Digital Securities: Isang Macro na Pagsusuri – Mga Nangungunang Isip

Ang pamilihan ng digital securities ay nagsisimulang lumago nang tuloy-tuloy sa buong mundo. Maraming kalahok ang sumusulpot, naglalabas ng digital securities sa iba’t ibang industriya at nag-aampon ng magkakaibang modelo ng paglikom ng kapital.

Mula sa mga inisyatibo ng mga central bank para sa Central Bank Digital Currency hanggang sa mga pribadong kumpanya na naglalabas ng securities sa blockchain, nagsisimula nang maunawaan ng mundo ng pananalapi ang mga benepisyo ng digital securities.

Ilang digital asset exchange sa buong mundo ang sumusulpot at nagdadagdag ng kakayahan para sa kalakalan ng parehong digital securities at tokenized stocks (mga umiiral na securities na ibinebenta sa mga palitan bilang mga token na naka-peg sa presyo).

Ang real estate ay may malaking potensyal sa pag-aampon ng digital securities para sa paglikom ng kapital. Sa kasalukuyan, ito ang ikatlong pinakamalaking industriya pagkatapos ng Teknolohiya at Pananalapi.

Sa taunang batayan, ang market capitalization ng lahat ng isyu sa real estate ay tumaas mula $98 milyon hanggang $148 milyon, na kumakatawan sa 51% na paglago sa nakaraang 12 buwan. Narito ang paghahati ng pamilihan ayon sa sektor:

Pinagmulan: Atlas One Research Terminal

Kabuuang Kapitalisasyon: $1,132,497,239.60

Paglago taon-taon: 91%

Karaniwang Kapitalisasyon ng Issuer: $15,099,963.19

Median na Kapitalisasyon ng Issuer: $1,520,000.00

Bilang ng Digital Securities: 76

Tinatayang Market Cap sa Katapusan ng Taon: $3,500,000,000.00

Ang real estate ay isang mahalagang larangan ng pagtaas ng pag-aampon ng DSOs. Ang mga bagong pamilihan ng real estate ay sumusulpot at nag-aampon ng teknolohiyang blockchain.

Ito ay pangunahing dahil sa dalawang salik: pagkilala sa mga ekonomikong benepisyo ng tokenization ng real estate at pangkalahatang pagpapahalaga sa klase ng asset.

Ang sektor ng teknolohiya ay naging nangunguna rin sa pag-aampon ng digital securities, marahil dahil ang mga issuer na may kaugnayan sa teknolohiya ay mas pamilyar sa halaga ng proposisyon ng teknolohiyang blockchain. Ilang kumpanya ng pagmimina ng Cryptocurrency ay ginagamit ang digital securities upang mag-alok ng karanasang batay sa blockchain para sa kanilang mga mamumuhunan, na may seamless na pamamahagi at potensyal para sa pangalawang liquidity.

Ang Finance DSOs ay lumago rin mula noong simula ng 2021. Ang malalaking bangko at institusyon ay nagsusubok ng mga solusyon sa settlement na batay sa blockchain at mga pag-isyu ng fixed-income digital securities. Kabilang dito ang DBS Digital bond at commercial paper ng CGS-CIMB. Ang mga pag-isyung ito ay nagdagdag ng malaking halaga sa kapitalisasyon ng pamilihan. Sa pagsulat nito, ang CGS-CIMB ay nakalikom ng $7.5M sa pamamagitan ng kanilang digitized commercial paper offering, na nagpapakita ng malinaw na benepisyo ng pag-aampon ng digital securities sa panandaliang pagpopondo.

Halaga na Nakalikom sa Pamamagitan ng Digital Securities Ayon sa Blockchain:

Ethereum: $798,759,167
Tezos: $21,300,000
Other Blockchains: $30,377,852

Sa usapin ng protocol ng blockchain, nananatiling pangunahing blockchain ang Ethereum na ginagamit para sa pag-isyu ng digital securities, na tampok ang mga pangunahing alok tulad ng Blockchain Capital (BCAP) at revenue sharing token ng INX.

Karamihan sa mga securities ng tZERO, gayunpaman, ay naka-host sa Tezos blockchain.

Ang Tezos ay nagpoposisyon sa sarili bilang kakompetensya ng Ethereum sa larangan ng digital securities.

Bagaman ang gas fees ng Ethereum ay pinakamataas sa industriya, ang imprastruktura para sa decentralized trading ay karamihan ay nakabatay sa Ethereum.

Maaaring mabawasan ang gas fees sa pamamagitan ng pag-isyu ng securities sa mga pribadong blockchain, at pagkatapos ay ilabas ito sa mga pampublikong blockchain kapag naging available na ang secondary trading.

Ang update na Ethereum 2.0 ay naglalayong bawasan din ang gas fees, na maaaring magpababa pa ng gastos sa pag-isyu.

Dagdag pa rito, kahit na mataas ang gas fees, mas mura pa rin ang mga alok ng digital security kumpara sa tradisyonal na alternatibo.

Isang benepisyo ng pag-isyu sa Ethereum blockchain ay ang kakayahang i-customize ang alok ng digital security ayon sa pangangailangan ng issuer, kadalasan sa pamamagitan ng pag-whitelist ng mga address at paglikha ng mga limitasyong hurisdiksyon para sa kalakalan.

Sa kasalukuyan, may dalawang Ethereum standards na partikular na dinisenyo para sa digital securities: ERC-1400 (ginawa ng Polymath) at ERC-1404.

Bagaman karamihan sa mga alok ng digital security ay ginagawa bilang ERC-20 tokens, kamakailan lamang inilabas ang INX bilang ERC-1404.

Digital Securities Ayon sa Uri ng Security:

Pinagmulan: Atlas One Research Terminal

Iba’t ibang uri ng security ay inilabas bilang digital securities. Sa kasalukuyan, ang pinaka-karaniwang uri ng security ay equities (62%), ngunit ang fixed‑income market ay nakakuha ng atensyon, lalo na pagdating sa commercial papers at real estate-backed bonds.

Ang revenue sharing securities ay popular din, na nagbibigay-daan sa mga issuer na makalikom ng kapital nang hindi nagbabahagi ng equity.

Ang pinakamalaking digital security sa ngayon, ang Overstock, ay isang digital dividend na inilabas sa mga retail investor ng pampublikong nakalistang stock ng kumpanya. Ito ay isang makapangyarihang paraan upang itaguyod ang pag-aampon ng digital securities sa mga mamumuhunan ng pampublikong equity.

Para sa mas malalim na pananaliksik tungkol sa digital securities, lumikha ng libreng account sa Atlas One Research Terminal.