Mga Pagkakaiba sa pagitan ng ICO, IEO, o IDO

Ang merkado ng cryptocurrency ay napaka-malikhain pagdating sa pangangalap ng pondo para sa mga bagong proyekto. Sa tradisyonal na sektor ng pananalapi, limitado ang pangangalap ng pondo sa pagkuha ng mga pautang o paghahanap ng tulong mula sa mga venture capital (VC). Gayunpaman, ang estratehiyang ito ay nagdudulot ng pinsala sa mga tagapagtatag ng mga bagong proyekto sa kalaunan.

Ang espasyo ng cryptocurrency ay iba-iba, at ang mga opsyon sa pagpopondo na magagamit para sa mga bagong proyekto ay nagbibigay-daan sa kanila na mangalap ng pondo habang nakikilahok ang komunidad. Ang mga blockchain at crypto startup ay maaaring maglabas ng kanilang mga token kapalit ng fiat currency o iba pang cryptocurrency. Ang nakalap na pondo ay inililipat sa paglago ng proyekto.

Ang tatlong popular na paraan kung paano nangongolekta ng pondo ang mga crypto proyekto ay ang initial coin offering (ICO), initial exchange offering (IEO) at initial DEX offering (IDO). Sa ibaba, ipapaliwanag namin ang bawat isa sa mga metodong ito, kasama ang kanilang mga bentahe at kakulangan.

Paunang Pag-aalok ng Coin (ICO)

Ang Initial Coin Offering ay isang anyo ng crowdfunding. Ang ICO ay katulad ng Initial Public Offering (IPO) sa merkado ng mga stock. Ang mga ICO ang unang paraan kung saan nagsimulang mangolekta ng pondo ang mga crypto at blockchain startup mula sa mga mamumuhunan.

Sa isang ICO, mag-aalok ang isang kumpanya ng kanilang blockchain-based na token, at sinumang mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga token na ito gamit ang mga popular na cryptocurrency tulad ng Bitcoin (BTC) at Ethereum (ETH) o gamit ang mga stablecoin tulad ng Tether (USDT). Ang mga token na inaalok ng kumpanya ay maaaring ipagpalit sa isang decentralized exchange (DEX) o isang centralized exchange (CEX) sa kalaunan.

Ang kasaysayan ng mga ICO ay nagsimula noong 2013, nang ilunsad ng Mastercoin ang unang ICO. Nakalikom ang platform ng humigit-kumulang $600,000 mula sa proseso. Ang Ethereum, ang pangalawang pinakamalaking blockchain network ayon sa market cap, ay naglunsad din ng ICO noong 2014. Nakalikom ang ICO ng $18 milyon sa loob ng 42 araw.

Ang pinakamagandang bagay tungkol sa mga ICO ay pinapayagan nila ang mga kumpanya na mangalap ng pondo nang hindi dumadaan sa masalimuot na proseso ng pagkuha ng regulasyong apruba. Bagaman ito ay kapaki-pakinabang para sa proyekto, nagdudulot ito ng malaking panganib sa mamumuhunan. Narito ang mga bentahe at kakulangan ng mga ICO bilang paraan ng pagpopondo:

Mga Bentahe

Isa sa mga pangunahing benepisyo ng mga ICO ay napakadaling mag-raise ng pondo para sa isang kumpanya. Bukod pa rito, nagbibigay ito ng malaking kita para sa mga tagapamahala ng ICO. Ang mga tagapamahalang ito ay lumilikha ng mga token alinsunod sa termino ng ICO at pagkatapos ay ipinamamahagi ang mga ito sa mga indibidwal na mamumuhunan.

Kung ang isang proyekto ay may kakayahang magtagumpay at may potensyal, maaaring magbigay ang ICO ng kinakailangang pondo upang itulak ito sa mas mataas na antas. Ganito ang nangyari sa Ethereum, kung saan ginamit ng proyekto ang mga pondo para sa paglago. Ang mga namuhunan sa ICO at humawak sa mga token sa paglipas ng mga taon ay nakakita rin ng malaking kita.

Kakulangan

Ang katotohanang ang mga ICO ay hindi regulado ay nagiging napaka-risky para sa mga mamumuhunan. Ang isang proyekto ay maaaring akitin ang mga mamumuhunan na sumali sa ICO sa pamamagitan ng pangakong mataas na kita. Gayunpaman, karamihan sa mga proyekto ay nagiging mapanlinlang, at ang mga developer ay tumatakas kasama ang pondo ng mamumuhunan.

Ang US Securities and Exchange Commission ay nagbabala tungkol sa posibleng panganib ng mga ICO sa mamumuhunan. Gayunpaman, ang potensyal para sa napakalaking kita ay nagdudulot na may ilang tao ang naloloko sa mga proyektong hindi talaga umunlad o mga proyektong iniwan. Samakatuwid, bago mamuhunan sa isang ICO, maglaan ng oras upang magsagawa ng masusing pagsisiyasat sa proyekto upang tasahin ang kanyang katatagan.

Paunang Pag-aalok sa Palitan (IEO)

Ang Initial Exchange Offering ay kahalintulad ng ICO sa maraming paraan. Gayunpaman, may isang mahalagang pagkakaiba: ang ICO ay inaalok sa isang cryptocurrency exchange platform. Ang mga platform ng palitan ay mga kumpanyang nagpapadali ng kalakalan ng mga digital asset.

Ang cryptocurrency exchange platform ay magsisilbing ikatlong partido sa prosesong ito. Hihingi ang proyekto ng serbisyo ng isang palitan, na karaniwang may bayad, at ilulunsad ng palitan ang mga token para sa proyekto. Katulad ng sa mga ICO, ang isang IEO ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na bilhin ang mga token bago ito opisyal na ilunsad sa merkado, na lumilikha ng pagkakataon para sa malaking kita.

Dahil ang cryptocurrency exchange ay magpapadali sa prosesong ito, ang mga proyektong nais mangolekta ng pondo sa pamamagitan ng metodong ito ay kailangang tiyakin na ibibigay nila ang lahat ng detalye na magpapakita ng pagiging tunay ng kanilang proyekto. Kailangan magsumite ang proyekto ng proposal na masusing susuriin ng palitan na sumusuporta dito. Ang mga palitan ay kailangang magsagawa ng due diligence upang mapanatili ang kanilang reputasyon.

Nag-aalok ang mga IEO ng iba’t ibang benepisyo sa mga proyekto, at isa rito ay ang kakayahang makaakit ng maraming mamumuhunan. Ang katotohanang sinusuri sila ng mga palitan ay nangangahulugang kapag natapos na ang presale, ililista ang token sa palitan, na magpapataas ng likwididad nito agad pagpasok sa merkado.

Mga Bentahe

Ang pangunahing benepisyo ay kailangang pumasa ang mga proyekto sa due diligence. Binababa nito ang panganib na ang isang mamumuhunan ay maging biktima ng mga scam na proyekto sa cryptocurrency market.

Ang isa pang benepisyo ay ang token na nailista sa pamamagitan ng IEO ay magkakaroon ng mas mataas na likwididad sa palitan kung saan ito nailista. Agad nitong makakamit ang malawak na base ng mga gumagamit, na nagpapataas ng halaga nito habang lumalaki ang demand. Bukod pa rito, ang paglista sa palitan ay magsisilbing estratehiya sa pagmemerkado.

Kakulangan

Bagaman ang IEO ay mas kaunti ang panganib kumpara sa ICO, may kapalit ito. Ang IEO ay mas sentralisado, na naglilimita sa iyong pag-access sa token sa isang tiyak na palitan. Upang makibahagi sa IEO, kailangan mong lumikha ng account sa platform ng palitan. Maaaring hindi ito angkop para sa mga mamumuhunan na mas gusto ang ganap na desentralisadong aspeto ng crypto market.

Bagaman nasuri na ang proyekto, hindi ito nagpoprotekta laban sa volatility ng crypto market. Higit pa rito, ang SEC ay nagbabala na ang ilang IEO ay maaaring kasing risky ng mga ICO kung hindi ito sumusunod sa mga batas ng pederal na securities.

Paunang Pag-aalok sa DEX (IDO)

Ang Initial DEX Offering ay isa sa mga bagong estratehiya na binuo sa crypto at blockchain space upang payagan ang mga proyekto na mangalap ng pondo. Pinapayagan ng mga IDO ang mga proyektong binuo sa blockchain na mangalap ng pondo matapos ibenta ang kanilang mga token sa mga decentralized exchange (DEX).

Ang mga IDO, kahit na ito ay pinakabagong pag-unlad, ay nagiging lalong popular na modelo ng crowdfunding para sa decentralized finance (DeFi) at decentralized applications (DApps).

Ang unang IDO ay isinagawa ng RAVEN sa Binance DEX noong Hunyo 2019. Ang IDO ay naging matagumpay, at mula noon, mas marami ang sumulpot sa merkado, kabilang ang Universal Market Access Protocol IDO at ang SushiSwap IDO.

Ang mga proyektong nais mangalap ng pondo sa pamamagitan ng IDO ay nag-aalok ng kanilang mga token sa mga DEX. Ang mga DEX ay nag-aalok ng mas mataas na antas ng desentralisasyon kumpara sa mga CEX. Ilan sa mga pinakasikat na DEX ay ang Uniswap at PancakeSwap. Gayunpaman, marami pang iba ang mga palitang ito sa merkado.

Gumagamit ang mga proyekto ng iba’t ibang coin tulad ng Bitcoin, Ether at USDT upang lumikha ng liquidity pool. Sinumang may Web3 wallet na sinusuportahan ng palitan ay maaaring mamuhunan sa token. Ang pinakamagandang bagay tungkol sa mga DEX ay hindi na kailangan ang mga kinakailangan sa Know Your Customer (KYC) o anumang pagkakakilanlan.

May mga natatanging pagkakaiba ang mga IDO kumpara sa IEO at ICO. Ang proyekto ay hindi magmamay-ari ng anumang token na nakalap sa proseso ng pagpopondo sa isang IDO. Higit pa rito, ang mga IDO ay desentralisado dahil walang mahigpit na hanay ng mga patakaran at regulasyon na kailangang sundin ng mga proyektong ito.

Ang mga IDO ay nakapagtala ng makabuluhang paglago sa nakaraang ilang buwan dahil sa kanilang iba’t ibang katangian. Mula sa unang IDO ng RAVEN, ang bagong metodong ito ng pagpopondo ay unti-unting pumapalit sa tradisyonal na pondo sa sektor ng blockchain.

Mga Bentahe

Isa sa mga pangunahing benepisyo ng mga IDO ay pinapataas nila ang liquidity para sa mga decentralized exchange (DEX). Ang mga decentralized exchange ay may mas kaunting volume ng kalakalan sa crypto space kumpara sa mga centralized exchange. Sa pamamagitan ng mga IDO, maaaring punan ng mga DEX ang puwang na ito at makakuha ng malaking bahagi ng volume ng kalakalan sa crypto.

Higit pa rito, ang mga IDO ay nagbibigay ng mas desentralisadong paraan para sa mga proyekto sa crypto at blockchain sector upang mangalap ng pondo. Ang mga IDO ay compatible din sa mga DeFi protocol at liquidity pool, na nagpapahintulot sa kanila na sumali sa isa sa mga mabilis na lumalago at nagiging popular na bahagi ng sektor ng blockchain.

Kakulangan

Ang estratehiya ng crowdfunding na IDO ay bago pa lamang sa espasyo. Hindi pa ito nakakakuha ng parehong antas ng atensyon na naranasan ng mga ICO at IEO sa nakaraang ilang taon. Maaaring ito ay isang kahinaan para sa mga proyektong nais mangalap ng pondo sa pamamagitan ng IDO dahil karaniwang mas kaunting pondo ang nakukuha mula sa prosesong ito.

Sa panig ng mamumuhunan, limitado ang kaalaman tungkol sa mga IDO. Mahirap para sa karaniwang mamumuhunan na maunawaan ang mga DEX launchpad. Ang mga launchpad na ito ay kadalasang teknikal, at ang paggamit nito ay maaaring maging mahirap para sa mga walang sapat na kaalaman.

Konklusyon

Patuloy na sumisibol ang mga bagong proyekto sa crypto space. Karamihan sa mga proyektong ito ay nangangailangan ng pondo, at ang mga ICO, IEO at IDO ay nag-aalok ng perpektong pagkakataon upang makalikom ng kinakailangang pondo para makamit ang tagumpay.

Gayunpaman, ang crowdfunding ay may kasamang malalaking panganib para sa mamumuhunan. Ang sektor ng digital asset ay mas kaunti ang regulasyon kumpara sa tradisyonal na sektor ng pananalapi. Palaging may panganib na ang ilang proyekto na nangongolekta ng pondo ay hindi tunay, at ang mga mamumuhunan ay nauuwi sa pagkawala ng pera. Samakatuwid, pinakamainam na magsagawa ng due diligence bago mamuhunan sa mga platform ng crowdfunding na ito.