ARK Invest ve MicroStrategy yatırım stratejilerini sürdürüyor

Mayıs 2023 itibarıyla ARK Invest ve MicroStrategy, dijital varlık piyasasına farklı yollarla katılıyordu. MicroStrategy, kurumsal analiz yazılımı faaliyetlerini büyük miktarda Bitcoin tutma stratejisiyle birleştiriyordu. Şirketin ilk çeyrek net kârında vergi kaynaklı kazanç önemli rol oynadı. Cathie Wood yönetimindeki varlık yöneticisi ARK Invest ise çeşitli fonları için Coinbase hisseleri alarak aya başladı.

MicroStrategy ilk çeyrekte 461,2 milyon dolar net kâr ve 94 milyon dolar brüt kâr açıkladı

31 Mart 2023 tarihinde sona eren üç aylık dönemde MicroStrategy, 461,2 milyon dolar net kâr ve seyreltilmiş hisse başına 31,79 dolar kazanç bildirdi. Bu sonuçta 453,2 milyon dolarlık vergi faydası ve borcun sona erdirilmesinden doğan 44,7 milyon dolarlık muhasebe kazancı yer aldı. 94 milyon dolarlık brüt kâr, yazılım işine aitti. Michael Saylor’dan CEO görevini devralan Phong Le, kurumsal analiz platformunu ve mevcut müşteri tabanını büyümenin nedenleri arasında gösterdi. Bitcoin stratejisine güvenini de yineledi.

Finansal rakamların ayrıntıları

Çeyrek geliri, önceki yılın aynı dönemine göre %2,2 artışla 121,9 milyon dolara ulaştı. Ürün lisansları ve abonelik hizmetlerinden elde edilen gelir %23,4 artarak 36,2 milyon dolar oldu. 94 milyon dolarlık brüt kâr, %77,1 brüt kâr marjına karşılık geliyordu. 2022’nin ilk çeyreğinde bu rakamlar 93,6 milyon dolar ve %78,5 idi.

Faaliyet zararı, önceki yılın aynı dönemindeki 170 milyon dolardan 20,3 milyon dolara geriledi. 31 Mart itibarıyla şirket yaklaşık 140.000 BTC tuttuğunu, bunların defter değerinin 2 milyar dolar olduğunu bildirdi. Nakit ve nakit benzerleri 94,3 milyon dolardı. Bağlı ortaklık MacroStrategy, 24 Mart’ta yaklaşık 161 milyon dolar ödeyerek anapara bakiyesi 205 milyon dolar olan Silvergate kredisini tamamen kapattı. Böylece teminat olarak verilen Bitcoinler serbest kaldı.

Bitcoin stratejisine güven sürüyor

Çeyrek raporuna göre MicroStrategy, ilk çeyrekte 7.500 BTC daha aldı. Satın almadan bu yana biriken değer düşüklüğü zararları 2,172 milyar dolardı; Bitcoin başına ortalama defter değeri yaklaşık 14.289 dolardı. 31 Mart itibarıyla maliyet 4,172 milyar dolar, piyasa değeri ise 3,986 milyar dolardı. Ortalama satın alma maliyeti 29.803 dolar, piyasa fiyatı yaklaşık 28.468 dolardı. Şirket 5 Nisan tarihli bildiriminde, 24 Mart ile 4 Nisan arasında 1.045 BTC satın aldığını açıkladı.

ARK Invest, 1 Mayıs’ta 8 milyon doları aşan Coinbase hissesi aldı

Dönemin haberlerine göre Coinbase ile SEC arasındaki gerilim, Cathie Wood’un güvenini sarsmadı. ARK’ın 1 Mayıs Pazartesi günü ARK Innovation ETF için yaklaşık 6,4 milyon dolar değerinde 129.604 Coinbase hissesi aldığı bildirildi. ARK Next Generation Internet ETF için yaklaşık 1,1 milyon dolar değerinde 23.456 hisse, ARK Fintech Innovation ETF için yaklaşık 790.000 dolar değerinde 15.809 hisse alındığı aktarıldı. Toplam miktar 168.869 Coinbase hissesiydi.

Dönemin haberlerinde ARK’ın nisanda yaklaşık 8,6 milyon dolarlık hisse aldığı günün, Coinbase’in SEC’e karşı hukuki süreç başlattığı günle örtüştüğü belirtildi. Coinbase, 24 Nisan’da mahkemeden SEC’in Temmuz 2022 tarihli kural oluşturma dilekçesine cevap vermesini emretmesini istedi. ARK’ın daha önce haber verilen alımları, nisanda toplam 304.300 hisse ve yaklaşık 17,5 milyon dolar, martta yaklaşık 2,4 milyon hisse ve 117 milyon dolardı.

ARK Invest ve 21Shares, spot Bitcoin ETF’si için yeniden başvurdu

Mayıs 2023 itibarıyla ARK Investment Management ile 21Shares’in spot Bitcoin ETF’si henüz onaylanmamıştı. SEC, Mayıs 2022’de yapılan ikinci başvuruyu 26 Ocak 2023 tarihinde reddetti. SEC’e göre Cboe BZX, önerilen kuralın dolandırıcılığı ve piyasa manipülasyonunu önleme ve yatırımcıları koruma koşullarını karşıladığını yeterince gösterememişti. İlk ret kararı 31 Mart 2022 tarihinde verilmişti.

Üçüncü teklif 25 Nisan 2023 tarihinde sunuldu. Planlanan ETF, standart aracı kurum hesapları üzerinden düzenlemeye tabi bir borsa ürününe erişim sağlayacaktı. Başvuru sahipleri bunu kripto platformlarında doğrudan işlem yapmaya alternatif olarak sundu. Bu yapı bazı riskleri azaltabilse de Bitcoin fiyatına maruz kalma, saklama ve operasyon riskleri devam eder.

Grayscale ile SEC arasındaki devam eden dava

Yeniden başvuru sırasında Grayscale, Bitcoin Trust’ın ETF’ye dönüştürülmesini reddeden karara mahkemede itiraz ediyordu. Şirket, 29 Haziran 2022 tarihinde Columbia Bölgesi Federal Temyiz Mahkemesinden SEC kararını incelemesini istedi. Bitcoin vadeli işlem ETF’lerine izin verilirken spot ürünlerin farklı değerlendirilmesinin keyfî ve tutarsız olduğunu savundu. Mayıs 2023 itibarıyla davanın ve dönüşümün sonucu belli değildi.

Analistlerin başvurular arasındaki bağlantıya ilişkin görüşleri

Dönemin haberlerine göre Grayscale CEO’su Michael Sonnenshein, Consensus 2023 etkinliğinde mahkeme kararının eylül sonuna kadar çıkmasını beklediğini söyledi. Bu, sürecin zamanlamasına ilişkin bir beklentiydi. Grayscale Bitcoin Trust’ın net varlıkları 31 Mart 2023 itibarıyla yaklaşık 17,9 milyar dolardı. ETF.com analisti Sumit Roy, ARK ve 21Shares’in Grayscale lehine olası bir sonuçtan yararlanmayı amaçladığını düşünüyordu.

VettaFi’den Dave Nadig de başvuruyu onay sırasında yer almak için atılan bir adım olarak nitelendirdi. O dönemdeki analiz, Grayscale davayı kazansa bile GBTC’nin dönüştürülmesinin yeni bir başvurunun onayından daha uzun sürebileceği yönündeydi. Bunlar devam eden bir sürece ilişkin öngörülerdi.

Temasek, Array’e 10 milyon dolar yatırım yaptığını reddetti

Singapur’un kamuya ait yatırım şirketi Temasek, 2 Mayıs 2023 tarihinde algoritmik para birimi projesi Array’e 10 milyon ABD doları yatırdığı haberlerini reddetti. Array, bir gün önce finansman turunun şirkete yaklaşık 100 milyon dolar değer biçtiğini iddia etmişti. Temasek, haberlerin doğru olmadığını ve Array ile hiçbir ilişkisi bulunmadığını açıkladı. Dönemin haberlerine göre Binance Labs sözcüsü de yatırım yapıldığını reddetti.

Temasek, Kasım 2022’de FTX’e yaptığı 275 milyon ABD dolarlık yatırımın tamamını değer düşüklüğü olarak kaydetmişti. Aktarılan 403 milyarlık portföy değeri, 31 Mart 2022 itibarıyla Singapur doları cinsinden tutardı.