Regulasyon
Ayon sa FCA, 21 na Firmang CFD ang Isinara Mula 2025 sa Pagsupil sa Awtorisasyon
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Sinabi ng Financial Conduct Authority noong 25 Setyembre 2026 na 21 na kumpanya ng Contracts for Difference (CFD) ang isinara mula 2025 matapos ang kanilang pagsupil sa maling paggamit ng awtorisasyon sa UK, at tatlong iba pang kumpanya ang kasalukuyang nagkakansela ng kanilang mga pahintulot. Ayon sa regulator, nababahala sila na ginagamit ng mga kumpanya ang kanilang awtorisadong katayuan upang linlangin ang mga mamimili.
Hinahamon ng FCA ang mga firmang CFD na kaunti lang ang negosyo sa UK ngunit ginagamit ang kanilang awtorisasyon bilang tatak upang magmukhang mas mapagkakatiwalaan kaysa sa katotohanan ang mga kaugnay na kumpanya sa ibang bansa. Ayon sa regulator, lumilikha ito ng maling impresyon na ang mga mamimili ay direktang nakikipag-ugnayan sa isang firmang regulado ng UK at nakikinabang sa mga proteksyon ng UK kahit na hindi nila ito natatanggap.
Ang mga kumpanya ay hinarap ang iba’t ibang hakbang, kabilang ang mga limitasyon sa kanilang kakayahang mag-trade, mga kinakailangan para sa independiyenteng pagsusuri ng kanilang negosyo, at ang pagbubukas ng mga imbestigasyon sa pagpapatupad sa dalawang pinaka-mas seryosong kaso.
Dominic Holland, director ng sell-side supervision sa FCA, sinabi sa anunsyo ng regulator: “Kailangang malaman ng mga mamimili kung sino talaga ang kanilang kinakausap at kung anong mga proteksyon ang mayroon sila. Kapag nilalabuan ng mga kumpanya ang linya sa pagitan ng kanilang mga aktibidad na regulado ng UK at mga negosyo sa ibang bansa, kami ay kikilos. Ipinapakita ng mga pagsasara na handa kaming kumilos upang protektahan ang mga mamimili.”
Pinapaalala ng FCA sa mga mamimili na ang mga CFD ay komplikadong produkto na madalas may mataas na antas ng leverage, na nangangahulugang maaaring mabilis na lumaki ang malalaking pagkalugi. Sinabi nito na bago magbukas ng account, dapat maingat na suriin ng mga mamimili kung nakikipag-ugnayan sila sa isang firmang awtorisado ng UK kung nais nila ang mga proteksyon na kasama ng regulasyon ng FCA, at itinuro nito sa mga mamimili ang kanilang tool na Firm Checker. Ang isang kumpanya sa ibang bansa na halos kapareho ng pangalan ng isang kumpanya sa UK ay malamang na walang kasamang proteksyon ng regulasyon ng UK, ayon sa regulator. Ang mga tala na kalakip ng anunsyo ay naglalarawan sa mga CFD bilang komplikadong produktong pinansyal na ginagamit upang mag-speculate sa galaw ng presyo ng malawak na hanay ng mga asset, na may malaking panganib ng malalaking pagkalugi. Ayon sa mga tala, pinagbawalan ng FCA ang pagbebenta ng mga CFD sa mga retail na customer noong 2019.
Liham ng Estratehiya 2024 na Nakatutok sa mga ‘Halo’ na Kumpanya
Ang pagsupil ay sumusunod sa isang estratehiyang pang-superbisyon na inilatag sa letra ng portfolio sa mga punong ehekutibo na may petsang 13 Disyembre 2024, na pinirmahan ni Mark Francis, pansamantalang direktor ng wholesale sell-side, na naglalahad ng mga planadong larangan ng pokus ng superbisyon ng FCA sa loob ng dalawang taong siklo.
Ayon sa liham, humigit-kumulang 20% ng mga kumpanya sa portfolio ng CFD ay tila kaunti o walang aktibidad, kaya hindi nila nagagamit nang sapat ang kanilang mga pahintulot upang bigyang-katwiran ang patuloy na awtorisasyon. Ang ilan sa mga kumpanyang iyon ay tila umiiral lamang upang magbigay ng isang ‘halo’ ng FCA sa mas malawak na mga grupo, ayon sa liham, na nagbibigay ng maling kapanatagan sa mga pandaigdigang retail na kliyente na nakikita ang ugnayan sa FCA ngunit nakikipagkontrata sa isang offshore na entidad ng grupo sa halip na sa firmang awtorisado ng UK, nang walang proteksyon ng regulasyon ng UK.
Sinabi ng FCA sa mga kumpanya na patuloy nilang iimbitahan ang mga hindi gumagawa ng mahalagang reguladong aktibidad na kanselahin ang kanilang mga pahintulot at mariing hahamonin ang kanilang mga planong panghinaharap kung hindi nila tatanggapin ang imbitasyon. Ayon dito, inaasahan nilang ang mga ‘halo’ na kumpanya na nananatili pa sa portfolio ay mag-aplay upang kanselahin ang kanilang awtorisasyon o magpakita, sa pamamagitan ng isang kredibleng plano ng negosyo na naglalaman ng makatotohanang proyeksiyon ng kita, na handa, nais, at organisado silang magsimula ng makabuluhang reguladong aktibidad. Ayon din sa liham, ipagpapatuloy ng FCA ang masusing pagsusuri sa mga kumpanyang nalulugi at halos walang aktibidad na nakakatugon sa minimum na pang-prudensiyal na mga pangangailangan sa pamamagitan ng huling minutong pag-inject ng pondo mula sa mga kontrolado, at isasaalang-alang kung ito ay katumbas ng pag-upa ng isang ‘halo’ ng FCA.
Inilarawan ng liham ang isang matibay na gateway sa lahat ng ruta ng pagpasok sa portfolio, kabilang ang mga pagbabago sa kontrol, at sinabi na ang masusing pagsusuri ay nagdulot ng maraming pag-urong ng mga aplikasyon ng pagbabago sa kontrol sa halos hindi aktibong mga ‘halo’ na kumpanya. Ayon sa FCA, nababahala sila na maaaring subukang bilhin ng mga posibleng hindi tapat na aktor ang isang firmang UK upang bigyan ang mga kustomer ng mga grupong nasa ibang bansa ng maling kapanatagan na sila ay protektado ng regulasyon ng UK, at itinuturing nila ang pagbabago sa kontrol ng isang reguladong kumpanya na kaunti o walang paggamit ng mga pahintulot nito na halos katulad ng isang bagong aplikasyon ng awtorisasyon.
Ang portfolio na saklaw ng liham ay binubuo ng mga kumpanya at grupo na karamihan ay nakikipag-ugnayan sa mga natural na tao at kumikita ng malaking porsyento ng kabuuang kita mula sa mga CFD, isang terminong ginamit ng FCA sa liham upang isama rin ang spread bets at rolling spot forex. Binanggit sa liham na wala sa 100 na kumpanya ng CFD mula sa mga bansa ng EEA na pumasok sa pansamantalang rehimen ng pahintulot ng UK noong Enero 2021 ang nakakuha ng permanenteng awtorisasyon. Ayon dito, inaasahan ng FCA na lahat ng punong ehekutibo ng mga kumpanya ng CFD ay natalakay na ang liham sa kanilang mga board bago mag 31 Enero 2025.
Babala ng 2025 na Nasusukat ang Proteksyon ng Retail
Sa isang babala na inilathala noong 30 Oktubre 2025, sinabi ng FCA na ang mga proteksyon para sa mga retail na kliyente, kabilang ang mga limitasyon sa leverage at proteksyon laban sa pagkalugi ng kliyente, ay pumipigil sa halos 400,000 na tao bawat taon na mag-risk ng higit sa kanilang orihinal na puhunan sa mga CFD at nagbibigay ng proteksyon na nagkakahalaga sa pagitan ng £267 milyon at £451 milyon. Ayon sa regulator, nababahala sila na ginagamit ng mga kumpanya ang mga teknik na may mataas na presyon upang hikayatin ang mga mamumuhunan na magpahayag na sila ay mga propesyonal na kliyente, na naglalagay sa kanila sa panganib na mawalan ng higit pang pera kaysa sa kanilang kayang bayaran.
Sinabi rin ng parehong babala na tinatarget ng mga finfluencer ang mga mamumuhunan na maaaring hindi malinaw na ipinapahayag na sila ay nagpo-promote ng mga hindi reguladong kumpanya na nagpapatakbo offshore, at na higit sa 90,000 katao ang nawalan ng humigit-kumulang £75 milyon sa loob ng apat na taon sa ganitong paraan sa iisang kumpanya lamang. Ayon sa mga tala sa babala, may ilang kumpanya na nagpo-promote sa mga retail na kliyente na mag-elective professional categorisation, kung saan maaaring ilipat ang pondo ng mga kliyente mula sa segregated client money accounts, na naglalantad sa kanila sa mas mataas na panganib ng pagkalugi kung mabigo ang kumpanya, habang ang iba ay nagre-redirect ng mga retail na kliyente sa mga kaugnay na CFD provider sa mga hurisdiksyon ng ikatlong bansa na walang katumbas na proteksyon para sa consumer.
Sinabi ni Mark Francis, direktor ng sell-side markets sa FCA, sa babala ng Oktubre 2025: “Ang mga CFD ay kumplikado, mataas na panganib na produkto. Ang mga proteksyon na ibinibigay sa mga retail na mamumuhunan sa ilalim ng aming mga patakaran ay nakakatipid ng milyun-milyong libra sa mga consumer sa UK bawat taon.”
Sa babalang iyon, sinabi ng FCA na hindi dapat itulak ng mga kumpanya ang elective professional o redirection promotions sa kanilang mga retail na kliyente at magsasagawa ito ng aksyon laban sa mga kumpanyang lumalabag sa mga patakaran. Idinagdag din nito na maglulunsad ito ng konsultasyon tungkol sa client categorisation sa mga susunod na buwan, upang matiyak na ang tamang proteksyon ay mailalapat sa mga consumer na nangangailangan nito at upang lumikha ng higit na kalayaan para sa mga professional na mamumuhunan na hindi kailangan ng ganoong proteksyon.
