Mga Platform ng Pautang na Hindi Pa Ligtas Kahit na Ang mga Regulator ng US ay Lumilipat ng Pokus sa mga Palitan

Ang chairman ng US Securities and Exchange Commission (SEC) na si Gary Gensler noong nakaraang buwan ay nagpasimula ng mga kaso laban sa Nexo na umabot sa “paglabag sa mahahalagang kinakailangan sa pagbubunyag” kaugnay ng kanilang retail crypto lending program, ang Earn Interest Product (EIP) na inaalok sa mga kliyenteng US. Ang regulator ng pamilihan ay nagpataw ng multa na $22.5 milyon sa nagpapautang at isang cease-and-desist order na nag-uutos na itigil ang pag-aalok ng produkto sa US. Ang UK-based na institutional investment firm ay nagbayad din ng katumbas na halaga bilang bahagi ng isang multi-state settlement hinggil sa parehong programa matapos ang masusing imbestigasyon ng isang working group ng North American Securities Administrators Association.

Ang grupong ito ay binubuo ng mga state regulator mula Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington, at Vermont, na nagwakas ng mga imbestigasyon matapos ang ilang buwan, at nagpasya na ang mga account ng Earn Interest Product ay mga securities. Dahil dito, ang mga kumpanya na nais ialok ito sa mga mamumuhunan ay kailangang magrehistro sa kaukulang awtoridad at magbigay ng mga pahayag ukol sa panganib.

Ang yield-bearing na Earn product ng Nexo ay hindi na magiging accessible sa US simula Abril

Sa isang update noong Pebrero 10 para sa mga kliyenteng nakabase sa US, sinabi ng crypto lending platform na ititigil nito ang yield-bearing na Earn Interest Product (EIP) simula Abril 1. Ang pagwawakas ng programa ay magbibigay-daan upang sumunod ito sa kasunduan na no-admit-no-deny na kanilang napagkasunduan sa mga regulator ng US noong nakaraang buwan. Ayon sa Nexo, magpapatuloy ang mga Earn user na tumanggap ng mga interes hanggang sa petsa ng epektibong pagwawakas, at ang mga subscriber ng fixed-term product ay mabubuksan ang kanilang produkto sa nasabing petsa.

Tiniyak ng kumpanya na ang kanilang mga serbisyo ay mananatiling operational sa mga hurisdiksyon sa labas ng US. Mahalaga, ang pagsasara ay hindi makakaapekto sa iba pang serbisyo at produkto na inaalok sa US. Ang komunikasyon ng Nexo ay dumating isang araw matapos ang Salt Lending na hiwalay na nagpaalam sa mga mamumuhunan na nakalikom ito ng pondo at handa nang ipagpatuloy ang operasyon.

Umaasa ang Salt Lending na makabawi sa mga susunod na buwan

Inanunsyo ng pioneer na crypto lender na matagumpay nitong na-convert ang humigit-kumulang $64.4 milyon ng kanyang utang sa Series A preferred stock. Sa pagsisikap na i-recapitalize, ang crypto finance firm, na nag-freeze ng withdrawals at nawala ang lisensya nito sa California noong nakaraang taon, ay nag-isyu ng mga stock sa mga accredited investor kapalit ng pagkansela ng kanilang mga natitirang utang, na nagpalakas ng kanilang balance sheet at capital reserves.

Ang conversion ng utang ay isang turning point para sa kumpanya dahil maaari na itong magsimula sa landas ng paglago, matapos harapin ang mga hamon dulot ng pagbagsak ng FTX at ng crypto winter na sumiklab sa merkado noong nakaraang taon. Ang pag-freeze ng withdrawals at deposits sa platform ay maaaring nagdulot ng pag-aalala sa mga mamumuhunan. Ayon sa tagapagtatag at pansamantalang CEO na si Shawn Owen, ang kompanya ay nagsikap nang husto upang tiyakin sa bawat customer na maayos ang lahat. Binanggit niya na ang pag-freeze ng mga transaksyon ng pondo noong Nobyembre ay isang traumatic na karanasan para sa kanilang mga kliyente, dahil karamihan ay nakaranas ng pagkalugi dahil sa mga isyu ng Celsius at BlockFi.

Ipinaliwanag ng executive na kinailangan ng personal na pagsisikap upang pakalmahin ang pag-aalala at takot ng mga user, nagbibigay ng katiyakan at katatagan sa kanilang mga customer, habang pinananatili ang bukas at transparent na komunikasyon. Naniniwala siya na nalampasan ng kumpanya ang isang existential na banta at ngayon ay handa na para sa mas malaking tagumpay sa hinaharap. Ang plano ng Salt na ibalik ang buong operasyon sa pagtatapos ng quarter na ito ay naghihintay pa ng pag-apruba mula sa regulator.

Karagdagang pondo upang mapanatiling gumalaw ang mga bahagi

Ang mga customer ng SALT ay pangunahing mga indibidwal at negosyo na nagho-hold ng Bitcoin para sa pangmatagalang panahon, na naghahangad na i-monetize ang kanilang crypto para sa iba’t ibang layunin habang pinapanatili ang kumpiyansa sa kanilang kakayahang bayaran ang mga pautang at mabawi ang kanilang kolateral. Upang maibigay ang serbisyong ito, kailangang patunayan ng kumpanya na mayroon itong matibay na capital buffer at kayang ibenta agad ang kolateral. Dahil dito, plano ng Salt na maghanap ng karagdagang pondo hanggang $100 milyon sa isang Series B financing round sa huling bahagi ng taong ito.

Ang Maple Finance ay magdadala ng financing ng mga receivables on-chain, na may $100 milyong liquidity pool

Pagkatapos ilunsad ang isang credit pool para sa mga stressed na Bitcoin miners noong nakaraang Setyembre, ang Maple Finance, isa sa pinakamalaking blockchain-based na nagpapautang sa mga corporate client, ay in-anunsyo noong Enero 25 na nakipagtulungan ito sa DeFi incubator specialist na AQRU upang dalhin ang financing ng mga receivables on-chain. Ang decentralized credit market para sa mga institutional borrower at lender ay nakapagbigay na ng halos $2 bilyong pautang. Ang Real-World Receivables pool ay naglalayong magbigay ng mekanismo na nagbubunga para sa mga accredited investor, tulad ng mga institutional asset manager at DAO, sa pamamagitan ng paggamit ng tax rebates at funding program receivables bilang kolateral.

Pagpopondo para sa pool

Ang pool ay hindi correlated sa crypto market at nag-aalok ng taunang kita na 10%, na may minimum na investment threshold na $500,000 sa USDC at 45-araw na lock-up period. Magbibigay ang AQRU ng seed funding na $3 milyon para sa USDC stablecoin liquidity pool, kung saan ang Intero Capital Solutions ang magiging tanging borrower. Ang kumpanya na nakabase sa London ay nagbabalak ding magpalawig ng $100 milyong loan facility sa pamamagitan ng pag-accumulate ng mga external deposit mula sa mga accredited participant na naghahanap ng returns na hindi correlated sa mataas na volatility ng crypto market. Ang pool ay bukas sa mga accredited investor na nakapasa sa anti-money laundering (AML) at know-your-customer (KYC) requirements. Ayon sa opisyal na anunsyo, ang bagong receivables financing pool ay maaaring magbaba ng entry barrier kapag lumago ang pool lampas sa isang tiyak na laki.

Mga kumpanya at mamumuhunan na makikinabang

Ang mga kumpanya na pumasa bilang katanggap-tanggap ay magbibigay ng kanilang mga receivables bilang kolateral para sa mga pautang upang makakuha ng cash advance sa discount na rate sa pamamagitan ng pag-optimize ng tax rebates at funding program incentives tulad ng Employee Retention Credit (ERC) program na pinamamahalaan ng Internal Revenue Service (IRS). Ang mga mamumuhunan ng liquidity pool ay makakatanggap ng kanilang mga gantimpala kapag inilipat ng IRS ang credit. Ang pool na pinamamahalaan ng AQRU ay kumakatawan sa isang pagbabago sa lending strategy ng Maple, mula sa uncollateralized crypto lending na karaniwang kaugnay ng mga crypto trading firm.

Ayon kay Sidney Powell, CEO ng Maple, ang pool na ito ay ang una sa isang serye na ipakikilala kasama ang mga yield-generating strategy na hiniram mula sa tradisyunal na pananalapi, kabilang ang mga produkto para mag-invest sa US Treasury bonds at insurance refinancing. Noong nakaraang linggo, ibinahagi ng provider ng financial infrastructure ang kanilang product roadmap para sa unang kalahati ng taong ito.

“May potensyal ang Institutional DeFi na baguhin ang mundo ng pananalapi. […] Ang aming mga pagsisikap ngayong taon ay magdadala ng karagdagang pag-unlad sa pag-alis ng back at middle office services sa pamamagitan ng programmable at immutable na smart-contracts,” sinabi ng kumpanya sa update noong Pebrero 8.

Ulat sa Kita ng Q4

Sa Q4 Treasury report nito na inilabas isang linggo bago ang anunsyo ng partnership sa AQRU, inihayag ng Maple Finance na nagkaroon ng net loss na $7.06 milyon sa panahong iyon. Sinabi rin ng institutional capital marketplace na ang kanilang desisyon na magpatupad ng mga hakbang sa pagtitipid tulad ng pagbabawas ng workforce, pagtigil sa Maple Solana project, at muling pag-aayos ng mga budget at plano ng departamento ay nagbubunga na, dahil ang quarterly expenses ay bumaba na sa humigit-kumulang $390,000 kada buwan. Nakatulong ito na bawasan ang mga gastos (hindi kasama ang one-off at non-recurring charges) ng halos kalahati ng halagang nagastos noong Q4 ng 2021, bagaman ang mga gastusin ng team ay patuloy na bumubuo ng karamihan.

Liquidity at mga volume ng pautang sa Q4

Nabawasan ang aktibong liquidity ng Maple mula $326 milyon patungong $58 milyon pagpasok ng ika-apat na quarter, pangunahing dahil sa pagbaba ng demand sa paghiram na dulot ng mas mababang volume ng exchange at mga lender na piniling iwanan ang pera sa kanilang mga bulsa. Nagsimula ang Maple Finance ng $87 milyon na loan volume sa 23 bagong pautang sa Q4, kumpara sa $262 milyon na pautang na inisyu noong Q3.

Dagdag pa rito, tinapos nito ang quarter na may kabuuang $58 milyon na aktibong liquidity, halos anim na beses na mas mababa kaysa sa nakaraang quarter. Ang mga numero ay sumasalamin sa higpit ng bear market, na hindi pa gaanong humupa sa kabila ng bahagyang pagbangon ng presyo. Ang mga crypto company ay patuloy na may mahirap na hamon dahil sa kaguluhan na dulot ng macroeconomic pressure.

Sumali ang Cash Cloud sa listahan ng mga bankrupt na crypto company

Ang operator ng Crypto ATM na Cash Cloud (na kilala rin bilang Coin Cloud) ay nagsampa ng bankruptcy noong nakaraang linggo, na binanggit ang patuloy na pagkalugi sa nakaraang dalawang taon. Ang kumpanya, na nagpapatakbo ng hanggang 5,000 crypto ATM sa US at Brazil, ay sinabi sa US Bankruptcy Court District of Nevada, Las Vegas, na naghahanap ito ng mamimili o kapital na injeksyon upang mapanatiling buhâ ang negosyo.

Ayon sa filing noong Pebrero 7, ang operator ng ATM ay may assets na nasa pagitan ng $50 milyon hanggang $100 milyon at mga liabilities na tinatayang mula $100 milyon hanggang $500 milyon. May obligasyon ang Cash Cloud sa pagitan ng 5,000 at 10,000 na creditors, kung saan ang pinakamalaking creditor ay ang Genesis Global Capital, isang subsidiary na kumpanya sa ilalim ng Digital Currency Group na defunct na lending division. May unsecured claim ang Genesis na higit sa $108 milyon, halos 14 na beses na mas malaki kaysa sa ikalawang pinakamalaking claimant.