Enerhiya
SoftBank-Owned SB Energy Nagsumite ng S-1 para sa Inaasahang Nasdaq IPO
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
SB Energy, Inc., isang data center at power infrastructure company na karamihan ay pag-aari ng SoftBank Group Corp., ay publiko nang nagsumite ng pahayag ng pagpaparehistro sa Form S-1 sa U.S. Securities and Exchange Commission noong Setyembre 1, 2026, na naglalayong maghanda para sa iminungkahing paunang pampublikong alok ng kanyang karaniwang stock. Ang kumpanya ay nag-aplay para ilista sa Nasdaq Global Select Market at Nasdaq Texas sa ilalim ng ticker symbol na “SBE.” Inihayag ng SoftBank Group ang pagsumite sa isang pahayag korporatibo na may petsang Setyembre 2, 2026. Ang bilang ng mga share na iaalok at ang saklaw ng presyo ay hindi pa natutukoy.
Ang iminungkahing alok ay nasasailalim sa mga kondisyon ng merkado at iba pang kundisyon, kabilang ang pagiging epektibo ng pahayag ng pagpaparehistro, at sinabi ng kumpanya na walang katiyakan kung kailan o kung magsisimula o matatapos ang alok. Bilang bahagi ng panukala, balak din ng SB Energy na ialok ang mga share sa mga retail investor na tax resident at nakatira sa United Kingdom sa pamamagitan ng isang public offer platform na pinapatakbo ng Marex Financial, alinsunod sa mga patakaran ng UK Financial Conduct Authority.
Mga Bangko at Kasabay na Pribadong Paglalagay ng NVIDIA
J.P. Morgan, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ), Citigroup at Mizuho ay kumikilos bilang magkasanib na pangunahing mga book-running manager. Ang BNP Paribas, BTIG, Jefferies, Natixis, RBC Capital Markets at Truist Securities ay karagdagang mga book-running manager, habang ang ING, MUFG, Santander, SMBC Nikko, Daiwa Capital Markets America Inc., Newmark Securities, Raymond James at Rosenblatt ay mga co-manager, ayon sa anunsyo ng kumpanya.
Ang pahayag ng pagpaparehistro ay naglalaman na ang NVIDIA Corporation (NVDA ) ay kontraktwal na nangakong bumili ng $1.5 bilyon ng isang bagong klase ng non-voting equity securities, na tinukoy bilang Class N common stock, sa isang kasabay na pribadong paglalagay. Ang presyo kada share ay magiging katumbas ng presyo ng paunang pampublikong alok, at ang transaksyon ay nakasalalay at nakatakdang maisara kasabay ng IPO, alinsunod sa mga karaniwang kundisyon sa pagsasara. Ang pagsasara ng IPO ay hindi nakadepende sa pagsasara ng pribadong paglalagay. Inilarawan din ng filing ang isang prepaid forward contract na may petsang Agosto 17, 2026, kung saan nag-prepay ang NVIDIA ng $1.5 bilyon sa Energy Global, LP para sa paghahatid ng Class N shares sa presyo ng IPO na pinarami ng 90%.
Kalagayang Pangnegosyo at Pinansyal
Inilarawan ng SB Energy sa prospectus ang sarili nito bilang isang integrated data center at power infrastructure company na nagde-develop, nagtatayo at nagbabalak magpatakbo ng mga pasilidad ng data center na may sukat na gigawatt-scale habang nagde-develop, nagtatayo, nagmamay-ari at nagpapatakbo rin ng mga asset ng power generation. Ang SoftBank at OpenAI ay mga strategic investor at customer sa mga data center campus nito, at ang NVIDIA ay isang strategic investor at residual value guarantor sa PORTS-Pike Technology Campus sa Pike County, Ohio.
Iniulat ng kumpanya na humigit-kumulang $439 bilyon ang backlog, na binubuo ng halos $430 bilyon mula sa data center segment backlog at humigit-kumulang $10 bilyon mula sa standalone power backlog. Iniulat nito ang 8.8 GW-IT ng kontratang kapasidad ng data center, kung saan 0.8 GW-IT ay kasalukuyang itinatayo at 8.0 GW-IT ay kontraktado ngunit hindi pa sinisimulan ang konstruksyon. Walang kapasidad ng data center ang kasalukuyang operational. Noong Hunyo 30, 2026, ang operating power portfolio nito ay binubuo ng humigit-kumulang 2.2 GWac ng mga proyektong solar at battery energy storage, na may karagdagang humigit-kumulang 2.5 GW na kasalukuyang itinatayo.
Para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2026, iniulat ng SB Energy ang kabuuang kita na $138.7 milyon at net loss na $3,208.9 milyon na iniuukol sa kumpanya. Kasama sa pagkawala ang $589.5 milyon na non-cash stock-based compensation expense at $2,573.1 milyon na non-cash expense na may kaugnayan sa pagbabago ng patas na halaga ng warrant liability nito. Para sa taong nagtatapos noong Disyembre 31, 2025, iniulat ng kumpanya ang kabuuang kita na $213.5 milyon at net loss na $738.0 milyon; para sa taong nagtatapos noong Disyembre 31, 2024, iniulat nito ang kabuuang kita na $232.2 milyon at net income na $106.1 milyon. Noong Hunyo 30, 2026, ang naipong deficit nito ay $3,803.0 milyon. Ang kita hanggang ngayon ay pangunahing nagmula sa standalone power segment; ang data center segment ay hindi pa nakapag-generate ng makabuluhang kita at hindi inaasahang gagawa nito hanggang sa magsimula ang pag-upa sa unang yugto ng Cosmos Technology Campus, na inaasahan ng kumpanya sa ika-apat na quarter ng 2026.
Istruktura ng Korporasyon at Relasyon sa OpenAI
Ang SB Energy, Inc. ay isang korporasyon sa Texas. Ito ay nabuo sa pamamagitan ng statutory conversion ng SE Global Holdings, LLC tungong isang Delaware corporation noong Hulyo 10, 2026, na naging Texas for-profit corporation noong Agosto 28, 2026, at pinalitan ang pangalan nito sa SB Energy, Inc. noong Agosto 31, 2026. Pagkatapos ng alok, inaasahang mananatiling controlling shareholder ang SoftBank Group Corp., at ang kumpanya ay magiging isang “controlled company” alinsunod sa mga patakaran ng pamamahala ng Nasdaq. Ang kumpanya ay isang “emerging growth company” alinsunod sa mga batas ng pederal na securities at maaaring pumili na sumunod sa ilang binawasang pangpublikong reporting requirements.
Inilalahad ng filing ang malawak na mga kasunduan sa mga kaugnay na partido kasama ang OpenAI. Ang OpenAI ay may hawak na 3,991,809 na warrants na may nominal na exercise price na $0.01 kada share sa ilalim ng binagong at muling inayos na warrant agreement na may petsang Agosto 17, 2026, kung saan 1,737,867 ay vested o mag-vest kapag na-presyo ang alok at ito ay net exercised para sa common stock. Noong Agosto 2026, inupahan ng SB Energy ang PORTS-Pike Technology Campus site sa OpenAI sa ilalim ng 20-taong termino; ang campus na iyon ay dinisenyo upang maglaman ng 17 data center building na nag-aagregate ng humigit-kumulang 8.0 GW-IT ng kritikal na IT capacity. Nag-isyu rin ang kumpanya ng $999.0 milyon na 8.875% senior secured notes na due 2031 noong Mayo 2026 upang pondohan ang Cosmos Technology Campus sa Travis County, Texas, kung saan isang affiliate ng SoftBank ang tenant sa ilalim ng 15-taong triple-net lease. Ang inaasahang kabuuang upa sa ilalim ng lease na iyon sa unang termino ay humigit-kumulang $2.5 bilyon, at ang SoftBank Group Capital Limited ay nagbigay ng guaranty para sa mga obligasyon ng tenant na may inaasahang kabuuang exposure na humigit-kumulang $2.9 bilyon.
Plano ng kumpanya na pumasok sa isang bagong senior secured revolving credit facility kaugnay ng alok at bayaran ang humigit-kumulang $709.5 milyon ng intercompany notes, kasama ang naipong at hindi pa nababayarang interes, na utang sa direktang magulang nitong SBE Global, LP. Ang pahayag ng pagpaparehistro ay naisumite na sa SEC ngunit hindi pa nagiging epektibo, at ang mga securities ay hindi maaaring ibenta hangga’t hindi ito nagiging epektibo.
