ve X gibi çeşitli çevrimiçi platformlarda perakende yatırımcı aktivitesinde bir artış kaydedildiğini belirtti. Bu yatırımcıların teknik göstergeler ve Roaring Kitty’nin hareketlerine dayanarak Chewy hisselerinde alım satım yapma olasılığı yüksek.

CFRA Research analisti Arun Sundaram’a göre, yatırımcılar Chewy işlemlerinin son zamanlarda diğer meme hisseleri gibi artan volatiliteye sahip olacağı için kendilerini hazırlamalıdır.

Chewy hissesine momentum yaratma çabaları, şirketin gelirinin pandemi sırasında zirveye ulaşmasının ardından yavaşlamaya başladığı bir dönemde ortaya çıktı; o dönemde hareket kısıtlamaları şirketin satışlarını artırmıştı.

Büyüme rakamlarına bakarsak, Chewy 2024 mali yılında %10 yıllık gelir artışı yaşadı, 2020 ve 2021 mali yıllarında ise sırasıyla %37 ve %47 gelir artışı gördü. 

Ancak, yavaşlayan büyüme Chewy için hemen zayıflamış bir perspektif anlamına gelmez. Şirketin ait olduğu sektör büyümeye yöneliktir. Allied Market Research, küresel evcil hayvan sigortası pazarının 2033 yılına kadar %14,5 CAGR ile büyüyeceğini ve pazar değerinin 2023’te 10,1 milyar $’dan 2033’te 38,3 milyar $’a çıkacağını öngörüyor.

Bu alandaki bir diğer pazar olan evcil hayvan eczacılığı işi de 2029’a kadar yaklaşık %6 CAGR ile büyümesi bekleniyor. Chewy CEO’su Sumit Singh’i alıntılayan haber ajanslarına göre, şirket eczacılık işinden yıllık gelir olarak 1 milyar $’ı aşma yolunda. Şirket 20 milyon aktif kullanıcıya hizmet veriyor. Bu noktada hisse etrafında yaratılacak herhangi bir momentum ve yaşanabilirliği artırıcı faaliyet, kısa ve orta vadede kayda değer bir artış sağlamasına yardımcı olabilir.

Ve ünlü bir şekilde kötü şöhretli Roaring Kitty etkisinden daha iyi bir şey ne olabilir ki? Roaring Kitty etkisinden bahsederken, bunun sadece bir geek hisse senedi içsel fenomeni olmadığını hatırlamalıyız. Keith Gill etrafında yapılmış bir film, onu günlük pop kültürümüzün bir parçası haline getiriyor.

‘Dumb Money’: Keith Gill’i Takip Eden Film

2023 yapımı Dumb Money filmi, Keith Gill rolünde tanınmış aktör Paul Dano’yu gösteriyor. 

Film çıkmadan önce, 2021’de Ben Mezrich tarafından Gill hakkında bir kitap yayımlandı. Kitabın adı “The Antisocial Network.” Film, senaryoyu kitaptan uyarlayan Rebecca Angelo ve Lauren Schuker Blum tarafından ortak yazıldı. Film, Gill’i David ile Goliath arasındaki mücadelede Wall Street devlerine karşı savaşan biri olarak gösterdi. 

Hikayenin ruhundan bahsederken, yönetmen Craig Gillespie şu sözleri söyledi:

“Basitçe söylemek gerekirse, hedge fonları hissenin düşeceğine bahis yapıyordu. Reddit kullanıcıları, hepsinin bir araya gelirse hisseyi yükseltebileceklerini fark ettiler. Sadece çok para kazanmakla kalmayacak, aynı zamanda hedge fonlarına büyük bir darbe vuracaklardı; bu fonlar gerçekten para kaybedecekti.”

Özünde, Keith’in büyük hedge fonlarına karşı tabandan bir hareket yönettiği görülebilir. Ancak, Gill’in eylemlerinin yasallığı konusunda soruların gündeme getirildiğini unutmamalıyız. 

Yasallık ve Dava Süreçleri

2024 yılı Temmuz 1’de yayımlanan raporlara göre, Keith Gill’in GameStop Corp. hisseleriyle ilgili bir “pump and dump” planına karıştığını iddia eden dava, dosyalanmasının birkaç gün içinde düşürüldü. 

Toplu dava, New York, Brooklyn’de bir federal mahkemede GameStop hissedarı Martin Radev tarafından Gill’e menkul kıymet dolandırıcılığı suçlamasıyla açıldı; Gill’in hisseyi kendi çıkarı için manipüle etmeye çalıştığını iddia etti. Ancak, dava dosyalandıktan iki gün sonra Radev davası gönüllü olarak düşürdü. 

Radev’in davayı neden düşürdüğüne dair net bir açıklama olmamasına rağmen, avukatları isteklere hemen yanıt vermedi ve Gill de yorum isteyen e-postalara yanıt vermedi, reddetme şartlı olmadan gerçekleşti. Bu, Radev’in davayı tekrar açabileceği anlamına geliyor. Bu yüzden, şikayetin ne olduğunu bilmek önemlidir. 

Dava, Gill’in Mayıs ayında şirket hakkında gönderi yapmadan önce GameStop’ta 120.000 alım opsiyonu satın aldığını, 2 Haziran’a kadar 5 milyon GameStop hissesi ve 21 Haziran’da süresi dolacak 120.000 alım opsiyonu olduğunu iddia etti. 13 Haziran’a gelindiğinde, Gill’in elindeki GameStop hisseleri 9 milyondan fazla olmuş ve açık alım opsiyonu kalmamış. Radev, Gill’in sessizce tüm 120.000 GameStop alım opsiyonunu büyük bir kâr elde etmek için sattığını ve/veya kullandığını, böylece GameStop hissesindeki payını 4 milyondan fazla artırdığını iddia etti. 

Ancak, tüm bunlarda, GameStop hissesi etrafında gerçekleşenlerin sadece bir birey tarafından tasarlanıp yürütülen bir eylem olmadığını da hatırlamak gerekir. Çevresinde bir topluluk oluştu ve Robinhood gibi platformlar da dahil oldu. “Game Stopped: How the Meme Stock Market Event Exposed Troubling Business Practices, Inadequate Risk Management, and the Need for Regulatory and Legislative Reform.” başlıklı ayrıntılı bir rapor ortaya çıktı.

Robinhood, GameStop işlemlerindeki ani artışı karşılamak için teminat olarak tuttuğundan daha fazlası için sorumluydu. Bu, bir felakete yol açtı; çünkü “28 Ocak 2021 sabahı, Robinhood NSCC’ye yaklaşık 696 milyon $ teminat yatırmıştı ve bu, yaklaşık 3 milyar $’lık bir teminat açığına yol açıyordu; bu açığı kapatmak için NSCC’nin temizlik fonu gereksinimini karşılaması ya da kuralları ihlal etmesi ve müşterileri için işlemleri temizleme yeteneğini tamamen kaybetmesi gerekiyordu,” rapor belirtti.

Roaring Kitty Etkisi: Çelişkili Ama Göz Ardı Edilemez

Yasallık, konu bir topluluğu içerdiğinde genellikle öznel bir konudur. Birçok kişi Keith Gill’in büyük hedge fonlarına karşı durarak spekülatif bir atmosferi sömürerek büyük kazançlar elde eden bir eylem olarak gördüğünü düşünür. Diğer yandan, birçok kişi Roaring Kitty’nin eylemini, Keith Gill gibi kişilerin aktivizm kılıfı altında büyük para kazanma amacıyla yaptığı saf manipülasyon olarak görüyor. 

Olayları iyi ya da kötü prizma üzerinden analiz etmek zaman alır. Ancak, kesin bir şekilde söyleyebiliriz ki Roaring Kitty’nin katılımı her zaman, özellikle de önemli bir kargaşa yaratır.