Sumang-ayon ang Apollo Funds na Ibenta ang Kelvion sa SLB para sa $4.1 Bilyon

Apollo Global Management (N7I.DE ) inihayag noong Agosto 31, 2026 na ang SLB ay pumasok sa isang pormal na kasunduan upang bilhin ang 100% ng Kelvion, isang pandaigdigang developer at tagagawa ng mga solusyon sa pamamahala ng init, sa halagang humigit-kumulang $3.4 bilyon sa cash kasama ang pag-aako ng humigit-kumulang $0.7 bilyon na utang. Ang Kelvion ay pag-aari ng karamihan ng mga pondo na pinamamahalaan ng Apollo; ang mga pondo na pinayo ng Triton ay may hawak na minoryang interes na bibilhin din ng SLB.

Ang kabuuang halaga ng transaksyon na humigit-kumulang $4.1 bilyon ay katumbas ng humigit-kumulang 11 beses ng tinatayang 2026 EBITDA bago ang mga synergy, o humigit-kumulang 8.5 beses ng EBITDA kasama ang inaasahang taunang run-rate synergy, ayon sa press release ng SLB na isinampa sa U.S. Securities and Exchange Commission.

Mga Tuntunin ng Transaksyon at Inaasahang Pinansyal na Epekto

Inaasahan ng SLB na magiging kapaki-pakinabang ang transaksyon sa parehong kinikita bawat bahagi at libreng daloy ng salapi bawat bahagi sa unang 12 buwan pagkatapos ng pagsasara. Inaasahan din ng kumpanya na lumikha ng humigit-kumulang $120 milyon sa taunang EBITDA synergy sa loob ng tatlong taon, mula sa mga kahusayan sa gastos at karagdagang pagkakataon sa kita.

Pagkatapos ng transaksyon, sinabi ng SLB na mapapanatili nito ang isang matatag na investment‑grade na balanse, kung saan ang net debt‑to‑EBITDA ratio ay mananatili sa loob ng dating itinakdang target na hanggang 1.5 beses sa buong siklo. Muling pinagtibay din ng kumpanya ang pangako nitong ibalik ang higit sa $4 bilyon sa mga shareholders noong 2026 sa pamamagitan ng dibidendo at pagbili ng sariling mga bahagi, at sinabi na inaasahan nitong ang kabuuang balik sa shareholders sa 2027 ay hindi bababa sa antas ng 2026, na ang pormal na mga target para sa 2027 ay itatapos bilang bahagi ng taunang proseso ng pagpaplano.

Ang transaksyon ay nasasailalim sa karaniwang mga kundisyon sa pagsasara at mga aprubong regulatori at inaasahang maisasara sa unang kalahati ng 2027.

Negosyo ng Kelvion at Pagmamay-ari ng Apollo

Ang Kelvion ay isang nangungunang pandaigdigang developer at tagagawa ng mga solusyong thermal na nagsisilbi sa mga data center at iba’t‑ibang industriyal. Inilarawan ng Apollo ang kumpanya bilang isang pandaigdigang lider sa mga advanced na solusyon sa pagpapalamig para sa mga customer sa malawak na hanay ng mga end‑market ng industriyal at enerhiya. Sa suporta ng Apollo Infrastructure Group at ng franchise na Hybrid Value ng Apollo, lumago ang pandaigdigang koponan ng Kelvion at pinalakas ang estratehikong pokus at pamumuhunan nito sa pagseserbisyo sa mga data center, na kinakatawan ang pinakamalaki at pinakamabilis na lumalaking segment nito.

Ayon sa SLB, inaasahang makakalikom ang Kelvion ng kita noong 2026 na humigit-kumulang $2.3 bilyon hanggang $2.4 bilyon at adjusted EBITDA na humigit-kumulang $350 milyon hanggang $400 milyon. Inaasahan ding umabot ang kita mula sa data center sa pagitan ng $1.2 bilyon at $1.3 bilyon noong 2026, ayon sa SLB. Higit pa sa mga data center, may matatag na posisyon ang Kelvion sa mga merkado ng enerhiya at industriyal kabilang ang heat pumps, renewables, at carbon capture at processing.

Naitapos ang pamumuhunan ng Apollo Funds sa Kelvion noong Enero 2026. Ang mga pondo na pinamamahalaan ng Apollo ay sumang-ayon noong Agosto 2025 na bilhin ang mayoryang bahagi ng Kelvion mula sa mga pondo na pinayo ng Triton, na nagpanatili ng minoryang interes. Nakuha at pinalitan ng pangalan ng Triton ang kumpanya noong 2014; ito ay dating GEA Heat Exchanger Group. Ayon sa Apollo, ang mga pondo nito ay naglunsad ng higit sa $155 bilyon sa mga imprastruktura at mga pamumuhunang may kaugnayan sa imprastruktura sa nakaraang limang taon, sinusukat sa ilalim ng kanilang proprietary Infrastructure Investment Classification Framework at Calculation Methodology.

“Mula sa simula, ang aming pokus ay ibigay sa pamunuan ng Kelvion ang mga mapagkukunan at estratehikong suporta upang itaguyod ang pinakamahalagang mga pagkakataon sa paglago ng Kumpanya, kung saan ang pangunahin ay ang pagdadala ng mga solusyon sa kahusayan sa enerhiya sa AI buildout,” sabi ni Waleed Elgohary, Partner sa Apollo. Idinagdag niya na naisakatuparan ng pamunuan ang kanilang mga estratehikong plano at naniniwala ang mga panig na ang pangmatagalang paglago ay mapapabilis bilang bahagi ng SLB.

Tinawag ng CEO ng Kelvion na si Andy Blandford ang kasunduan bilang isang makabuluhang milestone, pinasalamatan ang Apollo Funds, Triton, at mga customer ng kumpanya, at sinabi na ang Kelvion ay may nangungunang posisyon sa parehong data center at iba’t‑ibang industriyal.

Mga Plano ng Pagpapalawak ng Data Center ng SLB

Inihayag ng SLB na pinapalakas ng pagkuha ang kanilang Data Center Solutions business sa pamamagitan ng mahahalagang teknolohiya sa pamamahala ng init. Ang negosyo ng solusyon sa data center ng SLB ay mabilis na lumago sa nakaraang tatlong taon at inaasahang lalampas sa 2 gigawatt ang kabuuang paghahatid sa buong mundo sa pagtatapos ng taon, ayon sa press release ng Apollo. Ayon sa sariling pahayag ng SLB, inaasahang tataas ang kita ng negosyo sa isang compound annual growth rate na higit sa 90 porsyento mula 2024 hanggang 2026, at ang modular na pamamaraan nito ay maaaring bawasan ang komplikasyon ng konstruksyon sa site at pabilisin ang oras ng operasyon ng hanggang 40%.

Sama-sama, inaasahan na makakalikom ang SLB at Kelvion ng higit sa $2 bilyon sa kita mula sa data center at humigit-kumulang $300 milyon sa adjusted EBITDA sa pro‑forma basis noong 2026, ayon sa SLB. Ang kumpanya ay nagtatarget ng kita na $4.5 bilyon hanggang $5 bilyon at adjusted EBITDA na $700 milyon hanggang $800 milyon para sa pinagsamang data center solutions business nito sa 2028.

“Ang AI ay nagtutulak ng pinaka‑malaking siklo ng pamumuhunang imprastruktura sa ating buhay,” sabi ni Olivier Le Peuch, chief executive officer ng SLB. “Pinapabilis ng transaksyong ito ang aming ambisyon na maging isang industrial technology partner sa industriya ng data center at tulungan ang mga customer na harapin ang lumalaking komplikasyon ng imprastruktura na kinakailangan upang i‑scale ang AI.”

Sinabi ni Gavin Rennick, presidente ng New Energy and Industrial business ng SLB, na ang pagkuha ay nagpapahintulot sa SLB na maghatid ng mas pinagsamang mga solusyon sa pagpapalamig at ilahok ang pamamahala ng init nang mas direkta sa kanilang modular infrastructure offering.

Ang Guggenheim Securities, LLC ay nagsilbing pangunahing financial advisor para sa Apollo Funds at Kelvion, kasama ang UBS AG London Branch na nagsilbing financial advisor din. Ang Sidley Austin LLP ay nagsilbing legal counsel sa transaksyon, at ang Paul, Weiss, Rifkind, Wharton LLP ay nagsilbing regulatory counsel.

Inihain ng SLB ang isang kasalukuyang ulat sa Form 8‑K sa SEC noong Agosto 31, 2026, na naglalaman ng press release sa ilalim ng Item 7.01. Nag-iskedyul din ang kumpanya ng pampublikong conference call para sa 10:00 a.m. U.S. Eastern time noong Agosto 31, 2026, upang talakayin ang anunsyo. Ang Apollo, isang pandaigdigang alternative asset manager na nagpapatakbo ng Athene retirement services business, ay nag-ulat ng humigit-kumulang $1.05 trilyon ng assets under management noong Hunyo 30, 2026.