Cathie Wood’un Ark Invest, “Dalgalı Zamanlar” İçin COIN Pozisyonunu Büyütmeye Devam Ediyor

Ünlü yatırımcı Cathie Wood, kripto borsası Coinbase’in düşen bir kripto para piyasasını aşma yeteneğine hâlâ iyimser ve bu hafta Salı günü ARK Innovation ETF’si (ARKK) 33,756 hisse daha COIN satın aldı, ardından Perşembe günü ek 52,813 hisse daha alındı.

Bu alım, Wood’un üç borsa yatırım fonunda (ETF) — ARKK, ARKW ve ARKF — yaklaşık 8,75 milyon hisse tuttuğu anlamına geliyor; bu, firmanın toplam yatırımlarının %3,42’sini temsil ediyor. Bu son alımlar, Wood’un 5 Ocak’ta ARKW ve ARKF fonları için 172,276 COIN hissesi satın almasının ardından, Aralık 2022’de edindiği 18 milyon dolarlık paya ek olarak gerçekleşti.

Wood, yenilik odaklı portföyündeki teknoloji şirketlerinin büyük ölçüde değerinin altında olduğunu ve fonunun son satışıların kısa vadeli olduğuna inandığını söyledi. Ayrıca ARKK ETF’nin yenilik‑gelişim hisselerine yatırım yapmayı demokratikleştirerek perakende yatırımcılar için daha erişilebilir kıldığını ekledi.

COIN fiyatı 2023’te bir sıçrama kaydederek 47,55 $ seviyesinde işlem görüyor; bu, Aralık 2022 sonundaki 31,50 $ seviyesinden yükselirken, listelenme günündeki yaklaşık 243 $ seviyesinden düşük. Bu yükseliş, Bitcoin’in fiyatının Kasım başından bu yana ilk kez 19.000 $ seviyesinin üzerine çıkmasıyla paralel seyrediyor.

Bu hafta Coinbase, yeniden yapılandırma planı kapsamında çalışan sayısını yaklaşık %20 azaltacağını duyurdu; bu, geçen yıldan bu yana üçüncü işten çıkarma turu anlamına geliyor. Borsa, Haziran’da çalışan sayısını %18 azaltmasının ardından Kasım’da 60’tan fazla pozisyonu kesti.

“Sektördeki etik olmayan aktörlerin yol açtığı etkileri de gördük ve hâlâ daha fazla bulaşma olabilir,” dedi Coinbase CEO’su Brian Armstrong Salı günü.

Yıkıcı Yeniliğe Odaklanmak

Cathie Wood, yıkıcı yeniliklere yatırımda uzmanlaşmış bir firma olan ARK Investment Management’ın kurucusu ve CEO’su olan Amerikalı bir iş kadınıdır. Wood, yatırım topluluğunda son derece saygı duyulan bir figürdür ve teknoloji geleceği konusundaki görüşleri geniş bir kitle tarafından takip edilmektedir.

Teknolojinin dünyayı daha iyi bir yere dönüştürme gücünün güçlü bir savunucusudur ve firması Tesla (TSLA ), Netflix (NFLX ) ve Amazon gibi şirketlere önemli yatırımlar yapmıştır.

Wood’un çevrimiçi çekiciliği özellikle genç yatırımcıları cezbetmiş ve bu, firmasının 10 milyon dolardan biraz fazla bir portföyü yönetmekten 40 milyar doların üzerine çıkmasına yardımcı olarak ARK Innovation Fund’ı bu yatırım segmentinde benzeri en büyük fonlardan biri haline getirmiştir.

Fonu, 2020 pandemisinin erken dönemlerinde üssel bir büyüme gördü; Wood, büyümeye odaklanan teknoloji şirketlerine tam gaz ilerlerken fonun kripto para maruziyetini artırdı. Dindar bir Hristiyan olan Wood, firmanın dokuz ETF’sini başlatma ilhamını Kutsal Ruh’un ilahi çağrısına bağlayarak, bu ETF’lerin herkesin hisse senedi gibi alabileceği ve hedge fonlarının sunamadığı bir şekilde sıradan yatırımcılara sunulmasını sağladı.

Wood, Wall Street’te 45 yıl geçirdi ve portföy yönetiminde 30 yıldan fazla deneyime sahip. 2014’te ARK Invest’i sadece yıkıcı yeniliklere odaklanmak amacıyla kurdu. Bu fon, dünya genelinde fintech yenilikleri, genomik yenilikler, endüstriyel yenilikler ve dünyanın çalışma şeklini dönüştürme potansiyeline sahip nesil nesil internet yenilikleriyle ilgili teknoloji destekli ürün veya hizmetler geliştiren şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapmaktadır.

ARK, açık araştırma süreci aracılığıyla sektörler arası yeniliklerde öncü ve fayda sağlayan şirketleri ortaya çıkarıyor. Firma, dünyayı değiştiren yıkıcı yenilikleri belirleme ve bu yeniliklere yatırım konusundaki 40 yılı aşkın uzmanlığına dayanarak, endüstriler dönüşürken muazzam getiriler sağlıyor.

Gurur Düşüşü

Cathie Wood ve ARK Invest, yenilik odaklı temalı ETF’leriyle son beş yılda yüksek getiriler elde ederek büyük bir ilgi topladı. ARK Innovation ETF ve Wood’un portföyündeki birkaç diğer fon, son yıllarda birçok yatırımcı çekti; teknoloji odaklı fonlar, Nasdaq Composite gibi gösterge endekslerini ve 2022 boyunca rekabet eden tematik ETF’leri geride bıraktı.

Firmanın başarısı, ya yeni ortaya çıkan sektörlerde hızla büyüyen ya da nesil nesil teknolojiler geliştiren şirketleri hedefleyen yıkıcı yenilik stratejisine dayanıyordu. Dünya ekonomisi tarihindeki en büyük teknoloji geçişlerinden birini yaşarken, bu durum sektör köklülerini itiyor ve yıkıcı yenilikten yeni liderler, kolaylaştırıcılar ve faydalananlar yaratıyor.

Lansmanının ilk birkaç yılında, ARK’taki yıkıcı yenilik teması oldukça popülerdi; 2020 boyunca birden fazla fon %100’ün üzerinde getiri sağladı — ARKK ve ARKW yaklaşık %150, ARKF ise %100’ün biraz üzerinde.

Ana fon olan ARK Innovation ETF’nin %150 gibi muazzam getirileri — %16’lık S&P 500 getirilerinden çok daha yüksek — kapanışların Wood’un bahis yaptığı birkaç teknoloji şirketi için büyük kazançlar getirdiği dönemde gerçekleşti. Coinbase de pandemi sırasında hisse senetlerinin rekor seviyelere ulaşmasını gördü ve bu da ARK Investments’ı sektördeki en kârlı fonlardan biri yaptı.

Wood’un ana fonu yaklaşık 30 hisse tutuyor; Tesla ve Coinbase portföyünün en büyük parçalarını oluşturuyor. Tesla, Aralık ayına kadar ARK Innovation ETF’nin portföyündeki iki en büyük pozisyondan biri olarak listelendi; fon, Tesla’da 3,1 milyon hisseye sahip ve bu hisseler 555,6 milyon dolar değerinde, portföyde %8,03 ağırlıkta.

Bununla birlikte, ARK Innovation ETF, COVID‑19 pandemisi sırasında fonun zamanlaması hatalı yatırımları nedeniyle büyüme yatırımcıları arasında itibar kaybetti; bu dönemde yenilikçi girişimler ve teknoloji şirketlerinin değerlemeleri yükseldi, ardından 2022’de düşüş yaşadı.

2022’de ARK Innovation ETF, Coinbase, video konferans platformu Zoom Video Communications, e‑ticaret firması Shopify (SHOP ), yayın firması Roku ve fintech girişimi Block (eski adıyla Square) gibi gözden düşen hisselere tekrar tekrar, neredeyse körü körüne, iki kat yatırım yaptı.

Düşüşte alım (buy‑the‑dip) rallisine kulak veren yatırımcılar, 2022’nin ilk beş ayında — net 1,89 milyar dolar — ARK’a nakit akıtmaya devam etti; piyasalar ise serbest düşüşte, tıpkı Wood’un fonlarının performansı gibi.

Şu anda $35.49 seviyesinde işlem gören ARK Innovation ETF (ARKK), Ocak 2021 zirvesinden değerinin %74’ünden fazlasını kaybetti.

Fon, yüksek çarpanlı hisselerde aşırı ağırlık taşıdığı için teknoloji değerlemelerindeki daha fazla düşüşe özellikle hassastır. Sektör maruziyeti açısından, ARK Innovation ETF’nin yatırım portföyü bilgi teknolojisi (%33), sağlık (%32) ve iletişim hizmetleri (%16) ağırlıklarına sahiptir.

Dalgalı Zamanlar İçin Bir Fırsat

Dünya çapında piyasalar bir düşüş yaşarken, Wood 12 Ocak’ta mektubunda mevcut piyasa koşulları hakkında yorum yaptı ve şunu belirtti: “Bu kadar bozulmuş bir piyasayı daha önce hiç görmemiştim.”

Para arzının azalması, emtia fiyatlarının kötüleşmesi, şişmiş stokların azalması ve yeniliğin geleneksel dünya düzenini bozmasıyla birlikte, tüm bunların daha düşük enflasyona, hatta belki de deflasyona işaret ettiğini belirtti.

“Mevcut piyasa bozulmasının, hisse senedi piyasaları iyileştiğinde yenilik stratejilerinin gelişmesi için bir fırsat sunduğuna inanıyorum. Geleceğin korkusu hissedilir, ancak krizler fırsatlar yaratabilir,” dedi Wood.

2022’de hisse senedi piyasasının büyük ölçüde göz ardı ettiği oyun değiştirici yenilikler arasında Wood, ChatGPT, Bağlantılı TV, Sosyal Ticaret, Elektrikli Araçlar, Otonom Sürüş, Otonom Lojistik, 3D baskı, Uzay Keşfi, Endüstriyel Robotlar, Enerji Talebi, CRISPR Gen Düzenleme ve Moleküler Tanı Testlerini listeledi.

Wood, aynı zamanda dijital cüzdanları ve blokzincir teknolojisini, “problemleri çözen ve tarihsel olarak dalgalı zamanlarda pay kazanan” bu oyun değiştirici yenilikler arasında saydı.

Küresel çapta saygı gören dijital varlık borsası FTX’in çokça duyurulan çöküşüne rağmen, Bitcoin ve Ethereum gibi temel halka açık blokzincirler işlem işlemeyi durdurmadı; bu, şeffaf, merkeziyetsiz ve denetlenebilir defterlerinin merkezi, opak kurumlarla ilişkili sahtekârlık ve kötü yönetimi çözebileceğini vurguladı, Wood Perşembe günü söyledi.

Ayrıca, FTX çöküşünün ardından DEX’lerdeki işlem hacmi payı %8,35’ten %11,44’e yükselerek %37 artış gösterdi. Terra/Luna ve FTX çöküşlerinin etkileri, Coinbase’in fiat temelli borsa hacmi payını Haziran’da %22’den Aralık’ta %40’a yükselterek 18 puan artırdı.

Bu arada, dijital cüzdanlar kullanıcıların akıllı telefonlarıyla işlem yapmalarını sağlayarak nakit ve kredi kartlarının yerini alıyor. Wood, 2020’de nakiti offline ticarette en üst işlem yöntemi olarak geride bıraktığını ve 2021’de küresel online ticaret hacminin yaklaşık %50’sini oluşturduğunu ekledi.