Sinampahan ng SEC ng kaso ang BG Wealth at DSJ Exchange kaugnay ng pandarayang crypto na nagkakahalaga ng $130 milyon

Noong Okt. 29, 2026, sinampahan ng Securities and Exchange Commission ng kaso ang BG Wealth Sharing Ltd at DSJ Exchange Pty Ltd, dalawang kumpanyang pinatatakbo mula sa ibang bansa ngunit inkorporada sa Colorado, dahil umano sa pag-oorganisa ng isang pakana ng pandaraya. Gumamit ang pakana ng mga maling paghahain sa SEC upang mapataas ang tiwala sa kanilang programa sa pamumuhunan at makalikom ng mahigit $130 milyon mula sa sampu-sampung libong indibidwal na mamumuhunan, ayon sa pahayag ng SEC.

Ayon sa reklamo na inihain sa Hukuman ng Distrito ng U.S. para sa Hilagang Distrito ng California, mula pa noong Oktubre 2025 hanggang Hunyo 2026, hinikayat ng mga nasasakdal ang mga mamumuhunan sa mahigit 40 estado ng U.S. at ilang teritoryo ng U.S. na sumali sa isang diumano’y “programa ng pagbabahagi ng yaman.” Nangako ang programa ng pambihira at walang-panganib na kita mula sa mga tinatawag na “signal” para sa pangangalakal ng crypto asset na likha ng SI. Ayon sa reklamo, nanghingi at tumanggap ng mga pamumuhunan ang mga nasasakdal mula sa hindi bababa sa 45 residente ng distritong iyon.

Ayon sa reklamo, ipinakilala ng BG Wealth ang sarili bilang pinakamalaking hedge fund sa buong mundo at isang tagapayo sa pamumuhunan na lisensiyado ng SEC. Nangako ito ng kita na hindi bababa sa 60% bawat buwan, sinabi sa mga mamumuhunan na madodoble nila ang kanilang puhunan sa loob ng 40 araw, at tiniyak sa kanila na walang anumang panganib ang kanilang mga pamumuhunan. Iniugnay nito ang sinasabing mga resultang ito sa mga eksklusibong signal sa pangangalakal na may 99.6% katumpakan, na binuo ng tagapagtatag nitong si “Propesor” Stephen Beard. Inangkin din nitong mayroon itong £30 milyon na paunang kapital upang sagutin ang lahat ng pagkalugi sa pamumuhunan. Si Beard, na hindi kinasuhan, ay tinukoy bilang diumano’y tagapagtatag at punong ehekutibong opisyal ng BG Wealth; hindi alam ang kanyang edad at tinitirhan, at nakipag-ugnayan siya sa mga mamumuhunan sa pamamagitan ng mga live na video at BonChat, isang naka-encrypt na plataporma ng pagmemensahe na nakabase sa Hong Kong. Nakasaad sa reklamo na batay sa impormasyon at paniniwala, ginagamit ni Beard ang ipinagpalagay na pagkakakilanlan.

Ayon sa reklamo, korporasyon sa Colorado ang BG Wealth na itinatag noong Abril 2025, at ang sinasabi nitong pangunahing lugar ng negosyo ay isang virtual mailbox. Korporasyon din sa Colorado ang DSJ Exchange, na itinatag noong Hunyo 2025, at ang sinasabi nitong pangunahing lugar ng negosyo ay isang pansamantalang inuupahang espasyo ng opisina. Hindi kailanman nagparehistro sa SEC ang alinman sa dalawang entidad. Ayon pa sa reklamo, batay sa impormasyon at paniniwala, mga indibidwal na nasa ibang bansa ang nagpatakbo sa pakana.

Mga Gawa-gawang Kredensiyal at Maling Paghahain

Noong Ago. 16, 2025, naghain ang BG Wealth ng Form ADV sa SEC at nagpahayag na isa itong tagapayo sa pamumuhunan na hindi kailangang magparehistro ngunit kailangang mag-ulat. Noong Hulyo 11, 2025, naghain naman ang DSJ Exchange ng Form D, na nag-aanunsiyo ng diumano’y $100 milyong alok na hindi kailangang irehistro ng mga interes sa isang pinagsama-samang pondo ng pamumuhunan alinsunod sa Rule 506(c) ng Regulation D, at nag-aangking mahigit $100 milyon ang kita nito, ayon sa reklamo. Pagkatapos, diumano’y itinuro ng mga nasasakdal ang mga mamumuhunan sa mga pampublikong makikita na paghahaing ito sa website ng SEC na Investment Adviser Public Disclosure at sa sistema ng EDGAR, bilang kunwari’y patunay ng pagpaparehistro. Ipinakita rin nila sa website ng BG Wealth at sa lingguhang mga video ni Beard ang mga diumano’y sertipiko ng pagpaparehistro sa SEC na may selyo ng ahensiya. Nakalagay sa mga sertipiko ang numero ng Central Registration Depository mula sa Form ADV at ang numero ng Central Index Key mula sa Form D, kaya iniugnay ang mga ito sa tunay na mga paghahain. Nakasaad sa reklamo na hindi nag-iisyu ang SEC ng mga sertipiko ng pagpaparehistro at hindi ito nagkaloob ng lisensiya o pag-apruba sa alinman sa mga nasasakdal.

May maling impormasyon ang mga paghahain mismo, ayon sa reklamo. Nakasaad sa Form ADV ng BG Wealth na sinusuri ng isang independiyenteng kompanya ng accounting na pinangalanang Indicator Global ang mga pribadong pondo nito. Ngunit wala ang Indicator Global sa anumang pampublikong talaan ng mga kompanya ng accounting na pederal o pang-estado; sa halip, lumilitaw na naghain ito ng sarili nitong Form ADV bilang tagapayo sa pamumuhunan na hindi kailangang magparehistro ngunit kailangang mag-ulat. Nakalista sa Form ADV ang isang virtual mailbox ng PostNet bilang pangunahing tanggapan ng BG Wealth, gayundin ang isang numero ng telepono sa U.S. na hindi na aktibo. Ibinalik bilang hindi maihatid ang mga liham na ipinadala sa mga address na nasa paghahain. Ayon din sa reklamo, hindi nagbigay ang BG Wealth ng mga aklat at rekord na hiniling ng mga kawani ng SEC upang patunayan ang mga isiniwalat nito. Hindi pinanotaryo ng notaryo na nakatatak ang pangalan sa Form ID ng DSJ Exchange—ang aplikasyon para sa mga access code sa EDGAR—ang dokumento. Mali rin ang mga nakalistang address, numero ng telepono at email address ng kompanya; ibinalik o hindi sinagot ang mga subpoena ng SEC na ipinadala sa koreo.

Ayon sa reklamo, inutusan ng BG Wealth ang mga mamumuhunan na magbukas ng account sa online na plataporma o mobile app ng DSJ Exchange at magdeposito ng mga crypto asset, kabilang ang USDC, USDT at Ethereum. Dalawang beses bawat araw namahagi si Beard ng mga alphanumeric na signal sa pangangalakal sa pamamagitan ng BonChat. Kinopya ng mga mamumuhunan ang bawat signal sa itinalagang tab sa kanilang mga account at pinili ang “kumpirmahin”; pagkatapos, ipinakita ng plataporma ang diumano’y transaksiyon at tubo. Peke ang mga kalakalan, tubo at balanse, ayon sa reklamo; karaniwang dumodoble ang ipinapakitang balanse ng account pagkalipas ng humigit-kumulang 40 araw. Inangkin ng BG Wealth na awtomatikong ipinangangalakal ng DSJ Exchange ang 1% lamang ng kapital sa account ng bawat mamumuhunan—na diumano’y pinagsasama sa pondo ng iba pang mamumuhunan—at kinukuha ng BG Wealth ang 40% ng anumang tubo sa bawat kalakalang naisagawa.

Inilalarawan sa reklamo ang isang estrukturang multi-level marketing kung saan maaaring umangat sa hanggang 12 antas ng promoter at maging kwalipikado sa buwanang bonus, gantimpala, komisyon at dibidendo mula sa dami ng transaksiyon ang mga mamumuhunang nakapag-recruit ng hindi bababa sa lima pang tao. Umangat sa Antas 7 ang isang promoter na may pisikal na tanggapan sa Concord, California, at nagkaroon ng humigit-kumulang 5,000 mamumuhunang nasa ilalim ng kanyang network. Isinagawa ang promosyon sa YouTube, TikTok, Facebook, Instagram at Telegram; sa mga lingguhang live na videoconference sa Zoom mula pa noong Disyembre 2025 hanggang Hunyo 2026; at sa mga roadshow sa Las Vegas noong Nob. 30, 2025, sa Lā’ie, Hawaii, noong Dis. 15, 2025, at sa Salt Lake City noong Abril 15, 2026.

Mula Marso hanggang unang bahagi ng Hunyo 2026 lamang, tumanggap ang mga nasasakdal ng mahigit $130 milyon mula sa mahigit 223,000 blockchain address, ayon sa reklamo. Sa halip na ipagpalit ang mga asset ng mamumuhunan gaya ng ipinangako, inangkin ng mga nasasakdal ang malaking bahagi ng mga ito at nagbalik lamang ng hindi hihigit sa $25 milyon sa mga wallet address na malamang na kaugnay ng mga mamumuhunan, sa pamamagitan ng mga bayad na kahawig ng Ponzi scheme. Pinanghinaan din nila ng loob ang mga mamumuhunang mag-withdraw sa pamamagitan ng paniningil ng mga bayaring umaabot sa 20% at pagpapahintay nang ilang araw. Nalugi ang mga mamumuhunan nang mahigit $100 milyon, ayon sa reklamo.

Mga Babala ng mga Regulator at Pagbagsak

Simula Mayo 2025, naglabas ng pampublikong babala ang hindi bababa sa pitong dayuhang regulator ng mga securities na mapanlinlang ang BG Wealth at DSJ Exchange o nagnenegosyo ang mga ito nang walang kinakailangang lisensiya. Simula naman Marso 2026, naglabas ang mga awtoridad ng estado sa Alaska, Hawaii, Oklahoma, Texas, Utah, Washington at Wisconsin ng mga babala at utos na itigil at huwag nang ipagpatuloy ang operasyon laban sa mga nasasakdal at ilang nakatataas na promoter, ayon sa reklamo. Gayunman, nagpatuloy sa operasyon ang mga nasasakdal hanggang Hunyo 2026 at paulit-ulit na nagpapalit ng mga domain ng website matapos matukoy ng mga awtoridad ang kanilang mga site.

Noong Abril 23, 2026, kinuha ng FBI ang orihinal na domain ng website ng BG Wealth bilang bahagi ng magkasanib na operasyon ng mga awtoridad na nagpapatupad ng batas. Ayon sa reklamo, sinabi ni Beard sa mga mamumuhunan na isang hacker na Tsino ang may kagagawan nito; kalaunan, tuluyan nang hinarang ng DSJ Exchange ang mga withdrawal. Naningil din ang mga nasasakdal ng karagdagang bayad na “buwis” para ma-unlock ang mga account at inutusan ang mga mamumuhunan na magdeposito pa ng mga asset upang lumipat sa isang bagong platform na tinatawag na HQI Exchange, o HQIEX. Hindi pa rin ma-withdraw ng mga mamumuhunang nagbayad ang kanilang mga pondo. Noong Set. 29, 2026, pinalitan ng DSJ Exchange ang pangalan nito sa EDGAR at ginawa itong Horizon Crest Capital Inc., na sinasabing korporasyong nakabase sa New York, at naghain ito ng Form D para sa isang sinasabing alok ng Horizon Crest.

Ayon sa reklamo, nilabag ng kapwa nasasakdal ang Seksyon 17(a) ng Securities Act of 1933, ang Seksyon 10(b) ng Securities Exchange Act of 1934 at ang Rule 10b-5 sa ilalim nito. Inakusahan din ang BG Wealth ng paglabag sa mga Seksyon 204(a) at 207 ng Investment Advisers Act of 1940. Humihiling ang SEC ng mga permanenteng utos na nagbabawal sa mga paglabag, pagbawi sa mga nakuhang pakinabang nang labag sa batas kasama ang interes bago ang hatol, na kapwa pananagutan ng mga nasasakdal, mga parusang pinansiyal na sibil, at utos na nagbabawal sa BG Wealth at sa mga kumikilos kasama nito na maghain ng mga Form ADV bilang isang exempt reporting adviser. Humiling ang SEC ng paglilitis sa harap ng hurado.

“Maingat na binalak ang sinasabing pakana, gaya ng ipinakikita ng dami ng iba’t ibang daluyan ng komunikasyong pinili ng mga nasasakdal upang magpalaganap ng mensahe sa kanilang mga target na tagapakinig,” sabi ni Laura D’Allaird, pinuno ng Cyber and Emerging Technologies Unit ng SEC Enforcement Division. “Pinanatili pa nila ang panlilinlang sa pamamagitan ng pagpapakita ng mga pekeng sertipikong may selyo ng SEC at pana-panahong pagbabayad sa ilang mamumuhunan—isang taktika na kahawig ng Ponzi scheme—habang inaangkin ang natitirang mga pondo.”

Sinabi ng SEC na inalis na sa website ng Komisyon ang Form ADV na inihain ng BG Wealth at ang Form D na inihain ng DSJ Exchange. Naglabas ang Office of Investor Education and Assistance nito ng mga babala sa mga mamumuhunan tungkol sa paggamit ng mga scammer sa mga paghahain ng SEC bilang exempt reporting adviser upang lumikha ng maling impresyon na lehitimo ang mga ito. Hinihikayat din ng ahensiya ang mga mamumuhunan na gamitin ang Investor.gov upang suriin ang pagkakakilanlan at rekord ng sinumang nag-aalok o nagbebenta sa kanila ng pamumuhunan. Kinikilala ng SEC ang tulong ng Alberta Securities Commission, ng Securities Enforcement Branch ng Hawaii Department of Commerce and Consumer Affairs, ng Texas State Securities Board, ng Division of Securities ng Utah Department of Commerce, ng Washington State Department of Financial Institutions at ng Wisconsin Department of Financial Institutions.