Tax-Loss Harvesting – Ano ang ‘January Effect,’ at Magiging Aktibo Ba Ito Sa Malapit na Panahon?

Sa kamakailang filing nito, inanunsyo ng MicroStrategy Inc. na nagbenta ito ng 704 Bitcoin para sa kabuuang humigit-kumulang $11.8 milyon, dahil sa layuning buwis. Ang kumpanya ay bumili naman ng 810 BTC dalawang araw pagkatapos. Noong Dis. 27, may hawak ang MicroStrategy ng humigit-kumulang 132,500 Bitcoin na nagkakahalaga ng higit sa $2 bilyon at ngayon ay may napakalaking hindi pa natutupad na pagkalugi na humigit-kumulang $2 bilyon.

Ito ang kauna-unahang pagbebenta ng Bitcoin ng kumpanya ng enterprise-software na kilala bilang pinakamalaking korporatibong mamimili ng Bitcoin na sumuway sa pangako ng CEO nitong si Michael Saylor na hindi kailanman magbebenta ng anumang bahagi ng kanilang BTC na imbakan.

“Plano ng MicroStrategy na i-carry back ang mga kapital na pagkalugi na nagmula sa transaksyong ito laban sa mga nakaraang kapital na kita,” sinabi ng kumpanya sa filing nito, na idinagdag na ito ay “maaaring magdulot ng benepisyo sa buwis.” Ipinapakita nito na ang desisyon ng kumpanya na magbenta ng mga bitcoin ay higit na dahil sa mga kadahilanang buwis kaysa sa pagkawala ng tiwala sa nangungunang cryptocurrency.

Naging unang publicly-traded na kumpanya ang MicroStrategy na nagdagdag ng Bitcoin sa kanilang balance sheet noong ikatlong quarter ng 2020 at paulit-ulit na binigyang-diin na nag-iinvest ito sa Bitcoin para sa pangmatagalan.

Ang pinuno ng investor relations at treasury nito, si Shirish Jajodia, ay nagpahayag din na “walang pagbabago sa aming Bitcoin strategy, na kung saan ay kumuha at hawakan ang Bitcoin para sa pangmatagalan.”

Ipinapakita ng unang Bitcoin sale ng MicroStrategy kung ano ang karaniwang nangyayari sa katapusan ng taon — tax loss harvesting.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pag-iinvest sa Bitcoin.

Ano ang Tax-loss Harvesting?

Ang tax-loss harvesting ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na magbenta ng mga asset sa pagkalugi sa panahon ng pagbaba ng merkado kung kailan pinakamataas ang pagkalugi o sa katapusan ng taon ng buwis kapag maaari nilang tantiyahin ang kabuuang kita upang mabawasan ang mga obligasyong buwis. Upang magamit ang tax-loss harvesting, magbebenta ang isang mamumuhunan ng mga pamumuhunan sa pagkalugi upang samantalahin ang timing ng merkado o ang taon ng buwis.

Sa US, anumang pagkalugi mula sa mga benta ay maaaring magamit upang i-offset ang buwis sa kita hanggang $3,000 sa kabuuan. Ang kapital na pagkalugi sa cryptocurrency ay maaaring magamit upang i-offset ang anumang kapital na kita na iyong nakuha noong taon na iyon — kahit na nagmula ito sa pagbebenta ng ibang security o ibang ari-arian, tulad ng stock o bahay.

Kasama sa mga benepisyo ng tax-loss harvesting ang pagbawas ng iyong buwis, pagpapaliban ng buwis, at pag-rebalance ng iyong portfolio.

Bilang isang epektibong paraan upang bawasan ang iyong buwis, kung mayroon kang mga pamumuhunan na nawalan ng halaga, ang pagbebenta nito ay maaaring i-offset ang kapital na kita mula sa ibang pamumuhunan tulad ng crypto at stocks. Makakatulong ito upang mapanatili mo ang mas maraming bahagi ng iyong kita sa pamumuhunan, dahil ikaw ay babayaran lamang ng buwis sa netong kita.

Ang tax-loss harvesting ay maaari ring makatulong sa iyo na ipagpaliban ang buwis. Kung i-reinvest mo ang kita mula sa pagbebenta ng iyong mga nalulugi na pamumuhunan, maaari mong ipagpaliban ang pagbabayad ng buwis sa mga kita hanggang sa ibenta mo ang mga na-reinvest na asset. Ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang na estratehiya kung inaasahan mong tataas ang iyong tax rate sa hinaharap.

Ang tax-loss harvesting ay maaari ring makatulong sa iyo na i-rebalance ang iyong portfolio sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pamumuhunan na tumaas ang halaga at i-reinvest ang kita upang maibalik ang balanse ng iyong portfolio. Ito ay lalo na kapaki-pakinabang kung mayroon kang target na alokasyon ng asset na sinusubukang panatilihin.

Ang mga mamumuhunan na pumipili ng end-of-year tax-loss-harvesting strategy ay pinahahalagahan ang kahusayan at napagtatanto na nagkakaroon sila ng pagkakataon na samantalahin ang mga trend ng merkado sa buong katapusan ng taon. Ang estratehiyang ito na ganap na legal ay maaaring maging kapaki-pakinabang, ngunit mahalagang tandaan na maaari rin itong maging kumplikado at dapat gamitin kasabay ng propesyonal na payo sa buwis.

Gayundin, upang samantalahin ang tax-loss harvesting, kailangan mong subaybayan nang maingat ang iyong mga hawak na cryptocurrency at mga transaksyon. Ito ay maaaring maging hamon, dahil walang sentral na imbakan para sa lahat ng transaksyon ng cryptocurrency. Gayunpaman, may ilang mga tool at serbisyo na makakatulong sa iyo na subaybayan ang iyong mga hawak at transaksyon. Kapag mayroon ka nang malinaw na larawan ng iyong mga kita at pagkalugi, maaari mo nang simulan ang pag-offset ng iyong mga pagkalugi laban sa iyong mga kita.

Sa isang tax-loss harvesting strategy na karaniwang ginagamit ng mga mamumuhunan patungo sa katapusan ng kalendaryong taon, madalas itong nagreresulta sa pagtaas ng presyo ng mga asset sa bagong taon, na lumilikha ng phenomenon na tinatawag na ‘January Effect’.

Ano ang “January Effect”

Ang January effect ay isang phenomenon sa stock market kung saan ang mga presyo ng stock ay karaniwang tumataas sa buwan ng Enero. Pinaniniwalaan na ang epekto ay dulot ng kombinasyon ng mga salik, kabilang ang tax-loss selling ng mga mamumuhunan sa Disyembre at pagdagsa ng bagong pera sa merkado sa Enero.

Ang epekto na ito ay iniuugnay din sa pagtaas ng aktibidad ng pagbili ng mga indibidwal na mamumuhunan pagkatapos ng mga pista opisyal. Ang January Effect ay maaaring maging kapaki-pakinabang na phenomenon para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng pagbili ng mga stock sa mas mababang presyo. Dagdag pa, ang January Effect ay maaaring magpahiwatig ng positibong pananaw para sa stock market para sa darating na taon.

Bagaman ang January effect ay karaniwang nakikita sa U.S. stock market, ito rin ay naobserbahan sa iba pang mga merkado sa buong mundo.

January Effect sa Crypto

Tradisyonal na buwan ng malakas na pagganap ng stock market, ang maayos na dokumentadong phenomenon na ito ay maaari ring makita sa mundo ng crypto, kung saan ang mga presyo ng Bitcoin at iba pang digital assets ay karaniwang tumataas sa loob ng buwan.

Noong nakaraang taon, bumaba ang Bitcoin noong Enero matapos ang mga presyo ng crypto ay umabot sa tuktok noong Nobyembre 2021. Gayunpaman, bago iyon, noong Enero 2021 at 2020, ang mga presyo ng Bitcoin ay nagtala ng pagtaas na 14.35% at 30%, ayon sa pagkakabanggit.

Noong 2019, tumaas ang presyo ng BTC sa unang ilang araw ng Enero ngunit nagtala ng negatibong 7.35% na pagganap sa buong buwan. Ito ay nangyari matapos ang Bitcoin ay umabot sa pinakamababa nitong punto noong nakaraang buwan, Dis. 2018. Ang taong ito ay nagmarka ng huling bear market, ngunit nagawang tumaas ng presyo ng Bitcoin sa unang ilang araw ng Enero matapos ang mga merkado ay umabot sa tuktok noong Dis. 2017, subalit nagtapos ang Enero 2018 na bumaba ng 25.8%.

Isang katulad na galaw ng presyo ay maaari ring makita sa mga taon bago iyon kung saan ang presyo ng mga digital asset ay nag-record ng pagtaas sa unang ilang araw ng Enero, na nagpapatuloy pa sa mga bull market habang nagreresulta sa drawdown sa mga bear market.

Pinagmulan: Bitcoin Monthly Return

May ilang dahilan kung bakit ang January effect ay maaaring mas malinaw sa crypto kaysa sa tradisyunal na mga merkado. Una, ang crypto market ay patuloy na bata at hindi pa ganap na mature kaya mas madaling maapektuhan ng pabago-bagong pag-ikot.

Pangalawa, ang panahon ng holiday sa katapusan ng taon ay isang yugto ng nabawasang aktibidad sa kalakalan, at ang mga presyo ay maaaring artipisyal na bumaba sa panahong ito. Kapag bumalik ang aktibidad ng kalakalan muli sa Enero, maaaring tumaas muli ang mga presyo nang naaayon.

Anuman ang dahilan, ang January effect ay isang tunay na phenomenon sa mundo ng crypto. Bagaman ang epekto ay hindi garantisadong mangyari bawat taon, ito ay isang bagay na dapat malaman ng mga mamumuhunan. Ang mga bullish sa crypto na papasok sa bagong taon ay maaaring gustong samantalahin ang effect na ito sa pamamagitan ng pagbili ng mga digital asset nang maaga sa buwan.

Saan Susunod?

Matapos maabot ang tuktok noong Nobyembre 2021 sa $3 trilyon, ang kabuuang market cap ng cryptocurrency ay nanatiling mababa sa $1 trilyon mula pa noong nakaraang tagsibol. Sa oras ng pagsulat, ang kabuuang market cap ay nasa humigit-kumulang $842 bilyon, ayon sa CoinGecko.

Ang mga pangunahing tulad ng Bitcoin at Ethereum ay bumaba ng halos 75% mula sa kani-kanilang all-time highs (ATH). Samantala, ang karamihan ng mga altcoin ay nawalan ng higit sa 90% ng kanilang halaga mula nang maabot ang kanilang mga tuktok.

Sa kasalukuyan, ang BTC ay nagte-trade sa $16,700, ngunit hinulaan ng Bitcoin bull na si Tim Draper na ang token ay aabot sa $250,000 pagsapit ng katapusan ng taon. “Hinuhula ko na ang halving sa 2024 ay magkakaroon ng positibong takbo,” sabi niya.

Ngunit hindi lahat ay bullish, ayon sa Standard Chartered (STD.DE ), maaaring bumagsak ang Bitcoin hanggang $5,000. “Ang mga kita ay bumabagsak kasabay ng mga technology shares” sa senaryo ng Standard Chartered para sa 2023, “at habang bumabagal ang Bitcoin sell‑off, nagawa na ang pinsala,” ayon sa kanila.

Kaya, habang ang merkado ay naging mas matatag mula noong mapait na pag-ulan ng nakaraang taon, mahirap pa ring hulaan kung ang crypto market ay nasa ilalim na. Maaaring makaranas pa tayo ng karagdagang paghihirap, o maaaring pumasok ang merkado sa isang boring phase na may sideways na galaw ng presyo.

Ang susunod na ilang buwan sa 2023 ay panahon ng malaking kaguluhan at kawalan ng katiyakan para sa mga mamumuhunan. Sa kasalukuyan, ang macro ang pokus, at inaasahang magte-trade ang mga crypto asset alinsunod sa mga global risk assets sa buong taon.

Ang tiyak nating maaasahan ay patuloy na lalago ang merkado habang mas maraming tao ang nagiging pamilyar sa mga cryptocurrency at ang kanilang potensyal. Sa pangmatagalan, naniniwala kami na patuloy na tataas ang merkado habang mas maraming tao ang nag-aampon ng mga cryptocurrency upang mag-imbak at maglipat ng halaga.