Binance at SEC: mga alegasyon, paglabas ng pondo at usapan noong Hunyo 2023

Magulo na ang unang linggo ng Hunyo 2023 para sa mga digital na asset. Nagkaproblema ang mga serbisyong gaya ng Atomic Wallet, ngunit higit na napagtuunan ang Binance nang magsampa ng kaso ang Securities and Exchange Commission (SEC) ng Estados Unidos. Inilalarawan ng artikulo ang mga pangyayari at pananaw noong panahong iyon. Ang partikular na kasong sibil ng SEC ay tuluyang isinara sa magkasanib na paghahain ng mga partido noong Mayo 29, 2025.

Mga alegasyon at epekto

May 13 usapin sa kasong isinampa ng SEC noong Hunyo 5, 2023, na lampas sa pagpaparehistro ng mga securities. Inilarawan ng SEC ang umano’y mga gawain bilang “panlilinlang, salungatan ng interes, kakulangan sa pagsisiwalat at sinadyang pag-iwas sa batas”. Mga alegasyon ito sa kasong sibil, hindi hatol na nagkasala.

Kabilang sa mga alegasyon ang paghahalo ng asset ng mga kliyente at kaugnay na kumpanya, pag-iwas sa mga limitasyon para sa mahahalagang kliyenteng Amerikano, at mapanlinlang na pahayag tungkol sa mga kontrol sa Binance.US.

Ipinahayag din ng SEC na inalok bilang hindi rehistradong securities ang BNB, BUSD, mga produkto sa pagpapautang ng kripto at staking ng Binance.US, at kulang sa kinakailangang pagpaparehistro ang mga platform. Ang pagkakaroon ng pundasyon o sentral na aktor sa isang proyekto ay hindi sa sarili nito pinal na legal na pasya sa bawat transaksiyon nito.

Paglabas ng pondo at pagbaba ng presyo

Nagdulot ang balita ng mas malaking paggalaw ng presyo. Iniulat ng orihinal na artikulo ang humigit-kumulang $1 bilyong withdrawal sa 24 oras. Tantiya ito noon para sa partikular na panahon, hindi kabuuang netong paglabas sa buong pangyayari. Maaaring maipit ang likididad habang binabawasan ng mga nagbebenta ang pagkakahawak sa mga asset na itinuturing ng SEC na securities.

Mukhang nagpatuloy ang mga serbisyo ng Binance sa kabila ng paglabas ng pondo. Obserbasyon ito sa operasyon noon, hindi independiyenteng pagsusuri ng lahat ng reserba.

Ayon sa may-akda, mas banayad ang tugon ng merkado sa mga hakbang laban sa Binance at Coinbase kaysa sa mga pangyayaring tulad ng pagbagsak ng FTX, kahit malawak ang pagbaba ng presyo. Posibleng dahilan na inaasahan na ng mga mamumuhunan at palitan ang mga hakbang ng regulator.

Reaksiyon ng komunidad

Tungkulin ng SEC na protektahan ang mga mamumuhunan, ngunit pinupuna ito ng ilang bahagi ng komunidad ng kripto. Naglunsad sa Twitter ang noon ay CEO ng Binance na si Changpeng Zhao o CZ ng tanong: “Sino ang mas nagpoprotekta sa iyo, SEC o Binance?”

Malaki ang agwat sa resulta, ngunit kusa at sariling pili ang pagsali. Mas malamang na lumahok ang mga tagasuporta ng Binance sa botohan ng CEO nito. Hindi ito kumakatawang sarbey ng tiwala ng pangkalahatang publiko.

Pinagmulan: Twitter @cz_binance

Hindi popularidad lamang ang nagtatakda ng isang kaso ng regulator. Hindi pinatunayan ng botohan na mas nagtitiwala ang publiko sa Binance, habang mas naging hindi tiyak ang kinabukasan ng kumpanya noon.

Nagkomento ang tagapangulo ng ARK36 na si Mikkel Morch tungkol sa posibleng kahihinatnan:

“Para sa Binance, maaaring makapinsala nang malaki ang mga alegasyong ito. Isa ito sa pinakamalaki at pinakakilalang platform ng kalakalan ng kripto sa mundo. Kung mapatunayang may paglabag, maaaring masira ang reputasyon at mawala ang tiwala ng mga gumagamit at tagasuporta. Maaaring kabilang din sa legal na kahihinatnan ang malalaking multa, iba pang parusa at maging ang pagsuspinde o paghinto ng operasyon sa Estados Unidos. Maaari ring humarap ang Binance sa mas mahigpit na pagsusuri sa ibang hurisdiksiyon, na makaaapekto sa operasyon at plano nitong lumawak.”

Binigyang-diin din ni Morch ang pangangailangan sa malinaw na impormasyon at pagsunod sa mga patakaran. Ayon sa kaniya, maaaring itulak ng paraan ng mga awtoridad sa Estados Unidos noon ang mga kumpanya sa mas bukas na hurisdiksiyon.

Ang tugon ng Binance

Inilathala ng Binance ang unang tugon nito noong Hunyo 5, 2023. Ang posisyon nito ay “layunin ng kaso ng SEC na magtakda nang mag-isa ng estruktura ng merkado ng kripto”.

Nagpahayag ng pagkadismaya ang kumpanya, ngunit sinabi nitong nagkaroon na ng malawak na pag-uusap para sa kasunduan. Inakusahan nito ang SEC na tinalikuran ang prosesong iyon, hindi na wala pang anumang komunikasyon.

Tiniyak din ng Binance na ligtas ang mga asset ng kliyente. Pahayag iyon ng kumpanya, hindi independiyenteng konklusyon ng artikulo.

Mas malawak na pagkilos ng regulator

Hindi Binance lamang ang sangkot. Noong Pebrero 9, 2023, pumayag ang Kraken na tapusin ang partikular na staking program para sa mga kliyenteng Amerikano at magbayad ng $30 milyon na binubuo ng pagbabalik ng pakinabang, interes at parusang sibil, nang hindi inaamin o itinatanggi ang mga alegasyon. Nagsampa ang SEC ng kaso laban sa Coinbase noong Hunyo 6, 2023.

Isinulat ng Binance sa tugon nito:

“Isa na naman itong halimbawa kung saan, tulad ng mga katulad na kaso laban sa mga proyekto ng kripto, pinipili ng Komisyon ang pangangasiwa gamit ang magagaspang na paraan ng pagpapatupad at paglilitis, sa halip na maingat at masusing lapit na kailangan ng dinamikong teknolohiyang ito. Ang unilateral na pagturing sa ilang token at serbisyo bilang securities, kahit may ibang awtoridad sa Estados Unidos na nag-aangkin ng hurisdiksiyon, ay lalo lamang nagpapalala sa mga problema.”

Naniniwala ang may-akda na mas makapipinsala sa tatak ng Binance ang mga dagdag na alegasyon kaysa sa ibang kaso.

Hindi staking lamang ang kaso ng Coinbase; kasama rin ang operasyon bilang hindi rehistradong palitan ng securities, broker at clearing agency. Iba ang kaso sa staking ng Kraken sa mga alegasyon tungkol sa pondo at kaugnay na mga entidad sa Binance. Inanunsiyo ng SEC ang pagtatapos ng kaso ng Coinbase noong Pebrero 27, 2025 nang hindi hinahatulan ang batayan ng mga alegasyon.

Pagpuna sa estratehiya ng komunikasyon

Ipinahayag ng artikulo ang opinyong pinalalakas ng komunikasyon ng SEC ang mga negatibong salaysay tungkol sa industriya.

Halimbawa nito ang paglalathala ng mga lumang pahayag ng isang empleyado ng Binance. Itinuring ito ng may-akda na pagtatangkang impluwensiyahan ang opinyon, ngunit hindi napatunayan ang motibong iyon at hindi pa napagpapasyahan noon ang mga alegasyon.

Pinuna rin ang noon ay tagapangulo ng SEC na si Gary Gensler dahil sa mga sinabi sa CNBC na sa tingin ng may-akda ay magkasalungat. Siya ay nagsabi:

“Bilang ahensiya, dapat kaming maging neutral sa mga katangian ng mga pamumuhunan…”

Pagkatapos ay sinabi niya:

“Hindi na natin kailangan ng dagdag na digital na pera. May digital na pera na tayo: ang dolyar ng Estados Unidos, euro at yen.”

Sa pananaw ng may-akda, pinahina ng mga pahayag ang larawan ng SEC bilang neutral at binalewala ang batang teknolohiyang kinaiinteresan ng marami. Ang palagay na layunin nitong protektahan ang umiiral na sistema ay interpretasyon, hindi napatunayang katotohanan.

Nagpahayag ng katulad na puna ang Binance:

“Batay sa mga pangyayaring ito, tila hindi kailanman layunin ng SEC na protektahan ang mga mamumuhunan. Kung layunin nito iyon, maingat sanang tinalakay ng kawani nito sa amin ang mga katotohanan at ang aming pagsisikap na ipakita ang seguridad ng Binance.US. Sa halip, tila layunin nitong makagawa ng mga pangunahing balita.”

Posibleng pakinabang para sa Bitcoin at proof-of-work?

Inaasahan ng may-akda ang panandaliang presyon sa merkado, ngunit maaaring makinabang ang Bitcoin kung lilipat dito ang kalakalan. Ang pananaw noon na mas mababa ang panganib nitong maituring na security ay hindi nangangahulugang wala itong panganib bilang pamumuhunan.

Ayon sa artikulo, inilayo ng mga pandaraya at mahinang proyekto ang pansin mula sa Bitcoin habang naghahabol ng malalaking kita ang mga mamumuhunan. Inaasahan ng may-akda na maaaring palakasin ng mga hakbang ng SEC ang relatibong dominasyon ng Bitcoin at pabilisin ang paggamit at mga solusyon sa kapasidad nito. Pagtataya ito, hindi tiyak na resulta.

Binanggit din ang Litecoin (LTC) at Monero (XMR) bilang mga proof-of-work network na may katulad na katangian. Ang mekanismo ng pagkakasundo lamang ay hindi nagbibigay ng pangkalahatang eksepsiyon sa batas ng securities para sa lahat ng asset, serbisyo o transaksiyon.

Kinabukasan ng Binance: pananaw noong 2023 at mga sumunod na pangyayari

Noong Hunyo 2023, malamang na magpatuloy ang Binance sa pananaw ng may-akda, ngunit inaasahan niya ang pagbabago kung may mapatutunayang paglabag. Tinanong niya ang hinaharap sa Estados Unidos at ang pananatili ni CZ matapos ang anunsiyong aalis sa Canada. Malaki ang yaman ng Binance at sinabi nitong maliit na bahagi lamang ng operasyon ang Estados Unidos. Kalaunan, noong Nobyembre 21, 2023, umamin ang Binance sa hiwalay na kasong kriminal ng Department of Justice tungkol sa mga tuntunin laban sa money laundering, paglilipat ng pera nang walang lisensiya at mga ekonomikong sanksiyon. Humigit-kumulang $4.316 bilyon ang kabuuang pananagutang pinansiyal ng kumpanya. Umamin si Zhao sa kabiguang panatilihin ang epektibong programa laban sa money laundering at nagbitiw bilang CEO. Hiwalay ito sa kasong sibil ng SEC na tuluyang isinara noong Mayo 2025.

Nanawagan ang dulo ng artikulo na suriing mabuti ang tiwala sa mga platform. Dati ay paborito ng industriya ang FTX, ngunit bumagsak. Hindi pinatunayan ng paghahambing na katulad ng FTX ang operasyon ng Binance; ipinakita nito ang hirap sa pagtatasa ng tiwala at panganib.