En İyi 5 Mavi Çip İlaç Şirketi (Mayıs 2026)

Büyük İlaç Şirketleri Hala Hayatta

Son birkaç yıl, biyoteknoloji yenilikleri sayesinde sağlık sektörünün radikal bir şekilde değişmesine tanık oldu. En görünür kısım, mRNA aşılarıydı, ancak gen tedavileri, ucuz genom dizileme veya kök hücre tedavileri gibi diğer gelişmeler de yeni tıbbi mucizelerin başlangıcını işaret ediyor.

Bu yeniliklerin çoğu, daha küçük şirketler tarafından gerçekleştirildi ve büyük ilaç şirketlerinin Ar-Ge çabaları genellikle çok başarılı olmadı.

Bununla birlikte, ilaç endüstrisi hala birkaç dev şirket tarafından domine edilmektedir. Bu mavi çip, multi-milyar dolarlık şirketler sadece tarihi olarak dominant oyuncular değil, aynı zamanda öngörülebilir gelecekte de üstte kalabilirler.

Neden böyle? Radikal yenilik, nasıl ki mevcut şirketleri tehdit etmiyor?

Büyük İlaç İş Modeli

“Büyük İlaç” şirketlerinin nasıl üstte kalabileceğini anlamak için, mRNA aşıları örneğine bakabiliriz.

İnovasyon kendisi, aslında khá eski bir bilimsel kavramı bir teknoloji platformuna dönüştüren BioNTech tarafından yapıldı.

Pandemi geldiğinde, böyle bir “programlanabilir” aşının parlamasının tam zamanıydı. Ve parladı. Ancak BioNTech bunu kendisi ticari hale getirmedi. Pfizer ile ortaklık kurdu onay, üretim ve ticari hale getirme işlemlerini hızlı bir şekilde gerçekleştirmek için.

Basitçe söyleyerek, Pfizer, BioNTech’e üretim, finansman, dağıtım, satış ağı, klinik denemeler, düzenleyici kurumlarla işbirliği gibi gerekli kaynakları sağladı…

İnovasyon vs. Satın Alma

Büyük İlaç şirketlerinin relevant kalmasının bir başka yolu, başarılı biyoteknoloji şirketlerini satın almaktır.

Biyoteknoloji, başarısız projeler ve şirketlerle dolu bir alandır. Bu nedenle, bir şirket başarılı olduğunda, kurucu ve yatırımcılar 10-15 yıl süren sabır, zorlu çalışma ve biraz şansın ardından çıkışı tercih edebilirler.

Ve kim Büyük İlaç şirketlerinden daha nitelikli olabilir? Onlar da inovatif ilaçları alarak bunları geniş doktor ağına sunabilirler.

Ayrıca, gerekli finansal güce sahipler. Örneğin, 512 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Johnson & Johnson, 2021’de gelir bakımından en büyük ilaç şirketi, yaklaşık 18 milyar dolar net gelir ve 17 milyar dolar serbest nakit akışı kaydetti.

Çok sayıda biyoteknoloji şirketi, bilimsel ve yenilikçi bir bakış açısıyla, şaşırtıcı bir şekilde bir milyar doların altında işlem görüyor. Bu nedenle, en büyük 10 ilaç şirketinin yıllık serbest nakit akışına bakıldığında, bu satın almalar için önemli bir kaynak olduğu görülüyor.

En İyi 5 Mavi Çip İlaç Şirketi

Bir “mavi çip” olarak nitelendirmek için, sadece 2021 gelirlerine göre en iyi 20 şirketi dikkate alıyoruz.

“En iyi” terimi oldukça öznel bir terimdir ve burada mevcut ilaç portföyü, histórik performans, Ar-Ge_pipeline’ı ve finansal durumun bir karışımı vardır. İşin merkezi kısımlarını ve gelecek önemli yenilikleri vurgulayacağız, böylece tüm terapötik portföyü veya şirketin finansal sonuçlarını derinlemesine incelemeye gerek kalmayacak.

1. Johnson & Johnson (JNJ)

(JNJ )

2022’de 94 milyar dolar gelir ile en büyük ilaç şirketi. Şirket, ilaçlar, tıbbi cihazlar ve tüketici sağlığı olmak üzere 3 alt işkolundan oluşan bir konglomerattır.

Kaynak: J&J

29’dan fazla ürün veya platformu 1 milyar doların üzerinde yıllık satışa sahiptir. Tıbbi olmayan profesyoneller, Listerine, Neutrogena veya Tylenol gibi bazı tüketici sağlık ürünleriyle daha fazla aşina olabilir, ancak gelirlerinin yarısından fazlası ilaçlardan gelmektedir ve 6 terapötik alanda odaklanmaktadır:

• İmmünoloji
• Enfeksiyon hastalıkları
• Nöroloji
• Oncoloji
• Kardiyovasküler ve metabolik
• Pulmoner hipertansiyon

Şirket, son 20 yılda satışlarını %6 oranında artırmıştır ve son 10 yılda %13,2’lik hissedar getirisi sağlamıştır. Hisse senedi ayrıca, 60 yıldan fazla süredir artan temettü ödemeleriyle “temettü asilleri”nden biridir.

Genel olarak, Johnson & Johnson, ilaç endüstrisine uzun vadeli bir yatırım için çok güvenli bir seçenektir ve hisse senedi fiyatının bileşik faiz yoluyla artmasını sağlar ve aynı zamanda ılımlı, ancak istikrarlı ve büyüyen bir temettü ödemektedir.

2. Novo Nordisk (NVO)

(NVO )

Danca şirket, diyabet ve metabolik hastalıklar gibi obeziteye odaklanmaktadır ve bu, şirketin gelirinin %88’ini oluşturmaktadır.

Kaynak: Novo Nordisk

Obeziteye odaklanma, oldukça yakın bir gelişmedir ve bu segmentte 2022’de önemli bir büyüme yaşanmıştır.

Şirket, ayrıca nadir hastalıklar ve kronik hastalıklar gibi böbrek veya karaciğer patolojileri üzerinde de çalışmaktadır.

Şirket, dünya çapında kronik metabolik hastalıkların yükselişinden yararlanmak için iyi bir konumdadır. Bu, çok güvenli gelir akışları ve kısa vadede sürekli büyüme sağlayacaktır.

Novo Nordisk için uzun vadede bir zayıflık, diyabeti kök hücre, gen düzenleme veya başka bir yeni terapötik yöntem ile kalıcı olarak iyileştirmenin mümkün olabilmesidir. Bu, daha önce Vertex ve CRISPR Therapeutics’i kapsayan bir konudur. Bu, tip-1 diyabet için daha kısa sürede gerçekleşebilir, tip-2 diyabet ise daha uzun bir süre boyunca semptomları azaltma yoluyla tedavi edilecektir.

Bu nedenle, Novo Nordisk, muhafazakar yatırımcılar için güvenli bir seçim sunar, ancak diyabet pazarının gelişimini ve potansiyel rakiplerin ortaya çıkmasını yakından izlemek isteyeceklerdir. Novo Nordisk’in yeni segmentlere, kronik hastalıklara ve obeziteye girmesi, şirketin uzun vadede sürdürülmesini sağlayabilir.

3. Merck (MRK)

(MRK )

Merck, 2021’de kadın sağlığı ve biyobenzer ürünlerin Organon‘a spin-off’u之后 değişti.

Şu ana kadar, kaybedilen gelirlerin bir kısmı, pandemi tarafından desteklenen Molnupiravir satışları ile telafi edildi.

Şirket,主要 olarak enfeksiyon hastalıkları, aşılar, onkoloji ve kardiyovasküler ve metabolik bozukluklar üzerinde aktif olarak çalışmaktadır.

Merck’in yeni ürününün adı Keytruda’dır ve bu, bir kanser ilacı (monoklonal antikor) olup, son 3 yıldaki satışları %16-27 oranında artmıştır. already multiple kanserler için onaylanmış ve 13 yeni başvuru klinik denemelerin 3. aşamasındadır.

Şirketin gelirleri ve kârları, son 3 yıldaki büyüme önemli ölçüde artmıştır, özellikle 2022’de.

Kaynak: Merck

Bu finansal başarı, 2028 yılına kadar, Keytruda’nın patent korumasını kaybetmesine kadar devam edecektir. Bu nedenle, Merck’teki yatırımcılar, şirketin kendini 2028’den sonra yeniden icat edebilmesi için Ar-Ge portföyünü yakından izlemek isteyeceklerdir.

4. Pfizer

(PFE )

Zaten büyük bir şirket olan Pfizer, Covid-19 aşısı ile büyük bir atılım yaptı. 2021’de, örneğin, şirketin gelirinin neredeyse yarısı olan 37 milyar dolarlık bir satış gerçekleştirdi. Pandemi, ayrıca Paxlovid adlı antiviral ilacın satışını 20 milyar dolar daha artırdı.

Ancak Pfizer, sadece mRNA aşıları ile sınırlı değildir, toplam 10 ürünün her birinin yıllık satışları 1 milyar doların üzerindedir.

Şirket, yeni ürün lansmanlarına odaklanmaktadır: 2023’te 4 ve 2024’te 12’ye kadar.

Yönetimi, büyüme hikayesinin Covid-19’a bağlı olmadığını vurgulamaktadır ve 2030 yılına kadar non-Covid satışlarını 50 milyar doların current ortalamasından 84 milyar dolara çıkarmayı planlamaktadır.

Kaynak: Pfizer

Ayrıca, pandemiden elde edilen kazançların “gelecekte yeni iş geliştirme fırsatlarını takip etmemize izin vereceğini” belirtiyorlar.

5. Bayer

Bayer, hem bir tarım şirketi hem de bir ilaç şirketi olarak faaliyet göstermektedir.

Monsanto ile birleşmesinden sonra, dünyanın en büyük biyoteknoloji ve tohum şirketlerinden biridir. Geleneksel GMO tohum pazarının çoğunu kontrol etmektedir ve ayrıca mısır, soya, buğday gibi next nesil tohumlar için CRISPR’ı kullanmaktadır.

İlaç faaliyeti, reçeteli ve reçetesiz (OTC) ürünler olmak üzere, şirketin gelirinin yaklaşık yarısını oluşturmaktadır, diğer yarısı ise tarım işinden gelmektedir. Bir dizi terapötik alanda faaliyet göstermektedir ve satışlarının üçte biri kardiyovasküler segmenttedir.

Kaynak: Bayer Sunumu

Bayer’in inovasyon odakları:

• Göz tedavileri, Regeneron (Eylea, Bayer’in en iyi ikinci satan ilacı) ile ortaklık
• Kök hücre tedavileri, Parkinson hastalığı ve kalp krizi için BlueRock Therapeutics ile ortaklık
• Gen tedavileri, AskBio ile ortaklık
• Oncoloji (kanser tedavileri): 2 ilaç 3. aşama klinik denemelerde, 2 ilaç 2. aşama ve 8 ilaç 1. aşama

Bayer’in değerlemesi, Monsanto’nun satın alınmasından kaynaklanan yasal riskler ve dava nedeniyle düşürülmüştür.

Bu nedenle, şirketin değerlemesi, Monsanto’nun satın alınmasından bu yana düştü. Bu, tohumlar, diğer pestisitler ve sağlık segmentlerindeki güçlü performansından uzaklaştı.

Herhangi bir yatırımcı, bu şirketin gerçekten en undervalued biyoteknoloji şirketlerinden biri olup olmadığını, dava riskinin çok yüksek olup olmadığını ve yönetim tarafından yapılan geçmiş hataların affedilip affedilemeyeceğini kendisi değerlendirmek isteyecektir.