सुरक्षा टोकन क्या हैं? डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए एक गाइड

सुरक्षा टोकन निवेश अनुबंध के रूप में कार्य करते हैं जिसमें खरीदार लाभांश, राजस्व हिस्सेदारी या बाजार मूल्यांकन से भविष्य के लाभ की उम्मीद करता है। सुरक्षा टोकन उपयोगिता टोकन से कुछ मायनों में अलग होते हैं। इन टोकनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि सुरक्षा टोकन कौन उन्हें खरीद सकता है और वे कैसे स्थानांतरित किए जाते हैं, इसके बारे में सख्त दिशानिर्देशों का पालन करते हैं।

सुरक्षा बनाम उपयोगिता टोकन

वर्तमान में ब्लॉकचेन स्पेस में दो प्रकार के टोकन हैं: सुरक्षा टोकन और उपयोगिता टोकन। इन दोनों प्रकार के डिजिटल परिसंपत्तियों के बीच अंतर जानना महत्वपूर्ण है। आपको यह भी समझना चाहिए कि कुछ टोकन अपनी प्रारंभिक पेशकश के दौरान सुरक्षा टोकन के रूप में शुरू होते हैं, लेकिन बाद में प्लेटफ़ॉर्म के विकास के बाद उपयोगिता टोकन में विकसित हो जाते हैं।
निवेशक सुरक्षा टोकन को पसंद करते हैं क्योंकि वे एसईसी के कानूनी प्रतिबंधों का पालन करते हैं। सुरक्षा टोकन निवेशकों और व्यवसायों द्वारा वर्तमान आईपीओ आवश्यकताओं के अनुरूप ब्लॉकचेन-आधारित क्राउडफंडिंग प्रणाली का उपयोग करने की इच्छा का सीधा परिणाम हैं। इन नियमों में केवाईसी प्रोटोकॉल को लागू करना शामिल है। केवाईसी कानूनों के अनुसार, सभी निवेशकों को क्राउडफंडिंग आयोजन में भाग लेने से पहले अपनी पहचान का खुलासा करना होगा।

सुरक्षा टोकन लाभ

सुरक्षा टोकन प्रतिभागियों को एक अधिक पारदर्शी निवेश अनुभव प्रदान करते हैं। सुरक्षा टोकन प्रदान करने वाले स्टार्टअप्स को निवेशकों को कंपनी स्थान, वित्तीय विवरण, व्यवसाय उद्देश्य और प्रबंधन जैसी कानूनी रूप से आवश्यक जानकारी प्रदान करनी होती है। यह जानकारी निवेश करने से पहले सत्यापित करने के लिए बहुमूल्य है। जबकि उपयोगिता टोकन निवेश यह जानकारी प्रदान कर सकते हैं, यह वर्तमान में कानूनी रूप से आवश्यक नहीं है।
इसके अलावा, उपयोगिता टोकन प्रदाताओं के लिए जो जानकारी प्रदान की गई थी उसे गलत साबित करने के कुछ उदाहरण हैं। ये कानून सभी पक्षों को मूल्यवान सुरक्षा प्रदान करते हैं, और उद्योग में कई लोगों का मानना है कि वे धोखाधड़ी को रोकने और व्यापक क्रिप्टो अपनाने में महत्वपूर्ण हैं।
प्रारंभिक क्रिप्टो बाजार की अनियमित प्रकृति के कारण, इस क्षेत्र में बहुत सारे धोखेबाज थे। ये व्यक्ति नए निवेशकों के संदेह और संदेह का फायदा उठाकर लाभ कमाते हैं। एक अध्ययन ने 2017 में धोखाधड़ी वाले आईसीओ की संख्या अस्सी प्रतिशत बताई। बाजार में इतनी धोखाधड़ी गतिविधि को देखते हुए, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि निवेशक स्थिति के लिए एक अधिक सुरक्षित विकल्प की तलाश करते हैं।

बड़े पैमाने पर निवेशक

सुरक्षा टोकन अधिक बड़े पैमाने पर निवेश आकर्षित करते हैं क्योंकि वे निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करने वाले कानूनों के अधीन हैं, जैसे कि सिक्योरिटीज़ एक्ट ऑफ 1933 और सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज एक्ट ऑफ 1934 की धारा 3। ये सुरक्षा बाजार में धोखाधड़ी गतिविधि को रोकने के लिए आवश्यक हैं। यह अतिरिक्त सुरक्षा निवेशकों और ब्लॉकचेन फंडरेज़ रणनीतियों का उपयोग करने वाले निगमों के लिए एक सुरक्षित लेनदेन प्रदान करती है।

आपके निगम के लिए अधिक सुरक्षा

उपयोगकर्ता ही एकमात्र लाभान्वित नहीं हैं। एक व्यवसाय जो सुरक्षा टोकन प्रदान करने का चयन करता है, यह जानते हुए आत्मविश्वास प्राप्त करता है कि यह अपनी पेशकश से उत्पन्न होने वाले किसी भी भविष्य के कानूनी या वित्तीय परिणामों के अधीन नहीं होगा। इसके टोकन एसईसी विनियमों के अनुरूप हैं, और इसलिए कंपनी अधिक आत्मविश्वास के साथ काम कर सकती है।

उपयोगिता टोकन

उपयोगिता टोकन एक मंच के भीतर एक विशिष्ट उद्देश्य की सेवा करते हैं। इसके अलावा, वे निवेशकों को कोई लाभांश या राजस्व हिस्सेदारी नहीं देते हैं जो सिक्का रखते हैं। एक उपयोगिता सिक्के का एक उत्कृष्ट उदाहरण एथेरियम (ETH ) नेटवर्क है। जुलाई 2018 में, एसईसी निर्णय लिया कि एथेरियम एक सुरक्षा नहीं थी। एक वरिष्ठ एसईसी अधिकारी ने कहा कि जबकि एथेरियम अपनी प्रारंभिक सिक्का पेशकश के दौरान एक सुरक्षा हो सकता था, इसकी वर्तमान स्थिति में, यह एक उपयोगिता टोकन के रूप में कार्य करता है।

होवे परीक्षण

यह हमेशा आसान नहीं होता है कि यह निर्धारित किया जाए कि एक सिक्का एक सुरक्षा या उपयोगिता टोकन है या नहीं। इसके अलावा, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि एसईसी अपनी भाषा को बदल सकता है और भविष्य में उपयोगिता टोकन को भी सुरक्षा कानूनों के तहत माना जा सकता है। बाजार की अनिश्चितता के बावजूद, आप अधिकांश परिदृश्यों में एक टोकन की स्थिति को स्व-सत्यापित करने के लिए होवे परीक्षण का उपयोग कर सकते हैं।

• क्या आप पैसे में निवेश कर रहे हैं?
• क्या आप अपने निवेश के लिए लाभ की उम्मीद करते हैं?
• क्या आप एक सामान्य उद्यम में निवेश कर रहे हैं?
• क्या आपके लाभ एक प्रवर्तक या तीसरे पक्ष के प्रयासों से आएंगे?

यदि आप इन प्रश्नों का उत्तर हाँ देते हैं, तो टोकन जिसे आप शोध कर रहे हैं वह संभवतः एक सुरक्षा टोकन है। इसके अलावा, यदि निवेश से प्राप्त लाभ पूरी तरह से आपके नियंत्रण से बाहर है, तो संभावना अच्छी है कि टोकन सुरक्षा कानूनों के तहत आता है। होवे परीक्षण एसईसी वी। डब्ल्यू.जे. होवे कंपनी मामले के दौरान सुप्रीम कोर्ट के मामले से उत्पन्न हुआ। एसईसी ने आरोप लगाया कि होवे कंपनी ऑफ फ्लोरिडा ने एसईसी के साथ एक भूमि निवेश समझौते को पंजीकृत नहीं करने पर सुरक्षा कानूनों का उल्लंघन किया।
सुप्रीम कोर्ट ने निर्धारित किया कि निवेशकों के पास “ज्ञान, कौशल और सिट्रस पेड़ों की देखभाल और खेती के लिए आवश्यक उपकरण” नहीं थे, वे सट्टेबाजों के रूप में कार्य कर रहे थे। दूसरे शब्दों में, उन्होंने किसी और के प्रयासों से लाभ कमाने की उम्मीद में भूमि में निवेश किया।
एसईसी ने निर्धारित किया कि निवेश भूमि के लिए नहीं थे, बल्कि भविष्य के लाभ में भागीदारी के अवसर के लिए थे। होवे परीक्षण तब काम करता है जब इसे क्रिप्टोकरेंसी पर लागू किया जाता है, लेकिन टोकन की बदलती प्रकृति को देखते हुए, सभी सिक्कों को इस तकनीक का उपयोग करके सटीक रूप से परिभाषित नहीं किया जा सकता है।

सुरक्षा टोकन के नुकसान

सुरक्षा टोकन के कुछ नुकसान भी हैं। इस प्रकार के टोकन का मुख्य बाधा तरलता में कमी है। आप केवाईसी प्रोटोकॉल का पालन किए बिना किसी को भी सुरक्षा टोकन नहीं भेज सकते। ये प्रतिबंध फंडरेज़िंग आवश्यकताओं में एक और स्तर की जटिलता जोड़ते हैं।
कंपनियों को सुरक्षा टोकन ऑफरिंग (एसटीओ) होस्ट करने के लिए पूरी पारदर्शिता की आवश्यकता है। एसईसी पूर्ण वित्तीय विवरण सहित जानकारी का खजाना कंपनियों से मांगता है जो एसटीओ होस्ट करने का इरादा रखती हैं। संगठन केवल उन कंपनियों को मंजूरी देता है जो इन सख्त दिशानिर्देशों को सौ प्रतिशत पूरा करती हैं।

एक अधिक सुरक्षित विकल्प

सुरक्षा टोकन बाजार में एक बहुत जरूरी निचे भरते हैं। इन टोकनों द्वारा प्रदान की गई अतिरिक्त पारदर्शिता निवेश में वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद करनी चाहिए। जबकि कई लोग विकेंद्रीकृत अर्थव्यवस्था में कई मंचों द्वारा प्रदान की जाने वाली गुमनामी से प्यार करते हैं, बड़े निवेशक वर्तमान में स्थापित वित्तीय प्रणालियों द्वारा आवश्यक स्थिरता की तलाश करते हैं। सुरक्षा टोकन इस कार्य को बखूबी पूरा करते हैं।