Mas Maraming Hamon ang Hinaharap ng Mga Crypto Exchange ngayong Hulyo – Mga Update sa Gemini, Binance, Binance.US, at Coinbase

Mga Pangunahing Punto

• Ang dami ng kalakalan sa mga centralized exchange noong Q2 ay bumaba sa pinakamababang antas sa higit dalawang taon
• Tinanggihan ng mga abogado ng US SEC ang depensa ng Coinbase na hindi nila alam na lumalabag ang mga operasyon sa mga batas sa securities
• Ang bahagi ng merkado ng Binance ay nasa pinakamababa nitong taon habang hinaharap ng palitan ang mga pagtatalo sa ilang hurisdiksyon
• Ipinapakita ng mga kamakailang filing sa korte na nilabag ng Bittrex ang mga batas sa securities sa Florida bago pa man idineklara ang pagkalugi
• Hindi pa nakukuha ng Gemini ang mga pondo ng mga customer ng Earn Program na na-lock ng Genesis, na huminto sa mga withdrawal noong Nobyembre ng nakaraang taon

Tumaas ang buwanang dami ng kalakalan ng crypto noong Hunyo sa unang pagkakataon mula Marso, na pinasigla ng kasabikan ng merkado bilang tugon sa sunud-sunod na mga filing para sa isang spot bitcoin exchange‑traded‑fund (ETF) na produkto sa pamilihang US.
CCData’s monthly exchange review noted that the total spot trading rose 16.4% to $575 billion in June, as did the derivatives trading volume, which grew 13.7% to $2.13 trillion. However, the swell in spot trading volume didn’t minify an kabuuang pagbaba ng dami ng kalakalan sa ikalawang quarter (Q2), na umabot sa pinakamababang antas sa higit tatlong taon. Napatunayan na ang Hulyo ay hindi mas kaunti ang pagiging mapanlait sa mga crypto exchange.

US SEC sumasabak sa posisyon ng Coinbase bago ang pagdinig ng kaso ngayong linggo

Nagpatuloy ang US Securities and Exchange sa walang humpay na pag-uusig laban sa Coinbase noong nakaraang Biyernes habang tinanggi ng kanilang mga abogado ang argumento na hindi alam ng palitan na lumalabag ito sa mga batas sa securities. Sa pinakabagong filing, tinanggihan din ng SEC ang lohika ng Coinbase na wala itong awtoridad para magsagawa ng legal na aksyon. Nilinaw ng regulator ng pamilihan ng securities ang kalabuan tungkol sa implikasyon ng kanilang dating pagsusuri sa initial public offering ng palitan noong 2021, na nagpasya na ang pag-apruba noon ay hindi nangangahulugang pinahintulutan nito ang lahat ng operasyon ng negosyo ng Coinbase.

Ipinakita ng mga abogado ng SEC na alam ng Coinbase na ang mga pederal na batas sa securities ay ilalapat sa kanilang mga listahan nang kanilang inampon ang isang legal na balangkas – mula sa US Supreme Court – na gumagabay sa mga crypto asset na nasasakop ng pederal na batas sa securities. Inakusahan nila na pinigilan ng palitan ang mga naglalabas ng cryptocurrency na maglabas ng mga pahayag na maaaring magdulot ng pagsusuri. Dagdag pa ng SEC na lalaban sila laban sa iminungkahing mosyon para sa hatol habang kinukwestiyon ang dalawang argumento mula sa palitan.

Noong una, iginiit ng Coinbase na ang isang investment contract ay dapat may pormal na kontrata, ngunit sa pinakabagong filing, binanggit ng komisyon ang Howey Test na naglilinaw na hindi ito ganoon. Upang kontrahin ang ikalawang argumento na ang mga investment contract ay tanging pagbebenta ng asset kapag ipinagbibili sa mga secondary market, binanggit ng SEC ang kanilang tagumpay sa kasong may kinalaman sa LBRY. Ipinahayag ng mga abogado na ang mga nasabing transaksyon sa secondary market ay maaaring magbunga ng paglabag sa mga batas sa securities. Ang mga pinakabagong filing ng SEC ay susuriin ni Hukom Katherine Polk Failla ng Southern District Court of New York sa mga susunod na araw bago ang pagdinig sa Hulyo 13.

Sa kabila ng mga legal na hamon, ang stock ng Coinbase (COIN) ay nakabawi mula sa pagbagsak matapos maghain ng kaso ang SEC laban dito. Ipinapakita ng datos ng merkado na tumaas ang COIN ng 56% sa nakaraang buwan at 134% pataas ngayong taon.

Gemini isinasakatuparan ang banta ng pagsasakdal sa DCG matapos ang hindi magbunga na pag-uusap

Noong nakaraang Biyernes, nagsampa ang Gemini exchange ng isang civil lawsuit laban sa Digital Currency Group (DCG) at sa CEO nitong si Barry Silbert kaugnay ng insolvency ng Genesis, na nagdulot ng pag-atras sa palitan dahil ang mga pondo ng mga gumagamit ng Earn Program ay na-lock sa Genesis matapos itong huminto sa mga withdrawal. Mas maaga sa linggo, iminungkahi ng co‑founder ng Gemini na si Cameron Winklevoss sa isang huling alok na bayaran ng DCG ang utang sa loob ng limang taon mula nang sumang‑ayon itong takpan ang mga pagkalugi na naranasan ng Genesis nang ito ay naging insolvent.
Genesis ay kasamang nagpadali sa Gemini, ngunit biglang natapos ang kasunduan nang ang una ay naapektuhan ng pagbagsak ng Three Arrows Capital at ng palitan ng FTX. Ibinahagi ni Winklevoss ang mga detalye ng kasong Hulyo 7 sa Twitter, na inakusahan si Silbert ng pandaraya at maling gawain. Tinugunan ng DCG ang mga paratang, nag‑tweet ng isang pahayag na inilalarawan ang mga akusasyon at legal na aksyon bilang isang publicity stunt ng magkapatid na Winklevoss upang iwasan ang pananagutan sa Earn Program.

Mga regulator ng Florida inakusahan ang Bittrex ng paglabag sa mga batas habang nagpapatakbo

Sa ibang balita, ipinakita ng mga detalye na lumitaw noong nakaraang linggo na ang Bittrex, na nagsampa ng bankruptcy sa US noong Mayo, ay hinarap ang aksyon ng pagpapatupad mula sa regulator ng pananalapi ng estado ng Florida bago pa man ito idineklara na bankrupt. Ang mga filing sa korte na inilathala noong Miyerkules ay nagbunyag na inakusahan ang palitan ng hindi paghihiwalay ng mga asset ng customer at ng pondo ng operasyon ng kumpanya. Nabigong panatilihin ng palitan ang isang surety bond sa itinakdang halaga sa lahat ng oras, ayon sa mga tala, na batay sa mga natuklasan mula sa anim na buwang pagsusuri ng Florida Office of Financial Regulation (OFR) at mga regulator mula Maryland, Michigan, at Texas.
Inihayag ng Bittrex noong katapusan ng Marso na ihihinto nito ang operasyon sa US. Halos tatlong linggo pagkatapos, naglabas ang OFR ng reklamo sa palitan noong Abril 17. Ang US SEC ay inakusahan din ang kumpanya ng paglabag sa mga pederal na batas sa pamamagitan ng pagpapatakbo ng isang palitan, broker, at clearing agency sa parehong araw. Ibinalik ng palitan ang lisensya nito bilang money transmitter ng Florida noong Abril 30 bago magsampa ng bankruptcy sa Delaware noong Mayo 8.

Pag-urong ng bahagi ng merkado ng Binance sa gitna ng mga pagtatalo sa Australia, France, Netherlands, at US

Ang dumaraming problema ng Binance ay lalo pang pinalala ngayong buwan ng mga balakid na kinahaharap ng operasyon nito sa US. Ang mga pederal na tagapagbantay sa ibang hurisdiksyon ay nag‑akusa rin sa palitan ng paglabag sa mga regulasyong gabay o pagpapatakbo nang walang pagkuha ng lisensya.

Mga paratang at demanda sa US

Sa US, ang Binance ay paksa ng isang demanda mula sa US SEC, na nag‑aangkin na nag‑alok ang palitan ng mga produktong derivatives sa mga customer sa US sa pamamagitan ng mga internasyonal na platform nito nang hindi nagrehistro. Ang reklamo na isinampa noong Hunyo 5 ay nagtuon din sa klasipikasyon ng komisyon sa mga asset ng cryptocurrency. Sa Hunyo pa rin, pinataw ng sangay ng US ng Binance, ang Binance.US, ang pagbawas ng tauhan noong Hunyo 15 “bilang bahagi ng isang paglipat at […] paghahanda para sa isang […] magastos na paglilitis” ayon sa mga dokumentong ibinahagi sa CoinDesk. Ang mga pagbawas ay nangyari halos dalawang linggo matapos ihinto ng Binance.US ang mga deposito ng USD at alisin ang mga pares ng kalakalan na nakabase sa USD sa platform nito.
Napansin ng mga mapanuring tagamasid ng merkado na ang Bitcoin ay nag‑trade sa diskwento na humigit‑kumulang $3,000 kumpara sa spot price sa US platform matapos ang weekend, habang ang presyo ng Ethereum ay bumaba ng $200. Isang katulad na insidente ang naganap sa Australia sa katapusan ng Mayo, kung saan ang pangunahing crypto ay nag‑trade sa 20% diskwento laban sa AUD sa Binance Australia. Sa Europa, sinabi ng banking partner ng palitan para sa euros, ang Paysafe, na ititigil nito ang suporta simula Setyembre 25.

Problema sa Europa

Noong nakaraang buwan, sinabi ng Binance na iwi‑withdraw nito ang operasyon mula sa pamilihan ng Netherlands matapos ang hindi matagumpay na pagtatangka na makakuha ng lisensya mula sa mga lokal na regulator. Ang De Nederlandsche Bank ay dati nang nagmulta sa palitan ng $3 milyon noong Hulyo 2022 dahil sa pagpapatakbo nang walang lisensya. Ang mga kumpanyang crypto na nagnanais mag‑operate sa Netherlands ay kailangang magrehistro para sa isang virtual asset service provider (VASP) na lisensya na ang mga kinakailangan ay batay sa domestic Anti‑Money Laundering at Anti‑Terrorist Financing Act.
Sa ngayon, 36 na kumpanyang crypto ang nakarehistro sa Dutch central bank (DNB). Pinayuhan ng palitan ang mga Dutch na gumagamit na tapusin ang kanilang mga kalakalan sa platform bago ang Hulyo 17, kung kailan tanging mga serbisyo ng withdrawal na lamang ang magagamit. Iniulat din na bawiin ng Binance ang rehistrasyon para sa unit nito sa Cyprus upang mag‑operate bilang isang crypto service provider noong Hunyo 14. Sa France, iniimbestigahan ng pampublikong tagausig ang palitan dahil sa hinala ng “hindi awtorisadong pagsasagawa ng propesyon ng virtual assets service provider” at “pinahusay na money laundering,” ayon sa ulat ng Reuters noong Hunyo 16.

Hindi tiyak ang operasyon ng palitan sa Australia

Sa Australia, bumaba ang mga regulator sa mga lokal na empleyado sa opisina ng AU noong nakaraang Martes bilang bahagi ng isang koordinadong paghahanap ng mga rekord ng internal na komunikasyon. Ayon sa mga lokal na ulat, nakipag‑ugnayan ang Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sa mga kinatawan ng Binance sa nasabing opisina. Dati nang pinahinto ng Binance ang mga lokal na produkto ng derivatives noong Abril matapos bawiin ng ASIC ang lisensya ng derivatives bilang tugon sa kahilingan ng palitan. Bagaman naapektuhan ang negosyo ng derivatives ng palitan, nanatiling operational ang negosyo nito sa spot‑trading crypto exchange.
Habang patuloy na nagpapatakbo ang Binance ng negosyo sa ibang hurisdiksyon, ang mga kamakailang pangyayari ay nakasira sa katayuan nito. Ang bahagi ng merkado ng Binance ay patuloy na bumababa sa mga palitan na walang suporta ng USD, bumaba sa 58% mula 72% noong simula ng taon ayon sa datos mula sa The Block. Samantala, ilang mahahalagang opisyal sa legal at compliance ang nag‑anunsyo ng kanilang pag‑alis ngayong buwan, kabilang sina Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, Senior Vice President for compliance Steven Christie, at General Counsel Han Ng. Ipinakita ni CEO Changpeng Zhao na walang dapat ipag‑alala sa mga pag‑alis sa isang tweet noong Hulyo 7 tweet na tumugon sa FUD na nakapalibot dito.