Mga Thought Leader
Digital Securities: Isang Makro na Tanaw – Mga Pinuno sa Pag-iisip
Ang merkado ng digital securities ay nagsisimulang lumago nang patuloy sa buong mundo. Maraming mga manlalaro ang lumilitaw, na nag-iisyu ng digital securities sa iba’t ibang industriya at sumusunod sa iba’t ibang modelo ng pagtaas ng kapital. Mula sa mga inisyatiba ng central banks sa Central Bank Digital Currency hanggang sa mga pribadong enterprise na nag-iisyu ng securities sa blockchain, ang mundo ng pinansyal ay nagsisimulang maunawaan ang mga benepisyo ng digital securities. Maraming digital asset exchanges sa buong mundo ang lumilitaw at nagdaragdag ng mga kakayahan para sa pagtutrade ng digital securities at tokenized stocks (pre-existing securities na ibinebenta sa mga exchange bilang price-pegged tokens). Ang real estate ay nagtataglay ng maraming potensyal sa pagtanggap ng digital securities para sa pagtaas ng kapital. Sa kasalukuyan, ito ay ang ikatlong pinakamalaking industriya pagkatapos ng Teknolohiya at Pinansya. Sa isang taon-sa-isang taon na batayan, ang market capitalization ng lahat ng mga isyu ng real estate ay tumataas mula $98 milyon hanggang $148 milyon, na kumakatawan sa 51% na paglago sa nakaraang 12 buwan. Sa ibaba ay isang pagbubukas ng merkado ayon sa sektor:
Market Capitalization: $1,132,497,239.60
Growth year-over-year: 91%
Average Issuer Capitalization: $15,099,963.19
Median Issuer Capitalization: $1,520,000.00
Number of Digital Securities: 76
Est. Year-End Market Cap: $3,500,000,000.00
Ang real estate ay isang mahalagang lugar ng pagtaas ng pagtanggap ng DSOs. Mga bagong real estate marketplaces ay lumilitaw at sumusunod sa blockchain technology. Ito ay pangunahing dahil sa dalawang kadahilanan: pagkilala sa mga benepisyo ng ekonomiya ng real estate tokenization at pangkalahatang pagtingin sa asset class. Ang teknolohiya sector ay nagging isang pinuno sa pagtanggap ng digital securities, marahil dahil sa mga issuer na may kaugnayan sa teknolohiya ay mas pamilyar sa halaga ng blockchain technology. Maraming mga Cryptocurrency mining firms ang gumagamit ng digital securities upang mag-alok ng blockchain-based experience para sa kanilang mga investor, na may seamless distributions at posibilidad ng secondary liquidity. Ang mga DSOs sa Pinansya ay lumago rin mula noong simula ng 2021. Mga malalaking bangko at institusyon ay nag-eeksperimento sa mga blockchain-based settlement solutions at fixed-income digital securities issuances. Sa mga ito ay ang DBS Digital bond at CGS-CIMB’s commercial paper. Ang mga issuances na ito ay nagdagdag ng malaking halaga sa market capitalization. Sa kasalukuyan, ang CGS-CIMB ay nakakuha ng $7.5M sa pamamagitan ng kanilang digitized commercial paper offering, na nagpapakita ng malinaw na benepisyo ng pagtanggap ng digital securities sa short-term financing.
Halaga ng Naiangat sa pamamagitan ng Digital Securities sa pamamagitan ng Blockchain:
Ethereum: $798,759,167
Tezos: $21,300,000
Other Blockchains: $30,377,852
Sa termino ng blockchain protocol, ang Ethereum ay nananatiling ang pangunahing blockchain na ginagamit para sa mga digital securities issuances, na nagtatampok ng mga pangunahing offerings tulad ng Blockchain Capital (BCAP) at INX’s revenue sharing token. Ang karamihan sa mga securities ng tZERO ay hosted sa Tezos blockchain. Ang Tezos ay nagpo-positioning ng sarili bilang isang kompetidor ng Ethereum sa digital securities space. Bagaman ang Ethereum gas fees ay ang pinakamataas sa industriya, ang infrastructure sa paligid ng decentralized trading ay pangunahing itinayo sa Ethereum. Ang gas fees ay maaaring mapabuti sa pamamagitan ng pag-iisyu ng securities sa mga pribadong blockchains, at pagkatapos ay pag-iisyu ng mga ito sa mga pampublikong blockchains kapag ang secondary trading ay magagamit na. Ang Ethereum 2.0 update ay naglalayong mapabuti ang gas fees, na maaaring gawing mas mura ang mga issuances. Sa karagdagan, kahit na may mataas na gas fees, ang mga digital security offerings ay nananatiling mas mura kaysa sa mga tradisyonal na alternatibo. Ang isang benepisyo ng pag-iisyu sa Ethereum blockchain ay ang kakayahan na mag-customize ng digital security offering ayon sa mga pangangailangan ng issuer, madalas sa pamamagitan ng pag-whitelist ng mga address at paglikha ng mga hangganan ng hurisdiksyon para sa pagtutrade. Mayroong dalawang Ethereum standards na partikular na idinisenyo para sa digital securities: ERC-1400 (ginawa ng Polymath) at ERC-1404. Bagaman ang karamihan sa mga digital security offerings ay ginagawa bilang ERC-20 tokens, ang INX ay kamakailan lamang na na-isyu bilang ERC-1404.
Digital Securities ayon sa Uri ng Security:
Ang iba’t ibang security types ay na-isyu bilang digital securities. Sa kasalukuyan, ang pinakakaraniwang uri ng security ay equities (62%), ngunit ang fixed-income market ay nagiging mas kilala, lalo na kapag ito ay tumutukoy sa mga commercial papers at real estate-backed bonds. Ang mga revenue sharing securities ay popular rin, na nagpapahintulot sa mga issuer na magtaas ng kapital nang hindi nagbibigay ng equity. Ang pinakamalaking digital security hanggang ngayon, ang Overstock, ay isang digital dividend na na-isyu sa mga retail investor ng kompanya ng publikong stock. Ito ay isang makapangyarihang paraan upang maitaguyod ang pagtanggap ng digital securities sa mga publikong equity investor. Para sa mas malalim na pananaliksik sa digital securities, mag-create ng isang libreng account sa Atlas One Research Terminal.
