Bakit Nasa Mainit na Streak ang Lido (LDO)?

Habang bumaba ang Ethereum ng 0.2% sa nakaraang 24 na oras at 1.1% sa nakaraang linggo, ang solusyon sa liquid staking na ETH na Lido ay nakakaranas ng pagtaas na 7.6% at 15.2%, ayon sa pagkakabanggit. Sa oras ng pagsulat, ang LDO ay nagkakahalaga ng $2.19 habang nagtatala ng $104.67 milyon na 24-oras na volume ng kalakalan, ayon sa CoinGecko.

Sa market cap na $1.85 bilyon, ang LDO ay ang ika-32 pinakamalaking cryptocurrency na tumaas ng halos 42% sa nakaraang taon at 97.3% sa 2023 hanggang ngayon. Sa paghahambing, ang YTD na pagtaas ng ETH ay 51.3%, at ito ay nasa pulang 9.4% sa nakaraang taon.

Gayunpaman, ang ETH ay kasalukuyang bumaba lamang ng 62.64% mula sa kanyang all-time high (ATH) na $4,880 na naabot noong Nob. 2021, samantalang ang LDO ay nawala ng 71% ng halaga nito mula nang maabot ang tuktok noong Agosto 2021 na $7.30.

Kagiliw-liwan, ang LDO ay kasalukuyang humahigitan ang ibang liquid staking solutions tulad ng Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS), at Ankr Network (ANKR). Ang pinakamalaking kakumpitensya nito na RPL ay bumaba ng 6.7% sa nakaraang 24 na oras at ngayon ay nagte-trade sa halos $50.

Gayunpaman, hindi tulad ng LDO, ang RPL ay naabot ang kanyang ATH noong nakaraang buwan na $61.90 at bumaba ng mas mababa sa 20% mula noon. Ang $952 milyong market cap ng cryptocurrency na RPL ay may YTD na pagtaas na 137%, na mas mataas kaysa sa LDO.

Ngunit bakit nga ba ngayon sumasabog ang LDO upang maging isa sa pinakamalalaking performer ngayong linggo? Tingnan natin ito, ngunit una, kailangan nating maunawaan kung ano ang LDO.

Ang LDO ay isang ERC-20 governance token ng Lido na ginagamit din upang gantimpalaan ang iba’t ibang mga gumagamit ng DAO at mga aktibidad tulad ng mga grant, bayad sa referral program, insentibo sa liquidity, pagbili ng insurance, at bug bounties.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Lido (LDO).

Namumuno sa Napakalaking Bahagi ng Merkado ng ETH Staking

Ang Lido ay isang liquid staking solution hindi lamang para sa Ethereum kundi pati na rin sa iba pang proof-of-stake (POS) blockchains, tulad ng Solana (SOL) at Polygon (MATIC). Sa kasalukuyan, ang platform ay nag-aalok ng 6% APR sa ETH staking kumpara sa 5.2% sa SOL at 4.3% sa mga deposito ng MATIC.

Nakakaya ng Lido na mag-alok ng ganitong mataas na APR dahil sa pag-compound ng mga gantimpala at positibong pagganap ng mga validator ng Lido. Mayroong 10% na bayad na kasama sa mga gantimpala sa staking, na hinahati sa pagitan ng mga node operator at ng DAO Treasury.

Pinapayagan ng platform ang sinuman na mag-stake ng anumang halaga ng ETH upang makakuha ng pang-araw-araw na gantimpala pati na rin palakihin ang kanilang balanse gamit ang DeFi. Nakakakuha ang mga gumagamit ng pang-araw-araw na staking rewards at ginagamit ang kanilang stETH (Lido staked Ether) sa L2 at sa ekosistema ng DeFi, tulad ng Curve, Yearn, Sushi, 1inch, at iba pa.

Dahil ang Lido ay isang nangungunang Ethereum staking pool, nakikinabang din ang mga gumagamit nito sa mahusay na liquidity at seguridad ng pool.

Sa kasalukuyan, higit sa 6.7 milyong ETH (na nagkakahalaga ng higit sa $12 bilyon) ang na-stake gamit ang Lido, ayon sa opisyal na website. Bilang kapalit, nagbayad ang platform ng 311,829 ETH (na halos $560 milyon) bilang gantimpala. Sa tuktok nito noong unang bahagi ng Abril 2022, $20.4 bilyong ETH ang na-stake sa pamamagitan ng Lido.

Sa katunayan, ang Lido ay kumokontrol ng halos 74.5% na bahagi ng merkado ng liquid staking derivatives sa Ethereum, bumaba mula sa higit sa 90% noong Mayo hanggang Agosto 2022, ayon sa datos mula sa DeFi Llama. Sinusundan ito ng nangungunang cryptocurrency exchange na Coinbase na may market share na 12.63% at pagkatapos ay Rocket Pool na 7.16%, Frax na 2.15%, at StakeWise na 1% kasama ang iba tulad ng StakeHound, Ankr, Binance, at Ether.Fi na mas mababa sa 1%.

Sa kabuuang 20 milyong na-stake na ETH, na kumakatawan sa 16.72% ng supply ng Ethereum, ang Lido ay may 31.48% ng lahat ng na-stake na ETH. Nangunguna rin ang Lido dito, sinusundan ng mga centralized exchange (CEXs), Coinbase (11.2%), Binance (5.6%), at Kraken (3.9%).

Samantala, ang staking pool na Stakefish ay may maganda ring bahagi na 5% at ang liquid staking solution na Rocket Pool ay 2.9%. Ang iba pang staking pools, Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse, at Kiln, ay may market share na 2.8%, 2.6%, 2.2%, at 1.6% ng na-stake na ETH supply, ayon sa pagkakasunod.

Nag-upgrade ang Lido para Payagan ang Unstaking ng stETH

Inilunsad ang proyektong Lido noong Disyembre 2020 nang unang pumasok ang Eth 2.0 (“beacon chain”) sa Phase 0 at pinahintulutan lamang ang mga gumagamit na mag-stake sa Ethereum 2.0 sa mga multiple ng 32 ETH ngunit hindi pinahintulutan na ito ay i-bridge pabalik sa orihinal na Ethereum.

Upang lutasin ang problemang ito, naglabas ang Lido ng stETH at nagbigay ng liquidity kapalit ng pagdeposito ng ETH ng mga gumagamit. Pinahintulutan nito ang mga gumagamit na kumita ng staking rewards sa Eth 2.0 habang pinapanatili ang liquidity at binabawasan ang pangangailangan ng 32 ETH sa anumang halaga.

Kapag nailunsad na ang beacon chain, magagawang i-“unstake” ng mga gumagamit ang kanilang stETH para sa katumbas na halaga ng ETH2 sa beacon chain. At ito mismo ang nangyayari.

Sa linggong ito, in-upgrade ng higanteng staking ang ikalawang bersyon nito, “V2,” sa Ethereum, kung saan ngayon ay maaaring i-unstake ng mga gumagamit ang kanilang stETH at makatanggap ng ETH sa ratio na 1:1.

“Ipinakikilala ng Lido V2 ang dalawang pangunahing sangkap, kung saan ang pinaka-makakakita ng gumagamit ay ang mga withdrawal ng Ethereum. Pinapayagan nito ang mga Ethereum staker na gumagamit ng Lido na direktang i-unstake ang ETH sa pamamagitan ng protocol,” ayon sa opisyal na blog post.

Sa kasalukuyan, tumatagal ng halos isang araw para sa karamihan ng mga validator na lumabas at mag-withdraw mula sa staking queue kung ang exit queue sa Beacon chain ay walang laman—samantala, ang pinakamataas na oras para dito ay halos anim na araw.

Maaari ng mga gumagamit na subaybayan ang status ng kahilingan gamit ang Lido NFT. Ang withdrawal request ay pangunahing isang NFT na nakakatulong sa pag-alam ng status ng iyong kahilingan. Ang paraan ng pag-andar nito ay kapag humiling ang isang gumagamit na i-unstake ang kanilang ETH mula sa Lido, sila ay tumatanggap ng isang NFT, na kumakatawan sa kanilang withdrawal request. Ang NFT ay pagkatapos ginagamit upang i-claim ang ETH rewards ng gumagamit, at pagkatapos ay sinusunog ang NFT.

Ang NFT ay maaari ring ilista para sa kalakalan sa mga popular na NFT marketplace tulad ng Opensea at Blu. Gayunpaman, sinabi ni Kasper Rasmussen, lider ng marketing ng Lido, na “ang aktibidad sa sekundaryong merkado ay hindi gumaganap ng papel sa proseso ng withdrawal.”

Ayon sa platform, ang bagong V2 ay nakatanggap ng kabuuang siyam na audit mula sa ilang kumpanya, tulad ng MixBytes at Statemind. Lahat ng mga audit na ito ay natapos maliban sa isa mula sa Oxorio, na matatapos sa katapusan ng buwang ito.

Nagsisimula nang Mag-withdraw ng ETH ang mga Gumagamit ng Lido

Pagkatapos ng matagumpay na Shapella upgrade noong nakaraang buwan, ang mga liquid staking project tulad ng Lido ay naging sentro ng atensyon. Nagsimulang mag-stake ng kanilang ETH ang mga gumagamit noong Dis. 2020 kasabay ng paglulunsad ng Beacon Chain, na nagmarka ng paglipat ng network ng Ethereum sa proof-of-stake (PoS) consensus algorithm.

Pagkatapos ng tagumpay ng Ethereum Shapella upgrade — na pagsasama ng dalawang pangunahing upgrade, Shanghai at Capella, noong Abril ngayong taon, nagawang i-withdraw ng mga staker ang kanilang Eth mula sa mainnet.

Bagaman ang unang linggo pagkatapos ng upgrade ay nakakita ng bahagyang pagbaba sa na-stake na ETH, mabilis na tumaas ang mga deposito, kung saan ang mga decentralized na LSD platform ay isa sa mga pinakamalaking benepisyaryo. Sa kabaligtaran, ang bahagi ng staked ETH derivative ng Coinbase (cbETH) ay bumaba.

Ngayon, mula nang ma-upgrade ang Lido, humigit-kumulang 300,000 ETH ang na-withdraw mula sa protocol, na ginagawa itong ika-apat na pinakamalaking entidad sa ETH withdrawals, sinusundan ng mga crypto exchange – Kraken, Coinbase, at Binance, ayon sa blockchain analytics firm na Nansen.

Mahigit 260 na Lido Staked Ether (stETH) ang na-redeem para sa kanilang underlying Ether sa unang tatlong oras, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $500,000, ayon sa datos mula sa Parsec Finance.

Nagsimula ito sa pinaglalabanang crypto lender na Celsius na hindi nag-aksaya ng oras upang ilipat ang kanilang mga Ethereum staking token mula sa Lido. Noong Mayo 15, natukoy ang isang transaksyon sa mga wallet ng Celsius para sa 428,015 stETH (na nagkakahalaga ng $781 milyon noong oras ng paglipat) patungo sa Lido staked Ethereum wallet, na pinaniniwalaang paghahanda para sa withdrawal.

Bagaman ang paunang pagtaas ng withdrawals sa Lido ay mukhang nakababahala, malamang na hindi ito magtatagal, tulad ng naranasan ng Ethereum. Sa mga pagbabago sa V2 ng Lido, maaaring madaling pumasok at lumabas ang mga gumagamit sa protocol at, bilang resulta, nabawasan ang panganib sa karanasan ng ETH staking.

Bukod sa withdrawal feature, isa pang bagong tampok na ipinakilala sa pinakamalaking liquid staking platform ay ang Staking Router, na magpapahintulot sa pagpasok ng mga bagong node operator at, bilang resulta, nagtataguyod ng isang magkakaiba at desentralisadong ekosistema ng mga validator.

Gumagamit ang V2 Staking Router ng bagong modular na disenyo ng arkitektura at framework na nagbibigay-daan sa sinuman na bumuo ng on-ramps para sa mga node operator mula sa solo stakers hanggang sa Distributed Validator Technology (DVT) at Distributed Autonomous Organizations (DAOs).

Ayon sa mga tagahanga at kontribyutor ng Lido, ang update na ito ay ang pinakamalaking update ng platform hanggang ngayon at nagmamarka ng hakbang patungo sa tamang direksyon para sa karagdagang desentralisasyon sa industriya ng crypto.

Hindi lamang ito mag-aambag sa pagtaas ng desentralisasyon ng network kundi magdudulot din ng mas malusog na protocol ng Lido. Sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa matagal nang inaasahang kakayahang mag-stake at mag-unstake ayon sa kagustuhan, inaasahang mapapalakas nito ang “stETH bilang pinaka-komposableng at kapaki-pakinabang na asset sa Ethereum.”

I-click dito upang matutunan kung paano bumili ng Lido (LDO) sa loob lamang ng 4 na hakbang.