Ano ang Liquid Staking Tokens (LSTs)? – Lahat ng Kailangan Mo Malaman

LSTs (Liquid Staking Tokens) kamakailan lamang naging popular na tampok sa merkado ng DeFi (Decentralized Finance). Ang mga digital na asset na ito ay patuloy na humihikayat ng mga bagong gumagamit sa kanilang mga network para sa iba’t ibang dahilan. Ano ang Liquid Staking Tokens, at ano ang nagiging dahilan kung bakit ito kaakit-akit sa mga DeFi user? Narito ang lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa pag-usbong ng LSTs.

Ano ang Staking?

Upang maunawaan ang Liquid Staking, kailangan mo munang maunawaan ang konsepto ng staking. Ang mga Proof-of-Stake (PoS) network ay hindi umaasa sa mga minero para manatiling ligtas. Sa halip, pinapahintulutan nila ang mga gumagamit na i-lock ang kanilang mga token sa mga smart contract ng network upang lumahok sa proseso ng pag-validate. Ang aksyong ito ay kilala bilang staking. Kapansin-pansin, ang ganitong estilo ng consensus ay nagpapababa ng gastos, nagpapahintulot ng mas maraming partisipasyon, at nagpapabuti ng scalability.
Hinahangad ng mga staking protocol na panatilihin mong naka-lock ang iyong mga asset sa isang smart contract para sa isang takdang panahon. Kapalit ng mga aksyong ito, tumatanggap ka ng mga gantimpala mula sa network sa anyo ng mga token. Ang pamamaraang ito ay nakatulong na bawasan ang mga kahinaan ng Proof-of-Work (PoW) network tulad ng Bitcoin ngunit marami pa rin ang dapat pagbutihin.

Pagpasok ng LSTs (Liquid Staking Tokens)

Ang liquid staking tokens ay mga blockchain asset na ibinibigay sa mga staker kapag sila ay sumali sa isang liquidity pool. Kapansin-pansin, ang mga token na ito ay may direktang ugnayan sa halaga ng mga token na iyong ini-stake. Dahil dito, nagsisilbi silang maraming papel tulad ng pagrepresenta sa pagmamay-ari ng staker sa mga asset at mga gantimpala na nakuha mula sa stake pool.

Karaniwan ding tawagin ang mga asset na ito bilang liquid staking derivatives. Katulad ng ibang derivatives, pinapayagan nila ang mga gumagamit na ma-access ang mga oportunidad sa merkado nang hindi hawak ang mismong asset. Sa kaso ng LSTs, nananatiling naka-stake ang iyong orihinal na asset habang hawak mo ang tokenized na bersyon nito. Ang pangunahing dapat maunawaan ay ang halaga ng iyong LSTs ay direktang tumutugma sa halaga ng iyong mga naka-stake na token.

Anong mga Problema ang Sinusubukang Lutasin ng LSTs (Liquid Staking Tokens)?

Maraming isyu ang natutulungan resolbahin ng LSTs para sa mga mangangalakal at platform. Una, tumutulong ang LST na palayain ang liquidity na dati ay hindi magagamit. Noon, wala kang access sa iyong mga asset kapag naka-stake na ang mga ito. Ang kakulangan ng liquidity na ito ay maaaring magdulot ng mga na-miss na oportunidad para sa mga gumagamit at maging mas malalaking operational na isyu para sa mga platform.
Tinitiyak ng liquid staking tokens na hindi mo mamimiss ang susunod mong malaking oportunidad. Pinapayagan nila ang mga staker na makakuha ng gantimpala gamit ang pool at karagdagang mga tampok nang sabay. Halimbawa, maaaring i-stake ng isang gumagamit ang kanyang mga token at pagkatapos ay mag-yield farm ng kanyang LSTs. Ang opsyong ito ay nagbubukas ng pinto para sa mas mataas na ROI at mas maraming paglago ng network. Pinapayagan ka rin nitong tumugon sa mga kondisyon ng merkado at i-offset ang anumang pagkalugi na dulot ng pagbaba ng halaga ng iyong naka-stake na asset sa panahon ng pabagu-bagong kondisyon ng merkado.

Mga Benepisyo ng LSTs (Liquid Staking Tokens)

Maraming dahilan kung bakit naging karaniwang makita ang LSTs sa merkado ng DeFi. Una, ang mga token na ito ay flexible. Maaari silang i-trade para sa ibang asset o kahit gamitin bilang collateral upang makakuha ng karagdagang pondo. Ang LSTs ay na-trade sa karamihan ng DEXs (Decentralized Exchanges) at maaaring i-stake sa ibang mga pool. Ang flexibility na ito ay nangangahulugang palagi mong makukuha ang pinakamaksimum na benepisyo mula sa galaw ng merkado.

Patunay ng Naka-Stake na Asset

Ang Liquid Staking Tokens ay nagsisilbing isa pang mahalagang papel sa ekonomiya. Sila ay kumikilos bilang blockchain-backed na patunay ng pagmamay-ari ng mga naka-stake na asset. Ang pagmamay-aring ito ay maaaring mapatunayan sa loob ng ilang segundo gamit ang isang blockchain explorer. Dahil dito, maaaring mapabuti ng LSTs nang malaki ang iyong access sa passive income.

Pag-diversify ng mga Hawak

Isa pang malaking benepisyo ng LSTs ay ang kanilang cross-chain capabilities. Bilang ika-apat na henerasyon ng mga digital asset, maaaring gamitin ang mga token na ito sa maraming network. Maaaring mag-stake ang mga gumagamit sa isang asset at pagkatapos ay gamitin ang mga opsyon sa lending, staking, o yield farming sa ibang network. Ang kakayahang ito ay nagbibigay kapangyarihan sa mga gumagamit na isama ang ilang network batay sa kanilang mga alok upang mapabuti ang kanilang DeFi strategy.

Episyensya ng Kapital

Ang mga nais mapabuti ang kanilang episyensya ng kapital ay makakakita na ang LSTs ay magandang opsyon na isaalang-alang. Ang mga digital asset na ito ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit na kumuha ng karagdagang utility at gantimpala mula sa mga naka-stake na asset nang hindi sinisira ang kanilang pangako. Dahil dito, ang iyong kapital ay nagiging mas kapaki-pakinabang kaysa sa tradisyonal na staking options na nag-iiwan ng iyong mga token na hindi ma-access.

Collateral

Ang pag-usbong ng mga P2P lending service ay nagbukas ng pintuan para sa mas maraming tao na makakuha ng kapital kapag kailangan. Ang liquid staking tokens ay maaaring maging matalinong opsyon upang gamitin bilang collateral sa mga pagkakataong ito. Karamihan sa mga P2P lending platform ay nangangailangan na i-overcollateralize mo ang iyong loan upang makakuha ng apruba. Dahil dito, maaaring maging mahusay na paraan ang LSTs upang matugunan ang mga pangangailangang iyon habang ginagamit ang mga paparating na staking rewards habang lumilitaw.

Paglipat ng Naka-Stake na Asset

Isa pang malaking benepisyo ng LSTs ay ang kanilang kakayahang ilipat ang pagmamay-ari ng mga naka-stake na asset nang hindi sinisira ang anumang pangako. Ang mga naka-stake na token ay hindi ma-access. Sa karamihan ng mga pagkakataon, kung susubukan mong kunin ang pondo, mapipigilan ka o mapapatawan ng multa dahil hindi natupad ang iyong pangako.

Pinapayagan ng liquid staking tokens na i-trade mo ang iyong token nang hindi sinisira ang mga kinakailangan ng staking period. Ang estrukturang ito ay nangangahulugang hindi ka kailanman maiiwan sa isang hindi tumutugon na sitwasyon kung saan hindi ma-access ang iyong mga token sa panahon ng pabagu-bagong volatility ng merkado. Maaaring palaging i-trade ng mga LST holder ang kanilang mga LST kung ang kondisyon ng merkado ay nag-uutos na iyon ang pinakamainam na opsyon.

Paano Gumagana ang LSTs (Liquid Staking Tokens)?

Ang Liquid Staking tokens ay kasalukuyang available sa maraming Proof-of-Stake (PoS) blockchain. Nagsisimula ang proseso ng paglikha ng LST kapag nagpasya ang isang gumagamit na sumali sa isang liquid staking pool. Pipili ang gumagamit ng halaga at panahon para sa kanilang mga naka-stake na asset bago aprubahan ang proseso.

Kapag naideposito na nila ang kanilang mga token, awtomatikong i-wrap ng network ang token. Ang terminong wrap ay tumutukoy sa proseso ng pag-issue ng isa pang token sa blockchain na kumakatawan sa orihinal na asset. Ang bagong tokenized na asset na ito ay palaging magrerepresenta sa halaga ng iyong mga naka-stake na asset. Kung bumaba o tumaas ang halaga ng iyong mga naka-stake na asset, agad na mag-aadjust ang iyong LST upang tumugma sa bagong market value.

Kapag natapos na ang staking period ng isang gumagamit, maaari niyang ideposito ang kanyang LST upang i-unlock ang kanyang orihinal na naka-stake na asset at mga gantimpala. Ang LST ay ipinapadala sa isang burn address, kung saan ito ay permanenteng tinatanggal mula sa sirkulasyon, at inilalabas ang orihinal na asset. Kapansin-pansin, ang taong humahawak ng LST ay ang tanging tao na maaaring i-unlock at ma-access ang mga naka-stake na asset at gantimpala.

Karapatan sa Pagboto

Ginagamit din ang liquid staking tokens sa loob ng mga DAO (Decentralized Autonomous Organizations). Ang mga gumagamit ay nag-i-stake ng kanilang LSTs tulad ng governance tokens upang makakuha ng karapatan sa pagboto at kakayahang magpatupad ng mga pagbabago at upgrade. Sa karamihan ng mga pagkakataon, ang mga sistemang ito ay gumagana sa isang scaled na estruktura. Bilang resulta, ang mga nag-i-stake ng mas maraming token ay nagkakaroon ng mas malaking boses.

Mga Panganib ng LSTs

Napatunayan na ang liquid staking tokens ay isang epektibong paraan upang mapabuti ang liquidity at usability sa merkado ng DeFi. Gayunpaman, hindi sila perpekto at may ilang alalahanin na dapat mong malaman bago sumali sa isang liquid staking pool.

Nawawalang Halaga

Ang unang bagay na kailangan mong maunawaan ay kailangan mong magkaroon ng maaasahang koneksyon sa network at mabuting intensyon upang magamit nang matagumpay ang LSTs. Ang anumang downtime ng network ay maaaring magdulot ng mga parusa. Ang mga slashing fine na ito ay kadalasang dulot ng hindi konsistent na koneksyon sa network o tuwirang mapanirang pag-uugali. Ang mga parusang ito ay magpapababa sa halaga ng iyong LST tuwing mangyayari ang ganitong sitwasyon.

Mga Panganib sa Teknikal

Isa pang panganib na kailangan mong isaalang-alang ay ang mga teknikal na isyu. Ang LSTs ay medyo bago pa lamang sa merkado, at ang interoperability ng kanilang platform ay maaaring ituring na biyaya o sumpa. Kapag nagpasok ka ng cross-network bridges o pinapagana ang iyong mga asset sa maraming blockchain, ang karagdagang komplikasyon ay maaaring magdulot ng karagdagang panganib sa seguridad.

Ang LSTs ay Patuloy na Umuunlad

Kapag tiningnan mo ang datos, madaling makita na ang LSTs ay higit pa sa isang uso lamang. Ang merkado ng LST ay may higit sa $26B sa TVL (Total Value Locked), na mabilis na tumataas. Ang kadalian ng paggamit at pangkalahatang flexibility ay ginagawa ang mga digital asset na ito bilang matalinong desisyon para sa sinumang nagtatangkang mapabuti ang episyensya ng kapital sa kanilang estratehiya.
Karamihan ng aktibidad ng LST ay nasa mga blockchain ng Ethereum at Solana. Kapansin-pansin, natapos ng Ethereum ang isang malaking upgrade noong nakaraang taon, na nag-convert ng ecosystem mula sa PoW blockchain patungo sa PoS platform. Ang hakbang na ito ay nagbukas ng pinakamalaking DeFi ecosystem sa mundo para sa mga staker. Sa kasalukuyan, ang Ethereum ay nananatiling isa sa mga nangungunang staking option.

Pumili ng LST Network

Maraming network ang sumusuporta sa LSTs sa kasalukuyan. Ang mga pangunahing bagay na dapat mong alalahanin ay kung ang network ay compatible sa iyong mga asset at kung gaano kahirap gamitin at intindihin. Ang pinakamahusay na opsyon ay mag-aalok ng isang streamlined na interface upang mapabuti ang mga resulta. Ang ilang network tulad ng Lido ay nag-aalok ng toolkit na tumutulong sa iyo na higit pang i-optimize ang iyong LST experience.

LSTs – Pataas ang Liquidity at Pahusayin ang Pag-aampon

Sinumang nagnanais na makuha ang pinakamataas na benepisyo mula sa kanilang mga naka-stake na asset ay dapat seryosong isaalang-alang ang paggamit ng LSTs. Ang mga digital asset na ito ay patuloy na nagdadala ng kita at nagpapabuti ng liquidity para sa buong merkado. Bilang resulta, maaari mong asahan na mas marami pang LSTs ang magsisimulang maglingkod sa mga susunod na buwan.

Maaari kang matuto pa tungkol sa mga kapanapanabik na proyekto ng blockchain dito.