Bumaba nang 25% ang kita ng PTC sa quarter habang lumalaki ang taunang antas ng kita

Inihayag ng PTC ang mga resulta nito para sa ikaapat na quarter ng piskal na taon at sa buong taon noong Nobyembre 4, 2026, at iniulat na bumaba nang 25% kumpara sa kaparehong quarter noong nakaraang taon ang kita para sa quarter na nagtapos noong Setyembre 30, sa $673.3 milyon mula sa $893.8 milyon. Tumaas nang 8% ang taunang antas ng kita, hindi kasama ang mga negosyong Kepware at ThingWorx na ipinagbili, sa $2.508 bilyon mula sa inamyendahang paghahambing na $2.320 bilyon. Tumaas nang 1% ang kabuuang iniulat na ARR.

Ipinapakita ng pagkakaiba kung ano ang sinusukat ng dalawang sukatan. Tinutukoy ng PTC ang ARR bilang taunang halaga ng mga aktibong kontrata para sa software na may subscription, software bilang serbisyo (SaaS), pagho-host at suporta sa katapusan ng panahon ng pag-uulat. Hindi ito kinukuwenta batay sa kinilala o hindi pa kinikitang kita, at hindi ito naaapektuhan ng pagbabago-bago sa panahon ng pagkilala sa kita alinsunod sa ASC 606. Partikular na mahalaga ang pagkakaibang ito sa mga kontrata ng subscription para sa software na naka-install mismo sa lugar ng kostumer, dahil maaaring kilalanin sa iisang takdang panahon ang malaking bahagi ng halaga ng kontrata sa halip na pantay-pantay sa buong panahon ng subscription.

Pangunahing nagmula sa kita mula sa mga lisensya ang pagbaba ng kita sa quarter; kabilang dito ang bahaging inilalaan sa lisensya mula sa kita ng mga subscription. Bumaba ito sa $267.0 milyon mula sa $484.1 milyon, samantalang halos hindi nagbago ang kita mula sa suporta at mga serbisyong cloud: $382.1 milyon kumpara sa $385.4 milyon. Halos hindi rin nagbago ang mga gastusing pampatakbo, na umabot sa $344.8 milyon kumpara sa $343.3 milyon; dahil dito, naging $212.6 milyon ang kita mula sa operasyon kumpara sa $433.6 milyon.

Dahil dito, lumiit ang operating margin ayon sa GAAP mula 48.5% tungo sa 31.6%. Bumaba ang netong kita sa $157.3 milyon mula sa $347.8 milyon, at bumaba ang diluted na kita bawat sapi sa $1.44 mula sa $2.88. Bumaba naman sa $2.03 mula sa $3.41 ang diluted na EPS na hindi GAAP, na hindi kabilang ang mga item gaya ng kabayarang nakabatay sa mga sapi at amortisasyon ng mga hindi nasasalat na asset na nakuha.

Nag-angat sa taunang kita ang mga pakinabang mula sa pagbebenta ng mga negosyo

Para sa buong piskal na taon, halos hindi nagbago ang kita: $2.733 bilyon kumpara sa $2.739 bilyon, bagaman bumaba ito nang 2% batay sa pare-parehong halaga ng palitan. Gayunman, tumaas ang netong kita ayon sa GAAP sa $1.033 bilyon mula sa $734.0 milyon, at tumaas nang 47% ang diluted na EPS sa $8.93 mula sa $6.08.

Kabilang sa taunang kitang iyon ang $463.9 milyon na pakinabang mula sa pagbebenta ng Kepware at ThingWorx. Hindi isinama sa pagtutugma ng mga bilang na hindi GAAP ang mga pakinabang na iyon at iba pang tinukoy na item, kaya ibang paghahambing ng netong kita ang ipinakita: bahagyang bumaba ang inayos na netong kita sa $953.7 milyon mula sa $958.8 milyon. Gayunman, tumaas pa rin ang EPS na hindi GAAP sa $8.24 mula sa $7.94, habang bumaba ang timbangang average ng bilang ng mga diluted na sapi sa 115.716 milyon mula sa 120.777 milyon. Ipinapakita nito na ang pagtaas ng kita bawat sapi ay kaugnay ng mas maliit na bilang ng mga sapi, hindi ng paglago ng inayos na kita.

Mas malaki ang mga muling pagbili ng sariling sapi kaysa sa taunang malayang daloy ng salapi

Humina rin ang paglikha ng salapi sa quarter. Bumaba ang daloy ng salapi mula sa operasyon sa $47.3 milyon mula sa $104.0 milyon, samantalang bumaba sa $37.7 milyon mula sa $100.5 milyon ang malayang daloy ng salapi, na tinutukoy bilang daloy ng salapi mula sa operasyon bawas ang mga gastusing kapital. Kabilang sa quarter ang humigit-kumulang $24 milyon na mga gastusing kaugnay ng pagbebenta ng mga negosyo, $75 milyon na kaugnay na buwis na binayaran, at $5 milyon na gastusing kapital para sa paglilipat ng isang pangunahing sentro ng pananaliksik at pagpapaunlad. Hindi inaasahan ng PTC na mauulit ang mga item na ito sa mga susunod na taon.

Tumaas ang taunang malayang daloy ng salapi sa $872.7 milyon mula sa $856.7 milyon, ngunit higit na mas malaki ang ginastos sa muling pagbili ng mga sapi—$1.625 bilyon. Nakatala rin sa pahayag ng daloy ng salapi ang $531.5 milyon mula sa pagbebenta ng mga negosyo at $411.3 milyon na netong pangungutang. Tumaas sa $1.610 bilyon mula sa $1.197 bilyon ang utang sa katapusan ng taon, matapos ibawas ang mga ipinagpalibang gastos sa pag-isyu.

Dahil sa pagkuha, itinitigil ang mga pagtataya at conference call tungkol sa kita

Itinitigil ng PTC ang mga conference call tungkol sa kita kada quarter at hindi na nagbibigay ng mga pagtataya kada quarter o taun-taon dahil sa planong pagkuha rito ng Schneider Electric (SND.DE ). Sa ilalim ng pinal na kasunduang inanunsiyo sa pahayag tungkol sa pagkuha noong Oktubre 5, 2026 ng dalawang kumpanya, makatatanggap ng $205 na salapi bawat sapi ang mga shareholder ng PTC, alinsunod sa mga kundisyon para maisara ang transaksyon. Tinataya ng mga tuntunin ang halaga ng equity ng PTC sa humigit-kumulang $22.6 bilyon at nagpapahiwatig ng halagang pangnegosyo na $23.7 bilyon.

Inaasahan ng dalawang kumpanya na maisasara ang transaksyon pagsapit ng ikatlong quarter ng 2027, alinsunod sa mga kundisyon kabilang ang pag-apruba ng mga may hawak ng hindi bababa sa mayorya ng mga natitirang sapi ng PTC at ang mga kinakailangang pag-apruba mula sa mga regulator. Dahil inalis na ang karaniwang pagtataya at conference call ng pamunuan, ang mga prosesong ito ng pag-apruba ang susunod na mga hakbang ng korporasyon na isiniwalat. Samantala, nananatiling mahalagang pagkakaiba sa pagbasa sa iniulat na performance ng PTC ang paglago ng ARR, ang panahon ng pagkilala sa kita alinsunod sa ASC 606 at ang mga pakinabang mula sa pagbebenta ng mga negosyo.