Ang Asset Tokenization ay Susunod na Malaking Bagay – Ulat ay Nagpapakita ng $16 Trilyong Oportunidad sa Loob ng 8 Taon

Maraming beses nang nasabi na ang tunay na pag-unlad sa loob ng sektor ng digital na asset ay nagaganap sa gitna ng mga pababang merkado. Sa mga panahon tulad ng kasalukuyang nararanasan, ang mga developer ay masigasig na gumagawa ng susunod na malaking bagay na magdadala ng panibagong alon ng optimismo at positibong pananaw para sa hinaharap. Ang nakaraang bull market ay pinasigla ng spekulasyon sa paligid ng NFTs at Memecoins. Habang ang una ay may lehitimong gamit, ang huli ay hindi talaga isang makabuluhang niche na inaasahang magtatagal.

Kaya ano nga ba ang magiging anyo ng optimismong ito sa hinaharap? Maaaring ito ay umiikot sa paglaganap ng stablecoins. O baka naman ito ay mga polisiyang pangseguro?

Dalawang kumpanya (Boston Consulting Group, at ADDX) kamakailan lamang sinubukang sagutin ang tanong na ito, at napag-alaman na ang sagot ay walang iba kundi “asset-tokenization”. Ang kanilang mga natuklasan ay ibinahagi sa isang ulat na pinamagatang “Kahalagahan ng on-chain asset tokenization sa ‘crypto winter’“.

Pangkalahatang-ideya

Sa pangkalahatan, ang nabanggit na ulat ay tumutukoy sa digital securities, o “security tokens”, kapag tinatalakay ang asset tokenization. Karaniwan, ito ay mga totoong asset (real estate, sining, atbp.), o mga bahagi ng isang kumpanya na nilikha ang mga token na kumakatawan sa pagmamay-ari ng kaugnay na produkto.

Sa pamamagitan ng pagsuri sa potensyal ng patuloy na sumisikat na paggamit ng teknolohiyang blockchain, kasama ang iba’t ibang pangangailangan/kaganapan/kailangan ng merkado, nagawa ng BCG at ADDX na maghatid ng ilang kaakit-akit na konklusyon sa pananalapi na magdudulot ng 50 beses na pagtaas pagsapit ng 2030.

Mga Nakalistang Benepisyo

Sa pinagsamang ulat, nakalista ang iba’t ibang benepisyo na inaalok ng asset tokenization. Ang pangunahing benepisyo ay ang pagbawas ng laki ng pamumuhunan. Bagaman ito ay maaaring mukhang maliit sa simula, ang pagpapababa ng threshold kung saan maaaring magkaroon ng exposure ang mga mamumuhunan sa isang asset ay nagdadala ng maraming benepisyo para sa lahat ng kasangkot.

• Demokratikong pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga oportunidad sa mas malaking pool ng mga mamumuhunan
• Tumaas na liquidity dahil sa mas malaking pool ng mga mamumuhunan
• Mas madaling pag-access sa pondo para sa mga nag-iisyu ng token

Habang madalas pa rin ito ay totoo, ang lumang kasabihang “kailangan mo ng pera, para kumita ng pera” ay dapat magkaroon ng mas kaunting bigat sa mga darating na taon. Ang mga benepisyo ay higit pa sa pagdadala ng mas maraming mamumuhunan. Bilang resulta ng likas na katangian ng blockchain, ang mga tokenized na asset ay may potensyal na hindi lamang maging mas transparent kaysa sa kanilang tradisyunal na katapat, kundi maging mas abot-kaya, mas epektibo, at may kakayahang maisakatuparan nang madali sa pandaigdigang saklaw.

Mga Hadlang na Kailangang Malampasan

Bagaman ang listahan ng mga benepisyo na maaaring dalhin ng asset tokenization ay makabuluhan, mahalagang huwag magmadali. Maraming hadlang ang nananatili bago matupad ang hinaharap na iniaasahan ng BCG at ADDX.

Nagsisimula at nagtatapos ang mga hadlang na ito sa regulasyon. Tulad ng nabanggit, ang asset tokenization ay karaniwang tumutukoy sa digital securities. Dahil dito, ang mga asset na ito ay mahigpit na nire-regulate, na naglalayong tiyakin ang patas na merkado para sa lahat. Ang nagpapahirap sa sitwasyon ay ang pandaigdigang saklaw ng asset tokenization. Bawat bansa ay may sariling paraan ng regulasyon; paano magtatagumpay ang asset tokenization sa isang sektor na puno ng magkakaibang pamantayan/kailangan?

Ang iba pang mahalagang isyu na dapat harapin nang natural sa paglipas ng panahon ay ang kamalayan at pag-aampon ng publiko. Una, kailangang maturuan ang mga mamumuhunan kung ano ang asset tokenization, at kung ano ang maiaalok nito sa kanila. Pagkatapos, kailangang ilihis ang mga mamumuhunan mula sa kasalukuyang subok at napatunayang mga pamamaraan. Kapag naayos na ang mga regulasyon, ang mga huling isyung ito ay unti-unting mawawala sa paglipas ng panahon.

Mga Nakakaengganyong Palatandaan

Matapos talakayin ang parehong benepisyo ng asset tokenization at mga hadlang na kailangang malampasan bago umalpas ang sektor, naglaan ang ulat ng oras upang itampok ang 5 kasalukuyang halimbawa ng “paglaganap ng on-chain asset tokenization”.

1. Mabilis na pagtaas ng pananaw sa kalakalan ng digital asset
2. Mas matibay na damdamin ng mga stakeholder at matagumpay na mga pilot sa iba’t ibang bansa
3. Pagkilala o on-chain tokenization ng mga awtoridad pangpinansyal
4. Mas maraming klase ng asset ang na-tokenize
5. Lumalaki at matatag na pool ng talento

Bagaman ang asset tokenization ay hindi pa nagkakaroon ng sariling liwanag tulad ng NFTs at memecoins, ang sektor ay maaaring nakahanda para sa mas maliwanag na hinaharap—isang hinaharap na pinapagana ng aktwal na pag-andar, sa halip na purong spekulasyon. Ipinapakita ng listahang ito na ang kinakailangang imprastruktura at mabagal na pag-unlad na kailangan upang suportahan ang ganitong hinaharap ay nasa tamang landas na.

Sa Pamamagitan ng mga Numero

Sa kabila ng lahat ng ito, ano ang ibig sabihin ng potensyal ng asset tokenization mula sa pananaw ng pananalapi? Hindi nakapagtataka, kamangha-mangha ang mga numero, na inihula ng BCG at ADDX ang mga sumusunod.

ang asset tokenization ay lalawak tungong isang US$16.1 trilyong oportunidad sa negosyo pagsapit ng 2030

inaasahang ang mga tokenized na asset ay aabot sa 10% ng pandaigdigang GDP sa pagtatapos ng dekada

Karamihan nito ay nakabatay sa kakayahang magdala ng liquidity sa mga klase ng asset na karaniwang itinuturing na illiquid. Binanggit ng ulat ang mga nakaraang pag-aaral na naglalahad na 50% ng mga investable na asset ay kasalukuyang hawak sa “illiquid formats”—isang estadistika na maaaring baguhin ng asset tokenization. Sa madaling salita, kapag naayos na ang mga regulasyon, at nagsimulang umikot nang seryoso ang snowball, asahan na ito ay mauuwi sa isang avalans na magbabago sa kasalukuyang tanawin ng pamumuhunan.

Pagpapatatag ng Pundasyon

Sino nga ba ang mga kumpanya na nangunguna, naglalatag ng mga daan na magpapahintulot sa hinaharap na inilarawan sa ulat na maging realidad? Bagaman hindi maaaring ilista ang lahat ng nagbibigay ng makabuluhang kontribusyon (SPiCE VC, Polymesh, atbp.), ang mga sumusunod ay dalawa sa mga pinaka-kilalang pangalan sa sektor.

ADDX

Ang Digital Securities exchange na ito ay nag-ooperate mula pa noong 2017, at nire-regulate ng Monetary Authority of Singapre (MAS). Ayon sa palitan, hanggang ngayon ay na-tokenize na nito ang mahigit 40 na deal sa kanilang platform, na kinakatawan ng partisipasyon mula sa mga hedge fund, private equity, real estate, mga produktong utang, at iba pa.

Kapansin-pansin, nag-aalok ang ADDX ng komprehensibong hanay ng mga serbisyo na nagpapakita na ito ay higit pa sa isang tokenization platform. Nagsisilbi rin itong custodian, at nagpapadali ng parehong primary at secondary markets.

Securitize

Habang maaaring ang ADDX ang pinakamalaking palitan ng ganitong uri sa Asya, sa Hilagang Amerika ang Securitize ang pinaka-kilalang katapat nito. Itinatag din noong 2017, nagawang i-tokenize ng Securitize ang higit sa 115 na asset sa iba’t ibang blockchain (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Sa kabuuan, ang Securitize at ang iba’t ibang subsidiaries nito ay nagmamay-ari ng mga rehistrasyon sa SEC bilang transfer agent, at bilang broker-dealer.