Yatırım 101

ETF’ler ve Endeks Fonları: Fark Nedir?

mm
Yayınlandı
Güncellendi
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
Açıklama: Securities.io, incelediğimiz ürünlerin bağlantılarını kullandığınızda ücret alabilir. Bu, editoryal değerlendirmelerimizi etkilemez. Kayıtlı bir yatırım danışmanı değiliz; bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Bağlı kuruluş açıklamamızı okuyun.

Borsaya yatırım kazanç sağlayabilir, ancak zarar riski de taşır. Borsa yatırım fonları (ETF) ve endeks fonları, çoğu zaman düşük maliyetleri nedeniyle popülerdir. Bu kategoriler birbirini dışlamaz: Bir ETF aynı zamanda endeks fonu olabilir. Burada esas olarak ETF’ler ile geleneksel endeks yatırım fonları karşılaştırılarak yapı ve kullanım farkları açıklanmaktadır.

ETF nedir?

ETF payları, borsanın açık olduğu saatlerde gün boyunca değişen piyasa fiyatlarından alınıp satılabilir.

Tanım ve Özellikler

ETF’ler, payları hisse senetleri gibi borsada işlem gören yatırım fonlarıdır. Hisse senetlerine, tahvillere veya emtialara doğrudan ya da ilgili finansal araçlar üzerinden yatırım yapabilirler. Piyasa fiyatı genellikle pay başına net varlık değerine yakın seyreder, ancak farklılıklar oluşabilir. Gün içindeki işlemler, tek tek hisse senetlerinin alım satımına benzer.

Örnek ve geçmiş getiriler

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), S&P 500 endeksini izler. Yıllık raporuna göre 30 Eylül 2023’te biten beş yıllık dönemde net varlık değerine dayalı ortalama yıllık bileşik toplam getiri %9,77, on yıllık dönemde ise %11,77 idi; hesaplama dağıtımların yeniden yatırıma yönlendirilmesini içerir. Getiri, ölçüm dönemine bağlıdır ve geleceğe ilişkin tahmin değildir.

Endeks fonu nedir?

Endeks fonları, geniş bir piyasa endeksinin veya belirli bir sektör endeksinin performansını izlemeye çalışır. Uzun vadeli yatırım için görece basit bir yol sunarlar.

Tanım ve Özellikler

Endeks fonu, geleneksel yatırım fonu veya ETF biçiminde olabilir. Stratejisi S&P 500 gibi belirli bir endeksi izlemektir. Geleneksel endeks yatırım fonlarında alım ve geri satım emirleri, genellikle piyasa kapandıktan sonra günde bir kez hesaplanan sonraki net varlık değerinden gerçekleştirilir. Bu sınırlama endeks ETF’leri için geçerli değildir.

Örnek ve geçmiş getiriler

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX), yeni yatırımcıların erişiminin sınırlı olduğu bir pay sınıfına sahip geleneksel endeks fonu örneğidir. Açıkça tarihlendirilmiş bir örnek olarak, daha sonra yayımlanan 2023 yıllık raporu, 31 Aralık 2023’te biten beş yıllık dönemde vergi öncesi ortalama yıllık bileşik toplam getiriyi %15,53, on yıllık dönemde %11,88 olarak bildirir. Bitiş tarihi yukarıdaki SPY örneğinden farklı olduğu için bu oranlar doğrudan performans karşılaştırması değildir.

ETF’ler ile geleneksel endeks yatırım fonları arasındaki farklar

Temel farklar işlem yöntemi, başlangıç tutarı, vergilendirme ve yönetim stratejisindedir. ETF ve endeks fonu birbirinden tamamen ayrı kategoriler değildir.

  • İşlem esnekliği: ETF’ler borsa saatleri içinde işlem görür. Geleneksel yatırım fonlarındaki emirler, genellikle gün sonunda hesaplanan sonraki net varlık değerinden gerçekleştirilir.
  • Asgari yatırım: Bazı geleneksel fonlar asgari başlangıç tutarı ister, bazıları istemez. ETF için genellikle bir payın bedeli gerekir; aracı kurum kesirli pay alımına izin veriyorsa daha küçük tutarlar mümkün olabilir. Aracı kurumun kendi koşulları da uygulanabilir.
  • Vergi verimliliği: ABD’de ETF paylarının oluşturulması ve geri alınması sırasında nakit yerine menkul kıymet teslim edilmesi, gerçekleşmiş sermaye kazançlarının dağıtımını azaltabilir. Avantajın kapsamı fona, hesap türüne ve ilgili vergi mevzuatına bağlıdır.
  • Yatırım yönetimi: ETF’ler aktif veya pasif yönetilebilir. Endeks fonu, ister ETF ister geleneksel fon olsun, tanımı gereği endeks izleme stratejisi uygular. Geleneksel yatırım fonları da aktif yönetilebilir.

Yatırımcıya hangi yapı uygundur?

Seçim, istenen işlem yöntemine, maliyetlere, yatırım süresine ve hesabın sunduğu olanaklara bağlıdır.

Esneklik ve Çeşitlendirme İçin ETF’ler

ETF, gün içinde işlem yapmak veya belirli bir sektöre ya da emtiaya yatırım yapmak isteyenlere uygun olabilir. Bazı ETF’ler hesap koşullarına göre açığa satışta veya borç alınan parayla yatırımda da kullanılabilir. Bu gelişmiş stratejiler ek risk taşır ve herkes için uygun değildir.

Basit uzun vadeli yatırım için geleneksel endeks fonları

Geleneksel endeks yatırım fonları, gün içi fiyatları takip etmeden düzenli otomatik katkılarla uzun vadeli yatırım yapmak isteyenlere uygun olabilir. Bazı piyasaların geçmişte uzun vadede yükselmiş olması gelecekte kazanç veya istikrarlı fon değeri garantisi değildir. Endeks ETF’leriyle de pasif uzun vadeli strateji uygulanabilir.

Hesaplama örneği: teknoloji yatırımı

Hayali yatırımcı Alex, bir teknoloji ETF’si ve geleneksel teknoloji endeks fonunda bileşik büyümenin nasıl işlediğini göstermek için kullanılıyor.

Teknoloji sektörü, makalenin 2023’te yayımlanmasından önce piyasa kazançlarına önemli katkı sağlamıştı. Aşağıdaki hesaplamada Alex’in iki ürünün her birine on yıl boyunca 10.000 dolar yatırdığını ve her yıl sabit %20 bileşik getiri elde ettiğini varsayıyoruz. Bu, doğrulanmış gerçek işlemlerin kaydı değil, varsayımsal bir örnektir.

  • Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) bir teknoloji ETF’sidir. Yıllık %20 getiri varsayımıyla 10.000 dolar yaklaşık 61.917 dolara çıkar: 10.000 × 1,20¹⁰. Bu değer hesaplama varsayımından doğar; XLK’nin gerçek geçmiş getirisinin kesin ölçümü değildir.
  • Aynı varsayım, Vanguard Information Technology Index Fund Admiral Shares (VITAX) için teorik 10.000 dolarlık yatırımda da 61.917 dolar verir. Bu, VITAX ile XLK’nin gerçek getirilerinin aynı olduğunu kanıtlamaz. Ayrıca VITAX’ye doğrudan yatırımda asgari tutar ve pay sınıfına erişim koşulları bulunduğundan 10.000 dolarlık başlangıç yatırımı mümkün olmayabilir.

Son tutarlar aynıdır çünkü her iki hesaplamada aynı varsayımsal getiri kullanılmıştır. XLK gün içi işlem imkânı sunarken VITAX geleneksel fonların alım ve geri satım sürecini izler. İkisi de aktif işlem yapılmadan uzun süre tutulabilir ve hiçbiri sabit değer garantisi vermez.

Tanınmış bir yatırımcının görüşü

Deneyimli yatırımcıların görüşleri pasif yatırımı anlamaya yardımcı olabilir. Bunun yanında ilgili fonu ve kendi ihtiyaçlarınızı değerlendirin.

Makalenin 2023’te yayımlandığı sırada Berkshire Hathaway’in (BRK.A ) (BRK-B ) CEO’su olan Warren Buffett, düşük maliyetli endeks fonlarını birçok kez desteklemiştir. Şu ifade kendisine atfedilir:

“Düşük maliyetli bir endeks fonu, yatırımcıların büyük çoğunluğu için en mantıklı hisse senedi yatırımıdır.”

Bu görüş, düşük maliyetlerin ve geniş piyasa erişiminin önemini vurgular. Kazanç garantisi vermez ve her endeksin her yatırımcıya uygun olduğu anlamına gelmez.

Farklı uzman görüşlerini karşılaştırmak ve piyasa gelişmelerini izlemek, yatırım seçeneklerinin değerlendirilmesine yardımcı olabilir. Securities.io, yatırım ürünleri, piyasa eğilimleri ve ETF’ler ile endeks fonlarına ilişkin haberler hakkında bilgi sunar.

Bir Hisse Senedi Aracı Kurumu Seçin

Yatırıma başlarken güvenilir bir aracı kurum seçmek önemli bir adımdır.

Aşağıda çeşitli ülkelerdeki aracı kurumlara ilişkin rehberlerimiz yer almaktadır:

Son Düşünceler

ETF’ler ve geleneksel endeks yatırım fonları farklı yatırım yöntemleri sunar. ETF’ler gün içi esneklik sağlarken geleneksel fonlar düzenli katkıları kolaylaştırabilir. Çeşitlendirme, risk ve getiri yalnızca fonun yapısına değil, esas olarak portföye ve stratejiye bağlıdır. Uygun seçim hedeflerinize, risk toleransınıza ve maliyetlere göre belirlenir.

Her yatırım risk taşır. İzahnameyi, maliyetleri ve vergi sonuçlarını inceleyin; gerekirse seçiminizin mali hedeflerinize ve risk toleransınıza uygun olması için yetkin bir danışmana başvurun.

Geçmiş getiriler gelecekteki sonuçları garanti etmez. Yatırım kararlarınızı bilgi, strateji ve özenle verin.

mm

Daniel, geleneksel finansı değiştirebilecek blockchain potansiyeline güçlü bir savunucu. Teknolojiye derin bir tutku sahibi ve her zaman son yenilikleri ve aletleri keşfediyor.