Natapos ng Apollo Funds ang Halos $3.7B na Pagkuha ng Nippon Sheet Glass

Apollo Global Management (N7I.DE ) inhayag noong Setyembre 29, 2026 na ang mga pondo na pinamamahalaan nito ay nakumpleto ang pagkuha ng Nippon Sheet Glass Co., Ltd. at inilunsad ang bagong estruktura ng pamamahala ng kumpanya. Ang anunsyo, na inilabas sa Tokyo at New York, ay ginawa nang sabay-sabay sa Japan noong Setyembre 30, 2026 oras ng Japan (JST). Inilarawan ng Apollo ang NSG bilang isang nangungunang pandaigdigang kumpanya sa arkitektural, automotive, at solar na salamin.

Ang transaksyon ay unang napagkasunduan noong Marso 23, 2026, nang ang mga pondo na pinamamahalaan ng Apollo ay pumasok sa mga pinal na kasunduan upang isakatuparan ang serye ng mga transaksyon para bilhin ang NSG na may kabuuang halos $3.7 bilyon (tinatayang 590 bilyong yen) sa halaga ng enterprise, na Inilarawan ng Apollo noon bilang pinakamalaking private equity investment ng mga pondo nito sa Japan hanggang ngayon. Sa ilalim ng mga kundisyong inilantad noon, sumang-ayon ang Apollo Funds na mag-invest ng equity upang suportahan ang pinansyal na kalagayan at pangmatagalang paglago ng NSG, habang ang mga pangunahing nagpapautang ng kumpanya ay epektibong ililipat ang bahagi ng kanilang natitirang pautang sa equity.

Ayon sa Apollo, ang transaksyon ng Apollo Funds at mga pangunahing institusyong pinansyal ay susuportahan ang pagpapalakas ng pinansyal na pundasyon ng NSG upang pabilisin ang pamumuhunan sa kanyang mga tao at teknolohiya.

Mekaniks ng Paglalaan ng Bahagi at Konsolidasyon

Pinasa ng lupon ng mga direktor ng NSG ang pag-isyu ng bahagi noong Marso 24, 2026. Noong Agosto 31, 2026, nakumpleto ng kumpanya ang pagbabayad para sa ikatlong-party na paglalaan ng 366,666,666 bagong karaniwang bahagi sa halagang 450 yen bawat bahagi, kabuuang 164,999,999,700 yen (tinatayang 165 bilyong yen), kay Lumina Japan Acquisition Co., Ltd., isang espesyal na kumpanya na pag-aari ng mga pondo na pinamamahalaan ng Apollo, ayon sa pahayag ng pagkumpleto ng bayad. Sa kabuuan, 82,499,999,850 yen (225 yen bawat bahagi) ay inilaan sa stated capital at ang parehong halaga ay inilaan sa capital reserve.

Sa paglalaan, naging magulang na kumpanya at pinakamalaking pangunahing shareholder ng NSG ang Lumina Japan Acquisition noong Agosto 31, 2026. Ang kabuuang bilang ng mga ibinahaging bahagi ng NSG ay tumaas mula 142,583,962 patungong 509,250,628, at ang stated capital nito ay tumaas mula 117,021,353,515 yen patungong 199,521,353,365 yen.

Upang gawing nag-iisang shareholder ang naglalaan, ipinatupad ng NSG ang konsolidasyon ng bahagi sa ratio na 122,222,222 bahagi sa isang bahagi, epektibo noong Setyembre 30, 2026, kung saan ang mga bahagi na hawak ng lahat ng ibang shareholders ay naging fractional shares na mas mababa sa isang buong bahagi, ayon sa paunawa ng delisting. Sumusunod sa pag-apruba ng hukuman alinsunod sa Companies Act, plano ng NSG na bilhin ang mga fractional shares at magbayad ng 500 yen bawat bahagi na hawak bago ang konsolidasyon. Inaasahang magsisimula ang bayad na cash sa huling bahagi ng Disyembre 2026, na may nakasulat na paunawa sa mga minority shareholders na ipapadala sa unang bahagi ng Nobyembre.

Ang mga karaniwang bahagi ng NSG ay huling na-trade sa Tokyo Stock Exchange noong Setyembre 25, 2026, at tinanggal mula sa Prime Market noong Setyembre 28, 2026.

Inaprubahan ng mga shareholders ang mga panukala sa restructuring sa ika-160 na Ordinaryong Pangkalahatang Pulong ng mga Shareholders at sa Class Meeting ng mga Karaniwang Shareholders noong Hunyo 26, 2026, at sinabi ng NSG na kalaunan ay nakuha nito ang kinakailangang mga pag-apruba at permiso mula sa mga kaugnay na awtoridad sa Japan at sa ibang bansa. Nang inanunsyo ang kasunduan noong Marso 2026, inaasahan ng mga partido na matatapos ang transaksyon sa paligid ng Marso 2027.

140 Bilyong Yen na Palitan ng Utang-sa-Equity ng Tagapagpahiram

Isinagawa ang huling hakbang ng serye noong Setyembre 30, 2026, ang epektibong petsa ng konsolidasyon ng bahagi, kung saan, ayon sa paunawa ng delisting, nag-ambag ang Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Development Bank of Japan, Mizuho Bank, at Sumitomo Mitsui Trust Bank ng 140 bilyong yen sa cash sa NSG sa pamamagitan ng isang limitadong partnership na pinamamahalaan ng Apollo Funds at ng naglalaan, at binayaran ng NSG ang katumbas na pangungutang mula sa apat na institusyon sa parehong araw. Tinawag ng kumpanya ang mekanismo bilang “quasi-DES.”

Sa kanyang mensaheng CEO noong Marso 24, 2026, sinabi ng NSG na ang pinagsamang hakbang ay naglalayong makamit ang matatag na estruktura ng kapital sa pamamagitan ng pagpapalakas ng kapital, pagbawas ng pasanin sa interes, at pagtiyak ng likididad na kinakailangan para sa mga reporma sa estruktura at mga estratehikong pamumuhunan. Idinagdag din ng kumpanya na ang kanilang ordinaryong operasyon sa negosyo ay, sa prinsipyo, magpapatuloy nang hindi nagbabago bago at pagkatapos ng mga transaksyon, at inaasahan na ang mga Class A preferred shareholders ay magko-convert ng kanilang mga hawak sa karaniwang bahagi at boboto pabor sa mga resolusyon sa pulong ng Hunyo.

Nagbibigay ang NSG Group ng salamin at mga glazing system sa tatlong larangan ng negosyo: Architectural, na kinabibilangan ng salamin para sa sektor ng solar energy; Automotive, na nagsisilbi sa mga orihinal na kagamitan at aftermarket na pamilihan ng pamalit na glazing; at Creative Technology, na kinabibilangan ng mga lente para sa mga printer at scanner, espesyal na glass fibers at glass flakes, glass cord na ginagamit bilang materyal na pampalakas para sa timing belts, at mga produktong Fine Glass. Ang medium-term management plan ng grupo ay pinamagatang “2030 Vision: Shift the Phase.”

Ang pagkuha ay ikalimang pamumuhunan ng Apollo sa private equity fund sa Japan, kasunod ng mga pamumuhunan sa Panasonic Automotive Systems, sa polycrystalline alumina fiber business na MAFTEC ng Mitsubishi Chemical, at sa mga negosyo ng aluminyo mula sa Resonac at Mitsubishi Materials na pinagsama bilang ALTEMIRA Holdings, ayon sa anunsyo ng Marso.

“Ang pagsasara na ito ay nagmamarka ng simula ng isang kapanapanabik na bagong kabanata para sa NSG Group,” sabi ni Munehiro Hosonuma, Representative Director, President at CEO ng NSG. “Ang pag-abot sa milestone na ito ay hindi magiging posible kung wala ang pag-unawa at matatag na suporta ng aming mga shareholders, mga institusyong pinansyal, mga kasosyo sa negosyo, at mga empleyado, at lubos kaming nagpapasalamat sa bawat isa sa kanila.”

“Ang pagsasama ng karanasan ng Apollo at ng talento at kahusayan ng mga tao ng NSG Group ay naglalagay sa kumpanya upang makabuo ng matibay na plataporma para sa paglago at inobasyon,” sabi ni Tetsuji Okamoto, Lead Partner, Asia Pacific Private Equity sa Apollo.

“Iniulat ng Apollo na humigit-kumulang $1.05 trilyon ang assets under management noong Hunyo 30, 2026.”