Hisse Senedi Kitle Fonlaması Platformları Patlama Yaşıyor – Üstel Seri

Hisse senedi kitle fonlaması platformları, 2021’de SEC tarafından 15 Mart 2021’de yürürlüğe giren yeni kabul edilen değişiklikler sayesinde bir patlama yılı yaşadı. Bu değişiklikler, listelenen şirketlerin toplayabileceği fon miktarını önemli ölçüde artırarak bu platformların erişimini büyük ölçüde genişletiyor.

Piyasa liderlerinin kimler olduğunu, değişikliklerin neden önemli olduğunu ve sektör liderleri tarafından şu anda görülen üstel büyüme türlerini inceleyeceğiz.

Crowdfunding Rule Changes

2021’in başlarında gerçekleşen Business Startups Act (JOBS Act) değişiklikleri, toplanabilecek sermaye miktarını büyük ölçüde artırdığı için sektör için önemliydi.

Regülasyon kitle fonlaması yoluyla para toplayan şirketler artık yalnızca 1,07 milyon dolar olan önceki sınıra kıyasla 5 milyon dolara kadar toplayabilir. Bu daha yüksek üst limit, bu yöntemi kullanarak fon toplamak isteyen şirket sayısını önemli ölçüde artırıyor. 1,07 milyon dolar, sağlık ve teknoloji sektörü gibi sermaye yoğun birçok işletme için çok düşüktü.

İkinci önemli değişiklik, akredite yatırımcılar için bireysel yatırımcı limitlerinin kaldırılmasıydı. Önceden bu limitler takvim yılı başına 107.000 dolar olarak belirlenmişti. Bu, yüksek net değere sahip bireylerin önceki kısıtlayıcı düzenlemelere uymak için yatırımlarını azaltmak zorunda kalmayacakları ve istedikleri kadar umut vaat eden girişime yatırım yapabilecekleri anlamına geliyor. Sonuç olarak, bu durum kitle fonlaması platformundaki her akredite yatırımcının net değerini artırıyor.

Bir diğer önemli değişiklik, Regulation A+ üzerine yapılan değişikliklerdi; bu sayede daha küçük şirketler 12 aylık bir dönemde 50 milyon dolar olan önceki tutara kıyasla 75 milyon dolara kadar menkul kıymet sunup satabiliyor. Tüm kitle fonlaması şirketleri bu düzenlemeden yararlanamasa da, yararlananlar iyi bir şekilde ödüllendirilecektir.

Equity Crowdfunding Market Leaders

Hisse senedi kitle fonlaması platformları, Indiegogo ve Kickstarter gibi geleneksel kitle fonlaması platformlarından, hisse ihraç ederek ayrılır. Yatırımcılar, bir ürünün ilk versiyonunu ya da bir teşekkür notunu almak yerine, yatırım yaptıkları şirketin hisselerini alırlar.

Sektörde birkaç öncü vardır, öncelikle Wefunder. Wefunder, 2011’de Nick Tommarello, Mike Norman ve Greg Belote tarafından kuruldu ve 2012’de Wefunder, işletmelerin çevrimiçi fon toplamasına izin veren yeni bir yasa olan JOBS Act’ın geçirilmesine yardımcı oldu.

2013’te kurucuları, AirBNB, Coinbase, DropBox ve Stripe gibi mezunları bulunan bir hızlandırıcı olan Y Combinator programına katıldı. Y Combinator ekosistemiyle bu erken bağlantı, Wefunder’a iyi hizmet etti; o zamandan itibaren birçok Y Combinator mezunu fon toplamak için Wefunder’ı seçti. Bu da Wefunder platformundaki deneyimli yatırımcılara Y Combinator girişimlerine sınırsız erişim sağladı.

Wefunder platformu, 2012’deki lansmanından bu yana üstel bir şekilde büyüdü. Wefunder, listelenen şirket sayısında ve toplanan fon miktarında büyüme kaydetti.

Kaynak: WeFunder

2021’de yeni yasalar değişmeden önce bile, Wefunder, yatırım hacminde çeyrek 2020’yi çeyrek 2019’a kıyasla %5 katından fazla yıllık büyüme ile muazzam bir performans sergiliyordu. Bu yazı itibarıyla listelenen girişim sayısı 340, önceki yıllarda genellikle canlı girişim sayısının 100’ün altında kaldığı dönemlere kıyasla büyük bir artış.

Gerçekleşmemiş bazı getiriler (getiriler yalnızca bir şirket satın alındığında veya halka arz edildiğinde gerçekleşir) etkileyiciydi; bu getiriler genellikle risk sermayesi yatırımlarıyla ilişkilendirilir.

Kaynak: Wefunder

Wefunder, hâlâ baskın bir piyasa lideri konumunda ve ölçülen metrike bağlı olarak sektörde birinci ya da ikinci sırada yer alıyor. İkinci sıradaki şirket ise 2013’te video oyunu devi Activision’ın kurucu ortağı Howard Marks tarafından kurulan StartEngine.

StartEngine, bir pazarlama gücüdür; en son Kevin O’Leary (nam-ı “Mr. Wonderful”) stratejik danışman ve ücretli sözcü olarak ekibe katıldı.

StartEngine, platformunu seçen şirketler için toplanan sermayede de inanılmaz artışlar gördü.

Kaynak: StartEngine

2019 sonunda, şirketler StartEngine’in tüm yaşam döngüsünde 115M dolar topladı. 2020’de bu miktarı iki katından fazla artırarak yalnızca 2020’de şirketlerin 147M dolar toplamasına yardımcı oldular; bu, yıllık %236 artış demektir. StartEngine’in vizyonunun iddialı hedefi, 2029 yılı sonuna kadar şirketlerin 10B dolar toplamasına yardımcı olmaktır.

2020 mali tablolarının denetimleri, dikkat çekici bir gelir artışı göstermektedir:

• 190% Yıllık Büyüme: 2020 gelirleri 12,574,218 dolar, 2019 gelirleri 4,323,791 dolar ile karşılaştırıldığında %190 yıllık büyüme temsil ediyor.

• $9.1M Brüt Kar: 2020 brüt karı 9,167,821 dolar idi, bu da 2,217,498 dolar olan brüt kâra göre %313 artış anlamına geliyor.

• 72% Brüt Marj: 2020’de brüt marjimizi %72’ye yükselttik, 2019’da %51 idi.

Daha yakın zamanda, şirketler StartEngine’de 1. çeyrekte toplam 57,562,642 dolar topladı; bu, 2020 1. çeyrek ile karşılaştırıldığında %214 yıllık artış ve 4. çeyrek 2020’e göre %64 artış anlamına geliyor.

StartEngine, kendi kitle fonlaması platformu aracılığıyla 786M dolar değerleme ile başka bir tur toplama sürecindedir. Ekim 2020’deki önceki Regulation A+ teklifi, 221M dolar değerleme ile 18.8M dolar topladı.

StartEngine ve Wefunder, üstel büyüme gösteren en etkileyici kitle fonlaması platformlarından ikisi olurken, diğer dikkat çekici hisse senedi kitle fonlaması şirketleri arasında SeedInvest, MicroVentures ve Republic yer alıyor. SeedInvest, genellikle robotik ve yapay zekâ alanındaki şirketlerden oluşan son derece seçkin bir liste sunarak kendisini farklılaştırıyor. Öte yandan MicroVentures, akredite yatırımcılara genellikle daha sonraki aşamadaki yatırım fırsatlarını sunuyor. Daha önce listelenen şirketlere örnek olarak Lyft, SpaceX (SPCX ) ve Ripple verilebilir.