Dijital Varlıklar
Çin’in Antimon İhracatına Getirdiği Kısıtlamalar, Bu Metaloidin Stratejik Önemini Vurguluyor
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
Şaşırtıcı Çin Kısıtlamaları
In Ağustos 2024, China announced limits to antimony exports “in the name of national security”. This brought a lot of attention to a rarely discussed metal, despite its importance in the modern world. The ban, effective from the 15th of September, is also very extensive, including:
- Antimon cevheri, antimon metalleri ve antimon oksit dahil olmak üzere 6 çeşit antimonla ilgili ürün.
- İzin alınmadan altın-antimon eritme ve ayırma teknolojisinin ihracatı.
Bu, Çin’in kritik minerallerin ihracatına yönelik önceki kısıtlamalarını takip etmektedir; örneğin Aralık 2023’te nadir toprak mıknatısları üretim teknolojisinin ihracatı. Ülke ayrıca yarı iletken ve pil endüstrileri tarafından kullanılan grafit ürünleri, galyum ve germanyum gibi malzemelerin ihracatını da azaltmıştır.
You can read more about the impact of China’s restriction on antimony exports in this article from the CSIS (Center for Strategic & International Studies), including the strategic importance of antimony for the US defense industry.
Paralel olarak, antimon fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşıyor. Bu yüzden, demir, bakır, lityum veya uranyuma göre çok daha az konuşulan bu uzun süredir unutulmuş metal üzerine dikkat eden yatırımcılar fayda sağlayabilir.
Antimon Nereden Gelir?
Antimony is a pure metal element naturally found in many mineral ores. It belongs to the vanadium family and shares characteristics with lead, arsenic, and bismuth.
Antimon bazen toksik (kimyasal formuna bağlı olarak) ve aynı zamanda kanserojen (kanser oluşturan) olabilir.
Kaynak: Chemistry Learner
Bu element, medeniyetin doğuşundan beri bilinir; örneğin M.Ö. 1600 tarihli bir Mısır papirüsünde maskara (kohl) olarak kullanımı geçer ya da saf antimonla yapılmış 5000 yıllık bir vazo Louvre Müzesi’nde sergilenir.
Genellikle altın veya gümüş yataklarıyla birlikte bulunur ve ticari olarak stibnit veya antimon trisülfürden üretilir; bu madde hurdadan demirle indirgenir. Antimon oksit ise karbonla indirgenir.
Kaynak: Nihon Seiko
Antimon, büyük ölçüde yalnızca Doğu ülkelerinde üretilen bir metaldir; başlıca üreticiler sırasıyla: Çin (%48 küresel üretim), Tacikistan (%25), Türkiye, Burma, Rusya, Bolivya ve ardından sadece Avustralya (%3) şeklindedir.
ABD, iç talebinin büyük kısmını Idaho’daki Stibnite altın madeninin üretimiyle karşılıyordu, ancak 1990’larda çevre düzenlemelerinin sıkılaşması nedeniyle kapanmıştır.
Rezervler açısından, antimon açısından zengin başlıca ülkeler Çin, Rusya, Bolivya ve Kırgızistan’dır.
Kaynak: Mining.com
Antimon Neden Önemlidir?
Antimony has evolved over time from a metal used occasionally in ancient medicine and cosmetics into a key metal of modern technology.
2024’te 1,08 milyar dolarlık bir pazar olup, 2032’ye kadar %6,5 büyümesi beklenmektedir ve birçok farklı uygulamaya sahiptir. Bu uygulamaların çoğunda antimon, çok sert ya da başka bir elementle ikame edilemez kritik bir bileşendir.
Ayrıca, bu uygulamalar genellikle güvenlik veya performans açısından kritiktir ve ürünün istenildiği gibi çalışması için vazgeçilmezdir.
Kaynak: Fortune
Kalıplar ve Kılıflar
Antimonun temel özelliklerinden biri, soğurken genleşen nadir elementlerden biri olmasıdır (tersine). Bu, antimonun kalıp ve kılıf yapımında mükemmel bir malzeme olmasını sağlar; soğurken şekil ve ince detayları korur.
Sertleştirici Alaşımlar
Alaşımlarda, antimon eklenmesi kurşun ve kalay gibi birlikte bulunan metallere sertlik kazandırır. Bu da antimonu birçok stratejik ve yüksek teknoloji uygulamasında kilit bir malzeme haline getirir.
Mühimmatlar
Çin ihracatındaki ani kısıtlamaların muhtemel bir nedeni, antimonun mühimmat üretimindeki rolüdür.
Antimonun birçok metalde yarattığı sertleştirici etki, onu zırh delici mühimmat ve yüksek kaliteli mermilerin ana bileşeni yapar. Bu, tungsten çeliği ve sertleştirilmiş kurşun mermilerin (%3-6 antimon) üretiminde kritik olmasından kaynaklanır.
Bu, antimonu askeri açıdan kritik metaller kategorisinde tungsten için güçlü bir tamamlayıcı yapar. Tungsten hakkında, Çin ve Rusya’dan üretiminin uzun süredir ihmal edildiği ve nasıl yatırım yapılacağı konularını özel makalemiz “Tungsten – The Secret High-Tech Metal”de okuyabilirsiniz.
Mühimmatta antimonun bir diğer işlevi, metal formunda olduğunda patlayıcıların doğru şekilde tetiklenmesine yardımcı olmasıdır. Bu, her ateşli silah kartuşu, el bombası fitili ve topçu mermisinin ana bileşeni olmasını sağlar; toplamın sadece %1’ini oluştursa bile.
Kaynak: Cartridge collectors
Ukrayna savaşının başlamasıyla birlikte, Orta Doğu’daki (Yemen & Gaza, belki Suriye & Lübnan, hatta Irak & İran) çatışmaların artmasıyla dünya çapında mühimmata olan talepte büyük bir artış görülmüştür.
Dolayısıyla, tüm dünya stokları yenilemek ya da artırmak istediğinden, antimonun bu uygulama için önümüzdeki on yıl boyunca yüksek talep görmesi beklenebilir.
Enerji
Rüzgar / Mekanik Bileşenler
Antimonun metali sertleştirmesi, dişli ve bilyalı rulmanlarda çok faydalıdır. Bu, birçok endüstriyel süreçte kilit bir malzeme olmasını sağlar; bunların arasında hızla büyüyen bir alan rüzgar türbinlerinin mekanik parçalarıdır.
Rüzgar türbini inşaatlarının hızla büyümeye devam etmesi beklendiğinden (“Can Wind Power The World?” bakınız), antimon yeşil enerji devrimi için kritik bir mineraldir.
Ayrıca tungsten ile birlikte, ABD ve Batı güçlerinin olası yeniden sanayileşmesi için vazgeçilmez bir mineral olacaktır.
Güneş Enerjisi
Fotovoltaik sektörü şu anda yılda 50.000 ton antimon tüketmektedir. Bu, fotovoltaik camda bir berraklaştırıcı ajan olarak kullanılır.
“Yıllık %30 büyüme oranı ile, fotovoltaik endüstride antimon talebi, antimon endüstrisinin arz-talep dengesini değiştirmiştir.”
“Fotovoltaik camda antimon trioksit kullanımının bir berraklaştırıcı ajan olarak gelişen bir trend olduğu ve önümüzdeki yıllarda hızlı büyümeyi sürdürmesi beklenmektedir.”
Kang Dongsheng, chairman of major Chinese antimony producer Hsikwangshan Twinkling Star Co Ltd
Bu arada, antimon trisülfür, güneş hücresine entegre edilmesi düşünülmekte ve %31,15’e kadar enerji dönüşüm verimliliği hedeflenmektedir.
Farklı tasarımlara sahip, çoğunlukla fotovoltaik hücreleri korumak için cam kullanan güneş panellerinin, rüzgar ile birlikte yenilenebilir enerjinin baskın biçimi olması beklenirken, yeşil enerjinin fosil yakıtların yerini alması trendi, antimon talebinin artması için güçlü bir destek sağlamaktadır.
Nükleer
Antimon, nükleer reaktörlerde soğutma pompaları için rulman veya sızdırmazlık malzemesi olarak kullanılır.
Antimon, ayrıca nükleer başlatma çubuğu montajları için soğuk preslenmiş antimon-beryllium (Sb-Be) pelletlerinde kullanılmaktadır; bu pelletler nükleer reaksiyonları başlatmak için kullanılır.
Bu, genellikle nükleer endüstrinin geleceği olarak görülen SMR’lerde (Küçük Modüler Reaktörler) kullanım için de geçerlidir.
Dolayısıyla, güneş ve rüzgar enerjisi üretiminde olduğu gibi büyük antimon talebine yol açması daha az olası olsa da, gelecekteki enerji karışımımız nükleere de dayanırsa, bu da antimon talebi için olumlu bir etki yaratacaktır.
Piller
Antimon, otomobil pillerinde kurşun pillerin ızgara alaşımlarında kullanılır.
Kalsiyum-antimon kimyasına dayanan yeni bir eriyik metal pil, şebeke ölçeğinde bir pil sistemi için çözüm olarak öne sürülmüştür.
Ancak proje, sermaye toplama girişiminin başarısızlığının ardından pil geliştiricisi Ambri’nin iflası nedeniyle zorluklarla karşılaşmaktadır.
Bu durum, metal sıvı pillerin şebekeyi yeşillendirme konusundaki teknik değerini değiştirmez; ayrıca Ambri’nin fikri mülkiyetini satın alacak olanın bu teknolojiyle ne yapacağı henüz belirlenmemiştir.
Yarı İletkenler, Kızılötesi Sensörler ve Gece Görüşü
Antimonun bir diğer uygulaması yarı iletken endüstrisindedir.
Antimon içeren III-V yarı iletkenler, elektromanyetik spektrumun yakın ve orta kızılötesi bölgelerinde geniş bir enerji aralığını kapsayabilir.
Bu, onları kızılötesi dedektörler ve gaz algılayıcı vericiler için kullanışlı kılar; bu cihazlar da otonom araçlarda kullanılan ışık tespiti ve mesafe ölçümü (LiDAR) dedektörlerinin, ayrıca askeri ve sivil gece görüş sistemlerinin anahtar bileşenleridir.
Ayrıca, dronlar, otonom araçlar ve makine görüsü gibi kızılötesi sensör, LiDAR ve radar kullanan uygulamaların artmasıyla talebi giderek artmaktadır.
Infrared sensor producer Phlux Technology uses antimony in infrared sensing. The use of antimony provides 10 times more sensitivity and 50pc more range to sensors compared to silicon-based sensors, improving their performance in radar systems while reducing the cost of manufacturing.
Görüş: Antimonun yeni teknolojilerde kullanılma olasılığı – Argus Media
Antimon, Quantimony’nin ürünleriyle gösterildiği gibi, bu elementle kuantum yarı iletkenler üreterek diğer bilişim uygulamalarında da faydalı olabilir.
Son olarak, devre kartları, elektrik anahtarları, floresan aydınlatma vb. gibi birçok diğer elektrik ve elektronik cihazda az miktarda kullanılır.
Alev Geciktirici
Antimon, bir halojen – flor, klor, brom veya iyot – ile birleştirildiğinde alevlerin yayılmasını engeller.
Şu anda antimonun büyük bir kısmı, kumaşlarda ve plastik ve kauçuk gibi diğer malzemelerde alev geciktirici olarak bu rolde kullanılmaktadır.
Bu, II. Dünya Savaşı sırasında çadır ve araç örtülerine uygulanan antimon bazlı bir yangın önleyici bileşik ile çok önemli bir işlevdi.
“Antimon, askeri etkinliğimiz için de hayati öneme sahiptir ve II. Dünya Savaşı sırasında savaş çabaları için kritik olarak etiketlendiğinden beri öyle olmuştur,”
Antimon Yatırımı
Antimon söz konusu olduğunda, bu metal batı yatırımcıları tarafından birkaç on yıl boyunca büyük ölçüde göz ardı edilmiştir.
Dolayısıyla, insanlar stratejik önemini (çok geç) fark ettiklerinde, Çin, müttefikleri ve Batı dışı ülkelerden yeni projelere fon sağlamak için bir koşuşturma olabilir.
Bu durum, II. Dünya Savaşı’nda da aynı şey yaşandığı için benzeri görülmemiş bir şey değildir.
Savaş öncesi hazırlık döneminde, Amerika Birleşik Devletleri antimon arzı açısından neredeyse tamamen Çin’e bağımlıydı. Bu arz Japonlar tarafından kesildiğinde, Amerika bu kritik mineralin başka bir kaynağını bulmak zorunda kaldı.
O dönemde ABD için şanslı bir durum, Idaho’nun ortasında bulunan Stibnite adlı bir altın madeninin, maden cevherindeki antimon elementinin üretimini artırarak boşluğu doldurabilmesiydi.
Ağustos 2024’te antimon fiyatı, metrik ton başına 22.000 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı; yıl başından bu yana metalin küresel açığı (83.000 ton küresel üretimde yaklaşık 10.000 ton açık) ve jeopolitik endişeler nedeniyle fiyat yaklaşık iki katına çıktı.
Antimonla ilgili şirketlere birçok aracı kurum üzerinden yatırım yapabilirsiniz; burada, securities.io sitesinde, ABD, Kanada, Avustralya ve Birleşik Krallık’taki en iyi aracı kurumlar için önerilerimizi ve diğer birçok ülke için de önerileri bulabilirsiniz.
Belirli antimon şirketlerini seçmekle ilgilenmiyorsanız, VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) gibi ETF’lere de bakabilirsiniz; bu, madencilik sektöründen faydalanmak için daha çeşitlendirilmiş bir maruziyet sağlayacaktır.
Ya da “Tungsten – The Secret High-Tech Metal” adlı özel makalemizi okuyabilirsiniz; bu makale, uzun süre göz ardı edilip ardından acil bir jeopolitik öneme sahip olma koşullarını ve benzer fırsatları sunmaktadır.
Antimon Şirketleri
1. Perpetua Resources Corp
PPTA Fiyat Grafiği
Perpetua, Idaho’da bulunan Stibnite altın projesini yeniden geliştirmeyi hedefleyen bir madencilik şirketidir; bu proje daha önce ABD antimonunun %90’ının kaynağıydı.
Mevcut talep çok daha yüksek ve modern ABD talebinin yaklaşık %35’ini karşılaması bekleniyor.
Yerel antimon üretimi aciliyeti nedeniyle, Perpetua, projeyi hızlı bir şekilde ilerletmek için potansiyel 1,8 milyar dolar borç finansmanı sağlayacak bir mektup almıştır; bu mektup ABD İhracat-İthalat Bankası (EXIM) tarafından gönderilmiştir.
Bu, EXIM’in Amerikan Üretimini Artır (Make More in America) girişimi kapsamında yer alacak ve Amerikan imalatını canlandırmayı hedeflemektedir.
Antimon projenin temel gerekçesini oluştururken, aynı zamanda çok miktarda altın da üretecek; bu, tüm ABD bağımsız altın projeleri arasında en büyük rezervlere sahiptir.
Kaynak: Perpetua
Yüksek kaliteli cevher sayesinde, sadece 636 dolar/ons AISC (All-in Sustaining Costs) maliyetine sahip olacak; altın fiyatları ise tarihsel 2.500 dolar/ons eşiğinin üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmıştır.
Kaynak: Perpetua
Tüm madencilik projeleri gibi, hızlandırılmış bir zaman çizelgesi bile projenin hayata geçmesi için birçok yıl gerektirecektir.
Şirket, madenin kapanmasına yol açan çevresel sorunları çözmek için modern madencilik uygulamalarını da hayata geçirecek. Bu, balıkçılık ve yaban hayatı popülasyonlarını desteklemeyi, yeniden ağaçlandırmayı ve önceki madencilik faaliyetlerinin tarihsel etkilerini ele almayı içerir.
Şu anda şirket, izin sürecinin 2025’te başlamasını ve ticari işletmenin en erken 2028’de başlamasını öngörmektedir.
Kaynak: Perpetua
Perpetua şu anda ABD’deki en önemli antimon projesidir. Bu, genellikle genç madencilik projelerinin başarısız olabildiği iki sorun olan hızlandırılmış izin ve kolay finansmanın nedenini açıklamaktadır.
Ayrıca çok karlı bir altın madenciliği operasyonu da olabilir; bu da hissedarları için yüksek getiri sağlayacaktır.
Hem antimon hem de altın üretimi durumunda, Perpetua kârlarının jeopolitik çalkantılarla yakından bağlantılı olması muhtemeldir; bu da uluslararası gerilimlerden kaynaklanan volatiliteyi yönetmek için portföye potansiyel olarak ilginç bir ek yapar.
2. Lavrotto Resources (LRV.AX)
Lavrotto is a junior mining company operating in Australia and New Zealand, producing copper, gold, antimony, cobalt, PGE, and lithium.
Lavrotto, Avustralya ve Yeni Zelanda’da faaliyet gösteren bir genç madencilik şirketidir; bakır, altın, antimon, kobalt, PGE ve lityum üretmektedir.
Dünyanın en büyük 10 antimon yatağından birine sahiptir; Sydney’in kuzeyinde bulunan Hillgrove yatak, altın kaynaklarıyla karışık durumdadır. Maden zaten mevcut ve yeniden başlatmak için ek yatırım gerektirmektedir; bu da çoğu genç madenci için tamamen yeni bir projeye göre daha az riskli kılar.
Hillgrove projesi için All-in Sustaining Costs (AISC) maliyetinin ons başına yaklaşık 820 dolar olmasını ve üretimin 2026’da yeniden başlamasını beklemektedir.
Kaynak: Larvotto
Lavrotto’nun diğer 3 projesi (Eyre, Mt Isa ve Ohakuri) keşif aşamasındadır; mevcut kaynakları belirleme ve ulusal yönetimle izin konularını görüşme sürecindedir.
Hillgrove madeninin yeniden başlatılması için üretime yakın zaman çizelgesi sayesinde, Lavrotto Çin’in uyguladığı antimon kısıtlamasından faydalanmak için mükemmel bir konumda olabilir.
Avustralya da uranyum, lityum, nadir toprak, antimon gibi kritik minerallerdeki Çin ithalatına bağımlılığı azaltmak için Batı ittifakının kilit bir parçası haline gelmektedir.
