Hindi Gusto ng Mga Tao ang CBDCs, Gusto Nila ang Bitcoin (BTC)

Habang ang mundo ay patungo sa mas digital at walang cash na lipunan, ang mga pamahalaan at mga central bank ay nag-iimbestiga sa ideya ng pag-isyu ng Central Bank Digital Currencies (CBDCs) upang palitan ang pisikal na salapi.

Gayunpaman, sa kabila ng mga posibleng benepisyo na maaring ibigay ng CBDCs, tulad ng mas mabilis na transaksyon at pinahusay na financial inclusion, marami pa rin ang hindi kumbinsido na ang CBDCs ang tamang daan. Sa halip, dumarami ang mga indibidwal na lumilingon sa Bitcoin (BTC) bilang kanilang pinapaborang digital na pera.

May ilang dahilan kung bakit ang mga tao ay lumalapit sa Bitcoin kaysa sa CBDCs, at kung bakit mas mainam ang Bitcoin para sa mga naghahanap ng desentralisado at ligtas na sistemang pinansyal. Ngunit bago tayo lumalim pa rito, alamin muna natin kung ano ang kalagayan ng CBDCs.

Pagpapanatili ng Ganap na Kontrol

Ang Central Bank Digital Currency (CBDC) ay ang digital na anyo ng pambansang fiat currency na inisyu at sinusuportahan ng mga central bank. Layunin nitong gumana tulad ng tradisyonal na pera, na nagbibigay ng ligtas at maginhawang paraan para sa digital na pagbabayad at pag-iimbak ng halaga.

Maaaring ilabas ang mga CBDC sa iba’t ibang anyo, kabilang ang retail CBDCs at wholesale CBDCs. Ang retail CBDCs ay dinisenyo para sa paggamit ng pangkalahatang publiko, samantalang ang wholesale CBDCs ay nakalaan para sa mga institusyong pinansyal at iba pang malalaking entidad para sa layuning settlement. Ang tiyak na anyo at disenyo ng mga CBDC ay maaaring mag-iba depende sa bansa at sa central bank na nag-iisyu.

Ang puwersa para sa mas radikal na pagbabago ay nagmumula sa China, kung saan ang kanilang central bank ay nagsimulang subukan at ipatupad ang digital yuan, na kanilang iniisip bilang cash para sa hinaharap, na sa kalaunan ay aalisin ang pangangailangan para sa papel na pera.

Gayunpaman, hindi tulad ng Bitcoin, na gumagana sa desentralisadong blockchain networks at hindi kinokontrol ng anumang sentral na awtoridad, ang mga CBDC ay dinisenyo upang maging sentralisado at kontrolado ng mga central bank.

Kaya, habang itinataguyod ng Bitcoin ang mga ideyal ng desentralisasyon, ang isang CBDC ay dinisenyo upang mapanatili ang napakalaking bahagi ng pamamahala sa loob ng pamahalaan. Ang mga pagsisikap na bumuo ng mga CBDC ay bahagi ng hangarin ng pambansang pamahalaan na palitan ang mga cryptocurrency ng isang anyo ng virtual na pera na babagay sa umiiral na mga sistemang pinansyal at regulasyon.

At ang tagapamahala ng lahat ng cash, at tagapagsuri ng lahat ng transaksyon, ay magiging central bank na. Walang pangangailangan para sa digital cash na maaaring i-convert, dahil ang yunit ng CBDC ay mismo isang direktang pananagutan ng central bank, na eksaktong katumbas ng papel na pera, hindi lamang ito kinokonvert, kaya’t nagiging hindi na kailangan ang papel na pera.

Nagbubukas ng Mahahalagang Alalahanin ang mga CBDC

Dahil gumagamit ang mga CBDC ng digital ledger technology, may potensyal silang magbigay ng maraming benepisyo, tulad ng mas mabilis at mas murang transaksyon. Gayunpaman, nagdudulot ito ng maraming alalahanin tungkol sa surveillance at privacy. Ang sentralisasyon ay isa lamang sa mga dahilan kung bakit natatakot ang mga tao na gumamit ng mga CBDC.

Nakikita na natin ang ilang mga halimbawa kung saan ang mga pamahalaan ay maling ginamit ang kanilang kapangyarihan kaugnay ng pagbibigay ng access sa sistemang pinansyal o paglimita ng paggamit ng fiat sa ilang grupo. Sa maraming bansa, ang ilang grupo ng tao ay hindi makakakuha ng serbisyong pinansyal dahil sa mga kadahilanan tulad ng kakulangan sa mga dokumentong pagkakakilanlan o mababang kita. Nagdudulot ito ng financial exclusion at nagpapahirap sa mga indibidwal na ito na makilahok sa ekonomiya.

Bukod sa maling paggamit ng kapangyarihan upang limitahan ang access sa sistemang pinansyal, naglalagay ang mga pamahalaan ng mga economic sanctions sa ilang bansa o indibidwal. Nagdudulot ito ng pagputol sa mga indibidwal mula sa sistemang pinansyal at hindi nila ma-access ang kanilang mga pondo.

Sa ilang bansa, ang pamahalaan ay nagtatakda pa nga ng currency controls na naglilimita sa halaga ng fiat currency na maaaring i-withdraw o i-transfer ng mga indibidwal at negosyo. Maaaring magdulot ito ng negatibong epekto sa paglago ng ekonomiya at limitahan ang kakayahan ng mga indibidwal at negosyo na magsagawa ng mga transaksyon.

Higit pa rito, sa maraming kaso, kinukumpiska ng mga pamahalaan ang pondo ng mga indibidwal o negosyo para sa iba’t ibang kadahilanan, tulad ng tax evasion o pinaghihinalaang krimen. Sa maraming pagkakataon, ang ganitong uri ng maling paggamit ng kapangyarihan ng pamahalaan ay ginagawa nang walang due process o wastong dahilan.

Sa ganap na kontrol ng mga CBDC ng mga central bank, makatuwiran na mag-alala ang mga tao na ang sentralisasyon ay maaaring magdulot ng pang-aabuso sa kapangyarihan, pati na rin ng mga isyu sa korapsyon at transparency.

Mayroon ding mga alalahanin na maaaring magbigay ang mga CBDC ng labis na kapangyarihan sa pamahalaan upang subaybayan at kontrolin ang mga transaksyong pinansyal. Dahil digital ang mga CBDC, magiging mas madali para sa mga central bank na subaybayan at bantayan ang paggastos kumpara sa pisikal na pera. Maaaring magdulot ito ng pagkawala ng privacy at magamit para sa surveillance.

Bukod pa rito, wala silang anonymity. Upang gawing mas madali para sa mga pamahalaan na subaybayan at bantayan ang paggastos, dinidisenyo ang mga CBDC sa paraang hindi pinapayagan ang mga anonymous na transaksyon, na naglalagay sa privacy ng mga mamamayan sa panganib.

Bitcoin: Isang Posibleng Mas Mabuting Alternatibo

Ang Bitcoin ay ang pinakamalaking cryptocurrency na nilikha noong 2008 matapos ang krisis pinansyal, isang pandaigdigang pag-urong ng ekonomiya na nagdulot ng pagkawala ng tiwala sa tradisyonal na institusyong pinansyal at mga pera na sinusuportahan ng pamahalaan. Ipinakita ng krisis ang mga kahinaan ng sentralisadong sistemang pinansyal at binigyang-diin ang pangangailangan para sa isang desentralisado at ligtas na alternatibo.

Isang hindi kilalang tao o grupo ng mga tao na gumagamit ng pseudonym na Satoshi Nakamoto ang lumikha ng isang desentralisadong digital na pera na gumagana nang walang sentral na awtoridad o tagapamagitan.

Ang pagiging desentralisado ay nangangahulugang ang Bitcoin ay mas hindi madaling maapektuhan ng interbensyon o sensura ng pamahalaan, na isang malaking alalahanin sa mga CBDC. Bukod pa rito, maaaring gawin ang mga transaksyon ng Bitcoin nang anonymous, na nagbibigay ng mas malaking privacy at seguridad kumpara sa mga CBDC. Bagaman maaaring idisenyo ang mga CBDC upang payagan ang mga anonymous na transaksyon, malabong pahintulutan ito ng mga pamahalaan dahil sa kanilang mga alalahanin tungkol sa krimen sa pananalapi at terorismo.

Dagdag pa, ang Bitcoin ay malawak nang tinatanggap bilang anyo ng pagbabayad ng mga mangangalakal at indibidwal sa buong mundo, na nangangahulugang may kalamangan ito sa mga CBDC pagdating sa pag-aampon. Bagaman maaaring mas maginhawa ang mga CBDC para sa ilang transaksyon sa loob ng isang bansa, maaaring hindi ito kasing tinatanggap sa pandaigdigang antas.

Gayunpaman, hindi perpekto ang Bitcoin, tulad ng makikita sa mababang bilang ng transaksyon kada segundo (TPS) at mataas na gastos. Ngunit ipinakilala ang Lightning Network (LN) upang tugunan ang mga problemang ito. Ito ay isang layer-2 protocol na nagbibigay-daan sa mas mabilis, mas mura, at mas pribadong mga transaksyon ng Bitcoin.

Ang Lightning Network ay lumilikha ng network ng mga payment channel sa pagitan ng mga gumagamit, na ginagamit para sa mga off-chain na transaksyon. Ang mga payment channel na ito ay nililikha sa pamamagitan ng pag-lock ng tiyak na halaga ng Bitcoin sa isang multi-signature address na maaaring ma-access ng parehong partido. Kapag naitatag na ang channel, maaaring magsagawa ng walang limitasyong mga transaksyon ang dalawang partido nang hindi ito ibinobroadcast sa blockchain.

Sa pamamagitan ng pagpapahintulot ng halos agarang mga transaksyon na may napakababang bayad, dahil isinasagawa ang mga transaksyon off-chain at tanging ang huling resulta lamang ang isinasagawa sa blockchain, ginagawang posible ng LN ang micropayments at iba pang mga transaksyon na magiging hindi praktikal o magastos sa Bitcoin blockchain.

Ang ‘eNaira’ ng Nigeria ay Halos Isang Kabiguan sa Panahong Ito

Ang kakulangan ng tiwala at pag-aampon sa mga CBDC ay makikita na sa Nigeria, kung saan ipinakilala ng pamahalaan ang eNaira noong Oktubre 2021 upang itaguyod ang financial inclusion at bawasan ang pag-asa sa pisikal na salapi. Gayunpaman, sa kabila ng patuloy na mga isyu sa papel na pera, nabigong makakuha ng malawak na pagtanggap ang eNaira hanggang ngayon.

Una, may kakulangan sa kamalayan. Maraming Nigerian ang hindi alam ang tungkol sa eNaira at kung paano ito gumagana. Hindi sapat ang ginawa ng pamahalaan upang itaguyod ang eNaira at turuan ang mga tao tungkol sa mga benepisyo nito at kung paano ito gamitin. Nagdulot ito ng kakulangan sa tiwala at kumpiyansa sa digital na pera.

Hindi rin malawak na tinatanggap ng mga mangangalakal at negosyo sa Nigeria ang digital fiat currency. Pinapahirap nito para sa mga tao na gamitin ito sa pang-araw-araw na transaksyon, na nagbabawas ng kaakit-akit nito bilang anyo ng digital na pera.

Ngunit higit sa lahat, ang mga isyu sa tiwala hinggil sa CBDC ay pangunahing alalahanin. May mga pag-aalala tungkol sa seguridad at privacy ng eNaira, at kung ito ay maaaring masailalim sa surveillance ng pamahalaan o cyber-attacks. Dahil dito, maraming Nigerian ang walang tiwala sa digital na pera.

Ang Nigeria ay nakaranas ng malaking hindi matatag na ekonomiya sa mga nagdaang taon, kabilang ang mataas na antas ng implasyon at devaluasyon ng pambansang pera. Dahil dito, mas pinipili ng maraming tao na maghawak ng pisikal na cash o iba pang asset bilang store of value kaysa sa eNaira.

Mas Malakas na Pagkiling ng mga Nigerian sa Bitcoin

Habang hindi popular ang CBDC sa Nigeria, malinaw na nakakuha ng puwersa ang Bitcoin sa bansang ito sa Africa. Ang kamakailang krisis sa cash ng ekonomiya sa Nigeria, partikular, ay nagpalakas ng pagkiling ng mga mamamayan sa Bitcoin, kung saan ito ay malawak na ginagamit bilang isang financial safe haven.

Ang krisis na ito ay sanhi ng muling pagdidisenyo ng naira noong Nob. 2022, ng klima politikal, at mga kondisyon ng ekonomiya. Sa kasalukuyan, ang bansa ay humaharap sa rekord na mataas na implasyon na humigit-kumulang 21% at kakulangan sa cash ng mga bagong disenyo ng naira notes. Ngunit hindi ito ang lahat. Ang central bank (CBN) ay nag-anunsyo ng patakaran sa lingguhang limitasyon sa pag-withdraw ng cash, na kasalukuyang nagtatakda ng lingguhang limitasyon na ₦500,000 (~$667) para sa mga indibidwal.

Ang hakbang ng CBN patungo sa isang cashless society na kinabibilangan ng pagpapakilala ng eNaira CBDC, ay nakakatanggap ng kritisismo dahil sa potensyal nitong gamitin upang higpitan ang kalayaan sa pamamagitan ng mapanghimasok na surveillance programs.

Sa gitna ng mga paghihirap sa ekonomiya, dumarami ang mga Nigerian na lumilingon sa cryptocurrencies, partikular ang Bitcoin, upang protektahan ang sarili laban sa implasyon at lampasan ang mga limitasyon sa mga transaksyon ng naira sa online payments. Bilang resulta, ang Nigeria ay pumuwesto sa ika-11 na puwesto sa Chainalysis 2022 Global Crypto Adoption Index at ika-17 sa P2P exchange trade volume.

Ang isyu ng limitadong access sa mga global na financial rails ay matagal nang nagpapahirap sa Nigeria, dahil madalas silang nililista sa itim na listahan dahil sa mga geopolitical na prayoridad na wala sa kanilang kontrol. Sa kabaligtaran, nag-aalok ang bitcoin ng isang global na opsyon nang walang arbitraryong pag-aalis batay sa heograpiya o klase.

Sa pagtanggap ng Africa ng $49 bilyong global remittances, maraming Nigerian ang lumipat sa bitcoin para sa pagpapadala at pagtanggap ng mga bayad. Ang kasikatan na ito ay nagdulot sa Sub-saharan Africa na magtala ng $100 bilyong on-chain cryptocurrency volume noong 2022, isang pagtaas na 16% mula sa nakaraang taon, na inaasahang tataas pa sa 2023 matapos ang kamakailang krisis sa muling pagdidisenyo ng naira.

Ayon sa World Bank, higit sa 55% ng mga adultong African ay walang bangko noong 2021, na pangunahing umaasa sa cash para sa mga transaksyon at pag-iingat ng kayamanan. Ang muling pagdidisenyo ng naira ay lalong nagdulot ng negatibong epekto sa populasyong walang bangko.

Sa kabila ng lahat ng mga paghihirap na ito, nagbibigay ang bitcoin ng isang alternatibo na nagpapanatili ng ekonomikong awtonomiya at nagkakaloob ng access sa isang global na monetary network. Ang pagsasama ng Lightning Network ng bitcoin sa mga consumer application ay nagpadali para sa mga Nigerian na mag-transact ng pera lokal at global.

Isa Pang Halimbawa: Ang Hong Kong ay Hindi Pinapansin ang eCNY, Tumanggap ng Crypto

Ang pag-aatubili sa mga CBDC at pagkiling sa Bitcoin ay hindi lamang makikita sa Nigeria kundi pati na rin sa Hong Kong, kung saan ang mga pagsisikap ng pamahalaan na itaguyod ang “digital yuan” o e-CNY ay hindi nakakuha ng maraming suporta.

Sa unang apat na araw matapos ilabas, tanging 625 residente lamang ang nakakuha ng e-CNY hard wallets, sa kabila ng 20% na diskwento na ibinigay ng pamahalaan sa mga pagbili mula sa lokal na mga nagbebenta.

Sa kabila nito, patuloy pa rin ang mga lokal na awtoridad na itaguyod ang digital yuan bilang bahagi ng kanilang mas malawak na politikal na misyon na isama ang Hong Kong sa Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area.

Ang mabagal na pag-aampon ng e-CNY ay makikita rin sa China, kung saan ang kabuuang transaksyon ay umabot lamang sa 100 bilyong yuan ($14 bilyon) dalawang taon matapos itong ilunsad sa merkado. Sa pagsisikap na pasiglahin ang pag-aampon, nagbigay ang mga lungsod ng higit sa 180 milyong yuan ($26.5 milyon) na halaga ng CBDC sa anyo ng mga subsidiya at consumption coupons noong panahon ng Lunar New Year noong Pebrero 2023.

Habang nahihirapan ang CBDC na makakuha ng puwersa, hindi lamang ang mga tao ang lumilingon sa digital assets, kundi pati na rin ang mga awtoridad ay gumagawa ng mga regulasyong crypto-friendly, kung saan ang Hong Kong ay kumikilos upang suportahan ang pag-unlad ng blockchain at digital currencies.

Ang Securities and Futures Commission (SFC) ng Hong Kong ay nagpanukala ng mga bagong regulasyon sa crypto, kabilang ang paglisensya ng mga crypto-asset service platform, na may hinahanap na opinyon kung dapat ding payagan ang mga retail investor na lumahok. Ang pamahalaan ay naglaan din ng HK$50 milyon (~$6.4 milyon) para sa pamumuhunan sa pag-unlad at edukasyon ng crypto asset.

Konklusyon

Malinaw na hindi tinatanggap ng mga tao ang Central Bank Digital Currencies (CBDCs) nang kasing dali ng inaasahan ng ilang pamahalaan. Ang mga dahilan nito ay iba-iba, kabilang ang mga alalahanin tungkol sa privacy, surveillance, kontrol ng pamahalaan, mga teknikal na isyu, at limitadong pag-aampon.

Gayunpaman, dumarami ang mga lumilingon sa Bitcoin (BTC) bilang alternatibo sa tradisyonal na pera at CBDCs. Ang Bitcoin ay nag-aalok ng desentralisado at open-source na alternatibo sa mga pera na kontrolado ng pamahalaan, na nagbibigay sa mga gumagamit ng mas malaking privacy at kontrol sa kanilang pondo.

Habang ang mundo ay nagiging mas digital at humihiling ang mga tao ng mas malaking kalayaan sa pananalapi at privacy, malamang na patuloy na tataas ang kasikatan ng Bitcoin. Maaaring subukan ng mga pamahalaan na itaguyod ang kanilang sariling digital na pera, ngunit malabong maabot nila ang tiwala at pag-aampon na naabot na ng Bitcoin.

Ipinapakita nito na ang hinaharap ng pera ay maaaring hindi nasa CBDCs, kundi sa mga desentralisadong digital na pera tulad ng Bitcoin na nagbibigay sa mga gumagamit ng mas malaking soberanya at kontrol sa pananalapi.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Bitcoin.